BeInCrypto DE

XRP hat kürzlich einen starken Ausverkauf erlebt. Der Kurs fiel fast auf die 1,00-USD-Marke und erreichte damit den tiefsten Stand seit fast 15 Monaten. Dieser Rückgang hat das Vertrauen am Markt erschüttert und viele kurzfristige Anleger verunsichert.

Dennoch konnte XRP einen noch stärkeren Absturz im letzten Moment verhindern. Nun stellt sich die Frage, ob der Druck nach unten weitergeht oder ob sich die Lage stabilisiert.

Holder senden widersprüchliche Signale

Große XRP-Inhaber haben in der Abwärtsphase wieder mit dem Kauf begonnen. Wallets mit 100 Millionen bis 1 Milliarde XRP haben in der letzten Woche mehr als 1,6 Milliarden Token gekauft. Zu den aktuellen Kursen liegt das Kaufvolumen bei mehr als 2,24 Mrd. USD. Das zeigt, dass wichtige Marktteilnehmer wieder Interesse an XRP haben.

Diese Käufe haben XRP beim jüngsten Aufschwung von den Tiefständen unterstützt. Wenn sogenannte Wale kaufen, fangen sie oft den Verkaufsdruck ab und sorgen in unruhigen Phasen für einen stabileren Kurs. Direkt höhere Kurse garantiert das jedoch nicht. Trotzdem verbessern sich die Marktbedingungen und die Chance auf kurzfristige Erholung steigt.

XRP-Wal hält XRP. Quelle: Santiment

Langfristige Inhaber bleiben auch nach den Wal-Käufen vorsichtig. Der jüngste Absturz hat das Vertrauen, das sich in den vergangenen Wochen aufgebaut hat, geschwächt. XRPs Liveliness-Indikator stieg während des Rückgangs stark an. Das deutet darauf hin, dass viele schon lange gehaltene Token wieder in Umlauf kommen.

Ein steigender Liveliness-Wert zeigt, dass langfristige Inhaber ihre Coins nicht mehr sammeln, sondern verkaufen. Das ist bedenklich, weil genau diese Investoren oft für Stabilität sorgen. Wenn sie weiter verkaufen, könnten die Wal-Käufe nicht ausreichen, um den Kurs zu stützen. Somit könnte eine schnelle Erholung schwieriger werden.

XRP Liveliness. Quelle: Glassnode XRP-Trader unter Druck

Der Handel mit Derivaten zeigt aktuell eine eher bärische Stimmung bei XRPs Marktstruktur. Laut Liquidationsdaten gibt es etwa 399 Mio. USD an Short-Positionen im Vergleich zu 152 Mio. USD auf der Long-Seite. Diese Differenz deutet darauf hin, dass Trader mehr auf fallende Kurse als auf eine langfristige Erholung setzen.

Vor allem, wenn der Kurs wieder zur 1,00-USD-Grenze fällt, ist XRP anfällig. Ein Bruch unter diese Marke könnte viele automatische Verkäufe (Liquidationen) anstoßen. In einem solchen Fall würde die Schwankung noch größer und der Abwärtstrend würde sich zusätzlich beschleunigen.

XRP Liquidationskarte. Quelle: Coinglass Kurs hält wichtige Unterstützung

Zum aktuellen Zeitpunkt steht der Kurs bei etwa 1,44 USD. Damit liegt er noch über der Unterstützung bei 1,42 USD. Auf dem Wochen-Chart rutschte der Token kurz auf 1,11 USD ab, bevor er sich wieder erholen konnte. Das war das niedrigste Kursniveau seit 15 Monaten und nur knapp über der wichtigen 1,00-USD-Marke.

Unter den aktuellen Bedingungen könnte der Kurs die tieferen Unterstützungen noch einmal testen. Wenig Vertrauen bei langfristigen Anlegern und bärische Stimmung bei den Derivaten erhöhen das Risiko weiterer Verluste. Fällt die Unterstützung bei 1,42 USD, könnte XRP wieder auf 1,11 USD sinken. Dort müssten Käufer entschlossen eingreifen, um noch tiefere Verluste zu verhindern.

XRP Kursanalyse. Quelle: TradingView

Es gibt aber auch ein bullisches Szenario, falls der Verkaufsdruck nachlässt. Kaufen die Wale weiter, könnte XRP neues Momentum gewinnen. Ein Anstieg auf 1,91 USD würde eine deutliche Erholung bedeuten. Ein Ausbruch über diese Marke könnte den Kurs in Richtung 2,00 USD treiben, die bärische Sicht widerlegen und das Vertrauen am Markt zurückbringen.

Bitcoin (BTC) ist in den letzten vier Wochen um 22,5 Prozent gefallen. Der Coin hat letzte Woche kurzzeitig seinen niedrigsten Stand seit über einem Jahr erreicht, bevor er sich erholt hat.

Der Rückgang hat die Diskussion um historische Zyklen, technische Indikatoren und On-Chain-Daten verstärkt, die Hinweise auf das mögliche Ende des aktuellen Bärenmarkts beim BTC-Kurs geben könnten. Da die Unsicherheit zunimmt, schauen inzwischen mehrere Analysten auf wichtige Kurszonen unter 40.000 USD.

Bitcoin-Kurs: Experten nennen wichtige Unterstützungen für das Tief

Daten von BeInCrypto Markets zeigen, dass die größte Kryptowährung am 6. Februar auf 60.000 USD gefallen ist. Später kam es zu einer Erholung und aktuell steht der Bitcoin-Kurs bei 70.354 USD, ein Plus von 1,20 Prozent am Tag.

Bitcoin (BTC) Kursentwicklung. Quelle: BeInCrypto Markets

Ein aktueller Bericht von 10x Research deutet darauf hin, dass der übergeordnete Abwärtstrend weiter anhält, obwohl die Stimmung und die technischen Indikatoren bereits extreme Werte erreichen.

Gleichzeitig zeigen Daten zu Mittelzuflüssen, dass Anleger vorsichtig bleiben. Weitere Rücknahmen bei Bitcoin ETFs und steigende Stablecoin-Umtauschraten deuten darauf hin, dass viele derzeit kein großes Interesse am schnellen Nachkaufen im Dip haben.

„Die Positionsdynamik zeigt, dass Trader eher auf Schuldenabbau und das Lösen von Positionen setzen, als sich auf eine typische schnelle Erholung vorzubereiten“, schrieb 10x Research auf X.

Da weiterhin Unsicherheit herrscht, konzentrieren sich viele nun darauf, das mögliche Tief beim BTC-Kurs zu finden. Viele Analysten schließen weitere Rückgänge nicht aus und schauen immer stärker auf Kurszonen unter 40.000 USD.

Analyst Ardi hat Fibonacci-Retracement-Level betrachtet, die mit früheren Zyklustiefs verbunden sind. Er stellte fest, dass Bitcoin im Bärenmarkt 2022 beim 78,6-Prozent-Fibonacci-Wert ein Tief markiert hat. Momentan liegt dieses Level in der Nähe von 39.176 USD und deutet auf weiteres Abwärtspotenzial hin.

Vorhersage für das Bitcoin-Tief. Quelle: X/Ardi

Auch historische Trends liefern Hinweise. Analyst Nehal zeigte frühere Rückgänge und meint, dass die Bärenmärkte von Bitcoin mit der Zeit weniger stark wurden.

Laut der Analyse fiel Bitcoin im Jahr 2011 um 93 Prozent, 2015 um 86 Prozent, 2018 um 84 Prozent und 2022 um 77 Prozent. Daraus schließt Nehal, dass jeder Zyklus im Schnitt sieben Prozent weniger stark gefallen ist als der vorherige.

Wendet man dieses Muster auf den aktuellen Zyklus an und nimmt einen Höchststand von etwa 126.000 USD an, würde ein Rückgang um rund 70 Prozent auf ein mögliches Tief bei etwa 38.000 USD hindeuten.

Auch On-Chain-Daten sind wichtig. Analyst Ted Pillows sagte, dass der durchschnittliche Einkaufskurs der langfristigen Halter, die sogenannte Realized Price, bei bisherigen Zyklen etwa 15 Prozent über dem tatsächlichen Tief lag.

Der aktuelle Realized Price liegt bei etwa 40.300 USD. Das Modell zielt folglich auf ein mögliches Tief nahe 34.500 USD.

„Ich persönlich glaube nicht, dass wir so tief fallen werden“, fügte er hinzu.

Ein weiterer Analyst vermutet zudem, dass Bitcoin erst Ende 2026 ein vollständiges Tief bei 30.000 USD erreiche, bevor eine neue starke mehrjährige Rally startet.

Darum sehen Analysten den Bitcoin-Kurs dauerhaft über 50.000 USD

Unterdessen gibt es auch Stimmen am Markt, die meinen, das Tief beim Bitcoin-Kurs sei schon erreicht. Sie stellen die weitverbreitete Meinung infrage, dass noch eine starke Bärenmarktphase bevorsteht.

Ein anonymer Analyst sagte, dass der Bitcoin-Kurs oft bei Kursen das Tief bildet, mit denen die meisten Anleger nicht rechnen. In der Vergangenheit kam es fast immer direkt unter dem alten Allzeithoch zum Markttief.

„Die meisten Leute denken, Bitcoin macht noch einen großen Crash und der Bärenmarkt geht jetzt erst richtig los. 40K, 35K. Manche warten sogar wieder auf 20K. Und genau deswegen wird es vermutlich nicht passieren“, heißt es in dem Beitrag.

Dem Analysten zufolge hat sich die Marktstruktur verändert. Grund dafür sind unter anderem Bitcoin-Spot-ETFs und ein stärkeres Engagement von institutionellen Anlegern. Dies könne dazu führen, dass sich Bitcoin in Korrekturphasen anders verhält und ein Rückgang unter 50.000 USD weniger wahrscheinlich wird.

„Warum ergibt es keinen Sinn mehr, dass Bitcoin unter 50.000 USD fällt? Würden Institutionen, die gerade: ETFs gestartet, Milliarden an Kapital investiert, Anteilseigner informiert und Infrastruktur aufgebaut haben, zulassen, dass Bitcoin wieder auf Kurse fällt, die ihre Annahmen widerlegen? Das ist unwahrscheinlich. Können wir dennoch Volatilität sehen? Auf jeden Fall. Können wir starke Rücksetzer erleben? Natürlich. Doch grundsätzlich gilt: Ein Bitcoin-Kurs unter 50.000 USD würde bedeuten, dass etwas ernsthaft schiefläuft – nicht nur die Stimmung sich ändert“, sagte der Analyst.

Analyst Darkfost erklärte zudem, dass das Sharpe-Verhältnis von Bitcoin nun einen Bereich erreicht hat, der in der Vergangenheit oft mit dem Ende von Bärenmärkten verbunden war.

„Genau solch eine Entwicklung sehen wir häufig in der Nähe von Wendepunkten am Markt. Wir nähern uns allmählich einem Bereich, in dem sich dieser Trend in der Vergangenheit üblicherweise umgekehrt hat“, meinte der Analyst.

Trotzdem warnte er, dies bedeute nicht das Ende des Bärenmarktes. Vielmehr zeigt es, dass Bitcoin in eine Phase kommt, in der Risiko und mögliche Gewinne immer extremer werden.

Der Analyst ergänzte außerdem, dass diese Phase noch einige Monate andauern könnte. Zudem sind nochmal weitere Kursrückgänge möglich, bevor es zu einer deutlichen Trendumkehr kommt.

Memecoins stehen wieder im Fokus von Tradern, da spekulatives Kapital zurück in Anlagen mit hoher Volatilität fließt. Nach mehreren Wochen mit schwankenden Kursen zeigen einige Meme-getriebene Vermögenswerte nun erste Anzeichen für eine Stabilisierung und mögliche Umkehr.

BeInCrypto hat drei solcher Memecoins analysiert, die du in Woche zwei im Februar beobachten solltest.

