AnMik1964

The $5b Strategy BTC overhang is overstated. The figure adds a reserve bucket, the then-current $1.76b annual cash bill and two optional buyback authorizations... the bill can change and the program can be suspended. Strategy held $3.75b in USD on July 26, enough for about 2.1 years of then-current preferred dividends and interest. During July 20-26 it added $525m to that reserve from MSTR ATM proceeds and spent $25m buying back STRC. Repeated BTC sales alongside falling reserve coverage would create structural supply. Until that happens, the $5b overhang remains a weak BTC bear case.

يتجه تدخل الين الآن إلى نزعة هبوطية بالنسبة لبيتكوين (BTC) لأن طرفي عملية الضغط (squeeze) مكتظان. اعتبارًا من 28 يوليو/تموز، كانت عقود الين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) غير التجارية صافية بيع على المكشوف (net short) بمقدار 163,412 عقدًا، أي ما يعادل تقريبًا 2 تريليون ين بقيمة اسمية، وقد زادت مراكز البيع تلك الأسبوع. في 31 يوليو/تموز، استقرّت عقود بيتكوين الآجلة لشهر أغسطس في بورصة CME على انخفاض قدره 3.0% إلى 63,130 دولارًا، بينما ارتفع الفائدة المفتوحة القياسية بنسبة 2.3% وزادت الفائدة المفتوحة على العقود الميكرو بنسبة 12.5%. تخلصت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الفورية في الولايات المتحدة من 265.4 مليون دولار في ذلك اليوم، ما ترك تدفقات على مدار جلستين عند -32.3 مليون دولار. يمكن لعملية ضغط الين أن تضرب سوق بيتكوين المعرّض للرافعة المالية مع هامش وسادة تدفقات فورية ضعيف، ما يجبر على المزيد من البيع.

Coldcard's third wave warrants a fatter risk discount on single-vendor self-custody. Galaxy Research's rounded estimate has reached 1,367 BTC from 4,585 addresses across three waves... wave three took about 208 BTC from 1,912 addresses. An attacker can reconstruct candidate seeds offline once device and timing state are sufficiently constrained, without contacting the victim device. The same faulty RNG fed other Coldcard secrets too, so mapped wallet sweeps leave a wider potential crypto-loss tail.

US yen support is a weak BTC and ETH bull case so far. Across the July 29 to July 31 closes, the yen strengthened and the broad dollar softened, yet crypto weakened while rates moved against the instant-liquidity chain. Friday sharpened the mismatch: the S&P 500 gained 0.7% and Nasdaq gained 1% while crypto stayed soft. The mismatched close and rate clocks keep causality loose, but the observed transmission is still lousy. BTC and ETH remain exposed to relative weakness even beside a softer dollar and firm US equities.

CLARITY still doesn't deserve a broad crypto-policy bid. The bipartisan ethics approach has been finalized, but its details aren't public and it still needs White House approval, wider Democratic support and a 60-vote Senate coalition. Polymarket's year-end contract also needs both chambers to pass H.R. 3633 and the president to sign it. Section 10404 bars interest-like payments solely for holding stablecoins but permits bona fide activity rewards. A weekend ethics deal can fade across crypto, while COIN and stablecoin-linked equities can move on the rewards wording alone.

ماذا سيحدث لسيولة سوق العملات الرقمية إذا لم يتم تمرير قانون CLARITY هذا العام؟
*TLDR: إذا لم يتم تمرير قانون CLARITY أو فشل هذا العام، فمن المرجح أن تتسم سيولة العملات الرقمية بالركود في الولايات المتحدة، وأن تستمر في الانتقال إلى الخارج بدلًا من الانهيار بالكامل.
*تظل السيولة في الأسواق الأمريكية “عالقة في وضع 2024″، دون زيادة كبيرة في حجم التداول داخل الأسواق المنظمة في الولايات المتحدة مع حدوث تآكل تدريجي.
*تتحول المزيد من أحجام تداول الفوري والمشتقات إلى مواقع غير أمريكية مع قواعد أوضح، ما يؤدي إلى تجزئة السيولة واتساع الفروق السعرية (سبريد) في أزواج الدولار الأمريكي الرئيسية.
*تنمو السيولة المؤسسية وسيولة العملات المستقرة بوتيرة أبطأ وبمخاطر تنظيمية أعلى، ما يدعم ارتفاع التقلب وتكاليف التمويل مقارنةً بعالم “يمرّر CLARITY”.

