CryptoZeno

هذا أمرٌ مُروّع

استثمر شخص ما 200 ألف دولار في العرض المسبق $LAB وجنى 158 مليون دولار

لكنّه لم يحصل على أي توكن لأنّه كان مُقيّدًا

هذا الأسبوع استلم توكناته وأصبحت الآن تساوي فقط 600 ألف دولار

ضاعت الثروة عبر الأجيال

$BTC بالنظر إلى الدورات الماضية، يتحرك البيتكوين، مثل معظم الأصول الأخرى، عادةً من نطاق إلى نطاق.

خلال سوق هبوط آخر، النطاق الرئيسي الثالث بعد القمة في النهاية حدّد القاع.

الأمر المثير للاهتمام هو أن المسافة بين النطاقين الثاني والثالث كانت أصغر بكثير من المسافة بين النطاقين الأول والثاني.

كما أن نطاق القاع يميل أيضاً إلى أن يكون أضيق من النطاقات التي جاءت قبله.

ويمكن ملاحظة جميع هذه الخصائص اليوم أيضاً.

إذا تكرر التاريخ، فأنت تعرف إلى أين سنذهب بعد ذلك.

من أين يبدأ السوق فعليًا؟

في الليلة الماضية كنت أراقب كيف تمر صفقة السندات عبر النظام التقليدي، وشعرت بشيء غريب. يمكن أن تكون الأداة رقمية، ويمكن أن تكون سجلات الملكية رقمية، وحتى التسوية يمكن أن تصبح رقمية في النهاية، ومع ذلك قد يعتمد الإجراء حول تلك الأجزاء على عدة طبقات منفصلة.

وهنا يصبح «Dusk Trade» أكثر إثارة للاهتمام من الطرح المعتاد لـ«الأصول المُرقمنة». $DUSK يضعه كفكرة تطبيق تداول مُنظّم للمنتجات مثل السندات وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs وصناديق أسواق المال MMFs، بدلًا من التوقف عند النقطة التي يحصل فيها الأصل على «توكن». تتمثل الفكرة الأكبر في تقريب بيئة التداول وبنية الأصل معًا.

لكن هناك مشكلة دقيقة هنا. إن نقل أصل إلى بلوكتشين لا يزيل تلقائيًا البنية القديمة للسوق. إذا كان المستثمرون ما زالوا يعتمدون على نظام للأهلية، ونظام آخر للتداول، ونظام آخر للتسوية، ونظام آخر لحفظ السجلات بحيث تبقى متوافقة، فقد يصبح البلوكتشين ببساطة عنصرًا إضافيًا يتعين على الجميع تنسيق العمل معه.

هذه هي الفروق التي سأراقبها حول Dusk. لن تتمثل الإنجاز الحقيقي في امتلاك أصول مُنظَّمة على السلسلة فقط. بل في جعل عدد الأنظمة المنفصلة اللازمة أقل في المقام الأول. هذه مسألة أصعب بكثير، وعلى الأرجح اختبار أكثر معنى لـ DUSK. #dusk @Dusk $DUSK

غيّر نقاش مجتمعيّ واحد بهدوء طريقة استخدامي لـ Binance P2P
لفت انتباهي هذا الأسبوع نقاشٌ داخل مجتمعٍ محليّ للعملات الرقمية. ذكر أحدهم أن صفقة على Binance P2P أصبحت أصعب بكثير في الحلّ مما كان متوقعًا، ليس لأن الدفع اختفى، بل لأن ما يقرب من جميع سجلات المعاملة لم تكن قد تمت المحافظة عليها.

كان إيصال الدفع قد اختفى.
تم تنظيف الدردشة مسبقًا.
لم يتم تدوين رقم معرف الطلب (Order ID).

جعلني ذلك أدرك مدى سهولة افتراض أن الصفقة التي اكتملت لن تحتاج إلى الرجوع إليها مرةً أخرى. هذا صحيح في أغلب الأحيان. لكن المشكلة أن الصفقة التي تتطلب تحققًا عادةً ليست هي التي يتوقعها أي شخص.

