A陈青松

يوصى باستشارة عبر رمز الاستجابة السريعة في الدردشة أدناه

ومن منظور ساحة السوق، سجلت صناديق فورية BTC في الولايات المتحدة صافي تدفقات واردة كبيرة خلال الأسبوع الماضي، واستمرت الأموال المؤسسية في الترتيب، ما يوفر دعماً على المدى المتوسط والطويل للحركة السعرية؛ وأدى حدث أمني متعلق بمحافظ باردة إلى اضطراب معنويات السوق، فقام ذلك في الأجل القصير بكبح قوة صعود المراكز الطويلة. وعلى مستوى الاقتصاد الكلي، يتنظر السوق المزيد من الإشارات المرتبطة بالتضخم. وتميل السيولة إجمالاً إلى الحذر، وقد اشتدت المنافسة بين الثيران والدببة.

من الناحية الفنية، يحافظ BTC حالياً على نمط تذبذب ضمن نطاق. تتمثل دعامة الدعم الرئيسية على المدى القصير عند 63600 دولار، بينما يقع أقرب مقاومته الرئيسية عند 65500 دولار. ويقع مؤشر RSI ضمن نطاق محايد، مع توازن في الزخم بين البائعين والشارين. كما تظهر أحجام التداول انكماشاً، وهو ما يشير إلى سيناريو تذبذب نمطي شبيه بـ"طحن". إذا تمكن السعر من الثبات فوق مستوى المقاومة، فستتاح للثيران فرصة لفتح مجال صعود؛ أما إذا تم كسر الدعم بشكل فعّال، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الهبوط. وتتمثل الفكرة على المدى القصير في التعامل مع الحركة بوصفها تذبذباً، والانتظار حتى حدوث اختراق مع زيادة في الحجم ثم المتابعة بما يتوافق مع الاتجاه، مع تجنب مطاردة الصعود أو البيع تحت الذعر في الأسواق المتذبذبة.

التوصية: شراء عند 63500-63000، والهدف 68000.

يتصاعد حدة الصراع بين المشترين والبائعين في السوق. وعلى المستوى الكلي، تُظهر بيانات الاقتصاد الأمريكي مرونة قوية، ما أدى إلى تأجيل جديد لتوقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي؛ وبالتالي ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في نطاق متذبذب، ما يواصل كبح تقييم الأصول الرقمية. كما تواصل المخاطر الجيوسياسية إرباك شهية المخاطرة في السوق، وسط حالة ترقب وكفّ يد للسيولة. وتيرة تدفقات الأموال إلى صناديق ETF الفورية تتباطأ، ما يعني أن التمويل الإضافي على المدى القصير غير كافٍ؛ لكن ما زالت توجد دعوم على المدى المتوسط والطويل. تستمر شركة MicroStrategy في زيادات شراء عند مستويات منخفضة، كما أن ندرة العرض الناتجة عن حدث خفض المعروض (الـ Halving) تُشكّل دعماً قاعدياً. وتنتظر السيولة توجيهات لاحقة بخصوص مسار التضخم وكلمات الاحتياطي الفيدرالي.

يواصل سعر BTC التداول ضمن نطاق تذبذب. الدعم الحاسم على المدى القصير يقع بين 62800-63100 دولار، بينما تتمثل مناطق المقاومة عند 64700-65100 دولار. يتحرك السعر على الرسم اليومي بين المتوسطات المتحركة، في حين يواصل نطاق بولينجر (Bollinger) الانغلاق، وتتقارب نافذة التغير بشكل تدريجي. يوجد مؤشر RSI ضمن نطاق محايد، إذ إن زخم الصعود والهبوط متوازن، وتستمر أحجام التداول في حالة فتور، مما يصعّب توليد اتجاه أحادي. إذا تمكن السعر من الارتفاع بحجم تداول كافٍ والثبات فوق منطقة المقاومة، فمن المحتمل أن تنفتح مساحة للارتداد؛ أما إذا حدث اختراق هابط فعّال دون منطقة الدعم، فسيؤدي ذلك إلى مزيد من اختبار الدعم من الأسفل.

التوصية: شراء قرب 63200-62800، والهدف 65000.

رسالة السوق: تتداخل قوى السوق الشرائية والبيعية. على مستوى الاقتصاد الكلي، يستمر اضطراب المشهد الجيوسياسي في التأثير على شهية المخاطرة، بالتزامن مع خروج تدفقات نقدية بشكل مرحلي من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية في الولايات المتحدة، ما يضغط على صعود BTC على المدى القصير. لكن على المدى المتوسط والطويل ما زالت منطقيات تخصيص المؤسسات قائمة؛ فشركات مثل MicroStrategy تواصل زيادة حيازة البيتكوين، مع دعم قيمة القاع من خلال ندرة ما بعد حدث التنصيف. ينتظر السوق إشارات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (المركزي الأمريكي)، إذ ستؤثر تغيّرات توقعات خفض الفائدة بشكل مباشر في تقييم الأصول المشفرة. على المدى القصير، تسود مشاعر الترقب لدى المتداولين، ما يؤدي إلى تضخيم التقلبات.