Pippin (PIPPIN): Warum der neue Memecoin jetzt für Aufsehen sorgt

PIPPIN versucht nach einer starken Korrektur eine Trendwende. Der Kurs springt deutlich aus der 0,1565-USD-Zone nach oben und bildet kurzfristig höhere Tiefs. Das Momentum bessert sich, weil der MACD-Histogramm ein bullisches Signal zeigt. Das deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlässt und Käufer wieder aktiv werden.

Aktuell wird PIPPIN bei etwa 0,2592 USD gehandelt. Das ist das nächste wichtige Level, das zurückerobert werden muss. Ein starker Tagesabschluss über 0,2671 USD könnte einen weiteren Anstieg bis 0,3083 USD auslösen. Steigt Momentum und Volumen weiter, wäre auch ein Anstieg auf 0,3729 USD möglich.

PIPPIN Kursanalyse. Quelle: TradingView

Die Erholung des Memecoins bleibt intakt, solange der Kurs auf Tagesbasis über 0,1861 USD schließt. Fällt der Kurs unter 0,1565 USD und schließt darunter, wäre die bullische Umkehr hinfällig. Dann überwiegt wieder die Abwärtsbewegung und es deutet sich keine Trendwende, sondern nur eine kurze Erholung an.

Bone ShibaSwap (BONE): So entwickelt sich der Kurs jetzt

BONE erlebt nach einem längeren Abwärtstrend eine Gegenbewegung. Der Kurs konnte das Tief bei 0,0482 USD verteidigen und die 23,6-Prozent-Fibonacci-Marke bei 0,0607 USD zurückerobern. Das Chartbild zeigt erste Anzeichen einer möglichen Umkehr. Bullische Kerzen erscheinen und der CMF steigt auf -0,11, was bedeutet, dass weniger Kapital abfließt, aber noch etwas Vorsicht besteht.

Aktuell wird BONE bei 0,0685 USD gehandelt und testet die 38,2-Prozent-Fibonacci-Zone. Ein klarer Tagesschluss über 0,0685 USD eröffnet den Weg nach oben bis auf 0,0747 USD (50 Prozent Fib) und danach auf 0,0810 USD beim 0,618-Level. Gelingt ein Ausbruch über 0,0810 USD, wird die Marktstruktur bullisch und das nächste Ziel liegt bei 0,0899 USD.

BONE Kursanalyse. Quelle: TradingView

Diese Erholung bleibt bestehen, solange BONE auf Tagesbasis über 0,0607 USD bleibt. Fällt der Kurs darunter, wäre die bullische Umkehr nicht mehr gültig und BONE könnte auf 0,0481 USD abrutschen.

Banana For Scale (BANANAS31): Frischer Memecoin sorgt für Aufsehen

BANANAS31 hat in den letzten vier Tagen stark zugelegt und steht aktuell bei 0,0043 USD. Die Memecoin testet den Widerstand bei 0,0043 USD, der mit dem 38,2-Prozent-Fibonacci-Retracement zusammenfällt. Dieser Bereich ist entscheidend, um herauszufinden, ob die jüngste Dynamik weiter anhält.

Früher konnte BANANAS31 diese Hürde nicht überwinden. Der aktuelle Versuch ist daher entscheidend. Gelingt ein Ausbruch, würde das die bullische Entwicklung bestätigen. Der Money-Flow-Index zeigt starkes Kaufinteresse, was das Aufwärtspotenzial stützt. Bei einem Anstieg über 0,0047 USD (50 Prozent Fib) könnten schnelle Gewinne bis hin zum Ziel bei 0,0051 USD erreicht werden.

BANANAS31 Kursanalyse. Quelle: TradingView

Auf der anderen Seite könnte ein Scheitern an der 0,0043-USD-Zone einen Rücksetzer auf 0,0039 USD auslösen. Wird zudem die 23,6-Prozent-Fibonacci-Unterstützung unterschritten, wird die Struktur schwächer. In diesem Fall könnte BANANAS31 bis auf 0,0035 USD fallen. Damit wäre das bullische Szenario ungültig und die jüngsten Gewinne könnten verloren gehen. Der Kurs würde dann wieder auf das Niveau Anfang Februar zurückfallen.

Der Krypto-Markt bekommt in der zweiten Februarwoche 2025 neue Token im Wert von über 278 Mio. USD. Wichtige Projekte wie Connex (CONX), Avalanche (AVAX) und Aptos (APT) bringen dabei große Mengen an neuen Token auf den Markt.

Diese Freischaltungen können für Schwankungen sorgen und kurzfristige Kursbewegungen beeinflussen. Hier findest du eine Übersicht, worauf du achten solltest.

1. Connex (CONX): Alles, was du jetzt wissen musst

Freischaltungsdatum: 15. Februar

Anzahl der freigeschalteten Token: 1,32 Mio. CONX

Bereits im Umlauf: 84,63 Mio. CONX

Gesamte Menge: 100 Mio. CONX

Connex ist ein offenes, erlaubnisfreies Netzwerk für Profis im Web3-Bereich. Das Projekt verbindet Blockchain mit Netzwerken und sorgt so für Transparenz und fairen Wertetausch in der digitalen Wirtschaft. CONX kannst du zum Bezahlen und für die Verwaltung nutzen.

Connex gibt am 15. Februar 1,32 Mio. CONX-Token frei. Dieser Vorrat ist etwa 15,99 Mio. USD wert. Das entspricht 1,56 Prozent des aktuell verfügbaren Vorrats.

CONX Krypto-Token-Freischaltung im Februar. Quelle: Tokenomist

Davon bekommt das Ökosystem etwa 822.500 CONX. Zuletzt erhält die Community-Kasse 500.000 Altcoins.

2. Avalanche (AVAX): Warum der Coin jetzt für Aufsehen sorgt

Freischaltungsdatum: 11. Februar

Anzahl der freigeschalteten Token: 1,67 Mio. AVAX 

Bereits im Umlauf: 526,13 Mio. AVAX

Gesamte Menge: 720 Mio. AVAX

Avalanche ist eine schnelle, quelloffene Layer-1-Blockchain. Die Plattform nutzt ein besonderes Drei-Ketten-System für Skalierbarkeit, Tempo und Sicherheit.

Am 11. Februar gibt Avalanche 1,67 Mio. Token frei. Diese sind etwa 15,13 Mio. USD wert. Die Menge entspricht 0,32 Prozent des zirkulierenden Vorrats.

AVAX Krypto-Token-Freischaltung im Februar. Quelle: Tokenomist

Die gesamte freigeschaltete Menge geht an die Foundation.

3. Aptos (APT): Starke Entwicklung und bullische Aussichten

Freischaltungsdatum: 10. Februar

Anzahl der freigeschalteten Token: 11,31 Mio. APT

Bereits im Umlauf: 1,63 Mrd. APT

Gesamte Menge: 2,6 Mrd. APT (im Jahr 2035)

Aptos ist eine Layer-1-Blockchain, die auf Skalierbarkeit, Sicherheit und Effizienz für dezentrale Anwendungen (dApps) und Web3-Ökosysteme ausgelegt ist. Die Plattform nutzt die Programmiersprache Move und ermöglicht dadurch schnelle Transaktionen und die Ausführung von Smart Contracts.

Aptos gibt am 10. Februar 11,31 Mio. Token aus. Diese haben zusammen einen Wert von 12,07 Mio. USD. Das entspricht 0,69 Prozent des gerade verfügbaren Vorrats.

APT Krypto-Token-Freischaltung im Februar. Quelle: Tokenomist

Das Team vergibt 3,96 Mio. APT an wichtige Entwickler. Außerdem erhalten die Community 3,21 Mio. und Investoren 2,81 Mio. Token. Zusätzlich verteilt Aptos 1,33 Mio. Token an die Foundation.

Neben diesen gibt es in der zweiten Februarwoche weitere große Freischaltungen von Projekten wie Starknet (STRK), Linea (LINEA), Movement (MOVE), Rain (RAIN) und weiteren.

Krypto-Analyst Alex Krüger sagt, dass die meisten Altcoins schon von Anfang an zum Scheitern verurteilt sind. Er meint, dass veraltete Regeln dazu führen, dass Projekte Token ohne durchsetzbare Rechte herausgeben müssen.

Seine Aussagen kommen in einer Zeit, in der besonders viele Token im Krypto-Markt scheitern. Seit 2021 sind mehr als 13,4 Millionen Token „gestorben“.

Darum scheitern so viele Altcoins aktuell am Markt

Laut einer Untersuchung von CoinGecko sind bis Ende 2025 53,2 Prozent aller Krypto-Coins, die auf GeckoTerminal gelistet sind, gescheitert. Im Jahr 2025 sind 11,6 Millionen Token zusammengebrochen. Das entspricht 86,3 Prozent aller Ausfälle seit 2021 und zeigt eine noch nie dagewesene Entwicklung.

Die Zahl der gelisteten Krypto-Projekte stieg von etwa 428.000 im Jahr 2021 auf 20,2 Millionen bis 2025. Daher gab es auch immer mehr Pleiten: 2.584 gescheiterte Coins im Jahr 2021, 213.075 im Jahr 2022, 245.049 im Jahr 2023 und 1,38 Millionen im Jahr 2024. Doch der Zusammenbruch im Jahr 2025 war größer als alles Dagewesene.

Manche Bereiche hatten sogar noch höhere Ausfallraten. Musik- und Video-Token scheiterten fast zu 75 Prozent. Krypto-Analyst Krüger meint, dass veraltete Gesetze und die Struktur vieler Token die Krise verschlimmern.

„Die meisten Token sind absichtlich wertlos wegen alter Vorschriften“, schrieb er.

In einem ausführlichen Beitrag erklärte Krüger, dass die SEC mit dem Howey-Test und ihrer strengen Kontrolle Krypto-Projekte in die Enge trieb. Die US-Behörden verwenden den Howey-Test, um zu entscheiden, ob eine Transaktion ein „Investmentvertrag“ und damit ein Wertpapier ist.

Eine Transaktion gilt als Wertpapier, wenn sie:

eine Geldanlage ist,

in einem gemeinsamen Unternehmen erfolgt,

mit Gewinnerwartung verbunden ist,

und diese Erwartung auf der Arbeit anderer beruht.

Wenn alle vier Punkte erfüllt sind, gelten die US-Wertpapiergesetze. Um nicht als Wertpapier eingestuft zu werden, haben Teams allen Token systematisch Rechte entzogen. So entstand eine Anlageklasse, die größtenteils nur auf Spekulation statt auf Besitz setzt.

Das hatte große Folgen. Wenn Token-Inhaber keine Rechte haben, gibt es auch keinen rechtlichen Schutz für sie. Gleichzeitig haben Gründer kaum Pflichten gegenüber den Geldgebern ihrer Projekte.

Deshalb gibt es in der Praxis kaum Verantwortung. Teams können große Kassen kontrollieren oder Projekte einfach verlassen, oft ohne Strafen oder Folgen.

„In jedem anderen Markt würde ein Projekt ohne Rechte und ohne Einblick in die Kasse keinen Cent einsammeln. Im Krypto-Bereich war das aber die einzige Möglichkeit, um die Regeln einzuhalten. Das Ergebnis ist ein Jahrzehnt voller Token, die leise die Anleger täuschen“, fügte er hinzu.

Viele Trader aus der Community waren von Utility-Token, die von VCs unterstützt wurden, enttäuscht und wechselten zu Memecoins. Denn Memecoins zeigen offen, dass sie keinen Nutzen haben. Krüger meint, das führte zu noch mehr Spekulation und wilden Marktbewegungen.

„Dadurch wurde alles noch schlimmer: Memecoins sind noch spekulativer und noch weniger durchsichtig, was den Trend zu gefährlichen PVP-Trades und reiner Zockerei verstärkt“, sagte er.

Krüger glaubt, dass die Lösung eine neue Generation von Token ist, die durch ein klareres Regelwerk besser reguliert wird.

Der Binance SAFU (Secure Asset Fund for Users) sorgt weiter für Aufmerksamkeit. Wie die Börse bestätigte, kaufte sie erneut Bitcoin.

Durch den neuesten Kauf hält der Fonds jetzt 10.455 BTC, was etwa 734 Millionen USD entspricht.

