CryptoChan

التاريخ لن يتكرر ببساطة، بل هو...100% نسخة طبق الأصل؟🐶

انخفض المؤشر في الرسم الحالي إلى 1.45

في عام 2014، انتقل هذا المؤشر من 1.45 إلى 1، استغرق 119 يومًا
في عام 2018، انتقل هذا المؤشر من 1.45 إلى 1، استغرق 147 يومًا
في عام 2022، انتقل هذا المؤشر من 1.45 إلى 1، استغرق 123 يومًا

ملاحظة: المؤشر عند 1، يعتبر قاعًا أساسيًا للدب

الخط الرمادي في الجزء العلوي من الرسم يمثل سعر BTC؛ الخط الأصفر يمثل متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى القصير؛ الخط الوردي يمثل متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى الطويل (باستثناء الشهادات التي تم الاحتفاظ بها لأكثر من 10 سنوات)

المؤشر في الجزء السفلي من الرسم هو نسبة "متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى القصير" إلى "متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى الطويل" (الخط الأصفر / الخط الوردي)

يُعرف متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى القصير بأنه لمستثمرين أو كيانات يحتفظون ببيتكوين لمدة تقل عن 155 يومًا. يعكس هذا المؤشر تكلفة المشاركين الجدد في السوق، الذين غالبًا ما يكونون أكثر حساسية لتقلبات الأسعار، وأكثر عرضة لبيع حيازاتهم خلال تقلبات السوق أو الانخفاضات. غالبًا ما يُنظر إليه كدليل على المشاعر والديناميكيات قصيرة الأجل في السوق: في الأسواق الصاعدة، يكون السعر عادةً أعلى من متوسط التكلفة؛ في الأسواق الهابطة، قد يؤدي كسر السعر لهذا المستوى إلى مزيد من ضغط البيع

يُعرف متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى الطويل بأنه لمستثمرين أو كيانات يحتفظون ببيتكوين لمدة تزيد عن 155 يومًا. يستبعد هذا المؤشر الشهادات التي تم الاحتفاظ بها لأكثر من 10 سنوات، للتركيز على مجموعة حاملي المدى الطويل الأكثر "نشاطًا". تكلفة هذه الشهادات طويلة الأجل منخفضة للغاية، ونادرًا ما تتحرك، لذا فإن استبعادها يمكن أن يوفر أساس تكلفة LTH أكثر واقعية، ويعكس متوسط سعر الشراء لحاملي المدى الطويل الذين قد يشاركون فعليًا في عمليات البيع والشراء خلال دورات السوق. غالبًا ما يُنظر إلى هذا المؤشر كمرجع لمستويات الدعم الأساسية في السوق: في الأسواق الهابطة، قد يعمل كقاع محتمل للأسعار

تعكس النسبة بين الاثنين مرحلة دورة سوق البيتكوين وديناميكيات سلوك المشاركين:
نسبة > 1: تشير إلى أن متوسط تكلفة حاملي المدى القصير أعلى من حاملي المدى الطويل المعدلين. يحدث هذا عادةً في الأسواق الصاعدة، حيث يدخل المشاركون الجدد بأسعار أعلى، بينما تكون تكلفة حاملي المدى الطويل أقل. يشير هذا إلى تفاؤل السوق، وتدفق قوي للأموال الجديدة، ولكنه قد يشير أيضًا إلى ارتفاع المضاربة أو تصحيح محتمل
نسبة < 1: تشير إلى أن متوسط تكلفة حاملي المدى القصير أقل من حاملي المدى الطويل المعدلين. وهذا شائع في الأسواق الهابطة أو القيعان السوقية، حيث يدخل المشاركون الجدد بأسعار أقل، بينما تكون تكلفة حاملي المدى الطويل أعلى. وغالبًا ما يكون هذا إشارة للاستسلام، مما يشير إلى أن الضعفاء قد خرجوا، وقد يتحول السوق نحو الانتعاش أو نقطة انطلاق السوق الصاعدة.