تحليل تقني: يحافظ BTC على نمط تذبذب ضمن نطاق. يتمركز الدعم على المدى القصير في نطاق 62800-63000 دولار، بينما توجد المقاومة الرئيسية الأولى في نطاق 64600-65000 دولار. تتعرض الأسعار لضغط على المتوسطات المتحركة متوسطة الأجل على الرسم اليومي، ويقع مؤشر RSI في نطاق محايد، كما أن زخم الصعود والهبوط متوازن نسبيًا. إذا تمكن السعر من الثبات فوق المقاومة مع زيادة حجم التداول، فقد تتسع مساحة الارتداد أكثر؛ أما إذا تم كسر منطقة الدعم بشكل فعّال، فسيؤدي ذلك إلى بدء تصحيح أعمق.

التوصية: شراء بالقرب من 62500-62000، الهدف 65000.

BTC حاليا في فترة قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي حول الفائدة، حيث يتصارع السوق على اتجاه أسعار الفائدة، مما يحد مؤقتا من صعود الأصول عالية المخاطر خلال مرحلة توقعات رفع الفائدة. تظهر تدفقات صناديق الاستثمار الفورية (ETF) تقلبات متكررة؛ بعد دخول صافٍ مؤقت في السابق، عادت مرة أخرى لتسجل خروجاً، كما أن مواقف الأموال المؤسسية تميل إلى الحذر. يتمتع حاملو العملات على المدى الطويل على السلسلة بمرونة قوية في الاحتفاظ، ولم تظهر موجة بيع ذعر واسعة النطاق، ما يوفر دعما أساسيا لسعر العملة من الأسفل. يتقدم مشروع قانون التنظيم دون توقعات السوق، ولا توجد محفزات قوية لخبر سارٍ في الأجل القصير، لكن ما يزال لدى السوق توقعات بحدوث إنفاذ/اعتماد تنظيمي لاحق يحقق التوافق، وتعتبر العوامل الكلية والتنظيمية أهم مصادر الاضطراب. إجمالا، يميل الاتجاه العام إلى الصعود، والانتظار لاختيار الاتجاه بعد وقوع “حذاء” السياسة الكلية (تفاصيل القرار الكلي).

منذ إتمام BTC لإصلاح الانخفاض عند القاع السابق ثم الارتداد، ما زالت ضمن نمط تذبذب ضمن نطاق؛ حيث ترتفع القيعان تباعا، ولم يتم كسر بنية المراكز الشرائية. على المدى القصير، يعد الدعم الحاسم 64200‑64500 دولار. هذا المستوى هو مقياس قوة الارتداد في هذه الجولة؛ فإذا تم الحفاظ عليه تستمر الموجة الصعودية. أما أول مستوى مقاومة فيقع عند 65600‑66000 دولار؛ ولا يمكن تحدي مستوى 67000 القوي الضاغط إلا إذا تمكن السعر من الثبات فوق هذا النطاق. مؤشر RSI اليومي في نطاق محايد، دون إشارات واضحة لذروة شراء أو ذروة بيع. كما أن MACD يحافظ على إشارات شرائية، لكن حجم التداول لم يتضخم بشكل فعّال، ما يحد من ارتفاع الارتداد. من حيث الاستراتيجية، يُنصح بالاعتماد أساسا على الشراء عند التراجعات (الارتداد للانخفاض ثم الشراء).

التوصية: شراء قرب 63500-63000، والهدف 68000.

يواصل السوق الكلي انتظار إرشادات سياسة الاحتياطي الفيدرالي؛ تباطؤ بيانات التضخم أدى إلى عودة توقعات خفض الفائدة من جديد، ما يُعد عاملًا غير مباشر داعمًا للأصول المشفرة. أظهرت تدفقات صناديق الـETF الفورية واردات متقطعة؛ حيث قام المستثمرون طويلو الأجل بتثبيت حصصهم، كما انخفضت ضغوط البيع الكبيرة على السلسلة بشكل ملحوظ. ومع ذلك، تتكرر أخبار التنظيم العالمية بما يزعزع معنويات السوق، لذا تميل عمليات الأموال قصيرة الأجل إلى الحذر؛ فالصعود الكبير يفتقر إلى محفزات مستمرة، بينما توجد أيضًا أوامر شراء عند القاع لاستيعاب الانخفاض. وبشكل عام، يحافظ السوق على نمط تذبذب.