Darum ist der Binance-SAFU-Fonds ein Richtungsindikator für den Krypto-Markt

Diese Anschaffung ist Teil eines größeren Plans, die gesamte Reserve von 1 Milliarde USD innerhalb von 30 Tagen in Bitcoin umzuwandeln. Gibt es dadurch Hinweise auf größere Krypto-Marktzyklen?

„Der Binance SAFU Fund hat gerade weitere 4.225 BTC (299,6 Mio. USD) gekauft. Damit besitzt er nun insgesamt 10.455 BTC (734 Mio. USD)“, berichtete Lookonchain .

Binance hat diesen Kauf später bestätigt. Für den SAFU Fund wurden 4.225 BTC für 300 Millionen USD Stablecoins gekauft.

Der SAFU Fund wurde im Jahr 2018 gegründet. Er dient als Notfall-Versicherung, um die Gelder der Nutzer bei Hacks oder Problemen zu schützen.

Früher bestand der Fonds zu etwa zehn Prozent aus Handelsgebühren. Das Geld wurde vor allem in Stablecoins gehalten, um immer genug Liquidität zu haben und Schwankungen zu vermeiden.

Ende Januar 2026 hat sich diese Strategie geändert. Binance kündigte an, die komplette Reserve in Bitcoin umzuwandeln. Die Käufe sollen schrittweise erfolgen, damit der Markt nicht gestört wird.

Zu Beginn wurden etwa 1.315 BTC und 3.600 BTC gekauft. Die neueste Transaktion waren dann 4.225 BTC.

Viele deuten diesen Wandel als starkes Zeichen für langfristiges Vertrauen in Bitcoin. Mit den regelmäßigen Käufen entsteht zusätzlicher Kaufdruck, besonders bei unsicherer Stimmung am Markt.

Historische Muster befeuern „Marktindikator“-Theorie

Einige Analysten meinen zudem, dass Änderungen in SAFU oft mit wichtigen Wendepunkten auf dem Krypto-Markt zusammenfallen.

Im März 2023 hat Binance etwa 1 Milliarde USD aus dem SAFU Fund in Bitcoin, Ethereum und BNB umgewandelt.

Im anschließenden Jahr stieg Bitcoin um rund 250 Prozent, Ethereum legte etwa 160 Prozent zu. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung wuchs um schätzungsweise 1,8 Billionen USD.

Bitcoin- und Ethereum-Kursentwicklungen. Quelle: TradingView

„März 2023 – Binance gab bekannt, 1 Mrd. USD vom SAFU Fund in BTC, ETH und BNB umzuwandeln. – BTC stieg in einem Jahr um 250 Prozent, ETH um 200 Prozent und die Krypto-Marktkapitalisierung wuchs um 1,8 Bio. USD. Januar 2026 – Binance will 1 Mrd. USD aus dem SAFU Fund in Bitcoin tauschen. Wir wissen alle, was als Nächstes kommt“, meinte Krypto-Kommentator Ash Crypto.

Grafik: Verbindung zwischen SAFU-Umwandlungen und Marktzyklen (Quelle: AshCrypto)

Daten von Arkham zeigen zudem: Als der SAFU Fund im März 2024 einen Wert von über 1,2 Milliarden USD hatte – vor allem wegen steigender Kurse – steuerte Bitcoin zeitgleich auf ein Zyklus-Hoch zu.

Binance SAFU Fund. Quelle: Arkham

Das bringt einige Trader zu der Vermutung, dass der Wert des SAFU Funds und Veränderungen bei der Aufteilung oft große Marktphasen widerspiegeln: Er steigt bei Höchstständen und wird in schwächeren Phasen wieder aufgebaut.

Klares Signal für Vertrauen oder nur Zufall?

Obwohl viele die Theorie spannend finden, bedeutet eine Korrelation nicht unbedingt, dass sich daraus sichere Vorhersagen ableiten lassen. Vielleicht geht es bei den Entscheidungen von Binance auch einfach darum, die Reserve klug zu stärken – Bitcoin wird gekauft, wenn der Kurs niedriger steht, um die Wertstabilität des Fonds langfristig zu sichern.

Die Transparenz der SAFU-Transaktionen auf der Chain gibt jedoch einen seltenen Einblick. Du siehst so, wie eine der größten Börsen im Krypto-Bereich ihr Risiko und ihre Mittel in unsicheren Zeiten steuert.

Bis Ende Februar oder Anfang März 2026 könnten die geplanten Käufe weitergehen. Ob das weitere Sammeln von Bitcoin im SAFU Fund aber wirklich ein verlässliches Zeichen für Wendepunkte im Markt ist oder das nur spiegelt, wird sich wohl erst in den kommenden Monaten zeigen.

Die Krypto-Märkte zeigen nach mehreren Wochen mit starkem Verkaufsdruck erste Anzeichen für eine Stabilisierung. Das geht aus dem aktuellen CoinShares-Bericht über digitale Vermögenswerte hervor.

Investmentprodukte verzeichneten vergangene Woche nur noch Abflüsse von 187 Millionen USD. In den beiden Wochen davor waren es jeweils mehr als 1,7 Milliarden USD.

Krypto-Abflüsse sinken auf 187 Mio. USD – CoinShares-Bericht überrascht

Die neuesten Zahlen von CoinShares zeigen, dass das gesamte verwaltete Vermögen auf 129,8 Milliarden USD gefallen ist. Damit ist der niedrigste Stand seit März 2025 erreicht. Das spiegelt den anhaltenden Einfluss des aktuellen Kursrückgangs wider.

Wie du im folgenden Chart sehen kannst, gibt es regionale Unterschiede. Diese deuten auf selektives Vertrauen bei institutionellen Anlegern und regionale Strategien hin, auch wenn weltweit eher Zurückhaltung herrscht.

Krypto-Flows und verwaltetes Vermögen. Quelle: CoinShares-Bericht

Obwohl sich die Anleger weiterhin vorsichtig verhalten haben, blieb das Handelsvolumen hoch. Krypto-ETPs (börsengehandelte Produkte) erreichten mit 63,1 Milliarden USD ein neues Wochenrekord-Volumen. Damit wurde der bisherige Höchstwert von 56,4 Milliarden USD aus Oktober 2025 übertroffen.

Bemerkenswert ist, dass das hohe Volumen bei sinkenden Abflüssen darauf hindeutet, dass Anleger ihre Positionen neu ausrichten und den Markt nicht komplett verlassen. Das ist ein wichtiger Unterschied.

Beim Bitcoin gab es Abflüsse von 264 Millionen USD. Das zeigt, dass Kapital vom ersten Coin zu anderen digitalen Vermögenswerten umgeschichtet wird.

Bei den Altcoins haben besonders XRP, Solana und Ethereum Zuflüsse erhalten. Es waren 63,1 Millionen USD für XRP, 8,2 Millionen USD für Solana und 5,3 Millionen USD für Ethereum. Besonders XRP ist gefragt. Seit Jahresbeginn hat die Coin 109 Millionen USD angezogen.

Krypto-Abflüsse nach Anlage. Quelle: CoinShares-Bericht Krypto-Kapitulation verliert an Tempo – Boden noch nicht sicher erreicht

Trotz weiterem Druck auf die Kurse ist der starke Rückgang der Abflüsse erstaunlich. In den beiden Wochen zuvor gab es 1,73 Milliarden USD an negativen Flows und 1,7 Milliarden USD in der Woche davor. Dieser schnelle Rückgang bei den Krypto-Fonds-Abflüssen könnte ein Wendepunkt sein.

Laut Analysten geht einer Veränderung der Marktdynamik oft eine Verlangsamung solcher Abflüsse voraus. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass der Verkaufsrausch bald enden könnte.

„Die langsameren Abflüsse zeigen, dass der Verkaufsdruck nachlässt und die Kapitalflucht ihren Höhepunkt erreichen könnte. Historisch gesehen folgt auf diesen Wandel meist eine Änderung im Marktverlauf. Erste Anzeichen für Stabilität tauchen auf“, sagte Andre.

In der Vergangenheit kehrten die Krypto-Zyklen nach starken Abverkäufen selten sofort um. Es folgt meistens zunächst eine Phase mit weniger Abflüssen, bevor wieder neue Zuflüsse kommen. Genau das scheint jetzt erneut zu passieren.

Daher können die verlangsamten Abflüsse der letzten Woche ein frühes Zeichen sein, aber sie sind keine Garantie für eine vollständige Erholung.

Insgesamt zeigt sich, dass der Markt womöglich vom panikgetriebenen Ausverkauf in eine Phase von Konsolidierung und gezieltem Aufkauf übergeht.

Solange beim Bitcoin noch Kapital abfließt, aber gleichzeitig Altcoins und einige Regionen neue Mittel anziehen, tauschen Investorinnen und Investoren eher das Risiko, als dass sie komplett aus der Krypto aussteigen.

Trotzdem ist Vorsicht geboten. Eine Woche mit verlangsamten Krypto-Abflüssen bedeutet noch keine bestätigte Trendwende.

Eine Analyse von Coinglass, die verschiedene dezentrale, Perp-DEXes vergleicht, sorgt für heftige Diskussionen und zeigt dabei Spaltungen im Krypto-Derivate-Sektor.

Die Untersuchung hat deutliche Unterschiede beim Handelsvolumen, dem offenen Interesse und den Liquidationen bei Hyperliquid, Aster und Lighter gezeigt. Nutzer fragen sich nun, was auf diesen Plattformen wirklich als echte Handelsaktivität gilt.

Coinglass-Daten lösen Diskussion über echten Handel auf Perpetual-DEXes aus

Coinglass steht in der Kritik, nachdem sie einen Vergleich von perp DEXes veröffentlicht und hinterfragt haben, ob das berichtete Handelsvolumen in Teilen des Sektors tatsächlich echte Marktaktivität zeigt.

Ein 24-Stunden-Vergleich zwischen Hyperliquid, Aster und Lighter zeigt Folgendes:

Hyperliquid verzeichnete etwa 3,76 Milliarden USD Handelsvolumen, 4,05 Milliarden USD offenes Interesse und 122,96 Millionen USD an Liquidationen.

Aster hatte 2,76 Milliarden USD Volumen, 927 Millionen USD offenes Interesse und 7,2 Millionen USD an Liquidationen.

Lighter meldete 1,81 Milliarden USD Volumen, 731 Millionen USD offenes Interesse und 3,34 Millionen USD an Liquidationen.

Top Krypto dezentrale Derivatebörsen im Ranking. Quelle: Coinglass auf X

Laut Coinglass können solche Unterschiede wichtig sein. In perpetual Futures-Märkten geht ein hohes Handelsvolumen, das oft durch gehebelte Positionen entsteht, meist mit dem offenen Interesse und Liquidationsaktivitäten bei Kursbewegungen einher.

Liquidationen bei Börsen. Quelle: Coinglass auf X

Das Unternehmen meint, dass statt echter Absicherungsnachfrage die Kombination aus hohem gemeldetem Volumen und relativ niedrigen Liquidationen Folgendes bedeuten kann:

Handel wegen Anreizen

Market-Maker-Schleifen oder

Punkte-Farming.

Deshalb schließt Coinglass, dass Hyperliquid bei wichtigen Kennzahlen eine bessere innere Übereinstimmung zeigt.

Das Volumen einiger Konkurrenten sollte man allerdings noch genauer prüfen, zum Beispiel mit weiteren Kennzahlen wie den Funding-Raten, Gebühren, Tiefe des Orderbuchs und Anzahl der aktiven Händler.

„Fazit … Hyperliquid zeigt eine viel stärkere Übereinstimmung zwischen Volumen, OI und Liquidationen – ein besseres Signal für echte Aktivität. Aster/Lighters Volumenqualität braucht dagegen weitere Überprüfung (gegen Gebühren, Funding, Orderbuch-Tiefe und aktive Händler)“, so das Analyseportal.

