chamath-1
0 تتابع
0 المتابعون
0 إعجاب
0 تمّت مُشاركتها
منشورات
ماذا قرأت هذا الأسبوع…
طرحت شركة Circle للاكتتاب العام هذا الأسبوع في واحدة من أنجح عمليات الاكتتاب العام في الذاكرة الحديثة، حيث كانت الأسهم متاحة للاكتتاب 25 مرة أكثر من المطلوب، وجمعت الشركة مليار دولار، وهو أكثر من ضعف التوقعات.
تم تسعير الأسهم عند 31 دولارًا وأغلقت يومها الأول من التداول في بورصة نيويورك عند 83 دولارًا، مما منح الشركة قيمة سوقية تقترب من 19 مليار دولار، ثم ارتفعت مرة أخرى لتتجاوز 107 دولارات في اليوم التالي.
تُعرف شركة Circle بشكل أفضل كجهة إصدار للـ USDC، وهو عملة مستقرة مدعومة بالدولار تُستخدم على نطاق واسع في المدفوعات الرقمية والبنية التحتية المالية على السلسلة.
على مدار سنوات، عملت Circle مسبقًا على تنظيم اللوائح الأمريكية، حيث بنت البنية التحتية الأساسية لإصدار العملات المستقرة، والامتثال، والتسوية قبل أن تتضح اللوائح القانونية.
قد يتم توضيح القوانين والتنظيمات قريبًا من خلال قانون GENIUS، وهو مشروع قانون ثنائي الحزب يتقدم في لجنة خدمات المالية بمجلس النواب والذي سيؤسس إطارًا تنظيميًا شاملًا للعملات المستقرة.
في سوق حيث تفوز الشركة التي تبني أكثر البنى التحتية كفاءة بتسعير التكلفة زائد (مع هامش ربح ضئيل) ، فإن البداية المبكرة لشركة Circle والموارد التي تم جمعها من خلال اكتتابها العام قد يمنحها ميزة على المنافسين.
كما يشير نجاح الاكتتاب العام إلى أن الأسواق العامة مفتوحة للقوائم الجديدة، خاصة من شركات التشفير، ويعزز أن الوضوح التنظيمي قد يكون العامل الحاسم في فتح الأسواق الخاصة والعامة.
طرحت شركة Circle للاكتتاب العام هذا الأسبوع في واحدة من أنجح عمليات الاكتتاب العام في الذاكرة الحديثة، حيث كانت الأسهم متاحة للاكتتاب 25 مرة أكثر من المطلوب، وجمعت الشركة مليار دولار، وهو أكثر من ضعف التوقعات.
تم تسعير الأسهم عند 31 دولارًا وأغلقت يومها الأول من التداول في بورصة نيويورك عند 83 دولارًا، مما منح الشركة قيمة سوقية تقترب من 19 مليار دولار، ثم ارتفعت مرة أخرى لتتجاوز 107 دولارات في اليوم التالي.
تُعرف شركة Circle بشكل أفضل كجهة إصدار للـ USDC، وهو عملة مستقرة مدعومة بالدولار تُستخدم على نطاق واسع في المدفوعات الرقمية والبنية التحتية المالية على السلسلة.
على مدار سنوات، عملت Circle مسبقًا على تنظيم اللوائح الأمريكية، حيث بنت البنية التحتية الأساسية لإصدار العملات المستقرة، والامتثال، والتسوية قبل أن تتضح اللوائح القانونية.
قد يتم توضيح القوانين والتنظيمات قريبًا من خلال قانون GENIUS، وهو مشروع قانون ثنائي الحزب يتقدم في لجنة خدمات المالية بمجلس النواب والذي سيؤسس إطارًا تنظيميًا شاملًا للعملات المستقرة.
في سوق حيث تفوز الشركة التي تبني أكثر البنى التحتية كفاءة بتسعير التكلفة زائد (مع هامش ربح ضئيل) ، فإن البداية المبكرة لشركة Circle والموارد التي تم جمعها من خلال اكتتابها العام قد يمنحها ميزة على المنافسين.
كما يشير نجاح الاكتتاب العام إلى أن الأسواق العامة مفتوحة للقوائم الجديدة، خاصة من شركات التشفير، ويعزز أن الوضوح التنظيمي قد يكون العامل الحاسم في فتح الأسواق الخاصة والعامة.