يعمل سعر BTC مؤخرًا ضمن نطاق تذبذب؛ إذ يعتمد السعر اليومي على دعم المتوسطات المتوسطة والطويلة الأجل، بينما يستمر الضغط على مقاومات رئيسية في الأعلى. وعلى إطار 4 ساعات، يحدث شد وجذب ذهابًا وإيابًا، وتوجد المؤشرات ضمن نطاق محايد؛ ما يجعل قوى الصعود والهبوط متقاربة نسبيًا. قوة شراء منطقة الدعم الأساسية في الأسفل قوية نسبيًا؛ ومع عدم تحقق اختراق غير فعّال تحتها، تميل الاتجاهات إلى الإصلاح ثم الارتداد. على المدى القصير، لا يُنصح بالمطاردة عند الارتفاع؛ انتظر هبوط السعر إلى منطقة الدعم ثم خطط للتنفيذ وفقًا لذلك. إذا حدث اختراق للأعلى للمقاومة، عندها فقط سيتسع المجال أمام جانب الصعود. نفّذ التداول مع إدارة جيدة للحجم (إدارة المراكز)، واضبط وقف الخسارة بدقة لتجنب المخاطر الناتجة عن كسر نطاق التداول.

التوصية: شراء قرب 64000-63500، الهدف 68000.

تتشابك في الآونة الأخيرة عوامل متعددة تدفع السوق من الجانبين (الارتفاع والهبوط)، ومن جانب الأخبار الإيجابية: أنهى صندوق بيتكوين الفوري الأمريكي (ETF) ثماني أسابيع من تدفقات خارجة، مع استمرار صافي تدفقات داخلة لعدة أيام متتالية؛ كما عادت الأموال المؤسسية تدريجيًا، واستقرت مراكز حاملي المدى الطويل، وازدادت وتيرة ضعف ضغوط البيع على السلسلة (on-chain)، ما يوفر دعمًا لقاع سعر العملة. أما من جانب الأخبار السلبية: فإن التصعيد الجيوسياسي يدفع أسعار النفط للارتفاع، وارتفاع توقعات التضخم يكبح شهية المخاطرة؛ كما أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في نهاية الشهر لا يزال غير محسوم، ولم تختفِ مخاوف السوق من الإبقاء على الفائدة عند مستويات مرتفعة. كذلك تستمر أرصدة العملات المستقرة لدى البورصات في الانخفاض، ما يحد من قوة مشتريات السوق الفورية على المدى القصير ويُقيّد ارتفاع الارتداد. وما يزال مؤشر الخوف والطمع في السوق الإجمالي ضمن نطاق الخوف، وتيرة تعافي المشاعر بطيئة.

حاليًا يتداول سعر BTC في نطاق 64500-65000 دولار، مع ثباته فوق متوسط 200 أسبوع على الرسم اليومي كدعم محوري طويل الأجل. وعلى إطار 4 ساعات، تضيق فتحة نطاق بولينجر (Bollinger Bands)، ويجري السعر فوق مستوى الخط الأوسط، مع تباطؤ زخم الصعود على المدى القصير. يشكل 65600 دولار مقاومة قوية؛ ولا يمكن فتح المجال الصعودي إلا بعد اختراق مدعوم بزيادة في حجم التداول. أما الدعم فيتمثل عند 63800-64000 دولار؛ فإذا تعرض السعر لضغط وحدث تراجع إلى الأسفل، فإن هذه المنطقة تُعد موقعًا مهمًا للشراء عند الانخفاض. يستمر ضعف زخم الاتجاه الصاعد في مؤشر MACD، ومن المرجح على المدى القصير أن يحافظ السعر على نطاق تداول واسع (تذبذب بعرض كبير)؛ ويلزم انتظار تلاقي الأموال مع الأخبار لحدوث حركة باتجاه واحد. من ناحية التداول، يُنصح بعدم ملاحقة السعر عند الارتفاع، والقيام بصفقات شراء على دفعات عند الرجوع إلى مناطق الدعم مع الالتزام الصارم بإدارة المخاطر.

التوصية: شراء بالقرب من 64500-64000، الهدف 68000.

تم الاستحواذ على الصفقة الشرائية، تم الدخول في صفقة شراء عند 1877 ثم الخروج قرب 1920 من الإيثريوم، وتم الاستفادة من مساحة قريبة من 50 نقطة!