Kritik wächst – Coinglass hält an seiner Meinung fest

Allerdings sagen Kritiker, dass Schlussfolgerungen aus einer einzigen Tagesaufnahme täuschen können. Sie schlagen vor, die Daten könnten auch anders erklärt werden. Dazu gehört unter anderem, dass große Händler (Wale), verschiedene Handelsalgorithmen oder Unterschiede im Marktaufbau die Liquidationsmuster beeinflussen, ohne dass das Volumen künstlich aufgebläht wäre.

Andere fragen sich, ob die Zahl der Liquidationen allein ein gutes Zeichen für die Marktgesundheit ist. Denn mehr Liquidationen können auch einfach auf hohe Hebel oder ein sehr bewegtes Handelsumfeld hinweisen.

Coinglass weist hingegen die Vorwürfe zurück, ihre Analyse sei reine Spekulation oder FUD gewesen und betont, die Schlussfolgerungen basieren auf öffentlich zugänglichen Daten.

„Coinglass hat nur ein paar Auffälligkeiten basierend auf öffentlichen Daten gezeigt. Wir hatten nicht erwartet, dass eine neutrale, datenbasierte Beobachtung so heftige Reaktionen auslöst“, schrieb das Unternehmen und ergänzte, dass offene Diskussionen und Kritik nötig seien, damit die Branche sich weiterentwickelt.

Coinglass sagte außerdem, dass man Meinungsverschiedenheiten eher mit besseren Beweisen als mit Vorwürfen begegnen sollte.

Das Unternehmen meint weiter, höhere Hebel-Limits auf manchen Plattformen könnten dort zu mehr Zwangsliquidationen führen. Folglich verschiebt das die Diskussion weg von reinen Zahlen hin zum Design und einem besseren Risikomanagement der DEXes.

Rückschlag bei Perp-DEXes: Was gilt wirklich als „echte“ Aktivität?

Der Streit kommt in einer Zeit, in der es viele Diskussionen rund um Hyperliquid und den Markt für perpetual DEXes gibt.

Kyle Samani, Mitgründer von Multicoin Capital, hat zuvor öffentlich Kritik an Hyperliquid geübt, insbesondere wegen Themen wie Transparenz, Steuerung und der geschlossenen Software.

Seine Kommentare haben starke Reaktionen bei Tradern und Unterstützern der Plattform ausgelöst. Viele von ihnen haben die Kritik abgelehnt und dabei auch seine Beweggründe hinterfragt.

Arthur Hayes, Mitgründer von BitMEX, hat den Streit weiter angeheizt. Er schlug eine Wette über 100.000 USD für wohltätige Zwecke vor. Samani soll dafür einen bekannten Altcoin mit einer Marktkapitalisierung über 1 Mrd. USD auswählen. Dieser Coin soll mehrere Monate gegen den Hyperliquid-Token HYPE um die bessere Kursentwicklung antreten.

Der Streit zeigt ein größeres Problem in den Krypto-Derivatemärkten: Es gibt keine einheitlichen Messgrößen, um die Aktivitäten auf den DEXes zu bewerten.

Das Handelsvolumen gilt schon lange als wichtigster Erfolgsindikator. Zudem machen aber neue Anreizprogramme, Airdrop-Aktionen und Liquiditäts-Mining-Strategien die Auswertung dieser Zahlen komplizierter.

Da immer neue Perp-DEXes starten und der Wettbewerb größer wird, werden Begriffe wie offene Positionen, Liquidationsmuster, Höhe des Hebels und Tiefe des Orderbuchs immer wichtiger für die Bewertung der Märkte.

Dieser Vorfall rund um Coinglass zeigt, dass die Bedeutung von Marktdaten jetzt stärker im Mittelpunkt steht – oft wird um die Auslegung gestritten. Folglich dürfte die Debatte darüber, was diese Zahlen wirklich bedeuten, noch intensiver werden, während der Markt für unendliche Krypto-Futures wächst.

Nachdem die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung am vergangenen Freitag fast auf 2,0 Bio. USD gefallen ist, hat sie sich nun wieder auf über 2,3 Bio. USD erholt. Investoren sehen offenbar neue Chancen, und die Kauf-den-Dip-Stimmung kehrt zurück.

Die entscheidende Frage ist, ob diese Erholung stark genug ist, um eine typische V-förmige Erholung zu bilden. Verschiedene Signale vom Markt geben dazu Hinweise.

So reagiert die Community nach dem Panikverkauf: Kaufe-den-Dip-Signale im Fokus

Eines der frühesten und auffälligsten Signale ist der erneute Zufluss von Stablecoins zu zentralen Börsen. Dieser Trend hat sich nach Monaten des Rückgangs umgekehrt, obwohl der Verkaufsdruck weiterhin hoch bleibt.

Steigende Stablecoin-Bestände an den Börsen spiegeln die Bereitschaft von Investoren wider, Kapital zu investieren. Dieses Signal ist besonders wichtig für Privatanleger, die vor allem an Börsen handeln.

Zufluss aller Stablecoins zu Börsen (ETH-ERC-20). Quelle: CryptoQuant.

Daten von CryptoQuant zeigen, dass sich der 7-Tage-Durchschnittswert der auf Ethereum einfließenden ERC-20-Stablecoins von 51 Mrd. USD Ende Dezember 2025 auf aktuell 102 Mrd. USD erhöht hat.

Dieser Wert von 102 Mrd. USD liegt zudem über dem 90-Tage-Durchschnitt von 89 Mrd. USD. Das deutet darauf hin, dass das Kapital in den letzten Wochen schneller investiert wurde.

Obwohl der Verkaufsdruck weiterhin hoch ist, zeigen die steigenden Stablecoin-Zuflüsse ein neues Interesse der Anleger. Einige Marktteilnehmer sammeln bereits Positionen, weil sie einen Tiefpunkt am Markt vermuten.

Zudem liefert der Accumulation Trend Score von Glassnode weitere Bestätigung. Wallets aller Größen, von kleinen Anlegern bis zu großen Akteuren, zeigen eine stärkere Tendenz zur Akkumulation.

Dieser Indikator misst die Veränderung der Salden in verschiedenen Wallet-Gruppen und vergibt einen Wert zwischen 0 und 1. Höhere Werte stehen für ein stärkeres Akkumulationsverhalten.

Accumulation Trend Score. Quelle: Glassnode

Das Chart von Glassnode zeigt, dass der Score in den letzten zwei Monaten von gelben und roten Zonen (unter 0,5) in blaue Zonen (über 0,5) bei verschiedenen Wallet-Kategorien gewechselt hat. Wallets mit 10–100 Bitcoin heben sich als besonders aktive Käufer hervor, da der Indikator dunkelblau wird und fast den Wert 1 erreicht.

Beobachtungen von Lookonchain, einem Account, der auffällige On-Chain-Aktivitäten verfolgt, bestätigen diese Daten zusätzlich. Der Account hat in letzter Zeit wiederholt berichtet, dass Wale sowohl Bitcoin als auch Ethereum akkumulieren.

Zusammengefasst deuten diese Signale darauf hin, dass die Kauf-die-Dip-Stimmung sowohl bei Privatanlegern, wie die Stablecoin-Zuflüsse zeigen, als auch bei Walen, wie die On-Chain-Akkumulation beweist, zurückkehrt. Dennoch hängt eine nachhaltige Erholung weiterhin davon ab, ob der Markt wichtige Niveaus der gesamten Marktkapitalisierung halten kann.

Laut dem bekannten Analysten Daan Crypto Trades hat der Gesamtmarkt das Tief aus April 2025, das mit zollbezogenen Nachrichten zusammenhing, unterschritten und sich dann wieder darüber bewegt. Er meint, dass der Markt in den kommenden Tagen über 2,3 Bio. USD bleiben muss, um die Hoffnung auf eine Erholung in Richtung 2,8 Bio. USD zu rechtfertigen.

Gesamte Krypto-Marktkapitalisierung. Quelle: Daan Crypto Trades

„Ich denke, dies ist ein wichtiger Bereich, den der Markt halten muss, wenn er eine weitere Entlastungsbewegung fortsetzen will”, sagte Daan Crypto Trades .

Er hob auch hervor, dass nach mehreren Wochen mit hoher Volatilität die Schwankungen am Markt bald abnehmen könnten. Zudem könnten sich die Kurse in einer bestimmten Spanne stabilisieren, was Investoren die Möglichkeit bietet, die Marktbedingungen neu zu bewerten und nach Chancen zu suchen.

Eine aktuelle Analyse von BeInCrypto betont außerdem die Bedeutung der 71.000-USD-Marke für Bitcoin. Nur wenn sich der Kurs von Bitcoin über dieser Unterstützung hält, kann der Markt realistischerweise eine stärkere und länger anhaltende Erholung erwarten.

Japans Premierministerin Sanae Takaichi, oft die „Eiserne Lady” genannt, hat am 8. Februar 2026 einen historischen Erdrutschsieg bei den vorgezogenen Parlamentswahlen errungen. Ihre Liberaldemokratische Partei (LDP) soll zwischen 274 und 326 der 465 Sitze im Unterhaus gewinnen. Das ist der größte Wahlerfolg für eine japanische Partei seit dem Zweiten Weltkrieg.

Dieses eindeutige Ergebnis stärkt Takaichis Macht. Zudem kann sie nun ehrgeizige wirtschaftliche und gesetzliche Reformen schneller umsetzen.

Sanae Takaichi feiert deutlichen Wahlsieg – Neuer Schwung für Krypto-Steuerreform in Japan

Die Märkte haben schnell auf den Wahlausgang reagiert. Der USD/JPY-Kurs stieg um 0,2 Prozent auf 157, und das Handelspaar BTC/JPY kletterte fast fünf Prozent. Das zeigt, dass Anleger auf Takaichis wachstumsfreundliche Politik setzen.

USD/JPY- und BTC/JPY-Kursentwicklung. Quelle: TradingView

Der sogenannte „Takaichi-Trade“ gewinnt an Schwung, da viele nun mit Konjunkturpaketen, einer lockeren Geldpolitik und mehr Liquidität rechnen.

Japans Aktien erreichen dadurch neue Rekordwerte. Allerdings geraten Staatsanleihen und der Yen unter Druck.

Entwicklung japanischer Aktien. Quelle: Trading Economics

Auch aus den USA gab es rasch Reaktionen. Finanzminister Scott Bessent bezeichnete den Wahlsieg als „historisch“ und lobte die guten Beziehungen zwischen Japan und den USA unter Takaichis Führung.

Kurz zuvor hatte Präsident Donald Trump seine volle Unterstützung ausgesprochen und dabei Takaichis Führungsqualitäten sowie jüngste Handels- und Sicherheitserfolge hervorgehoben.

Takaichi bedankte sich dafür und bestätigte ihre Pläne, das Weiße Haus im Frühjahr 2026 zu besuchen. Sie betonte, dass die Allianz zwischen den USA und Japan „unbegrenztes Potenzial“ habe, weil sie auf großem Vertrauen und Zusammenarbeit basiert.

Takaichis Auftrag deutet auf mögliche Krypto-Steuerreform und blockchain-freundliche Politik hin

Viele betrachten Takaichis Wahlsieg zudem als Signal, Japans Krypto-Reform zu beschleunigen. Momentan werden Gewinne aus Krypto in Japan noch als sonstige Einkünfte bis zu 55 Prozent besteuert.

Wegen dieses Steuermodells sind einige Investoren ins Ausland abgewandert, obwohl Japan bei Blockchain-Anwendungen führend ist.

Für das Fiskaljahr 2026 werden Reformen diskutiert, die Folgendes beinhalten könnten:

Senkung der Gewinnsteuer auf etwa 20 Prozent

Verlustvorträge für drei Jahre erlauben undbestimmte digitale Vermögenswerte als Finanzprodukte einstufen.

Die allgemeine Stimmung ist, dass ihre wachstumsfreundliche Politik und die Zusammenarbeit mit krypto-freundlichen Parteien wie der Japan Innovation Party und der Demokratischen Volkspartei die Umsetzung dieser Reformen bis 2028 ermöglichen könnten.

Schon zu Beginn ihrer Amtszeit setzte sich Takaichi für Technologie, Innovation und wirtschaftliche Sicherheit ein. Das passt zur Förderung von Blockchain und Web3-Entwicklung.