【四年周期总刻系列（4）】

2015年熊底后 1431天 到下轮熊底
2018年熊底后 1437天 到下轮熊底
2022年熊底已过去 1060天

【دورة الأربع سنوات الإجمالية (29)】

في عام 2014، تم تسجيل 22 يومًا تحت الماء لبيتكوين
في عام 2018، تم تسجيل 26 يومًا تحت الماء لبيتكوين
في عام 2022، تم تسجيل 26 يومًا تحت الماء لبيتكوين ($17.6k) حتى القاع التالي
حتى الآن، تم تسجيل 40 يومًا تحت الماء لبيتكوين

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشرات ──┐

الخط الأسود في الرسم يمثل القيمة السوقية لبيتكوين؛ الخط الأزرق يمثل قيمة حاملي بيتكوين على المدى الطويل 365d-MA

نعتبر الخط الأسود أدنى من الخط الأزرق كـ BTC تحت الماء

【四年周期总刻系列（17）】

في يونيو 15 ، يختلف ذروة هذا المؤشر عن ذروة هذا المؤشر في مارس 19 بمقدار 1385 يومًا
يختلف ذروة هذا المؤشر في مارس 19 عن ذروة هذا المؤشر في يناير 23 بمقدار 1380 يومًا
لقد مرت 1068 يومًا منذ ذروة هذا المؤشر في يناير 23

المؤشر في الجزء العلوي من الرسم هو سعر BTC؛ المؤشر في الجزء السفلي هو "متوسط سعر شراء حاملي العملات على السلسلة على المدى الطويل" مقارنة بـ "متوسط سعر شراء حاملي العملات على السلسلة على المدى القصير"

【سلسلة النقش الدوري لمدة أربع سنوات (28)】

بعد 101 يوم من تقاطع الخط البرتقالي مع الخط الأرجواني في عام 2014 ، وصلنا إلى قاع الثور
بعد 130 يوم من تقاطع الخط البرتقالي مع الخط الأرجواني في عام 2018 ، وصلنا إلى قاع الثور
بعد 183 يوم من تقاطع الخط البرتقالي مع الخط الأرجواني في عام 2022 ، وصلنا إلى قاع الثور
لقد مرت 40 يومًا منذ تقاطع الخط البرتقالي مع الخط الأرجواني في عام 2026

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشر ──┐

الخط الأسود في الرسم البياني يمثل سعر BTC ؛ الخط البرتقالي يمثل سعر البيتكوين المتوازن (Balanced Price) ؛ الخط الأرجواني يمثل متوسط تكلفة شراء البيتكوين لحاملي البيتكوين على المدى الطويل

ملاحظة: السعر المتوازن (Balanced Price) = السعر المعتمد (Realized Price) - السعر المنقول (Transferred Price)

ببساطة، هذا المؤشر يقيس "التكلفة الفعلية التي دفعها السوق (Realized) مطروحًا منها القيمة التي تم إنفاقها/نقلها تاريخيًا (Transferred)"، وهو في جوهره يحاول إيجاد منطقة القاع لتقدير "القيمة العادلة" للبيتكوين.

【دورة الأربع سنوات الإجمالية (27)】

في عام 2014، BTC تحت الماء تراكمت 124 يومًا حتى قاع السوق
في عام 2018، BTC تحت الماء تراكمت 166 يومًا حتى قاع السوق
في عام 2022، BTC تحت الماء تراكمت 191 يومًا حتى قاع السوق
حتى الآن، BTC تحت الماء تراكمت حوالي 52 يومًا

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشر ──┐

الخط الرمادي في الرسم هو سعر البيتكوين

الخط الأخضر في الرسم هو سعر تكلفة حاملي البيتكوين على المدى الطويل (سعر الانفاق)، أي متوسط تكلفة شراء الرقائق التي باعها حاملو البيتكوين على المدى الطويل خلال فترة زمنية (مثل 7 أيام)

عندما يكون الخط الرمادي أقل من الخط الأخضر يُعرف ذلك بأن BTC تحت الماء

【四年周期总刻系列（26）】当前该指标升至 0.65

2014年该指标升至 0.65，91天 后黑线死叉红线
2018年该指标升至 0.65，94天 后黑线死叉红线
2022年该指标升至 0.65，98天 后黑线死叉红线

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشر ──┐

图中上方灰线为 BTC 价格；黑线为比特币短期持有者（持币约<6个月）平均购币成本；红线为持币6个月-10年持有者平均购币成本

图中下方指标为黑线跟红线之比

【دورة زمنية مدتها أربع سنوات (23)】

تاريخياً، في كل جولة من السوق الهابطة لعملة BTC، قبل وبعد آخر انخفاض، ستعبر الخطوط السوداء تحت الخطوط البرتقالية والزرقاء والخضراء بالتتابع

الخط الأسود الحالي قد عبر تحت الخط البرتقالي

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشر ──┐

الخط الأسود يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 0 إلى 10 سنوات
الخط البرتقالي يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 6 أشهر إلى 5 سنوات
الخط الأزرق يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 6 أشهر إلى 7 سنوات
الخط الأخضر يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 6 أشهر إلى 10 سنوات