تراجع بيانات التضخم في الولايات المتحدة على صعيد الرسائل يدعم توقعات خفض الفائدة، ما يؤدي إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ويصبّ في صالح الأصول الرقمية ذات النمو. كما ساهمت عمليات تصفية عدد كبير من مراكز البيع على المكشوف خلال اليوم في دفع هذا الارتفاع. ويظل إجمالي كمية الإيثريوم المُرهَن مستقراً، بينما يستمر توسع النظام البيئي لمسارات الشبكات من الطبقة الثانية وقطاع RWA. ويعزز ذلك دعماً قوياً للقيمة على المدى الطويل. لكن تدفقات الصندوق المتداول الفوري لـETH كانت بخروجٍ بسيط، حيث قامت المؤسسات بتقليل مراكزها عند الأسعار المرتفعة، بالتزامن مع تحوّلٍ طفيف للأموال باتجاه BTC، ما يحد من ارتفاع السعر إلى مستويات أعلى، ولا توجد مخاطر تنظيمية سلبية كبيرة.

من الناحية الفنية، توجد مقاومة قوية قصيرة الأجل عند 1940 دولاراً. ولا يمكن فتح المجال للصعود إلا بعد الثبات فوق هذا المستوى. أما الدعم الرئيسي فيقع عند 1860 دولاراً، وفي حال كسره فسيتم اختبار مستوى 1800 دولار مرة أخرى. لا تزال زخمات MACD على الرسم اليومي لصالح الاتجاه الصاعد، وRSI يقترب من منطقة ذروة الشراء، ما يشير إلى وجود حاجة لتصحيحٍ من خلال جولة هبوط/تعديل على المدى القصير. وتدعم المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل سعر العملة بالكامل، بينما يتسع نطاق بولنجر باند باتجاهٍ صاعد. إجمالاً، الميل العام يميل إلى الصعود في نطاقات متذبذبة، لكن يُنصح بعدم مطاردة الشراء عند القمم. الانتظار لعودة السعر إلى مستويات الدعم للدخول في مراكز شراء. مع التركيز على مراقبة ما إذا كانت مقاومة 1940 دولاراً ستكسر للأعلى مع زيادة في حجم التداول.

التوصية: شراء عند 1900-1880، بهدف 2000.

تمكن من الاستحواذ على مراكز الشراء مرة أخرى، والاتجاه هو هذا، لا تتوقف دورات التكرار عن استمرار الفرصة بمساحة 2700 نقطة!

فيما يتعلق بجانب الرسائل/الأخبار، عززت بيانات اقتصادية أمريكية أطرى التوقعات بخفض سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي؛ فانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما يعدّ خبرًا إيجابيًا مباشرًا لأصول كريبتو نموّية مثل الإيثريوم. كما أدى قيام المراكز القصيرة (الهابطة) بإغلاق مركّز إلى دفع سعر العملة إلى الارتفاع بسرعة، بينما تواصل الرافعة المالية عبر السوق رفع مراكز المراكز الطويلة تدريجيًا. وعلى مستوى الأساسيات، فإن إجمالي كمية الإيثريوم المُرهَنة ثابت، ويستمر المعروض المتداول في الانكماش، وترتفع تدريجيًا وتيرة الرمزنة عبر RWA ونشاط منظومة الطبقة الثانية، ما يوفر دعمًا قويًا للقيمة على المدى الطويل. وفيما يخص صندوق ETF الفوري لـ ETH في الولايات المتحدة، فقد تباطأ بشكل ملحوظ إيقاع التدفقات الخارجة، وتراجعت مشاعر الترقب لدى المؤسسات، ولا توجد سلبيات تنظيمية مفاجئة؛ وبشكل عام، تميل الأموال إلى المضاربة على سيناريو انتعاش/ارتداد.

من منظور التحليل الفني، فإن نطاق تذبذب ETH على المدى القصير محصور حاليًا بين 1780 و1910 دولار. وتتمثل المقاومة القوية في الأعلى عند 1900-1910 دولار؛ ولا يمكن فتح مساحة صعود جديدة إلا إذا تمكن السعر من الثبات فوق هذا المستوى. أما الدعم الأساسي فيقع عند 1780 دولار. ويقترب مؤشر RSI اليومي من منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى وجود حاجة محتملة لتصحيح قصير الأجل. ويستمر مكوك MACD في توسيع الأعمدة الحمراء لصالح الاتجاه الصاعد، كما تحولت المتوسطات المتحركة القصيرة جميعها إلى مناطق دعم، ويفتح نطاق بولينجر للأعلى. إن زخم الارتداد الحالي كافٍ، لكن توجد حاجة لتصحيح على المدى القصير؛ لذلك لا يُنصح بالملاحقة العمياء للارتفاع، بل يمكن انتظار العودة للاختبار عند مناطق الدعم ثم اتخاذ قرار بشأن التمركز بشكل مناسب. وركّز على مدى قوة اختراق المقاومة في الأعلى.