ما وجدته مثيرًا للاهتمام لم يكن النزاع ذاته. بل كل ما كان قد اختفى قبل أن يبدأ النزاع حتى.
• لا يوجد رقم معرف طلب (Order ID) مُدوَّن.
• لا يوجد إيصال دفع متروك على الهاتف.
• كان جزء من المحادثة قد انتقل بالفعل إلى مكان خارج Binance P2P.
لم تكن أيٌّ من تلك القرارات تبدو مهمة في حينها. لكن اجتماعها جعل التحقق من المعاملة لاحقًا أصعب بكثير. وهذا بالضبط ما أحاول تجنبه الآن.

@Binance Vietnam #BinanceP2PAnToan

33M $H لقد قمت للتو بنقل الأموال من محفظة Bybit الساخنة إلى محفظة جديدة.

كما قلت من قبل، عمليات السحب إلى المحافظ الجديدة يمكن أن يكون لها تأثير إيجابي.

حدث نقل مشابه من قبل وتحرك السعر من 0.10 دولار إلى 0.16 دولار.

0.19 دولار هي مستوى مهم بالنسبة لي. السبب موجود في المنشور أدناه.

محفظة كانت غير نشطة منذ حوالي 5 أشهر قد انتقلت إلى Binance بمبلغ 94M $HEMI .

تم إرسال الجزء الأكبر الآن إلى محفظة Binance الباردة.

$HEMI up 56% والجزء المثير للاهتمام ليس الشمعة. إنه ما حدث في عملية التمركز أثناء تحركها.

كانت L/S مستقرة حول 2.0 لفترة. لقد انخفضت للتو إلى 0.82.

هذا تحول كبير ضمن نافذة قصيرة.

الفائدة المفتوحة تخبرك بأي اتجاه حدث التحول. إنها مرتفعة بنسبة 299% خلال 24 ساعة. إذا كانت المراكز الطويلة تُغلق فقط، لكانت الفائدة المفتوحة تتراجع. لكنها تتضاعف بدلًا من ذلك.

لذلك الحشود لا تأخذ أرباحها. إنهم يفتحون مراكز بيع (Shorts) مع حركة كانت تجري بالفعل.

وفي الوقت نفسه، يجلس كبار المتداولين عند 1.28 على مراكز مقابل 0.82 للجميع غيرهم. الأموال الكبيرة على الجانب الآخر من ذلك.

شراء/بيع المتعامل (Taker) عند 1.12 يقول إن المشترين ما زالوا هم الأطراف الأكثر عدوانية.

والآن الجزء الذي لا أتجاوزه:

>OI هو 195% من القيمة السوقية
>حجم العقود الآجلة 10.2x للسوق الفوري
>تم تصفية 1.69M خلال 24 ساعة

دفتر المشتقات هذا حجمه تقريبًا ضعف حجم الرمز نفسه. في بنية مثل هذه، تحدث تحركات بنسبة 40% في كلا الاتجاهين وبسرعة.

التمويل أيضًا ثابت عند 0.0017%. لذلك الصفقات القصيرة المتكدسة تدفع شيئًا يذكر مقابل البقاء هناك. لا شيء يجبرهم على الخروج حتى الآن.

وهذا هو الجزء المفقود. Shorts مزدحمة بدون تكلفة يمكنها الانتظار طالما أرادوا.

ما أراقبه هو ما إذا كان التمويل يتحول إلى السالب بينما تستمر L/S في الانزلاق. إذا حدث الاثنان معًا، فإن الـ shorts لن يعودوا مجرد حشد بل يصبحون وقودًا.

حتى الآن، الاتجاه يشير إلى الأعلى. الصفقات القصيرة تتراكم مع القوة، والحسابات الكبيرة تميل للطرف الآخر، ولا يزال المشترون يرفعون العروض.