Obwohl Krypto noch kein zentrales Thema ihres Wahlkampfes war, könnte ihre energische Finanzpolitik – nach dem Vorbild von Mentor Shinzo Abe und „Abenomics“ – ein gutes Umfeld für Risiko-Anlagen schaffen, etwa für Bitcoin, Ethereum und digitale Projekte aus Japan.

„Takaichi hat eine offensive Finanzpolitik mit Anleihenfinanzierung versprochen … Wird ihr Wahlerfolg für noch größere Konjunkturpakete sorgen oder ihr den politischen Rückhalt geben, vorsichtiger vorzugehen? Viele Anleger sorgen sich wegen Japans hoher Schulden und der jüngsten Ausschläge in der Renditekurve japanischer Staatsanleihen”, fragte Rob Wallace.

Tatsächlich bestehen Unsicherheiten. Japans Staatsverschuldung liegt bei über 250 Prozent des BIP, nach 232,35 Prozent im Jahr 2025. Zudem haben steigende Anleiherenditen zuletzt für Sorgen auf den Märkten gesorgt.

Japans Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP. Quelle: Trading Economics

Entscheidend für Tempo und Richtung der Krypto-Reform werden auch wichtige Personalentscheidungen sein. Bleibt Finanzminister Katsunobu Kato im Amt, dürfte das für stabile Politik sorgen, jedoch könnten Fortschritte bei Krypto geringer ausfallen, da er sich bislang wenig damit beschäftigt hat.

Digitalminister Masaki Taira hat bisher keine klaren Meinungen zu Krypto oder Web3 genannt.

Trotzdem deuten die laufenden Vorschläge der Finanzaufsicht und das starke politische Mandat von Takaichi auf einen Wendepunkt für Japans digitalen Asset-Bereich hin.

Falls die Reformen gelingen, gibt es wahrscheinlich klarere Regeln, steuerliche Entlastungen und eine rechtliche Anerkennung für Krypto. So könnte eine innovationsfreundlichere Umgebung entstehen.

Bitcoin-Händler bereiten sich auf eine Woche mit vielen wichtigen US-Wirtschaftsnachrichten vor. Es werden vier Ereignisse erwartet, die die Stimmung auf den Krypto-Märkten beeinflussen können.

Da Bitcoin gerade sehr schwankend gehandelt wird und große Wirtschaftsthemen die Märkte bestimmen, achten Händler immer mehr auf wirtschaftliche Daten. Diese können kurzfristig starke Veränderungen nach oben oder unten auslösen.

Auf diese US-Wirtschaftssignale sollten Bitcoin- und Krypto-Investoren diese Woche achten

Ein Auftritt eines Federal Reserve (Fed) Governors in den Medien, wichtige Arbeitsmarktdaten, die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen und die Inflationsdaten für Januar könnten Erwartungen rund um die Zinspolitik und Liquidität beeinflussen. Diese beiden Faktoren zählen zu den wichtigsten Treibern der Bitcoin-Kurszyklen.

Die wichtigsten US-Wirtschaftsdaten und Fed-Redner dieser Woche. Quelle: MarketWatch Interview mit Fed-Gouverneur Stephen Miran im Fokus

Zunächst schauen die Märkte auf die Aussagen von Federal Reserve Governor Stephen Miran. Er spricht am Montag, dem 9. Februar, in einem Podcast. Vor dem Auftritt um 17:00 Uhr ET ist die Stimmung in der Krypto-Community gemischt, da viele vorsichtig bleiben.

Manche sehen Mirans positive Einstellung gegenüber Stablecoins als hilfreich. Sie glauben, dass klare Regeln und an den USD geknüpfte digitale Währungen Bitcoin stärken könnten, weil sie das gesamte Krypto-Ökosystem und die Teilnahme großer Unternehmen verbessern.

Andere sehen darin ein Risiko. Es wird spekuliert, dass Miran künftig eine größere Rolle bei der Fed spielen könnte. Bereits jetzt hat dies für Schwankungen bei Edelmetallen und Krypto gesorgt. Die Sorge ist, dass eine strengere Politik die Begründung für Bitcoin als Schutz gegen Inflation schwächt.

Gleichzeitig beschreiben manche Makro-Analysten Miran als lockerer eingestellt als viele seiner Kollegen. Sie nennen zum Beispiel frühere Argumente von ihm für deutliche Zinssenkungen, um den Arbeitsmarkt zu stützen.

Solche Hinweise könnten die Risikobereitschaft stärken und vor allem Bitcoin helfen, denn der Coin reagiert sehr stark auf Erwartungen bezüglich der Liquidität.

US-Arbeitsmarktbericht: Schlechte Nachrichten könnten Kurse pushen

Am Mittwoch, dem 11. Februar, richtet sich der Blick dann auf den US-Arbeitsmarktbericht. Dieser Bericht ist einer der wichtigsten Hinweise für die Gesundheit der Wirtschaft und den Kurs der Geldpolitik.

Die Prognosen deuten auf einen eher kleinen Zuwachs an Jobs: vielleicht 55.000, nach zuletzt 50.000. Schwächere Zahlen könnten seltsamerweise vorteilhaft für Bitcoin sein. Denn wenn der Arbeitsmarkt abkühlt, wächst der Druck auf die Fed, die Geldpolitik zu lockern. Das verbessert meist die Bedingungen für risikoreiche Anlagen wie Bitcoin.

Jüngste Zahlen deuten bereits auf einen langsameren Arbeitsmarkt hin. So gab es Berichte über mehr Entlassungen und weniger Neueinstellungen. Das erhöht die Erwartungen auf baldige Zinssenkungen.

Wahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen. Quelle: CME FedWatch Tool

Allerdings gibt es auch Risiken. Wenn die Arbeitsmarktdaten deutlich schlechter als erwartet ausfallen, könnten Wachstumssorgen zunehmen. Dann ziehen sich viele aus riskanten Anlagen zurück. Das könnte kurzfristig schnelle Verluste für Kryptowährungen bedeuten, wie es schon in der Vergangenheit vorkam.

Arbeitslosenzahlen könnten Trend bestätigen oder wenden

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag zeigen zeitnah, wie es am Arbeitsmarkt aussieht. Sie können die Stimmung, die durch den Arbeitsmarktbericht am Mittwoch gesetzt wurde, weiter verstärken oder abschwächen.

Jüngste Anstiege bei den Anträgen führten bereits zu riskanten Reaktionen an den Kryptomärkten. Es kam unter anderem zu Zwangsliquidationen und schnellen Kursschwankungen. Einige Händler sehen darin ein Zeichen, dass die zentrale Bank die Geldpolitik bald lockern muss. Langfristig könnte das für Bitcoin positiv sein.

Andere warnen jedoch: Kurzfristig können schlechte Daten zum Arbeitsmarkt die Märkte verunsichern, besonders wenn die Liquidität dünn ist und viel auf Margin gehandelt wird.

Darum sorgen die Zahlen zu den Arbeitslosenanträgen für mehr Schwankungen, obwohl sie allein selten große Kursbewegungen auslösen.

CPI und Kern-CPI als entscheidender Auslöser dieser Woche

Die wohl wichtigste Nachricht gibt es am Freitag, dem 13. Februar. Dann werden die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) und zum Kern-CPI für Januar veröffentlicht.

Die Inflationsdaten sind weiterhin der wichtigste Grund für Erwartungen an die Fed-Politik. Deshalb sind sie auch besonders entscheidend für die Stimmung an den Kryptomärkten.

Kühlere Inflationsdaten in den letzten Monaten haben Risiko-Assets gestärkt, weil sie die Vorstellung abgeschwächt haben, dass die Zinsen noch länger hoch bleiben.

Eine weitere niedrige Inflationsrate könnte die Erwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2026 beschleunigen. Dadurch könnte der bullische Trend beim Bitcoin gestärkt werden. Außerdem wäre es möglich, dass der Kurs langfristig in Richtung sechsstellige Werte steigt.

Allerdings würde eine hartnäckige oder steigende Inflation wahrscheinlich das Gegenteil bewirken. Dadurch könnten die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und spekulative Anlagen wie Krypto unter Druck geraten.

„Wenn die Daten stark sind, bleiben die Zinsen vermutlich hoch und Risiko-Assets könnten Probleme bekommen. Wenn die Daten schwächer ausfallen, könnten Hoffnungen auf Zinssenkungen zurückkommen, und die Märkte könnten entspannen. Diese Woche wird zeigen, wie es weitergeht”, sagte Analyst Kyle Chasse.

Insgesamt sind die Ereignisse dieser Woche ein wichtiger Test für die großen Themen, die gerade den Bitcoin-Kurs beeinflussen: Inflation, Arbeitsmarkt und wann die Geldpolitik wieder lockerer wird.

Dabei stützen langfristige Entwicklungen wie ETF-Zuflüsse, mehr Beteiligung von großen Investoren und das Wachstum von Stablecoins weiterhin die bullische Stimmung. Kurzfristig bleibt der Kursverlauf jedoch stark von Wirtschaftsdaten abhängig.

Krypto-Anleger mussten im Januar einen starken Anstieg bei ausgeklügelten „Signatur-Phishing“-Angriffen hinnehmen. Die Verluste stiegen um mehr als 200 Prozent.

Nach Daten des Blockchain-Sicherheitsunternehmens Scam Sniffer wurden im ersten Monat des Jahres etwa 6,3 Mio. USD aus Nutzer-Wallets durch Signatur-Phishing gestohlen. Während die Zahl der Opfer um elf Prozent gesunken ist, stieg der Gesamtwert der gestohlenen Beträge im Vergleich zu Dezember um 207 Prozent.

Signatur-Phishing und Address Poisoning sorgen im Januar für Chaos

Dieser Unterschied zeigt, dass Cyberkriminelle mittlerweile oft auf „Whale Hunting“ umsteigen. Dabei nehmen sie nicht viele kleine Einzelkonten ins Visier, sondern gezielt wenige besonders wohlhabende Personen.

Scam Sniffer berichtet, dass im Januar nur zwei Opfer fast 65 Prozent der gesamten Signatur-Phishing-Verluste ausgemacht haben. Beim größten Einzelfall verlor ein Nutzer 3,02 Mio. USD, nachdem er eine schädliche „permit“- oder „increaseAllowance“-Funktion unterschrieben hatte.

Krypto Phishing Verluste im Januar. Quelle: Scam Sniffer

Diese Methoden geben einer dritten Partei unbegrenzt Zugriff, um Token aus einer Wallet zu bewegen. Dadurch können Angreifer Guthaben abziehen, ohne dass der Nutzer jede Transaktion einzeln freigeben muss.

Während Signatur-Betrugsmaschen auf verwirrende Berechtigungen setzen, sorgt eine weitere, ebenso schädliche Gefahr namens „Address Poisoning“ zudem für Probleme in der Branche.

So verlor ein einzelner Anleger im Januar 12,25 Mio. USD, nachdem er Geld an eine gefälschte Adresse geschickt hatte.

Beim Address Poisoning nutzen Angreifer Gewohnheiten von Nutzern aus. Sie erstellen „Vanity“- oder „Lookalike“-Adressen, die den ersten und letzten Zeichen einer echten Adresse in der Transaktionshistorie ähneln.

Die Angreifer hoffen darauf, dass Nutzer diese gefälschten Adressen aus ihrer Historie kopieren und einfügen, statt die gesamte Zeichenfolge zu überprüfen.

Deshalb hat Safe Labs, das Unternehmen hinter der bekannten Multisig-Wallet, die früher „Gnosis Safe“ hieß, eine Sicherheitswarnung herausgegeben. Nach Angaben des Unternehmens gibt es eine koordinierte Social-Engineering-Kampagne gegen seine Nutzer, bei der etwa 5.000 bösartige Adressen eingesetzt werden.

„Wir haben einen koordinierten Versuch erkannt, bei dem Angreifer Tausende von nachgemachten Safe-Adressen erstellt haben, um Nutzer dazu zu bringen, Geld an die falschen Adressen zu senden. Das ist Social Engineering in Kombination mit Address Poisoning”, teilte das Unternehmen mit.