من ناحية بيانات جانب الرسائل، عززت بيانات الوظائف غير الزراعية الأضعف توقعات أكثر تَميُّلاً من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية، ما يُعد أمرًا إيجابيًا إجمالاً لتقييم أصول التشفير ذات المخاطر. وفي السابق تكررت تحركات تدفقات صندوقيّ BTC الفوريين المتداولة في الولايات المتحدة على شكل تدفقات خارجة متواصلة، وظهرت في الأجل القصير عمليات استرداد طفيفة. ويدخل المستثمرون المؤسسيون مرحلة جني أرباح على نحو مرحلي. وفي سياق التداول خلال اليوم، شهد السوق تصفيات واسعة لمراكز البيع (المضاربة على الانخفاض)، حيث أدت عمليات تغطية المراكز المدينة بمبالغ ضخمة إلى دفع سعر البيتكوين مباشرةً إلى الأعلى. كما أن منطق الانكماش طويل الأجل الناتج عن حدث تقليص إمداد بيتكوين إلى النصف (الـHalving) ما يزال متينًا. ولم يُظهر الحيتان على السلسلة تقليصًا في الحيازات. وتراجعت وتيرة الاضطرابات الجيوسياسية على الهامش، وتحسن مؤشر الخوف في السوق. وبالنسبة للأجل القصير، تميل السيولة إلى الاعتماد على المضاربة بالصفقات السريعة.

ومن منظور التحليل الفني، يتمركز مستوى المقاومة الرئيسي قصير الأجل لـ BTC عند 65100-65500 دولار. أما الدعم القوي فيقع عند 62800 دولار. لا يمكن فتح مساحة صعود جديدة إلا بعد الثبات فوق 65500 دولار. وقد دخل مؤشر RSI اليومي منطقة الشراء المفرط، ما يشير إلى وجود حاجة لتصحيح قصير الأجل. كما أن MACD (اتجاه المضاعفة/الزخم للثيران) يتجه نحو الأعلى، وقد تشكلت جميع المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل كدعم. ويظهر أن الحد العلوي لنطاق بولنجر (البولينجر باند) يواجه ضغطًا واضحًا. وفي الوقت الحالي، نحن في مرحلة تجميع/تجميع قوة عند مستويات مرتفعة بعد الارتداد، لذا لا يُنصح بالمطاردة العمياء. انتظر اختراقًا مصحوبًا بزيادة في أحجام التداول، أو العودة لاختبار الدعم لتأكيد الاتجاه ثم قم بالدخول.

التوصية: شراء بالقرب من 64300-63800، الهدف 70000.

تم الاستيلاء على 62000 مرة أخرى للصفقات الطويلة، وكانت قفزة مؤشر CPI في المساء ناجحة أيضًا مع حصادٍ جيد، فمع مساحة نحو 3000 نقطة تقريبًا—كم منكم كنتم على قدر هذه الفرصة؟

تم بنجاح الاستحواذ على صفقة شراء عند 63400، وإغلاقها عند 63000، بعد الاستفادة من مساحة قريبة من 400 نقطة!

اعتبارًا من 14 يوليو 2026، يتذبذب سعر الإيثيريوم الفوري (ETH) قرب 1755 دولارًا ضمن نطاق ضيق، مع هبوط طفيف خلال الـ 24 ساعة الأخيرة. ويظل الأداء العام أضعف من أداء البيتكوين (BTC). يدخل السوق حاليًا مرحلة تذبذب “غسل” عند المستويات المرتفعة بعد الارتداد، بينما تكون مشاعر ترقّب السوق قوية بسبب غياب التوجيه الواضح، ولا تزال عمليات الاختراق باتجاه محدد بحاجة إلى محفزات من البيانات الاقتصادية الكبرى.

من ناحية الأخبار، يظل السوق يراقب عن كثب بيانات التضخم الأمريكية وتوقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. كما تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية في التقلبات بشكل طفيف، ما يواصل كبح أداء الأصول الرقمية المشفرة ذات النمو. بالمقارنة مع البيتكوين، يتمتع ETH بتقلب/مرونة أعلى، لذا فإن ضغوط الدورة الشرائية تكون أكثر وضوحًا عليه. أما من زاوية الأساسيات، فإن توسع منظومة الإيثيريوم الخاصة بتوكننة الأصول الواقعية (RWA) مستمر، إذ يبقى معدل الإيداع (الرهان) عبر الشبكة ثابتًا عند نحو 30%. كما يؤدي استمرار انكماش المعروض المتداول إلى توفير دعم طويل الأجل. وفيما يتعلق بـ ETH ETF الفوري في الولايات المتحدة، فإن وتيرة التدفقات الخارجة تتباطأ، ولم يحدث انسحاب واسع النطاق من قبل المؤسسات. ولا توجد حاليًا عوامل تنظيمية سلبية مفاجئة في القطاع. كما يتزايد نشاط شبكة الطبقة الثانية (Layer 2) بثبات، ما يعزز منطق قيمة البنية التحتية للإيثيريوم. وخلال الأجل القصير، تهيمن عمليات التذبذب وغسل السيولة على المشهد.