$BTC هذا الشهر ما زلنا نتداول داخل القيمة العادلة للشهر الماضي.

تم احترام كل من VAH وVAL عند إعادة الاختبار، ما يؤكد حدوث حركة داخل الشهر.

كما أننا كسرنا أسفل منطقة القيمة لهذا الشهر.

عادةً، عندما يفشل السعر في إيجاد قبول خارج نطاق القيمة العادلة، فإنه غالبًا ما يدور مرة أخرى إلى الداخل.

وبالنظر إلى أننا تم رفضنا عند VAL للشهر الماضي، وأن ملف الشهر يكون على شكل حرف D، ما يشير إلى مزيد من حركة السعر ضمن نطاقات، أتوقع أن يتحرك السعر مرة أخرى فوق 63.4K.

تذكّر $ICP

كل عملية تبادل مدرجة هنا عرضتها في اليوم الأول ثم قفزت إلى 400B FDV

لو كنت استثمرت 10K في ذلك الوقت لكان لديك اليوم فقط 9

$BTC لقد كنت أنتظر عملية مسح هذه القيعان من أجل الأسابيع القليلة الماضية، ويبدو أنها قد تحدث خلال الأسبوع القادم...

كل قاع لسوق هابطة يقوم بمسح القيعان بشكل متكرر، مما يجعل المشاركين يتوقعون أسعارًا أقل ويجعل من الصعب بشكل متزايد الدخول في صفقات شراء للسوق.

إذا كان السعر يشكل قاعًا ضمن هذا النطاق، فيجب أن يصمد القاع الأعلى بالقرب من 60–62 ألف قبل أن يخترق السعر النطاق خلال الأشهر القادمة.

$BTC SOPR نموذج الدورة يومض بنقطة تحول كبرى

#Bitcoin يُظهر هيكل دورة SOPR طويل الأجل نمطًا مألوفًا بشكل مريب. يسلّط الرسم البياني الضوء على مناطق ربحية مرتفعة متكررة قرب قمم الدورات ومناطق خسارة مرتفعة حول الاستسلام العميق، حيث تُتبع كل دورة كبرى بمرحلة «إعادة ضبط» مطوّلة قبل التوسع التالي.

ما يجعل الإعداد الحالي مثيرًا للاهتمام هو أن نسبة SOPR تنجرف نحو الجزء السفلي من بنية دورتها الصاعدة. تاريخيًا، ظهرت ظروف مشابهة في حوالي 2014 و2018 و2022—فترات تضعف فيها عملية تحقيق الأرباح قبل أن يدخل البيتكوين مرحلة تراكم وتوسع كبرى أخرى.

يتوقع النموذج نافذة محتملة من نوفمبر 2026 إلى يناير 2027 لانتقال دورة كبرى أخرى. إذا ظل الإيقاع التاريخي ذا صلة، فقد تمثل الضعف الحالي عملية إعادة ضبط متأخرة في الدورة أكثر من كونه بداية انعكاس اتجاه دائم.

المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته هو ما إذا كان بإمكان SOPR الحفاظ على دعمه البنيوي بينما يقوم BTC ببناء قاعدة جديدة. إذا كان التاريخ يكرر نفسه، فقد تظهر الفرصة التالية عندما يبدو الرسم البياني—على الأقل—غير مثير.

أمس أشرت إلى مدى أهمية 0.18 بالنسبة لـ $ACE
تمسك السعر بالمستوى واندفع بسرعة حتى 0.37.

فأين تقف الأمور الآن؟

الأرقام:

>السعر 0.10 → 0.37 → 0.18 → 0.26
>القيمة السوقية 32M
>الفائدة المفتوحة 82M
>حجم عقود المستقبل 2.3B
>حجم التداول الفوري 210M
>التمويل -0.9% لكل 4h
>نسبة L/S 0.88
>أعلى متداول L/S 0.94
>تمت تصفية 10M خلال 24 ساعة، منها 7M صفقات بيع على المكشوف

ابدأ بنسبة واحدة:

الفائدة المفتوحة 82M مقابل قيمة سوقية 32M. هذا يساوي 256%.