آخر الأخبار:
*يقول جي بي مورغان إن تأخير مشروع قانون العملات المشفرة يشكل مخاطرة حقيقية.
في 30 يوليو، حذر جي بي مورغان من أن تراجع احتمالات تمرير قانون CLARITY يعد عاملًا ضاغطًا على أسواق العملات المشفرة، حيث تبلغ تسعيرات Polymarket 28% فقط بنهاية العام. وقال البنك إن التأخيرات قد تؤدي إلى تدفق أرباح الترميز إلى البنية التحتية المالية القائمة بدلًا من شبكات العملات المشفرة العامة.
كما أن مادتين في المسودة الحالية قد تعيقان أيضًا مشاركة المؤسسات.
*سامسونج ستبني بنية تحتية مستقرة للعملات (Stablecoin) ومدفوعات مدعومة بالذكاء الاصطناعي.
في 30 يوليو، أكد سامسونج إس دي إس (Samsung SDS) أنه يجري محادثات نشطة مع مشغل Upbit دونامو (Dunamu) لإنشاء بنية تحتية مشتركة للـ stablecoin وللمدفوعات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. وقال الرئيس التنفيذي لي جون-هي (Lee Jun-hee) إن الاختبارات الشاملة للـ stablecoins قد اكتملت.
ويأتي هذا التحرك بعد أن أضافت شركة سامسونج للإلكترونيات دعم الـ stablecoin بشكل منفصل إلى Samsung Wallet.
*قد يواجه متداولو العقود الآجلة الدائمة في الولايات المتحدة فاتورة ضريبية غير متوقعة.
حذر الرئيس التنفيذي لشركة CME تيري دافي (Terry Duffy) في 30 يوليو بأن المتداولين الذين يطالبون بمعاملة ضريبية بموجب المادة 1256 للعقود الآجلة الدائمة قد يواجهون تدقيقًا من مصلحة الضرائب (IRS) إذا رأت المحاكم أن العقود هي مبادلات (Swaps) وليست عقودًا آجلة.
تُفرض ضريبة على المبادلات باعتبارها دخلًا عاديًا، وليس بمعدل 60/40 المواتي على مكاسب رأس المال. ولم يصدر مصلحة الضرائب (IRS) أي توضيح بشأن هذه المسألة.
*قام عامل تعدين بيتكوين ببيع BTC لتمويل صفقة ذكاء اصطناعي للحرم الجامعي.
في 30 يوليو، باعت Hyperscale Data ما يقارب 100 BTC وفتحت خط ائتمان مدعومًا بالبيتكوين لتمويل بناء مركز بيانات للذكاء الاصطناعي في ميشيغان.
قد يجلب العقد أكثر من 3 مليارات دولار إذا تم توسيعه وتمديده إلى أقصى مدته. وما زالت الشركة تمتلك أكثر من 1,000 BTC بعد البيع.
*موقع مراهنات مزيف سرق ملايين الدولارات من XRP.
في 30 يوليو، أعلنت شرطة سيول أن المحتالين شغّلوا موقع مراهنات مزيفًا باسم Flare Network لمدة ثمانية أيام فقط في أكتوبر 2025، حيث استولوا على 3.4 مليون XRP من 71 مستثمرًا.
وقد نشر الفريق محتوىً مزيفًا على المدونات وWikipedia ليبدو الأمر شرعيًا. ويُحتجز ثلاثة من بين أربعة مشتبهين حاليًا.

