Cryptomen8686

$GIGGLE، ضع قدمًا واحدة على القارب!

أي نوع من الشاي

مواجهة التهديد المحتمل لأجهزة الكمبيوتر الكمومية لأمان البلوكشين في المستقبل، بدأت سولانا وأبتوس في الاستعداد لحماية شبكاتهما.

تتعاون سولانا مع شركة الأمن Project Eleven لنشر شبكة اختبار تستخدم توقيعات مقاومة للكم لاختبار المعاملات الآمنة دون التأثير على الشبكة.

تقترح أبتوس توقيعًا اختياريًا مقاومًا للكم للمستخدمين الذين يحتاجون إلى أمان أعلى مع الحفاظ على النظام الحالي.

على الرغم من أن أجهزة الكمبيوتر الكمومية لا تزال بعيدة عن أن تكون قوية بما يكفي لتعطيل البلوكشين، فإن البلوكشينات الكبرى تستعد بشكل استباقي مبكرًا لتجنب أن تُفاجأ لاحقًا.

وفقًا لـ Glassnode، فقد جمعت حيتان البيتكوين حوالي 54,000 دولار إضافية $BTC BTC في الأسبوع الماضي، بقيمة تقارب 4.8 مليار دولار، مما يزيد إجمالي حيازاتهم إلى حوالي 3.575 مليون BTC.

رئيسة لجنة تداول العقود الآجلة بالإنابة كارولين فام تنضم إلى MoonPay

🔸 ستنضم كارولين فام، رئيسة لجنة تداول العقود الآجلة بالإنابة وشخصية صديقة للعملات الرقمية، إلى MoonPay كمديرة قانونية وإدارية.

🔸 ستكون مسؤولة عن الاستراتيجية القانونية، والسياسة، والعمل مباشرة مع واشنطن بشأن تنظيم العملات الرقمية.

🔸 تأتي هذه الخطوة مع استعداد خلفها في لجنة تداول العقود الآجلة، المحامي في مجال العملات الرقمية مايك سيليغ، للتأكيد من قبل مجلس الشيوخ.

🔸 خلال فترة قيادتها للجنة تداول العقود الآجلة، روجت كارولين فام للعديد من السياسات الصديقة للعملات الرقمية، داعمة التداول الفوري، واستخدام $BTC $ETH ، وUSDC كضمان، وبرامج الصندوق الرملي والتوكنات.

تحديث سوق WINTERMUTE الأسبوع 1/12/2025:

1. صدمة بنك اليابان وتأثيرها على السوق
بنك اليابان يشير إلى رفع سعر الفائدة → التجارة بالهامش تتقلص → موجة كبيرة من تخفيف الديون.
هذا يكسر الاستقرار الهش بعد عيد الشكر.
العملات المشفرة، التي تعتمد بشكل كبير على السيولة العالمية، تعاني من ردود فعل سلبية:
تنخفض BTC بسرعة بسبب السيولة الضعيفة، ونقص عمق دفتر الطلبات.
يرتفع الذهب، مما يظهر أن BTC لا تزال ليست أداة ملاذ آمن عندما تظهر المخاطر النظامية.

2. الوضع قبل الصدمة
السوق في حالة تحسين:
BTC من منتصف 80k → منخفض 90k.
كل من التجزئة والمؤسسات تبدأ في الشراء مرة أخرى.
لكن إشارة بنك اليابان المتشددة تعكس المشاعر على الفور.

3. هيكل السوق: سيء في المشاعر ولكن جيد من الناحية الفنية
المشاعر لا تزال ضعيفة، تفتقر إلى رواية جديدة.
ومع ذلك، تظهر بيانات السوق إعادة ضبط صحية جدًا:
أساس BTC/ETH إلى أدنى مستويات الدورة.
معدل التمويل محايد/سلبي للمرة الأولى منذ أكتوبر.
انخفضت الفائدة المفتوحة بشكل حاد من 230 مليار → 135 مليار (تم غسل الرافعة المالية).
تمثل الصفقات الفورية الغالبية من الحجم، مما يمتص ضغط البيع بشكل جيد على الرغم من العطلة.
✦ هذه مجموعة نموذجية من الظروف قبل مرحلة التوحيد، إذا استقر البيئة الكلية مرة أخرى.

4. التدفق النقدي لا يزال مهيمنًا تمامًا من قبل الاقتصاد الكلي
المجموعات عالية المخاطر (الذكاء الاصطناعي، DePIN، الألعاب، L2s) قادت الانخفاض.
L1s و GMCI-30 حافظت على أسعارها بشكل أفضل، لكنها لا تزال متورطة في الاتجاه العام.
تستمر العملات البديلة السردية في كونها فرصة "سيولة خروج" حيث تفضل التدفقات النقدية الجديدة العملات الرئيسية (BTC/ETH) أولاً.