Daher warnt das Unternehmen Nutzer, immer die vollständige Zeichenfolge einer Empfängeradresse zu prüfen, bevor sie hohe Beträge übertragen.

Dogecoin-Prognose für Montag, 09. Februar 2026: Der Dogecoin Kurs hat wichtige Unterstützungszone erreicht. Wird der Kurs jetzt bullisch abprallen?

Der DOGE Kurs könnte jetzt eine Aufwärtsbewegung initiieren. Immerhin hat er jetzt wichtige Unterstützung erreicht.

Der Dogecoin Kurs stößt jetzt auf historische Unterstützung

Dogecoin wurde letzten Monat am 50-Monate-EMA bei rund 0,147 USD bärisch abgewiesen. Damit hat der Kurs jetzt die Unterstützungszone zwischen rund 0,049 USD und 0,08 USD erreicht.

Dort könnte der Kurs jetzt bullisch abprallen, um eine Aufwärtsbewegung zu initiieren. Jedoch sind die MACD Linien im Monatschart bärisch überkreuzt und das Histogramm des MACDs tickt seit einigen Monaten bärisch tiefer.

Der RSI nimmt dabei eine neutrale Position ein und gibt keine eindeutigen Signale.

Dogecoin Preis Chart von Tradingview Der Dogecoin Kurs könnte die nächsten Fib Widerstände anvisieren

Der DOGE Kurs könnte jetzt eine Aufwärtsbewegung initiieren, um die nächsten Fib Widerstände bei rund 0,166 USD und 0,22 USD anzuvisieren.

Darüber hinaus liegen bei rund 0,234 USD und 0,33 USD die entscheidenden Fibonacci Widerstände. Denn erst mit dem Bruch der Golden Ratio bei rund 0,33 USD ist die Korrekturphase beendet.

Die EMAs weisen dabei noch ein Golden Crossover auf, womit der Trend mittelfristig bestätigt bleibt. Zudem beginnt das Histogramm des MACDs in dieser Woche bullisch höher zu ticken.

Die MACD Linien sind hingegen bärisch überkreuzt und der RSI grenzt an überverkauften Regionen.

Dogecoin Preis Chart von Tradingview Das Death Cross im Tageschart bestätigt den Trend bärisch für den DOGE Kurs

Im Tageschart haben die EMAs ein Death Cross geformt, womit der Trend kurz- bis mittelfirsitg bärisch bestätigt ist. Im Gegensatz dazu tickt das Histogramm des MACDs aber seit einigen Tagen bullisch höher, womit sich auch die MACD Linien bald bullisch kreuzen könnten.

Der RSI nimmt dabei eine neutrale Position ein. Sollte der Kurs jetzt steigen, wartet bereits am 50-Tage-EMA bei rund 0,123 USD signifikanter Widerstand.

Ansonsten könnte der Kurs noch tiefer in die Unterstützungszone zwischen rund 0,049 USD und 0,08 USD eindringen.

Dogecoin Preis Chart von Tradingview Auch im 4H-Chart haben die EMAs ein Death Cross geformt

Auch im 4H-Chart haben die EMAs ein Death Cross geformt, womit der Trend auch kurzfristig bärisch bestätigt ist. Die MACD Linien sind hingegen bullisch überkreuzt und der RSI zeigt sich neutral.

Das Histogramm des MACDs tickt hingegen derzeit bärisch tiefer. Im 4H-Chart schwächelt der Kurs bereits wieder, womit er die Abwärtsbewegung fortsetzen und tiefer in die Unterstützungszone eindringen könnte.

Dogecoin Preis Chart von Tradingview Gegen Bitcoin bewegt sich der Dogecoin Kurs seit vier Wochen seitwärts

Gegenüber BTC bewegt sich der DOGE Kurs seit vier Wochen seitwärts. Die MACD Linien sind dabei bärisch überkreuzt und das Histogramm des MACDs tickt seit letzter Woche bullisch höher.

Der RSI nimmt dabei eine neutrale Position ein. Bärisch überkreuzt sind dabei die EMAs. Diese bestätigen mit dem Death Cross den Trend mittelfristig bärisch.

Nach unten hin wartet signifikante Unterstützungszone zwischen rund 0,00000089 BTC und 0,0000009 BTC. Nach oben hin wartet zwischen rund 0,00000183 BTC und 0,000002 BTC signifikanter Widerstand.

Darüber hinaus warten am 50-Wochen-EMA bei rund 0,00000184 BTC sowie am 200-Wochen-EMA bei rund 0,00000228 BTC weitere Widerstände.

Dogecoin Preis Chart von Tradingview

Dogecoin (DOGE) wird unter anderem auf diesen Krypto-Börsen gehandelt:

Crypto.com

Coinbase

Bitget

Bybit

Binance

Kraken

KuCoin

OKX

Hier gehts zur letzten DOGE Kursprognose vom 28. Januar 2026.

Siehe die vollständige Dogecoin-Kursprognose für 2025 hier.

Ethereum-Mitgründer Vitalik Buterin und Krypto-Analyst c-node haben die Diskussion über den eigentlichen Zweck von DeFi neu entfacht.

Zusammen fordern die beiden Experten die Branche auf, ihre Prioritäten zu überdenken.

Experten streiten: Was ist wirklich DeFi?

Laut den Experten geht es bei einem Großteil des heutigen Hypes eher um schnelle Spekulationen als um einen echten Fortschritt der DeFi-Infrastruktur.

„Es gibt keinen Grund, DeFi zu nutzen, außer du gehst auf Longs bei Kryptowährungen und willst Finanzdienstleistungen nutzen, ohne auf Selbstverwahrung zu verzichten”, schrieb c-node auf X.

Gewöhnliche Strategien zur Ertragsgenerierung – wie das Einzahlen von USDC in Lending-Protokolle – werden von ihnen als „Cargo-Kulte“ abgetan. Solche Praktiken ahmen den Erfolg von DeFi lediglich nach, ohne dessen ursprüngliche Werte zu vertreten.

Der Analyst betonte zudem, dass andere Chains Schwierigkeiten haben könnten, den DeFi-Boom auf Ethereum zu wiederholen. Frühe ETH-Nutzer waren fest von Selbstverwahrung überzeugt, während neue Ökosysteme oft von VC-Fonds mit institutionellen Verwahrstellen dominiert werden.

Buterin hielt dagegen und lieferte zudem eine breitere Sicht darauf, was als „echtes“ DeFi gilt. Laut dem russisch-kanadischen Entwickler zählen algorithmische Stablecoins dann als wirklich dezentral, wenn sie überbesichert oder so strukturiert sind, dass das Gegenparteirisiko verteilt wird.

„Auch wenn 99 Prozent der Liquidität durch CDP-Inhaber mit negativen Algo-Dollars und an anderer Stelle positiven Dollars abgesichert ist, bleibt die Möglichkeit, das Gegenparteirisiko auf einen Market Maker zu übertragen, trotzdem ein wichtiges Merkmal”, schrieb Buterin auf X.

Streit um Ideale und der Kampf für echte Dezentralisierung

Der Ethereum-Mitgründer kritisierte zudem beliebte Strategien mit USDC und meinte, dass das bloße Einzahlen von zentralisierten Stablecoins in Lending-Protokolle nicht den DeFi-Kriterien entspricht.

Neben technischen Definitionen erklärte er zudem seine langfristige Vision: Weg von Systemen auf Dollar-Basis, hin zu verschiedenen Recheneinheiten, die mit dezentralen Sicherheiten gedeckt sind.

Die Diskussion macht zudem einen tieferen ideologischen Unterschied in Krypto deutlich:

Für einige ist DeFi ein Werkzeug, um spekulativ Kapital effizient zu nutzen – also Positionen mit Leverage einzugehen und Renditen zu erzielen, ohne die Coins abzugeben.

Andere sehen in DeFi ein Grundbaustein für ein neues, globales Finanzsystem, das durch Dezentralisierung und Risikostreuung den Geldsektor verändert.

Nachfolgende Kommentare im Thread verstärkten dieses Spannungsfeld. Einige finden, dass man mit DeFi – auch mit zentralen Assets – trotzdem weniger Mittelsmänner braucht, was das Risiko für das gesamte System verringern könnte.

Andere stimmen der strengeren Sichtweise von c-node zu und sagen voraus, dass sich am Markt langfristig Protokolle durchsetzen, die auf Selbstverwahrung setzen und nicht auf Mischsysteme oder Fiat-Stablecoins.

Diese Debatte dürfte auch die nächste Phase des Krypto-Bereichs prägen. Denn Ethereums Moment im DeFi-Bereich, den vor allem idealistische Pioniere angetrieben haben, unterscheidet sich deutlich von anderen Chains, in denen Investoren vor allem auf Bequemlichkeit setzen statt auf Dezentralisierung.

Gleichzeitig deutet Buterins Forderung nach überbesicherten algorithmischen Stablecoins und vielfältigen Indizes darauf hin, dass der Bereich sich vom aktuellen Fokus auf Dollar-Stablecoins weg entwickeln könnte.

Wenn DeFi in das zweite Jahrzehnt geht, wird zudem klar: Im Mittelpunkt stehen nicht mehr nur Renditen und Liquidität.

Die Diskussion dreht sich stattdessen mehr um die entscheidenden Grundwerte, also um Verwahrung, Dezentralisierung und Risikoverteilung.

Das führt zu der Frage, ob DeFi wirklich eine Alternative zu klassischen Finanzsystemen werden kann oder ob es nur ein ausgeklügeltes Werkzeug für Krypto-Spekulanten bleibt.

Trend Research, eine Investmentfirma unter der Leitung von Jack Yi, dem Gründer von Liquid Capital, hat ihren gesamten Bestand an Ethereum (ETH) verkauft und dabei wohl Verluste von fast 750 Mio. USD realisiert.

Der Altcoin ist im letzten Monat um mehr als 30 Prozent gefallen. Diese Kursentwicklung sorgt momentan wieder für Diskussionen darüber, ob ETH kurz vor einem Boden am Markt steht.

Trend Research verkauft Ethereum bei starker Marktschwankung

BeInCrypto hat kürzlich berichtet, dass Trend Research Anfang des Monats damit begonnen hat, Ethereum zu Binance zu transferieren. Die On-Chain-Analyseplattform Lookonchain bestätigte, dass die Firma gestern den Verkauf abgeschlossen hat.

Insgesamt hat Trend Research 651.757 ETH im Wert von etwa 1,34 Mrd. USD zu Binance verschoben. Der durchschnittliche Kurs lag bei 2.055 USD. Nach diesen Transaktionen blieben der Firma nur noch 0,0344 ETH, was rund 72 USD entspricht.

Daten von Arkham Intelligence bestätigen den fast vollständigen Ausstieg. Es sind nur noch etwa 10.000 USD in USDC und kleine Mengen anderer Token im Portfolio übrig.

„Der Gesamtverlust beträgt etwa 747 Mio. USD”, schrieb Lookonchain auf X.

Trend Researchs Portfolio nach dem Verkauf von ETH. Quelle: Arkham

Der Verkauf beruhte auf einer gehebelten Strategie des dezentralen Finanzprotokoll (DeFi) Aave. Ein Analyst erklärte, dass Trend Research zuerst ETH auf zentralisierten Börsen kaufte und diese als Sicherheit bei Aave hinterlegte.

Anschließend lieh sich die Firma Stablecoins gegen diese Sicherheit und investierte die geliehenen Mittel erneut, um mehr ETH zu kaufen. So entstand ein sich wiederholender, gehebelter Handel, der sowohl die Marktchance als auch das Liquidationsrisiko erheblich vergrößerte.

Da der Kurs von ETH weiter fiel, näherte sich die Position der Liquidationsgrenze. Um eine Zwangsliquidation zu vermeiden, entschied sich Trend Research, alles freiwillig zu verkaufen.