July 31, 2026
Fear and Greed are at $36K this morning, while BTC is at $64K. Bitcoin has held steady overnight after yesterday’s Fed-induced drop, consolidating in a narrow range as traders consider the hawkish protest and assess what’s next.
Today, the last day of July, the month ends at about the same level as BTC after a few tumultuous weeks. The regulatory and security stories that end the month are of real importance to everyone in this market. With a cryptocurrency fraud ring in the news, U.S. perpetual futures facing an unexpected tax risk, and Samsung just announced its intentions in digital finance.

ماذا يشير انخفاض قياسي في حجم تداول بيتكوين الفوري إلى مكان السوق في الدورة الحالية؟
*الخلاصة: غالبًا ما يشير انخفاض قياسي في حجم تداول بيتكوين الفوري إلى مرحلة متأخرة “مملة” في الدورة، عندما تكون القناعة منخفضة وتعتمد المرحلة التالية على محفزات جديدة.
*غالبًا ما يعكس ذلك خمولًا بعد التقلبات السابقة، وهو أمر شائع في نهاية السوق الهابطة أو أثناء توحيد منتصف الدورة، وليس قمةً ناتجة عن حماس.
*مع انخفاض سيولة التداول الفوري، تصبح الأسعار أكثر حساسية للطلبات الكبيرة، وتدفقات صناديق ETF والمشتقات، لذلك قد تبدو التغيرات مبالغًا فيها مقارنةً بالطلب الكامن الفعلي.
*قد يعني “انخفاض قياسي في تداول البورصات الفوري” أيضًا أن التداول قد انتقل إلى صناديق ETF والمشتقات وبيئات التداول خارج البورصة (OTC)، لذا يجب قراءة ذلك بالتزامن مع تلك القنوات قبل الاستنتاج بأن الاهتمام ببيتكوين قد تراجع.

July 30, 2026
The Fear and Greed Index is up 37 points and BTC is trading at $64.5k this morning. Bitcoin fell to $63.9k yesterday after the Fed kept rates on hold but three regional bank presidents voted for an immediate hike, the strongest dissent of Chairman Kevin Warsh’s tenure. Prices recovered somewhat overnight but remain under pressure.
The rate hike without easing the outlook maintains a macroeconomic ceiling for cryptocurrencies. July is also the quietest trading month for Bitcoin since late 2023, leaving the market in a volatile position heading into August.

هل يشير إطلاق صناديق Morgan Stanley المتداولة على ETH وSOL إلى أن العملات البديلة تدخل مرحلة مؤسسية جديدة؟
*الخلاصة: نعم، يشير ذلك إلى مرحلة مؤسسية جديدة للـ altcoins الرائدة، لكنه يركز على الشركات الزرقاء مثل ETH وSOL، وليس على سوق العملات البديلة بأكمله.
*وضعت صناديق Morgan Stanley المتداولة على ETH وSOL العملات الزرقاء ذات إثبات الحصة على رف صناديق الاستثمار المتداولة لدى بنك أمريكي كبير برسوم منخفضة مع إمكانية التخزين/الاستيكينغ، ما يعمل على تطبيع التعرض بعيدًا عن BTC.
*تسعير هذه الصناديق بنسبة 0.14 بالمئة وتجاوز متطلبات رسوم الاستيكينغ يوضح أن صناديق العملات المشفرة تدخل مرحلة “السلع”، حيث يتنافس كبار المديرين مع بعضهم البعض على الرسوم والبنية والتوزيع.
*تُفيد هذه الخطوة في المقام الأول ETH وSOL، إلى جانب مجموعة صغيرة من شركات ذات رسملة كبيرة؛ ما زالت العملات البديلة الأوسع تواجه قيودًا أشد على المخاطر والسيولة والتنظيم قبل أن تشهد منتجات مؤسسية مماثلة.