من زاوية التحليل الفني، تم تحديد نطاق تذبذب قصير المدى لـ ETH عند 1720-1830 دولارًا. وتأتي المقاومة القوية أعلى عند 1790-1830 دولارًا؛ ولا يمكن إعادة تشغيل موجة الارتداد إلا بعد الثبات فوق هذا النطاق. أما الدعم الأساسي فيقع عند 1720 دولارًا، ويؤدي الكسر الفعّال له إلى مزيد من العودة لاختبار منطقة 1680. وعلى مستوى المؤشرات اليومية، يقع مؤشر RSI عند منطقة محايدة تميل إلى الضعف، كما تتضاءل قوة زخم الموجة الصاعدة في MACD تدريجيًا. وتتكون ضغوط من المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، بينما تضيق نطاقات بولينجر (Bollinger) مع استمرار انخفاض التقلبات. حاليًا، يعد الوضع مرحلة تجميع واستعداد، دون اتجاه أحادي واضح. ومن حيث التعامل، يُنصح بالتموضع بحذر بالاستناد إلى قمم وقيعان الصندوق السعري، مع انتظار إشارة اختراق مع زيادة حجم التداول.

سعر البيتكوين الفوري الحالي يتحرك بالقرب من 61800 دولار. في المدى القصير، بدأت مرحلة ارتداد انتعاضيّ مؤقت، مع تقلبات وهبوط/تصحيح، ما يعكس بصورة عامة حالة تصاعدية من شدّ وجذب بين المشترين والبائعين. فيما يلي تفصيل لمنطق حركة السعر من زاوية الأخبار والتحليل الفني.

من زاوية الأخبار، يتمثل السبب الجوهري لعمليّة الهبوط الحالية في تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، ما أدى إلى خروج مؤقت لرؤوس الأموال الباحثة عن الملاذ الآمن من سوق العملات الرقمية. بالتزامن مع ذلك، ظهرت عمليات استرداد مرحلية جديدة لصناديق ETF الفورية الأمريكية، ما أضعف زخم الشراء لدى المؤسسات على المدى القصير. كما أدت تصفيات مركزية في سوق الرافعة المالية إلى تضخيم تقلبات الهبوط. ومع ذلك، تبقى الدعوم طويلة الأجل متينة؛ إذ ما زالت جهات حيازة رئيسية مثل Strategy تواصل زيادة مقتنيات BTC، ولم تظهر مبيعات واسعة النطاق. كذلك فإن تصريحات الاحتياطي الفيدرالي التي تميل إلى التيسير (بدون تشديد مفرط) تُخفض توقعات رفع الفائدة، ما يمنح سعر البيتكوين دعماً على المستوى الكلي. وبشكل عام، السوق في مرحلة إصلاح مشاعر.

من زاوية التحليل الفني، على إطار اليوم، تشكّلت إشارة “ثلاث غربان سود” (ثلاث شمعات هابطة متتالية) على هيئة هبوط. كما تم كسر دعم رئيسي قريب من 62500 دولار بحجم تداول متزايد في المدى القصير. تحوّل الخط الأوسط في نطاقات بولنغر إلى مستوى ضغط قوي، وجرى تقليص سريع لأعمدة MACD الحمراء ما يشير إلى تراجع واضح في زخم الصعود. وعلى إطار الأربع ساعات، انخفض مؤشر RSI إلى نطاق محايد؛ لا توجد إشارة تشبع بيع. أما الدعوم قصيرة الأجل فتُشير إلى منطقة التكدس بين 61000-61500 دولار. إذا تم الحفاظ على هذا المستوى، فستدخل الحركة في تماسك/تذبذب عند مستويات منخفضة؛ أما في حال كُسر هبوطاً بشكل فعّال، فسيتجه السعر لاختبار مستوى 60000 دولار كرقم صحيح. إجمالاً، الاتجاه ما يزال “إصلاح ارتداد” بعد الهبوط، وليس انعكاساً لبنية التذبذب متوسطة/طويلة الأجل. لذلك، يلزم في التنفيذ/الصفقات التركيز على حجم السيولة (الزخم) وفقد/حفظ الدعوم الرئيسية.

التوصية: شراء قرب 61500-61000، الهدف 63000، وفي حال الاختراق استهدف 65000.