نسبة احتياطي بينانس تحطم أدنى مستوى تاريخي في 2018

"تظهر التاريخ أن الوصول إلى مثل هذه المستويات المنخفضة غالبًا ما يسبق ارتفاعات قوية في سعر البيتكوين، ببساطة لأن السيولة المطلوبة لدفع ارتفاع الأسعار متاحة الآن بالكامل في البورصة."

استراتيجية تعلن عن صندوق احتياطي بقيمة 1.44 مليار دولار وتحديثات توجيه السنة المالية 2025

🔸 أنشأت شركة Strategy Inc صندوق احتياطي بقيمة 1.44 مليار دولار لضمان قدرتها على دفع توزيعات الأرباح والفوائد لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وهي تخطط لزيادة هذا الصندوق لتغطية 24 شهرًا.

🔸 يحتفظون بـ 650,000 BTC أو حوالي 3.1% من إجمالي عرض BTC، ويساعدهم صندوق الاحتياطي بالدولار الأمريكي على مواجهة التقلبات قصيرة الأجل للاستمرار في دفع الفوائد وتوزيعات الأرباح دون بيع BTC.

🔸 إجمالي ديونهم حوالي 8.21 مليار دولار في عام 2025، ومدفوعات الفوائد حوالي 800 مليون دولار سنويًا، مما يظهر أن قيمة حيازاتهم من BTC أكبر بكثير من الدين.

🔸 نظرًا للانخفاض الأخير في أسعار BTC، قاموا بتحديث توقعاتهم لعام 2025 ويتوقعون الآن أن ينتهي BTC العام في نطاق 85,000 دولار إلى 110,000 دولار.

🔸 إذا بقي BTC في هذا النطاق، فإن نتائج عام 2025 قد تبدو كالتالي:
➤ الربح التشغيلي — من سالب 7 مليارات دولار إلى إيجابي 9.5 مليار دولار
➤ الدخل net — من سالب 5.5 مليار دولار إلى إيجابي 6.3 مليار دولار
➤ EPS — من سالب 17 إلى إيجابي 19

🔸 هدف بيتكوين 2025
➤ عائد BTC — 22 في المئة إلى 26 في المئة مما يعني كمية BTC لكل سهم يتوقعون زيادتها من خلال جمع رأس المال وشراء BTC جديدة
➤ مكاسب BTC — 8.4 مليار دولار إلى 12.8 مليار دولار مما يعني الكمية التي يتوقعون زيادتها إذا بقي BTC في نطاق سعر الهدف.

🔸 يمكنهم الاستمرار في إصدار الأسهم وشراء المزيد من BTC لتحقيق هذه الأهداف.

احتياطي الفيدرالي يتوقف رسميًا عن "مص دماء" (QT) اعتبارًا من 1/12/2025

يوم الإثنين المقبل، سيضع الاحتياطي الفيدرالي حدًا لسياسة التخفيف الكمي (QT). هذه هي أهم إشارة ماكرو في الوقت الحالي.

التأثير المباشر لإنهاء QT:

- توقف بيع السندات: سينتهي الضغط على سحب النقد من النظام المصرفي.

- تعافي السيولة: لم يعد تدفق النقد مشددًا، مما يخلق بيئة مواتية للأصول عالية المخاطر (العملات المشفرة، الأوراق المالية) للتطور.

- تفعيل المخاطر: تمت إزالة الخوف، مما يمهد الطريق لنمو نهاية العام.

👉 صمام القاع قد أغلق. على الرغم من عدم ضخ الأموال (QE) على الفور، فإن وقف السحوبات يكفي ليعود الثيران إلى السباق بثقة.

فتح الرموز في ديسمبر:
1 ديسمبر - $EIGEN: $25.3M
1 ديسمبر - $SUI: $83.2M
10 ديسمبر - $ME: $118.1M
12 ديسمبر - $APT: $23.4M
14 ديسمبر - $IP: $126.6M
15 ديسمبر - $ARB: $19.9M
17 ديسمبر - $PENGU: $284.4M
19 ديسمبر - $ZRO: $31.7M
29 ديسمبر - $OP: $10.5M

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في $ETH تدفقات صافية قدرها $368M هذا الأسبوع. أفضل أسبوع لهم منذ أكتوبر.

تعاونت فيزا مع أكوانو لاستخدام العملات المستقرة (مثل USDC) لمعالجة المدفوعات في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا. الهدف هو تقليل التكاليف، وتقليل وقت التحويلات المالية الدولية، والسماح بإجراء المدفوعات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بدلاً من المرور عبر وسطاء مصرفيين متعددين.