Während Trend Research verkauft hat, geht BitMine einen anderen Weg. Trotz hoher, noch nicht realisierter Verluste baut die Firma ihre Position weiter aus. Zuletzt kaufte sie ETH im Wert von 42 Mio. USD dazu.

Was ein ETH-Tief für BitMine und Trendforschung bedeuten könnte

Diese gegensätzlichen Strategien treffen auf eine Phase mit besonders starken Kursschwankungen bei Ethereum. Daten von BeInCrypto Markets zeigen, dass die zweitgrößte Krypto in den vergangenen vier Wochen 32,4 Prozent verloren hat.

Am fünften Februar fiel ETH zudem kurzzeitig unter 2.000 USD, bevor sich der Kurs wieder erholte. Zum Zeitpunkt des Artikels lag der ETH-Kurs bei 2.094,16 USD und damit knapp ein Prozent höher als noch 24 Stunden zuvor.

Ethereum (ETH) Kursentwicklung. Quelle: BeInCrypto Markets

Inmitten des Abschwungs meinen einige Analysten, dass Ethereum sich einem Markt-Tief nähert. Ein Analyst beschrieb den Ausstieg von Trend Research als das „größte Kapitulationssignal“.

„Solche erzwungenen Exits passieren oft nahe großer Tiefpunkte”, sagte Axel.

Joao Wedson, Gründer von Alphactal, ergänzte, dass das Kurs-Tief von Ethereum wahrscheinlich einige Monate vor dem von Bitcoin kommt. Das liege an schnelleren Liquiditätszyklen, die es meist bei Altcoins gibt.

Laut Wedson weisen einige Charts darauf hin, dass im zweiten Quartal 2026 ein mögliches Kurs-Tief für ETH erreicht werden könnte.

„Einige Charts zeigen bereits, dass Q2 2026 ein mögliches Kurs-Tief für ETH sein könnte. Die Kapitulation ist da, und die realisierten Verluste dürften stark steigen”, fügte Wedson hinzu.

Ein bestätigter Boden wurde zwar noch nicht gesehen. Dennoch könnte das eine wichtige Rolle für die Stimmung bei institutionellen Anlegern spielen – gerade, wenn manche Unternehmen Risiken abbauen, während andere weiter in den schwachen Markt investieren.

Falls Ethereum tatsächlich an einem Markttief angekommen ist, könnte BitMines weiteres Akkumulieren von ETH zur rechten Zeit erfolgen und der Firma Vorteile bei einer möglichen Erholung verschaffen.

Bleibt der Druck nach unten allerdings bestehen, könnte sich die Entscheidung von Trend Research, die komplette Position aufzulösen, am Ende als richtige Maßnahme zur Risikobegrenzung bei gehebelten Strategien herausstellen.

Arthur Hayes, der Mitgründer von BitMEX, sagt, dass Absicherungen von institutionellen Händlern gerade den aktuellen Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Kurs verstärken.

Am 7. Februar schrieb Hayes auf X und verwies auf strukturierte Finanzprodukte, die mit BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) verbunden sind.

Hayes warnt vor versteckten Risiken bei Bitcoin-ETF-Notizen

Er sagt, dass fallende Bitcoin-Kurse dazu führen, dass Finanzinstitute, die solche Produkte herausgeben, den zugrundeliegenden Coin verkaufen müssen, um ihr Risiko zu steuern. Fachleute aus dem Finanzbereich nennen diesen Vorgang „Delta-Hedging“.

Hayes erklärte zudem, dass diese strukturierten Produkte oft von großen Banken herausgegeben werden, um institutionellen Kunden Zugang zu Bitcoin zu ermöglichen. In den Produkten gibt es besondere Risikomanagement-Elemente, etwa einen sogenannten Kapital-Schutz.

Sobald der Marktpreis so weit fällt, dass diese vorab festgelegten Levels erreicht werden, müssen Händler ihre Positionen schnell anpassen, um das Risiko auszugleichen.

Obwohl dieser Mechanismus schon aus klassischen Aktienmärkten bekannt ist, betonte Hayes, dass er im Krypto-Bereich eine Rückkopplung erzeugt. Das heißt: Wenn verkauft wird, kommt es oft zu noch mehr Verkäufen. Dadurch kann der Kurs noch schneller fallen.

„Ich werde eine vollständige Liste aller von Banken ausgegebenen Produkte erstellen, um besser zu verstehen, an welchen Punkten es zu schnellen Anstiegen oder starken Einbrüchen beim Kurs kommen kann“, schrieb Hayes.

Allerdings stellte Hayes klar, dass er nicht an eine „geheime Verschwörung“ glaubt, um den Markt abstürzen zu lassen.

Er betonte außerdem, dass diese Derivate nicht selbst zu Kursbewegungen führen, sondern die Schwankungen – sowohl nach oben als auch nach unten – verstärken.

Er ergänzte, dass der Markt froh darüber sein sollte, dass es keine Rettungsmaßnahmen gibt. So kann der gehebelte Handel auf natürliche Weise wieder abgebaut werden.

Hayes‘ Kommentar kommt in einer unruhigen Woche für den Kryptomarkt. Der Bitcoin-Kurs hat vor Kurzem den schwächsten Tag seit dem Zusammenbruch der FTX-Börse im November 2022 erlebt.

Andere Marktteilnehmer begründen den Rückgang zudem mit breiten makroökonomischen Herausforderungen und sogar Sorgen wegen der Sicherheit rund um Quantencomputer.

Zum Vergleich sagte Franklin Bi, General Partner von Pantera Capital, dass die Kursschwankungen eher an einer angeschlagenen Nicht-Krypto-Firma liegen als an typischen Akteuren aus der Branche. Das erklärte er auf X.

Bi glaubt, dass der Verkäufer eher ein großes Unternehmen aus Asien war. Diese Firma blieb zuerst unbemerkt, weil sie wenig direkte Verbindungen zu Krypto-nativen Handelspartnern hat.

Nach Bis Einschätzung war das Unternehmen wohl mit gehebelten Strategien auf Binance aktiv. Das Kapital kam über den sogenannten Yen Carry Trade aus Japan.

Diese beiden Analysen zeigen, dass es im Bereich der digitalen Werte einen grundlegenden Wandel gibt.

Immer öfter bestimmen komplexe Handelsstrategien – und nicht nur, was Privatanleger denken – die Kursentwicklung von Bitcoin.

Der Bitcoin-Kurs ist nach einem Rückgang auf fast 60.000 USD am 6. Februar um fast 20 Prozent gestiegen. Diese Bewegung weckt neue Hoffnungen auf „Buy the Dip“ und bringt Gespräche über einen lokalen Tiefpunkt in Gang. Gleichzeitig beginnen US-Nachfrageindikatoren, sich von den letzten Tiefstständen zu erholen.

Allerdings deuten Signale zum Volumen, Daten aus der Chain und die Kursstruktur darauf hin, dass diese Erholung zerbrechlich sein könnte. Mehrere Warnsignale ähneln Mustern, die in diesem Zyklus bereits große Rückgänge angekündigt haben.

Bärenflagge signalisiert: Großinvestoren halten sich zurück

Eines der deutlichsten Warnsignale kommt vom Klinger-Oszillator, einem Indikator, der das Handelsvolumen großer Investoren misst.

Anders als Indikatoren wie der CMF, der sich vor allem auf kurzfristigen Druck durch große Summen konzentriert, misst der Klinger-Oszillator die Intensität des großen Handelsvolumens über längere Trends hinweg. Er soll zeigen, wie große Spieler sich im Laufe der Zeit positionieren, nicht nur von Tag zu Tag.

Einfach gesagt, zeigt er, ob große Anleger heimlich kaufen oder sich darauf vorbereiten, bei einer Erholung zu verkaufen.

Zwischen dem 6. Oktober und dem 14. Januar fiel Bitcoin von etwa 126.000 USD auf 97.800 USD, ein Rückgang von rund 22 Prozent. In dieser Zeit stieg der Klinger-Oszillator, obwohl der Kurs schwächer wurde. Das zeigte eine bärische Divergenz.

Schwächere institutionelle Flüsse: TradingView

Diese Divergenz zeigte an, dass das Volumen großer Wallets (zum Beispiel Wale und Institutionen) den Kurs nicht stützte. In den nächsten Wochen fiel Bitcoin weiter bis auf 60.000 USD, während der Klinger-Wert stark abnahm (mögliche Abflüsse großer Gelder).

Ein ähnliches Muster taucht nun wieder auf.

Zwischen dem 2. Februar und dem 9. Februar sank der Kurs, während der Klinger-Oszillator stieg. Das deutet an, dass große Anleger (bei den letzten Käufen) eher in Erholungen verkaufen, statt langfristige Positionen aufzubauen.

Außerdem hat der Rückgang von Bitcoin von Mitte Januar bis Anfang Februar einen deutlichen Abwärtstrend („Pole“) gebildet. Die aktuelle Erholungsbewegung sieht aus wie eine Bärenflagge. Dieses Muster deutet meist auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hin. Sollte die untere Trendlinie brechen, könnte es zu einem Crash von fast 40 Prozent kommen. Das könnte bullische Anleger in der Erholung in eine Falle locken.

BTC bildet eine Bull-Trap: TradingView

Steigende Klinger-Werte zusammen mit einer Bärenflagge bedeuten oft, dass Erholungen nicht von großen Investoren getragen werden. Große Investoren sind aktiv, aber nicht im Akkumulationsmodus, und sie könnten jederzeit verkaufen. Tage mit Abflüssen aus BTC-ETFs in der nächsten Zeit würden diese Theorie stützen.

Steigende US-Nachfrage signalisiert nicht immer das Tief

Diese technische Schwäche kommt nicht allein, sondern tritt auf, obwohl die US-Nachfrage bereits etwas besser wird.

Der Coinbase Premium Index zeigt, ob Bitcoin auf der US-Börse Coinbase teurer oder billiger als auf anderen Börsen gehandelt wird. Er spiegelt vor allem die Nachfrage großer Anleger aus den USA wider.

Am 4. Februar fiel der Index auf etwa -0,22, was auf wenig US-Beteiligung hindeutet. Dieser Wert lag nahe am 31. Dezember 2024, an dem der Index auf -0,23 fiel. Damals stand Bitcoin bei rund 93.300 USD.

Coinbase Premium Index: CryptoQuant

Viele Trader dachten, es sei ein Boden erreicht. Doch der Kurs fiel später auf etwa 76.200 USD, also um fast 18 Prozent.

Seit Anfang Februar hat sich der Index auf etwa -0,07 erholt. Das zeigt höheres US-Interesse und stimmt mit dem Anstieg des Klinger-Oszillators überein. Dennoch zeigt die Vergangenheit: Die Nachfrage erholt sich oft vor Kurstiefs, nicht danach. Auch 2024 stieg die US-Nachfrage zuerst, bevor die stärkere Korrektur kam.

Daten aus der Chain erhöhen das Risiko weiter.

Die Gruppe der Halter zwischen einem Tag und einer Woche, meist kurzfristige Trader, hat ihren Anteil am Bestand seit dem 5. Februar (während der 20-Prozent-Erholung) von etwa 2,05 Prozent auf über 3,3 Prozent gesteigert. Das sind mehr als 60 Prozent Zuwachs in wenigen Tagen, wie die HODL Waves zeigen – ein Messwert, der Wallets nach Haltedauer sortiert.

Kurzer BTC-Zeithorizont kauft den Dip: Glassnode

Diese Gruppe verkauft meist schnell, wenn der Kurs fällt. Ihre stärkere Aktivität macht den Markt deshalb unsicherer. Schon Ende Januar gab es einen ähnlichen Anstieg bei kurzfristigen Inhabern, worauf ein schneller Rückgang um drei Prozent folgte. Bis jetzt trifft die stärkere US-Nachfrage vor allem auf mehr Spekulation und nicht auf große Überzeugung.

Wichtige Bitcoin-Kursmarken: Hier droht das nächste Scheitern

Alle Signale deuten nun auf einige wichtige Bitcoin-Kurszonen.

Die erste große Unterstützung liegt bei 67.350 USD. Ein Tagesschlusskurs darunter könnte neuen Verkaufsdruck auslösen.