يتذبذب سعر البيتكوين BTC الحالي حول نطاق 63000 دولار، مع بقاء السوق في مرحلة تجميع وتنظيم تحت تأثير المحفزات الاقتصادية الكلية بشكل رئيسي، بينما تقف التحليلات الفنية في مرحلة شد وجذب بين الصعود والهبوط بعد ارتداد من حالة ذروة بيع. من جانب الأخبار: صدرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP أقل من التوقعات، وتطلعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي كانت أكثر ميلاً لسياسة تيسيرية، ما أدى إلى خفض توقعات رفع الفائدة، وتراجع مؤشر الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، الأمر الذي وفر دعماً سيولياً للأصول المشفرة. كما انتهى صندوق الـETF الفوري من تسجيل تدفقات صافية خارجية متواصلة على المدى الطويل، وظهرت سيولة انتقائية لالتقاط القاع في مرحلة معينة. وتواصل الاستراتيجية Strategy تعزيز حيازة BTC، بما يساعد على تثبيت ثقة المشترين على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، يظل السوق في جوهره سجالاً ضمن سيولة محدودة، إذ إن رغبة المؤسسات في الدخول الإجمالي لا تزال ضعيفة. إضافة إلى ذلك، تُقيد اضطرابات الوضع الجيوسياسي قدرة الارتفاع على الاستمرار، وتبقى مشاعر السوق في وضع حذر.

فنيًا: على مستوى اليومي، نجح BTC في تثبيت نفسه فوق متوسط 20 يوماً. كما أصبح خط المنتصف في نطاق بولينجر عند 61900 دولار دعماً قوياً قصير الأجل؛ طالما أن هذا الدعم لم يُكسر، تبقى بنية الارتداد سليمة. المقاومة الأولى في الأعلى تتمركز بين 64000-65500 دولار، وهي منطقة ضغوط ناتجة عن صفقات عالقة. ولا يمكن فتح مساحة صعود إلا عبر اختراق مدعوم بزيادة واضحة في أحجام التداول. وعلى مستوى الأربع ساعات، تتراجع تدريجياً قوة الدفع لدى الموجة الصاعدة؛ إذ يعود مؤشر RSI إلى نطاق محايد. إن التراجع الحالي مع أحجام تداول أقل يُعد تراجعاً/تنظيفاً صحياً لا يضر بالقناة الصاعدة قصيرة الأجل. أما على المدى المتوسط، يظل الرسم البياني اليومي تحت ضغط متوسط 50 يوماً؛ وما يحدث حالياً هو مجرد إصلاح تقني في هذه الجولة، وليس انعكاساً كاملاً لاتجاه الهبوط. لاحقاً، تتمثل النقاط الأهم في مراقبة حجم التداول واتجاه تدفقات أموال ETF. على المدى القصير، تكون فكرة التداول الأفضل مبنية على نطاق تذبذب، ولا يُنصح بالمطاردة العمياء للارتفاع أو البيع تحت الذعر.

التوصية: شراء قرب 63000-62600، الهدف 65000.

حافظ سعر البيتكوين الفوري (BTC) حاليًا على نطاق تداول متذبذب حول 62600 دولار، إذ دخلت موجة الارتداد بعد الهبوط المفرط إلى مرحلة راحة قصيرة الأجل. يتحدد مسار السوق بشكل أساسي من خلال الأخبار/المعطيات الاقتصادية الكلية، بينما يوجد التحليل الفني في منطقة محورية للمنافسة بين قوى الصعود والهبوط.

من ناحية الأخبار: أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (الـNFP) نتائج دون التوقعات، ما أدى إلى ارتفاع طفيف في رهانات خفض الفائدة. كما انخفض مؤشر الدولار وعائدات سندات الخزانة، وهو ما وفر دعمًا للسيولة لأصول ذات طبيعة مخاطرة مثل البيتكوين. وبانتهاء سلسلة التدفقات الصافية الخارجة لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETF)، ظهرت أموال انتقائية لالتقاط القيعان على المدى القصير. وتواصل Strategy الحفاظ على إيقاع شراء/تكديس طويل الأجل، ما يساعد في تثبيت ثقة السوق على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، فإن تدفق الأموال الإجمالي من المؤسسات انخفض بشكل ملحوظ مقارنةً بالعام الماضي، وتظهر سمة تداول قائم على الكميات/المخزون (منافسة على الموجود). إضافة إلى ذلك، فإن قيام بعض المؤسسات التي تمتلك حيازات كبيرة بتخفيف مراكزها بكميات قليلة يحدّ من زخم الارتفاع قصير الأجل. وبشكل عام، يميل مزاج السوق إلى الحذر.