نطاق صحي يقع بين 2 و10%. وهذا أكبر بخمسين مرة؟ لا، بالعكس: هذا عشرون مرة.

عند هذا المستوى لا تتفاعل سوق المشتقات مع السعر، بل هي التي تحدده. الصعود إلى 0.37 والهبوط بنسبة 54% مباشرة بعده لم يكن اختلافًا بين المشترين والبائعين. تم تصفية مراكز البيع على المكشوف أولًا، ثم تم تصفية المراكز الطويلة.

حجم عقود المستقبل هو 2.3B على 32M من التوكن. سبعون مرة من القيمة السوقية انتقلت خلال يوم.

جزء التمويل:

التمويل -0.9% لكل 4h، أي تقريبًا 5.4% يوميًا. هذه تكلفة حقيقية. صفقات البيع على المكشوف تدفع أموالًا جادة للبقاء، ولا أحد يحتمل ذلك طويلًا.

لوحده هذا يميل إلى الاتجاه الصعودي. لكن باقي البيانات لا يدعم ذلك.

L/S عند 0.88 يميل للهبوط وليس بيعًا على المكشوف مزدحمًا. لا توجد كومة كبيرة يمكن عصرها.

المتداولون الأوائل عند 0.94، والجمهور عند 0.88. كلاهما على نفس الجانب. لا يوجد انقسام هنا. الحسابات الكبيرة لا ترى شيئًا مختلفًا.

107M من أصل 146M تتداول. توجد عملية تحرير بعد 19 يومًا لكنها تساوي 0.38% فقط من المعروض المتداول. مستوى الضوضاء، لا يغير الصورة.

لا يوجد محفّز. لا توجد أخبار وراء أي من ذلك.

كيف أقرأها:

تشير البيانات هنا إلى تقلب، لا إلى اتجاه محدد. الرافعة عند مستوى متطرف، والمتداولون الأفراد والأوائل على نفس الجانب، موجة العصر الأولى خلفنا، ولم يتشكل بعد أي تجمع جديد فوق.

في بنية مثل هذه، تحركات بنسبة 30 إلى 40% في أي اتجاه أمر طبيعي. حجم الصفقة أهم من نقطة الدخول.

الشيء الوحيد الذي يجب مراقبته هو الفائدة المفتوحة. إذا بدأ 82M بالانخفاض، فستكون الرافعة تتلاشى ويمكن أن تتشكل قاعدة حقيقية. وإذا استمرت بالارتفاع، فستأتي عملية تصفية أخرى.

ليس توصية. هذا فقط ما تقوله الأرقام الآن.

الجزء الهادئ من تمويل البلوكشين هو الهوية
توجد مشكلة غريبة في انتقال التمويل المنظّم إلى السلسلة: إذ يمكن أن يتطلب إثبات أهلية شخص ما كشف معلومات أكثر بكثير مما تحتاجه المعاملة فعليًا.

وهنا تظهر @Dusk بميزة مثيرة تسمى Citadel. فهي تستخدم إثباتات المعرفة الصفرية للإفصاح الانتقائي، بحيث يمكن للتطبيق التحقق من سمة مطلوبة دون تلقي سجل الهوية الكامل الأساسي. يصف Dusk ذلك بأنه طبقة هوية وإتاحة للمعاملات المنظّمة.

• يمكن التحقق من الإقامة دون كشف ملف تعريفي كامل.
• يمكن فحص الأهلية دون الاضطرار مرارًا إلى تسليم نفس المستندات الشخصية.
• يمكن أن تصبح قواعد الوصول جزءًا من سير العمل على السلسلة بدل أن تبقى موجودة بالكامل داخل نظام امتثال منفصل.