【سلسلة النقش العام لمدة أربع سنوات (25)】

في يناير 2015، انخفض هذا المؤشر إلى 0.75، وبعد 7 أيام كان القاع الثوري
في ديسمبر 2018، انخفض هذا المؤشر إلى 0.75، قبل 9 أيام كان القاع الثوري
في سبتمبر 2022، انخفض هذا المؤشر إلى 0.75، وبعد 48 يومًا كان القاع الثوري

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشر ──┐

الخط الرمادي في أعلى الرسم يمثل سعر BTC؛ الخط الأحمر هو متوسط تكلفة شراء البيتكوين لحاملي المدى القصير (Short-Term Holder Realized Price)؛ الخط الأزرق هو متوسط تكلفة شراء البيتكوين في السوق الحقيقي (True Market Mean Price)

المؤشر في أسفل الرسم هو نسبة الخط الأحمر إلى الخط الأزرق (>0.75 أخضر؛ <0.75 أحمر)

متوسط تكلفة شراء البيتكوين لحاملي المدى القصير، يعكس متوسط تكلفة شراء السوق للمستثمرين الجدد (حاملي العملات أقل من 155 يومًا)

متوسط تكلفة شراء البيتكوين في السوق الحقيقي، يتم حسابه بواسطة "القيمة السوقية للمستثمرين" (باستثناء البيتكوين الذي تم تعدينه لكنه لم يدخل في معاملات السوق الثانوية) مقسومًا على "الإمداد النشط الموزون بالوقت" (باستثناء العملات التي كانت نائمة لفترة طويلة أو المفقودة). يعكس: متوسط تكلفة شراء المستثمرين النشطين الحقيقيين في السوق (باستثناء البيتكوين التي تم تعدينها حديثًا، والعملات المفقودة، والمراكز التي لم تتحرك لفترة طويلة).

بعد 522 يومًا من انخفاض إنتاج تعدين BTC إلى النصف في عام 2016، وصل مؤشر Bitcoin RHODL إلى ذروة السوق الصاعدة (في 14 ديسمبر 2017، كان سعر العملة 16.7 ألف دولار، أعلى خط غير K)؛

بعد 533 يومًا من انخفاض إنتاج تعدين BTC إلى النصف في عام 2020، وصل مؤشر Bitcoin RHODL إلى ذروة السوق الصاعدة (في 26 أكتوبر 2021، كان سعر العملة 62.7 ألف دولار، قمة صعودية غير خط K)؛

حاليًا، مر 114 يومًا منذ انخفاض إنتاج تعدين البيتكوين إلى النصف في عام 2024.

المؤشر في الشكل هو Bitcoin RHODL (نسبة HODL المحققة)، وهي نسبة عدد BTC التي لم يتم نقلها على السلسلة لمدة تقل عن أسبوع واحد إلى عدد BTC التي لم يتم نقلها لمدة 1-2 سنوات (يجب تحديد عدد BTC في الفئات العمرية المختلفة وفقًا للقيمة السوقية الإجمالية لتكلفة الشراء لجميع BTC في فئتها العمرية).

الخط الأحمر هو الفترة ⟨13-17〉 للمؤشر؛ والخط الأزرق هو الفترة ⟨17-21〉 للمؤشر؛ والخط الأسود هو الفترة ⟨21〉 للمؤشر. تعمل الخطوط المكونة من ثلاثة أجزاء على محاذاة إنتاج تعدين BTC بمقدار النصف من دوراتها.

【四年周期总刻系列（18）】当前图中指标跌至 1.42

14年该指标跌至 1.42 后 76天 到熊底 ($0.15k)
18年该指标跌至 1.42 后 82天 到熊底 ($3.1k)
22年该指标跌至 1.42 后 26天 到次熊底 ($17.6k)

图中上方灰线为 BTC 价格；黄线为 BTC 短期持有者成本均价；玫红线为 BTC 长期持有者成本均价（剔除持币\u003e10年的筹码）
图中下方指标为“BTC 短期持有者成本均价”跟“BTC 长期持有者成本均价（剔除\u003e10y筹码版）”之比（即：黄线 / 玫红线）

BTC短期持有者成本均价定义：持有比特币\u003c155天的投资者的平均成本。含义：反映近期买家的成本基础，他们对价格波动敏感，易在下跌时卖出。常作为短期市场情绪指标——牛市中价格高于此均价，熊市中跌破可能加剧抛售