لم تعد العملات المستقرة تستخدم فقط في مجال التشفير، بل يتم تبنيها بشكل متزايد من قبل المؤسسات المالية التقليدية. على سبيل المثال، تستعد بورصة دويتشه (وهي بورصة ألمانية رئيسية) أيضًا لدمج العملات المستقرة باليورو في أنظمة الحفظ والتسوية الخاصة بها. بينما لا يزال المنظمون يناقشون القوانين، فإن الاتجاه العام واضح: العملات المستقرة أصبحت حلاً حديثًا للدفع، مع دفع مؤسسات كبيرة مثل فيزا نحو اعتمادها.

وجه توم لي حول البيتكوين والإيثيريوم

يعتقد توم لي أن الانخفاض الحالي يقترب من القاع، خاصة مع الإيثيريوم، الذي يمكن أن يصل إلى القاع هذا الأسبوع أو في الأيام القليلة المقبلة.

يتوقع توم أن السوق سيشهد انتعاشًا على شكل V بفضل زيادة السيولة بعد انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية وأن الاحتياطي الفيدرالي سيصبح أكثر ليونة مع احتمال وجود رئيس جديد. وفقًا لتوم، سيدفع هذا الأسعار للارتفاع بشكل حاد حتى نهاية يناير، مع احتمال وصول الإيثيريوم إلى 7,000 دولار إلى 9,000 دولار وتجاوز البيتكوين لأعلى مستوى له على الإطلاق.

هذه هي أسوأ ربع سنوي في الربع الرابع الثاني لـ $BTC.

لقد تغيرت دورة 4 سنوات من العملات المشفرة - وأولئك الذين لا يتكيفون سيُتركون وراءهم

في الماضي، كانت العملات المشفرة تعمل وفقًا للخطة: تقليل النصف → ضخ → خوف من فقدان الفرصة → انهيار → سبات. كانت دورة 4 سنوات قابلة للتنبؤ. لكن العالم قد فتح الآن صفحة جديدة. لم يعد البيتكوين مجرد "ذهب رقمي"، بل توسعت العملات المشفرة إلى نظام مالي موازٍ: العملات المستقرة، توكينيزايشن، التمويل اللامركزي، الهوية الرقمية، أسواق التنبؤ، DePIN، الذكاء الاصطناعي اللامركزي... وقد قفزت المنظمات الكبرى كرافعة لتغيير إيقاع السوق تمامًا.

ما هو الفرق الأكبر؟ لم تعد الدورة مدفوعة ببساطة بتقليل النصف - بل تهيمن عليها السيولة العالمية وتدفق الأموال المؤسسية.

تصل صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة إلى حجم 10–12B دولار أمريكي / يوم؛ هذه ليست لعبة خبرة أو مشاعر، بل آلة تراكم استراتيجية طويلة الأجل. يقوم تيثير بضخ السيولة، ويزداد تدفق USDC بشكل حاد في كل مرة يتحول فيها السعر إلى الأحمر. تستعير الحيتان ETH لضخ السعر ثم تجمعه. لا تزال دفاتر الطلبات كثيفة، ولم تترك المؤسسات الطاولة. لقد وصل سعر الهش إلى القاع - إشارة كلاسيكية قبل ارتفاعات كبيرة بعد استسلام المعدنين. سعر الصندوق المتداول المدرك حول 79–80k هو المنطقة التي تحميها دائمًا رؤوس الأموال المؤسسية.

لذا فإن الانخفاضات الأخيرة ليست "نهاية الدورة"، بل هي عملية إعادة ضبط - إعادة توزيع - تنظيف الرافعة، تمامًا مثل مراحل 2016 أو 2020، ولكن على نطاق أوسع بكثير.

لم تعد العملات المشفرة اليوم تعيش على مشاعر التجزئة. إنها تعيش على تدفق الأموال، والبيانات، واستراتيجيات اللاعبين الوطنيين والشركات. لم تختف دورة 4 سنوات - بل تطورت ببساطة إلى دورة معقدة جديدة: مدفوعة بهيكل السيولة، بواسطة صناديق الاستثمار المتداولة، بواسطة RWAs، بواسطة تدفق العملات المستقرة، بواسطة الخصوصية وعلى الذكاء الاصطناعي على السلسلة.