Falls diese Marke fällt, sind die nächsten Ziele nach unten:

60.130 USD, das letzte Tief

57.900 USD (eine wichtige Fibonacci-Unterstützung und fast 18 Prozent Korrektur vom aktuellen Stand)

53.450 USD, eine wichtige Rücklaufzone

43.470 USD, das Ziel der Bärenflagge

Ein Kursrückgang von jetzt bis auf 43.400 USD entspräche einem weiteren Minus von etwa 35 Prozent. Nach oben muss Bitcoin zuerst 72.330 USD zurückgewinnen, um sich zu stabilisieren und aus einer möglichen Bullenfalle herauszukommen. Diese Marke hat zuletzt weitere Anstiege gestoppt.

Bitcoin-Kursanalyse: TradingView

Oberhalb davon bleibt 79.240 USD entscheidend. Wird diese Zone zurückgewonnen, würde etwa die Hälfte des früheren Kursrutsches aufgeholt und die bärische Struktur wahrscheinlich aufgehoben. Erst dann wäre der Weg zu 97.870 USD wieder offen. Bis es dazu kommt, bleiben alle Bitcoin-Kursanstiege gefährdet.

BitMine, das größte Unternehmen mit Ethereum-Bestand, hat von der aktuellen Kursbewegung digitaler Anlagen profitiert und so seine Krypto-Reserven ausgebaut.

Am 7. Februar berichtete die Blockchain-Analyse-Plattform Lookonchain über die Transaktion. Sie nutzte dabei Daten von Arkham Intelligence. Das Unternehmen hat etwa 20.000 ETH gekauft und dafür insgesamt 41,98 Mio. USD ausgegeben.

BitMine-Chef verteidigt massiven Kauf trotz Crash

Bemerkenswert ist, dass BitMine mit diesem jüngsten Kauf seinem langfristigen Ziel näher kommt, fünf Prozent des gesamten Umlaufs von Ethereum zu besitzen. Daten von Strategic ETH Reserve zeigen, dass das Unternehmen mit 4,29 Mio. ETH bereits über 70 Prozent dieses Ziels erreicht hat.

Unterdessen wurde der letzte ETH-Kauf von BitMine zu einem Zeitpunkt mit großer Unsicherheit am Markt getätigt.

In den letzten 30 Tagen ist der Ethereum-Kurs etwa 31 Prozent eingebrochen und lag zum Redaktionsschluss bei rund 2.117 USD. In der vergangenen Woche wurden für den Coin zeitweise nur 1.824 USD gezahlt – das ist der niedrigste Wert seit Mai 2025.

Trotzdem bleibt BitMine dem Krypto-Token treu. Der Vorsitzende des Unternehmens, Tom Lee, sagte: „Ethereum ist die Zukunft der Finanzen.“

Daher hat Lee Bedenken über die nicht realisierten Verluste des Unternehmens zurückgewiesen.

In einer aktuellen Stellungnahme sagte Lee, dass die momentane Kursbewegung „ein Merkmal und kein Fehler“ sei. Seiner Meinung nach hat Ethereum seit 2018 bereits siebenmal Kursverluste von 60 Prozent oder mehr überstanden.

Obwohl die Situation nach einem „Krypto-Winter“ aussieht, was durch die Nominierung von Kevin Warsh für die US-Notenbank und die geopolitischen Spannungen nach dem Vorfall in Grönland verstärkt wird, bleibt die Nutzung des Ethereum-Netzwerks weiterhin stabil.

BitMine entwickelt sich außerdem weiter und bleibt nicht nur bei einer „Buy-and-Hold“-Strategie für die eigenen Reserven.

Um im aktuellen Markt-Zyklus besser abzuschneiden und den Rückgang der Kurse abzufedern, setzt das Unternehmen inzwischen auf „wertsteigernde Zukäufe“ und Investitionen mit höherem Risiko.

Dazu gehören öffentlich gemachte „Moonshot“-Investitionen in kleinere Token wie Orbs und Beteiligungen an Medien wie Mr. Beast.

Außerdem nutzt BitMine seine großen Bestände für Rendite. Fast 3 Mio. ETH werden gestakt.

All diese Pläne sollen helfen, den großen Druck einer schwierigen Gesamtlage am Finanzmarkt auszugleichen.

Tether, der Herausgeber des weltweit am meisten gehandelten Stablecoins, hat digitale Vermögenswerte im Wert von mehr als 500 Mio. USD eingefroren.

Das Geld steht im Zusammenhang mit einem großen illegalen Glücksspiel- und Geldwäsche-Ring in der Türkei.

Tether: Einer der größten Krypto-Fälle aller Zeiten

Die eingefrorenen Vermögenswerte gehören Berichten zufolge Veysel Sahin, den türkische Staatsanwälte beschuldigen, ein weitreichendes illegales Wett-Netzwerk organisiert zu haben.

Das Vorgehen ist zudem eine der größten Einzel-Beschlagnahmungen im Bereich Krypto bis heute.

Tether-CEO Paolo Ardoino bestätigte die Rolle des Unternehmens bei der Aktion. Er betonte außerdem, dass die Zusammenarbeit mit internationalen Strafverfolgungsbehörden immer stärker wird.

„Die Polizei ist auf uns zugekommen, hat uns einige Informationen gegeben, wir haben uns die Informationen angeschaut und gemäß den Gesetzen des Landes gehandelt. Das tun wir auch, wenn wir mit dem DOJ, dem FBI – du kannst jede Behörde nennen – zusammenarbeiten“, sagte er laut Berichten.

Die Maßnahme zeigt zudem eine deutliche Veränderung für Tether, ein Unternehmen mit Sitz auf den Britischen Jungferninseln. Während Tether früher wegen mangelhafter Transparenz kritisiert wurde, arbeitet das Unternehmen nun aktiv mit Ermittlungsbehörden weltweit zusammen.

Anfang des Jahres fror das Unternehmen weitere USDT-Token im Wert von über 180 Mio. USD ein. Insgesamt hat Tether seit seiner Gründung bereits digitale Vermögenswerte im Wert von mehr als 3 Mrd. USD eingefroren.

Mit einem Umlauf von mehr als 187 Mrd. Token ist Tethers USDT-Token die wichtigste Liquiditätsquelle am globalen Krypto-Markt. BeInCrypto berichtete außerdem zuvor, dass dieses Asset mehr als 534 Mio. Menschen weltweit nutzen.

Weil USDT so weit verbreitet ist, können Händler zudem schnell Gelder zwischen DEXes tauschen, ohne auf klassische Banken angewiesen zu sein.

Die Geschwindigkeit und das Ausmaß der letzten Eingriffe haben jedoch den Ruf der Krypto-Branche als „zensurresistent“ stark geschwächt.

Abseits der Strafverfolgung hat Tether in den letzten zwölf Monaten die USDT-Reserven stark diversifiziert.

Das Unternehmen hat zuletzt 150 Mio. USD in Gold.com investiert sowie 100 Mio. USD als strategische Investition in Anchorage Digital, die erste staatlich regulierte digitale Vermögenswert-Bank der USA, gesteckt.

Diese Investitionen kommen auch nach einem Rekord-Finanzjahr für den Stablecoin-Riesen.

Mit einem Gewinn von 10 Mrd. USD im Jahr 2025 hat Tether zudem seinen Wirkungskreis über Stablecoins hinaus ausgeweitet. Das Unternehmen investiert nun in eine breite Auswahl an eigenen Projekten, von Sport über Bitcoin-Mining, dezentrale Kommunikation bis hin zu künstlicher Intelligenz.

Die globalen Märkte könnten in eine neue Phase mit mehr Kursschwankungen kommen. Denn Goldman Sachs warnt, dass systematische Fonds in den nächsten Wochen Aktien im Wert von mehreren zehn Mrd. USD verkaufen könnten.

Dieser Verkaufsdruck könnte sich zudem auf Bitcoin, Gold und Silber auswirken, wenn sich die Liquidität verschlechtert.

Goldman warnt: CTA-Verkäufe könnten bei sinkender Liquidität stark zunehmen

Goldmans Handelsteam sagt, dass sogenannte Commodity Trading Advisers (CTAs), die Trends folgen, bereits Verkaufssignale im S&P 500 ausgelöst haben. Außerdem erwarten sie, dass diese Fonds in nächster Zeit weiter mehr verkaufen als kaufen werden. Das gilt unabhängig davon, ob sich die Märkte stabilisieren oder weiter fallen.

Die Bank schätzt, dass etwa 33 Mrd. USD in Aktien verkauft werden könnten – und das schon in einer Woche, falls die Märkte weiter schwächeln.

Noch bedeutender ist, dass die Modelle von Goldman zeigen, dass bis zu 80 Mrd. USD zusätzliche automatische Verkäufe in den kommenden vier Wochen ausgelöst werden könnten, falls der S&P 500 weiter fällt oder wichtige Marken unterschreitet.

Die Bedingungen am Markt sind ohnehin schon fragil. Analysten von Goldman sagen, dass die Liquidität nachgelassen hat. Auch die Aufstellung an den Optionsmärkten hat sich geändert und könnte die Kursschwankungen noch verstärken.

Sind Händler bei Optionen „short gamma“, müssen sie oft in fallende Märkte hineinverkaufen und in steigende kaufen. Das kann die Schwankungen verstärken und schnelle Kursbewegungen am Tag beschleunigen. Das erhöht zusätzlich die Volatilität.

Goldman hebt außerdem hervor, dass auch andere systematische Strategien – dazu gehören etwa Risk-Parity und Volatilitäts-Fonds – noch weiter verkaufen könnten, falls die Schwankungen an den Märkten zunehmen. Deshalb ist der Verkaufsdruck wohl nicht nur auf die CTAs begrenzt.

Die Stimmung bei den Anlegern wird zudem angespannter. Der interne Panic Index von Goldman lag zuletzt fast auf Werten, die auf sehr großen Stress hindeuten.

Goldman Sachs Panic Index. Quelle: Goldman Sachs

Zur selben Zeit verlieren auch Privatanleger an Kraft. Sie haben nach einem Jahr mit vielen Nachkäufen aktuell begonnen, mehr zu verkaufen als zu kaufen.

Welche Risiken drohen Bitcoin und Edelmetallen durch Überschwappeffekte?

Obwohl Goldmans Analyse vor allem die Aktienmärkte betrachtet, gelten die Folgen auch in anderen Bereichen.

Große, durch Kapitalflüsse ausgelöste Aktienverkäufe und knappe Liquidität haben in der Vergangenheit die Kursschwankungen bei Vermögenswerten mit starker Verbindung zur Wirtschaft – wie Krypto – erhöht.

Bitcoin entwickelt sich in Phasen von Liquiditätsnot immer mehr wie andere Anlagen mit Risiko. Daher könnte neue Volatilität entstehen, wenn der Verkaufsdruck bei Aktien zunimmt.

Mit Krypto verbundene Aktien und spekulative Anlagen im Bereich Community-Lieblinge reagieren ohnehin schon empfindlich auf aktuelle Schwankungen. Das zeigt, dass viele Anleger unsicher positioniert sind.

Außerdem können Turbulenzen an den Aktienmärkten auch zu Bewegungen über verschiedene Vermögenswerte hinweg führen. Risikoreduzierende Phasen drücken oft auf Rohstoffe. Allerdings ziehen Edelmetalle wie Gold und Silber in unsicheren Zeiten manchmal mehr Käufer an. Dadurch können die Kurse je nach Liquidität und Stärke der US-Währung stark steigen oder auch fallen.

Gold, Bitcoin und Silber Kursentwicklungen. Quelle: TradingView

Entscheidend bleibt in dieser Phase vor allem die Liquidität. Da systematische Fonds aktuell verkaufen, die Schwankungen zunehmen und bald die saisonal schwächere Zeit für Märkte beginnt, könnten die Kurse in den nächsten Wochen weiterhin instabil bleiben.

Falls die Prognosen von Goldman eintreten, steht den Aktienmärkten ein Test bevor. Auch Bitcoin und Edelmetalle könnten davon betroffen sein.