BTC长期持有者成本均价定义：持有比特币\u003e155天的投资者的平均成本，但排除\u003e10年的筹码（这些可能丢失或永不动，如中本聪的币）。含义：聚焦“活跃”长期持有者，提供更现实的成本基础。常作为市场支撑水平参考——熊市中可能成为价格底部

两者比率（短期均价 / 长期均价）含义：反映市场周期阶段和参与者行为：
比率 \u003e1：短期买家成本高（新资金高价入场），情绪乐观但可能过热
比率 \u003c1：熊市或底部信号，短期买家成本低（低价入场），弱手出清，市场或将复苏
总体趋势：比率上升=牛市延续；下降=熊市或分发阶段。排除\u003e10年筹码使比率更准确捕捉周期转折，历史上 \u003c1 时常为长期买入机会

انخفض المؤشر في الرسم الحالي إلى 1.45

في عام 2014، انتقل هذا المؤشر من 1.45 إلى 1، استغرق 119 يومًا
في عام 2018، انتقل هذا المؤشر من 1.45 إلى 1، استغرق 147 يومًا
في عام 2022، انتقل هذا المؤشر من 1.45 إلى 1، استغرق 123 يومًا

ملاحظة: المؤشر عند 1، يعتبر قاعًا أساسيًا للدب

الخط الرمادي في الجزء العلوي من الرسم يمثل سعر BTC؛ الخط الأصفر يمثل متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى القصير؛ الخط الوردي يمثل متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى الطويل (باستثناء الشهادات التي تم الاحتفاظ بها لأكثر من 10 سنوات)

المؤشر في الجزء السفلي من الرسم هو نسبة "متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى القصير" إلى "متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى الطويل" (الخط الأصفر / الخط الوردي)

يُعرف متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى القصير بأنه لمستثمرين أو كيانات يحتفظون ببيتكوين لمدة تقل عن 155 يومًا. يعكس هذا المؤشر تكلفة المشاركين الجدد في السوق، الذين غالبًا ما يكونون أكثر حساسية لتقلبات الأسعار، وأكثر عرضة لبيع حيازاتهم خلال تقلبات السوق أو الانخفاضات. غالبًا ما يُنظر إليه كدليل على المشاعر والديناميكيات قصيرة الأجل في السوق: في الأسواق الصاعدة، يكون السعر عادةً أعلى من متوسط التكلفة؛ في الأسواق الهابطة، قد يؤدي كسر السعر لهذا المستوى إلى مزيد من ضغط البيع

يُعرف متوسط تكلفة حاملي BTC على المدى الطويل بأنه لمستثمرين أو كيانات يحتفظون ببيتكوين لمدة تزيد عن 155 يومًا. يستبعد هذا المؤشر الشهادات التي تم الاحتفاظ بها لأكثر من 10 سنوات، للتركيز على مجموعة حاملي المدى الطويل الأكثر "نشاطًا". تكلفة هذه الشهادات طويلة الأجل منخفضة للغاية، ونادرًا ما تتحرك، لذا فإن استبعادها يمكن أن يوفر أساس تكلفة LTH أكثر واقعية، ويعكس متوسط سعر الشراء لحاملي المدى الطويل الذين قد يشاركون فعليًا في عمليات البيع والشراء خلال دورات السوق. غالبًا ما يُنظر إلى هذا المؤشر كمرجع لمستويات الدعم الأساسية في السوق: في الأسواق الهابطة، قد يعمل كقاع محتمل للأسعار

تعكس النسبة بين الاثنين مرحلة دورة سوق البيتكوين وديناميكيات سلوك المشاركين:
نسبة > 1: تشير إلى أن متوسط تكلفة حاملي المدى القصير أعلى من حاملي المدى الطويل المعدلين. يحدث هذا عادةً في الأسواق الصاعدة، حيث يدخل المشاركون الجدد بأسعار أعلى، بينما تكون تكلفة حاملي المدى الطويل أقل. يشير هذا إلى تفاؤل السوق، وتدفق قوي للأموال الجديدة، ولكنه قد يشير أيضًا إلى ارتفاع المضاربة أو تصحيح محتمل
نسبة < 1: تشير إلى أن متوسط تكلفة حاملي المدى القصير أقل من حاملي المدى الطويل المعدلين. وهذا شائع في الأسواق الهابطة أو القيعان السوقية، حيث يدخل المشاركون الجدد بأسعار أقل، بينما تكون تكلفة حاملي المدى الطويل أعلى. وغالبًا ما يكون هذا إشارة للاستسلام، مما يشير إلى أن الضعفاء قد خرجوا، وقد يتحول السوق نحو الانتعاش أو نقطة انطلاق السوق الصاعدة.