تفسير تدفق النقد من صندوق الاستثمار المتداول:

عندما تقوم Farside بالإبلاغ عن تدفق نقدي سلبي (-) بقيمة 254 مليون دولار من صندوق الاستثمار المتداول، فهذا يعني أن المشاركين المعتمدين (APs) قاموا باسترداد أسهم صندوق الاستثمار المتداول إلى BlackRock، وليس أن 254 مليون دولار من البيتكوين تم بيعها في نفس اليوم. عندما يقوم المستثمرون ببيع IBIT، يتلقون المال على الفور من مشترٍ في البورصة، مثل مستثمر آخر أو صندوق أو صانع سوق أو AP مثل JPMorgan. لا تشارك BlackRock في المعاملة.

بعد بيع أو شراء أسهم IBIT، يمكن لصانع السوق أو AP أن يختار:
- الاحتفاظ بالأسهم في المخزون للانتظار لمشترٍ آخر
- أو استرداد الأسهم مقابل البيتكوين من BlackRock

إذا اختاروا استرداد الأسهم، فإن هذه المعاملة التبادلية هي التي تخلق الرقم “التدفق الخارجي” الذي نراه على Farside.

بسبب هذه الآلية، فإن الأرقام اليومية للتدفق الوارد والتدفق الخارجي لا تعكس بدقة حجم تداول IBIT اليومي. هذه مجرد أرقام لإنشاء أو استرداد الأسهم الجديدة، والتي قد تحدث لاحقًا أو في دفعات. خلال أيام الفوضى القوية أو الذعر، تميل هذه الأرقام إلى أن تكون أقرب إلى سلوك الشراء والبيع الفعلي.

عندما يتلقى APs BTC من BlackRock، إذا أرادوا نقودًا، يقوم APs ببيع BTC بأنفسهم عبر OTC، وليس BlackRock. لذلك نادرًا ما يكون لصناديق الاستثمار المتداولة تأثير مباشر على أسعار السوق ما لم ينفد العرض في OTC. لهذا السبب من المهم تتبع تدفقات النقد على مدى عدة أسابيع بدلاً من يوم واحد فقط للحصول على صورة حقيقية عن كيفية أداء صندوق الاستثمار المتداول.

أطلق الإيثيريوم للتو كوهكو، أكبر مجموعة أدوات للخصوصية على الإطلاق، لمساعدة المستخدمين على إجراء المعاملات على البلوكشين دون الكشف عن المعلومات الشخصية. قال فيتاليك بوتيرين إن الإيثيريوم في "المراحل النهائية" من تحسين الخصوصية، حيث لا يزال من السهل جدًا تتبع بيانات المستخدم.

كوهكو هو مجموعة أدوات تساعد المحافظ مثل ميتاماسك أو رينبو على أن تكون مجهولة الهوية بشكل افتراضي. إنها تنشئ عناوين مؤقتة لإرسال واستقبال الأموال، مما يفصل المعاملات عن المحفظة الرئيسية، حتى لا يتمكن الآخرون من تتبع تاريخ الهوية والمعاملات على السلسلة.

يسمح كوهكو بالخصوصية بشكل افتراضي، ولكن إذا لزم الأمر (مثل التدقيقات، القانونية)، يمكن للمستخدمين تمكين الإفصاح عن المعلومات بأنفسهم.

تساعد هذه المقاربة في حماية المستخدمين وتناسب احتياجات المؤسسات المالية عند استخدام البلوكشين.

اتجاه الخصوصية لم يعد "خيارًا"، بل أصبح المعيار الجديد، ومشروع الخصوصية الذي يستعد لـ TGE - زاما، هو الرائد في اللعبة مع تقنية FHE

تبني زاما بروتوكول blockchain سري باستخدام آلية الحرق والصك:
♻️ يدفع المستخدم → حرق
♻️ يضمن المشغلون الشبكة → صك $ZAMA

رسوم ثابتة وواضحة على السلسلة بالدولار الأمريكي:
• تشفير: $0.005–$0.50
• قراءة الأرصدة الخاصة: $0.001–$0.10
• نقل الأصول السرية: $0.01–$1
⚡ يحصل المستخدمون الكبار على خصم يصل إلى 100x – قياسي للتطبيقات الكبيرة.

أدوار العقد:
• معالجات FHE → مكافآت عالية
• عقد KMS → خفيفة، مستقرة
أي شخص يحمل $ZAMA يمكنه تفويض الحصة.

💥 إذا ذهب فقط 10% من العملات المشفرة إلى الخصوصية، فقد تتمكن زاما من توليد أكثر من 1 مليار دولار في الرسوم سنويًا.

هذا ليس اتجاهًا. هذه هي البنية التحتية الأساسية لعصر "الخصوصية كافتراضية". #zec #DASH

بينما السوق مغطى بالأحمر، تظل مشاريع الخصوصية خضراء جداً بقيادة $ZEC عندما يريد الجميع الخصوصية، هذه هي الفرصة لتتألق عملات الخصوصية. مكافآت لمن يؤمنون.