من زاوية التحليل الفني: على مستوى الرسوم اليومية، ثبتت BTC فوق متوسط 20 يومًا. ويُعد خط المنتصف في نطاق بولينجر عند 61900 دولار دعمًا قويًا؛ طالما لم يتم كسر هذا الدعم، تظل بنية الارتداد سليمة. أما المقاومة الأولى في الأعلى فتتركز عند منطقة 64000-65500 دولار، وهي نطاق “الاحتجاز/التعليق” للمراكز الشرائية. ولن ينفتح مجال الصعود إلا بعد اختراق بحجم تداول (زيادة ملحوظة في السيولة) بشكل واضح. وعلى مخطط 4 ساعات، تراجعت قوة الدفع لدى المشترين؛ إذ عاد مؤشر RSI إلى نطاق محايد. والتراجع الحالي مع انخفاض حجم التداول يُعد جولة تنظيف/غسل صحيّة ولا يخرق قناة الصعود قصيرة الأجل. إجمالًا، يميل مسار السوق إلى الارتداد ضمن نطاق وبناء قاعدة، لذا لا يُنصح بملاحقة الارتفاع بشكل أعمى على المدى القصير. في الفترة المقبلة، ركّز على مراقبة حجم التداول وتغير تدفقات أموال ETF لتحديد اتجاه الاختيار.

التوصية: شراء قرب 62800-62500، والهدف 65000.

التداول في السوق يشهد تداخلاً بين الصعود والهبوط. من جهة الأخبار الإيجابية، جاءت بيانات الوظائف الأمريكية لشهر يونيو (غير الزراعية) دون التوقعات؛ ما عزز بشكل طفيف توقعات خفض الفائدة، وضعف الدولار دفع الأصول ذات المخاطر للارتداد، الأمر الذي خفف مؤقتاً ضغوط السيولة على سوق العملات المشفرة. وعلى صعيد آخر، تم إقرار مشروع قانون تنظيم التشفير في اليابان، ما يمهد الطريق لمنتجات <BTC ETF> المحلية، مع وجود توقعات بتدفقات رأسمالية إضافية على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن العوامل السلبية تكبح بشكل أكثر وضوح: استمرار خروج صافي كبير من <الـ> <spot ETF> الأمريكية، وعدم زوال مشاعر تقليص المراكز لدى المؤسسات على نحو مرحلي. كما قامت <Strategy> بتقليص طفيف لحيازات <BTC> لكسر توقعات الاحتفاظ طويلة الأجل، إلى جانب استمرار تشتت السيولة باتجاه قطاع <AI>؛ ما يحد من رغبة الدخول بحصيلة جديدة. كذلك يظل توقع انتقال كميات كبيرة من ورق (Mt.Gox) متقدماً، ما يضغط باستمرار على معنويات السوق؛ وبشكل عام تبدو أوضاع السيولة متحفظة.

من الناحية الفنية، يشير الرسم اليومي إلى أن الأسعار في مرحلة ترميم بعد الهبوط، لكنها ما تزال تحت ضغط متوسط 30 يوماً. لم ينعكس الاتجاه الهبوطي متوسط الأجل بعد، لكن زخم <MACD> السلبي قد وصل إلى حالة من الإعياء، مع ظهور بوادر تقاطع ذهبي؛ كما خرج مؤشر <RSI> من منطقة التشبع البيعي الشديد، ما يوفر أساساً للارتداد. وعلى إطار 4 ساعات، تتجه المتوسطات القصيرة نحو تقاطع ذهبي مع ميل إيجابي؛ وبالتالي تميل الصفقة على المدى القصير إلى الإيجابية. تتمثل المقاومة الأولى أعلاه عند 64000-64700؛ حيث تتركز فيها مراكز مُحاصرة، وأي اختراق دون زيادة واضحة في الحجم قد يؤدي إلى اندفاع ثم ارتداد سريع إلى الوراء. أما دعمنا الأساسي أسفلها فهو عند حاجز 62000؛ وهو خط الحياة للارتداد الحالي. إذا تراجعت الأسعار بكسر هذا المستوى (بشكل واضح عبر كيان/جسم شمعة)، فإن سينتهي سيناريو الارتداد، لتتم إعادة اختبار أدنى مستوى عند 58000. يستمر نطاق <Bollinger> في الانضغاط (ضيق/تضييق) مع انخفاض التذبذب، ما يجعل السلوك على المدى القريب أقرب إلى تذبذب ضمن نطاق. وبدون اختراق بحجم تداول واضح، لا يُنصح بمطاردة الارتفاع. عملياً، التعامل يكون عبر الشراء قرب الدعم والبيع القصير قرب المقاومة، مع ضبط صارم لمخاطر الرافعة، والانتظار حتى حصول اختراق بحجم تداول (حاسم) ثم اتباع الاتجاه.

التوصية: شراء بالقرب من 62500-62000، الهدف 65000.

سحب أوامر الشراء/البيع الفاشلة وجني الأرباح من الصفقة، فالاتجاه هو هكذا!