سيكون من العبقرية أن تشتري Ripple أو Coinbase Circle.**
يبدو أن الاكتتاب العام لشركة Circle قد تم الاكتتاب فيه بمعدل 25 ضعفًا، مما يقدر قيمة الشركة بحوالي 7 مليارات دولار. إذا استطاع أحدهم شراؤها حتى 12-13 مليار دولار، فهذا صفقة جيدة، برأيي، لما قد تكون عليه هذه الأعمال بعد 20 عامًا.
لقد أنشأت Circle الهيكل السوقي الكامل للعملات المستقرة قبل وقت طويل من وجودها رسميًا في الولايات المتحدة (أي قبل مشروع قانون GENIUS).
توقعاتي: Stripe، Square، Ripple، Coinbase - جميعهم سينتهي بهم الأمر للتنافس مع بعضهم البعض على الهيمنة في سوق العملات المستقرة، وهو أمر جيد جدًا للأعمال التجارية النهائية والمستهلكين، وربما سيء جدًا لهامش الربح النهائي.
الشركة التي تبني البنية التحتية الأكثر كفاءة وتبيعها بأرخص الأسعار: التكلفة بالإضافة إلى (مع هامش ضئيل في الأعلى) ستأخذ على الأرجح هذه السوق.
**لاحظ أنه لا توجد تقارير رسمية/موثوقة تفيد بأن Coinbase تسعى للاستحواذ على Circle، ولكن هناك مجموعة من الشائعات في طاحونة الشائعات تفيد أنهم في مناقشات الاستحواذ.
يبدو أن الاكتتاب العام لشركة Circle قد تم الاكتتاب فيه بمعدل 25 ضعفًا، مما يقدر قيمة الشركة بحوالي 7 مليارات دولار. إذا استطاع أحدهم شراؤها حتى 12-13 مليار دولار، فهذا صفقة جيدة، برأيي، لما قد تكون عليه هذه الأعمال بعد 20 عامًا.
لقد أنشأت Circle الهيكل السوقي الكامل للعملات المستقرة قبل وقت طويل من وجودها رسميًا في الولايات المتحدة (أي قبل مشروع قانون GENIUS).
توقعاتي: Stripe، Square، Ripple، Coinbase - جميعهم سينتهي بهم الأمر للتنافس مع بعضهم البعض على الهيمنة في سوق العملات المستقرة، وهو أمر جيد جدًا للأعمال التجارية النهائية والمستهلكين، وربما سيء جدًا لهامش الربح النهائي.
الشركة التي تبني البنية التحتية الأكثر كفاءة وتبيعها بأرخص الأسعار: التكلفة بالإضافة إلى (مع هامش ضئيل في الأعلى) ستأخذ على الأرجح هذه السوق.
**لاحظ أنه لا توجد تقارير رسمية/موثوقة تفيد بأن Coinbase تسعى للاستحواذ على Circle، ولكن هناك مجموعة من الشائعات في طاحونة الشائعات تفيد أنهم في مناقشات الاستحواذ.
سيكون من العبقري أن تشتري ريبل أو كوين بيس سيركل، وربما تحاول سيركل طرح أسهمها للاكتتاب العام لتستبق الأحداث.**
يبدو أن الاكتتاب في الطرح العام الأولي لشركة سيركل قد تجاوز المعروض بـ 25 ضعفًا، مما يُقدّر قيمة الشركة بحوالي 7 مليارات دولار. إذا استطاع أحدٌ شراءها حتى مقابل 12-13 مليار دولار، فهذه صفقة رابحة لما تُمثله هذه الشركة خلال 20 عامًا.
بنت سيركل هيكل السوق قبل ظهورها رسميًا في الولايات المتحدة (أي قبل قانون GENIUS).
توقعي: سترايب، سكوير، ريبل، كوين بيس، روبن هود - سينتهي بهم الأمر جميعًا بالتنافس مع بعضهم البعض على المستهلكين، وهو أمرٌ جيدٌ جدًا للمستهلك، وسيئٌ جدًا للهوامش.
الشركة التي تستطيع بناء البنية التحتية الأكثر كفاءة وبيعها بتكلفة مضافة (بهامش ربح ضئيل) هي التي ستستحوذ على هذا السوق.
**يرجى ملاحظة أنه لا توجد تقارير رسمية/مؤكدة حول سعي Coinbase للاستحواذ على Circle، ولكن هناك مجموعة من الشائعات في طاحونة الشائعات تفيد بأنهم في مناقشات استحواذ.