【سلسلة دورة الأربع سنوات (24)】

2014: يتقاطع الخط الأحمر أسفل الخط الأزرق، وبعد 182 يومًا، يصل السوق الهابط إلى أدنى مستوياته.

2018: يتقاطع الخط الأحمر أسفل الخط الأزرق، وبعد 128 يومًا، يصل السوق الهابط إلى أدنى مستوياته.

2022: يتقاطع الخط الأحمر أسفل الخط الأزرق، وبعد 160 يومًا، يصل السوق الهابط إلى أدنى مستوياته.

حاليًا، يفصل السعر 5899 دولارًا عن نقطة تقاطع الخط الأحمر أسفل الخط الأزرق.

┌── 📑 تفاصيل المؤشر | ──┐

يمثل الخط الرمادي في الرسم البياني سعر البيتكوين؛ ويمثل الخط الأحمر متوسط ​​تكلفة شراء البيتكوين لحامليه على المدى القصير (سعر الشراء المحقق لحاملي البيتكوين على المدى القصير). يمثل الخط الأزرق متوسط ​​سعر شراء البيتكوين في السوق الحقيقية (متوسط ​​سعر السوق الحقيقي).

يُحسب متوسط ​​سعر شراء البيتكوين لحامليه على المدى القصير (وهم عادةً من يملكون أقل من 155 بيتكوين). أما متوسط ​​سعر شراء البيتكوين الذي يملكه المستثمرون (العملات التي تم تداولها مؤخرًا على سلسلة الكتل)، فيعكس متوسط ​​سعر شراء البيتكوين للداخلين الجدد إلى السوق (يُشار إليهم غالبًا بـ"المتداولين النشطين" أو "المتداولين ذوي الحيازات الضعيفة").

لا يُمثل متوسط ​​سعر شراء البيتكوين في السوق الحقيقية، والمعروف أيضًا باسم "سعر المستثمر النشط"، متوسط ​​السعر المُحقق لجميع العملات، بل يركز تحديدًا على العملات المتداولة بنشاط في السوق الثانوية: الصيغة هي: القيمة السوقية للمستثمرين (باستثناء البيتكوين المُعدّن من قِبل المُعدّنين ولكن غير المتداول في السوق الثانوية) مقسومة على العرض النشط (العرض النشط المرجح زمنيًا، باستثناء العملات الخاملة أو المفقودة). يعكس هذا متوسط ​​تكلفة شراء البيتكوين الحقيقية بين المستثمرين النشطين في السوق (باستثناء العملات الجديدة، والعملات المفقودة، والحيازات غير النشطة طويلة الأجل)، ويُعتبر النموذج الأكثر دقة لتجميع تكلفة الشراء لتمثيل "متوسط ​​السوق الحقيقي".

يركز متوسط ​​تكلفة شراء البيتكوين لحامليها على المدى القصير على تكاليف "المجموعات الحساسة قصيرة الأجل"، وهو مناسب لتقييم معنويات السوق على المدى القصير ومستويات الدعم والمقاومة؛ بينما يركز متوسط ​​تكلفة الشراء الحقيقي للسوق على المتوسط ​​الحقيقي لجميع المستثمرين النشطين، وهو مناسب لتقييم اتجاهات السوق على المدى المتوسط ​​والطويل، وتحديد ما إذا كان السوق صاعدًا أم هابطًا.

يوفر استخدام كلا النموذجين معًا فهمًا أشمل لهيكل تكلفة فئات حاملي البيتكوين المختلفة، واتجاهات السوق على المدى القصير والطويل.

【دورة زمنية مدتها أربع سنوات (23)】

تاريخياً، في كل جولة من السوق الهابطة لعملة BTC، قبل وبعد آخر انخفاض، ستعبر الخطوط السوداء تحت الخطوط البرتقالية والزرقاء والخضراء بالتتابع

الخط الأسود الحالي قد عبر تحت الخط البرتقالي

┌── 📑 𝗗𝗲𝗲𝗽 𝗗𝗶𝘃𝗲 | تفاصيل المؤشر ──┐

الخط الأسود يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 0 إلى 10 سنوات
الخط البرتقالي يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 6 أشهر إلى 5 سنوات
الخط الأزرق يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 6 أشهر إلى 7 سنوات
الخط الأخضر يمثل متوسط تكلفة شراء العملات للمستثمرين الذين يحتفظون بالعملات من 6 أشهر إلى 10 سنوات