يحتاج السوق المنظّم إلى معرفة من يُسمح له بفعل ماذا، لكن هذا لا يعني أن كل مشارك يحتاج إلى الوصول إلى كل شيء عن هذا الشخص.
إنها نموذج خصوصية أكثر دقة من مجرد جعل المعاملات خاصة. $DUSK يحاول جعل عملية الإفصاح نفسها قابلة للبرمجة. #dusk @Dusk

عادة باينانس بي 2 بي واحدة لم أكن منتبهًا أنني بنيتها

راقبني صديق وأنا أكمل مؤخرًا عملية تداول على Binance P2P وضحك لأنني كنت أواصل العودة إلى صفحة الطلب حتى بعد فتح تطبيق البنك.

سأل: "ألم تكن قد تحققت من كل شيء بالفعل؟"
أدركت أنني لم أبحث عن أي شيء جديد. كنت فقط أتأكد ألا يكون قد تغيّر شيء منذ آخر مرة نظرت فيها. بعد عدد كافٍ من الصفقات، تحولت هذه الخطوة بهدوء إلى عادة دون أن أنتبه.

كلما استخدمت Binance P2P أكثر، أشعر بأن الأخطاء نادرًا ما تأتي من عدم فهم العملية. عادةً تحدث عندما تجعلنا المألوفة نتوقف عن الانتباه. يتم تحديث حساب الدفع، يضيف التاجر تعليمات مختلفة، أو تؤدي تقلبات السوق إلى أن يندفع الجميع. لم تتغير العملية، لكن انتباهنا تغيّر.

• لا أبدأ أبدًا صفقة جديدة على P2P قبل أن تكون الصفقة السابقة قد اكتملت بالكامل وتم حفظ كل سجل.

• إذا أصبح السوق متقلبًا فجأة، أهتم بقدر ما أهتم بثبات التاجر وزمن استجابته كما أهتم بسعر الصرف.

• أحفظ تأكيد الدفع فورًا بدلًا من افتراض أنني سأتمكن دائمًا من العثور عليه لاحقًا إذا طلب أحدٌ إثباتًا.

• إذا حدث شيء غير متوقع، أترك طلب Binance P2P يروي القصة كاملة عبر رقم الطلب (Order ID) وسجل الدردشة وسجلات المعاملة بدلًا من محاولة شرح كل شيء من الذاكرة لاحقًا.

@Binance Vietnam #BinanceP2PAnToan

لأولئك الذين لم يتم تحديد موقعهم بعد:

إذا كنت تنتظر الربع الرابع، فهذه هي الخطة والتوقعات.

أي مسح ينزل تحت قاع الشمعة عند 57 ألف، إذا حدث، يجب شراؤه بشكل عدواني جدًا وبشكل شبه فوري.

لا أتوقع أن نقضي وقتًا طويلًا في التداول حول هذه المستويات. في بيئة سيولة منخفضة، من المرجح أن يستخدم الحيتان تصفيات الآخرين كفرصة لتجميع مراكز كبيرة بينما أغلب المشاركين يكونون خارج السوق.

لذلك، إذا حصلنا على مسح تحت 57 ألف خلال الربع الرابع، فأنا أعتقد أن هناك احتمالًا مرتفعًا أن يتحول ذلك إلى ذيل القاع.

كلمة مفتاحية: إِذا.

حتى الآن، يجب أن يكون واضحًا تمامًا أنني أتوقع أن يكون $BTC أعلى من 80 ألف في الربع الأول من العام القادم. وبما أن البيتكوين حاليًا حول 62.8 ألف، فهذا يمثل حركة كبيرة للاستفادة منها، خصوصًا مع الرافعة المالية.

ما زالت لدينا بضعة أسابيع قبل اقتراب الربع الرابع، لذا بالنسبة لمن لم يكن مكشوفًا أو ممركزًا حاليًا، نصيحتي هي البدء بالتحضير وفقًا لذلك، والسعي لبناء تعرض على أي عمليات مسح تتجه إلى هذه المستويات.