يبدو أن الاكتتاب في الطرح العام الأولي لشركة سيركل قد تجاوز المعروض بـ 25 ضعفًا، مما يُقدّر قيمة الشركة بحوالي 7 مليارات دولار. إذا استطاع أحدٌ شراءها حتى مقابل 12-13 مليار دولار، فهذه صفقة رابحة لما تُمثله هذه الشركة خلال 20 عامًا.
بنت سيركل هيكل السوق قبل ظهورها رسميًا في الولايات المتحدة (أي قبل قانون GENIUS).
توقعي: سترايب، سكوير، ريبل، كوين بيس، روبن هود - سينتهي بهم الأمر جميعًا بالتنافس مع بعضهم البعض على المستهلكين، وهو أمرٌ جيدٌ جدًا للمستهلك، وسيئٌ جدًا للهوامش.
الشركة التي تستطيع بناء البنية التحتية الأكثر كفاءة وبيعها بتكلفة مضافة (بهامش ربح ضئيل) هي التي ستستحوذ على هذا السوق.
**يرجى ملاحظة أنه لا توجد تقارير رسمية/مؤكدة حول سعي Coinbase للاستحواذ على Circle، ولكن هناك مجموعة من الشائعات في طاحونة الشائعات تفيد بأنهم في مناقشات استحواذ.
البيانات دامغة. إذا لم تكن صندوق VC في الربع العلوي، فأنت تدمر المال لمستثمريك.
علاوة على ذلك، فإن القدرة على أن تكون صندوقًا في الربع العلوي بشكل مستمر غير قابلة للتنبؤ. أعرف الكثير من الناس الذين وقعوا في مشاكل في صندوق واحد أو شركة واحدة وليس لديهم أي اتساق عبر الزمن أو الصناديق. أرقامهم تخون روايتهم. كسب المال صعب جدًا وقليل جدًا جدًا يعرف كيف يفعل ذلك على مدى عقود.
الآن سأقوم بالتقليل من قيمة منافسي السابقين:
كل صندوق أديرته باستثناء صندوق 1** (لذا 4 من 5) هو حاليًا في الربع العلوي من DPI الصافي للمستثمرين وفقًا لمؤشر كامبريدج، المعيار الذهبي في القياس. كان ذلك عبر أحجام صناديق مختلفة، واستراتيجيات متنوعة، والأهم من ذلك، فرق متنوعة.
**صندوق I لديه نظرة على الملكية لبيتكوين، والتي يجب أن تدفعه إلى الربع العلوي من DPI في نقطة ما عندما أقوم بالتقييم في السوق، في تلك النقطة سأكون 5 من 5، أو متوسط نجاح مثالي بنسبة 100% في خلق عوائد ربع علوي مع مرور الوقت، والحجم، والاستراتيجية، والفريق.
لا بكاء في الكازينو! فقط أعذار.
علاوة على ذلك، فإن القدرة على أن تكون صندوقًا في الربع العلوي بشكل مستمر غير قابلة للتنبؤ. أعرف الكثير من الناس الذين وقعوا في مشاكل في صندوق واحد أو شركة واحدة وليس لديهم أي اتساق عبر الزمن أو الصناديق. أرقامهم تخون روايتهم. كسب المال صعب جدًا وقليل جدًا جدًا يعرف كيف يفعل ذلك على مدى عقود.
الآن سأقوم بالتقليل من قيمة منافسي السابقين:
كل صندوق أديرته باستثناء صندوق 1** (لذا 4 من 5) هو حاليًا في الربع العلوي من DPI الصافي للمستثمرين وفقًا لمؤشر كامبريدج، المعيار الذهبي في القياس. كان ذلك عبر أحجام صناديق مختلفة، واستراتيجيات متنوعة، والأهم من ذلك، فرق متنوعة.
**صندوق I لديه نظرة على الملكية لبيتكوين، والتي يجب أن تدفعه إلى الربع العلوي من DPI في نقطة ما عندما أقوم بالتقييم في السوق، في تلك النقطة سأكون 5 من 5، أو متوسط نجاح مثالي بنسبة 100% في خلق عوائد ربع علوي مع مرور الوقت، والحجم، والاستراتيجية، والفريق.
لا بكاء في الكازينو! فقط أعذار.
سجّل الدخول لاستكشاف المزيد من المُحتوى