شخصيًا، لا أشعر بالحاجة إلى توضيح كل منشور، لكن من باب الشفافية: أنا بالفعل داخل مركز شراء طويل وفوري، بمتوسط قيمة اسميّة قدرها 65.8 ألف.

كما هو الحال دائمًا، مسح 57 ألف هو سيناريو مشروط، وليس تنبؤًا بأنه يجب أن يحدث.

$BTC Falling Wedge, Weekend Relief

تمسك خط الاتجاه الهابط، وتم مسح 95% من عمليات التصفية الأسبوعية عند 62.5 ألف.

وبما أننا لم نحصل على نقطة ارتكاز يوم الأربعاء بالكامل، فمن المنطقي استنتاج (إذا تكرر التاريخ) أننا نشهد بعض الارتياح هذا الأسبوع.

ترقّب الجميع لهذه خطوط الاتجاه

يصبح أصل البلوك تشين بلا فائدة إذا لم يتمكن أحد من الوثوق بالبيانات الكامنة وراءه

يمكن إصدار أحد الأوراق المالية على السلسلة، لكن سعره ما زال يتعين أن يأتي من مكان ما. ما زالت الإجراءات المؤسسية بحاجة إلى التحقق. ما زالت بيانات السوق بحاجة إلى الوصول إلى التطبيق. ما زالت التحويلات عبر السلاسل بحاجة إلى ضوابط مناسبة.

@Dusk و NPEX، وجدت أن تكامل Chainlink أكثر إثارة للاهتمام مما كنت أتوقع في البداية. يستخدم Dusk و NPEX Chainlink DataLink لبيانات التبادل الرسمية، وData Streams لتحديثات السوق منخفضة زمن الوصول، بينما يتم استخدام CCIP كطبقة اتصال للتشغيل البيني عبر السلاسل. لدى NPEX بالفعل تمويلٌ لـ 100+ من الشركات الصغيرة والمتوسطة، وشبكة مستثمرين تضم 17,500+.

• إن وضع أصل على السلسلة هو مجرد طبقة واحدة. يجب أيضًا أن تصل إليه بيانات سوق موثوقة.

• تحتاج عمليات التداول والتسوية إلى نفس مصدر المعلومات الموثوق، وليس إلى خلاصات بيانات معزولة.

• تكتسب إمكانية الوصول عبر السلاسل أهمية إذا كان من المتوقع في النهاية أن تتفاعل الأوراق المالية الخاضعة للتنظيم مع أسواق بلوك تشين أوسع.

وهذا يمنح $DUSK دورًا أكثر إثارة للاهتمام من مجرد استضافة الأصول المرمّزة. قد تكون البنية التحتية حول الأصل بنفس أهمية الأصل نفسه. هذه هي النقطة التي أراقبها عن كثب الآن: #dusk .

فتحت حوتًا مبلغًا قدره $94,248,000 $BTC long برافعة مالية 40x.

سعر التصفية: $61,848

$BTC بالأمس، أشرت إلى تكوين مثلث كان قد تشكّل على مخطط 1H.

من النمط الأولي، رأينا اختراقًا كاذبًا إلى الأعلى.

بعد ذلك، كسر السعر تحت مستوى الدعم، وأعاد اختبار مستوى الاختراق، ثم هبط من هناك.

تم بالفعل الوصول إلى الحد الأدنى للهدف عند 62.9K، والسعر الآن يقترب من الهدف الأقصى قرب 62.3K.

هذه منطقة مهمّة جدًا، لأن الهدف الأقصى يقع مباشرة عند الحد العلوي لمنطقة دعم HTF الرئيسية.

في هذه المنطقة، أتوقع حدوث رد فعل، ولن أكون متفاجئًا إذا شهدنا انعكاسًا عند هذا المستوى.