عاجل:
*نموذج ذكاء اصطناعي كشف للتو عن مرشح لتشفير ما بعد الحوسبة الكمية.
في 28 يوليو، أعلنت أنثروبيك أن نموذج معاينة Claude Mythos اكتشف ضعفًا في HAWK، وهو مخطط توقيع رقمي ضمن تقييمات التشفير ما بعد الكمية لدى NIST، وذلك خلال حوالي 60 ساعة.
كما أن النموذج أنشأ هجومًا محسّنًا على نسخة مختصرة من AES. لا تؤثر أي من النتائج على الأنظمة قيد الإنتاج حاليًا.
*Zcash تُغلق مجمّعها بشكل دائم مع وجود خلل منذ أربع سنوات
في 28 يوليو، فعّلت Zcash تحديث Ironwood، مُغلقةً بشكل دائم مجمّعها المحمي Orchard بعد اكتشاف ثغرة تزوير كانت موجودة منذ 2022.
تمنع قاعدة التيرنستايل أي عملات محتملة التزوير من مغادرة المجمّع. تم إطلاق مجمّع النسخ الاحتياطي دون أي عملات وبوجود إجراءين وقائيين لم تكن لدى Orchard.
*روسيا تنشر للتو أول قواعد تفصيلية لتبادل العملات المشفرة
في 28 يوليو، نشرت هيئة البنك المركزي الروسي مسودة لوائح تنظّم بورصات العملات المشفرة وفئة جديدة من مستودعات رقمية، وذلك عقب موافقة البرلمان على مشروع القانون الأسبوع الماضي.
يجب أن تحتفظ المستودعات التي توفر تسويات ما بعد التداول بحوالي 2.8 مليون دولار من رأس المال السائل. ويبدأ الإطار الكامل في سبتمبر 2026.
*عامل تعدين Zcash خفّض تكاليف إنتاجه إلى النصف تقريبًا.
في 28 يوليو، أطلقت Fortitude منشأة جديدة بقدرة 12 ميغاواط في نبراسكا، أول موقع تعدين تبنيه بنفسها، بهدف خفض التكاليف المباشرة لإنتاج ZEC من حوالي 70 دولارًا إلى 40 دولارًا لكل عملة.
يقع الموقع بين مصفّحتين للطاقة الشمسية بجوار محطة فرعية تمتلك طاقة فائضة، ما يتيح له المشاركة في الاستجابة للطلب.
*Morgan Stanley تطلق للتو صناديق ETF لإيثيريوم وسولانا
في 28 يوليو، أدرجت Morgan Stanley صناديق spot المتداولة لإيثيريوم وسولانا في بورصة NYSE Arca تحت رموز التداول MSSE وMSOL، مع رسوم سنوية تبلغ 0.14%، وهي أقل من Mini Ethereum Trust التابعة لـ Grayscale وصندوق Solana ETF التابع لـ Franklin Templeton.
يمرر الصندوقان مكافآت الـstaking مباشرة إلى المستثمرين. تدير Morgan Stanley الآن أكثر من 14 مليار دولار من أصول ETPs الخاصة بالعملات المشفرة.
$ETH , $SOL , $ZEC .

29 يوليو، 2026
صباح اليوم، يبلغ مؤشر الخوف والطمع 36 نقطة (الخوف)، وبيتكوين عند 64 ألف دولار. لم تتغير بيتكوين كثيرًا منذ تراجع أمس، إذ تتداول ضمن نطاق ضيق مع تركيز السوق على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة اليوم الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
في يوم الفيدرالي، تموضع متداولو اليوم للأسبوع. وعلى الرغم من أن الجميع يترقب إعلان الفائدة، فإن عمليات الإطلاق السابقة للمنتجات وتحديثات البروتوكول أمس تعمل على تغيير ملامح عالم العملات المشفرة من الداخل. فقد دخلت إحدى كبرى شركات وول ستريت للتو إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة للالتكوينات البديلة. ونجح نموذج ذكاء اصطناعي في كشف مرشح لتشفير ما بعد الحوسبة الكمية. كما أن زكاش أغلقت بشكل دائم حوضًا يحتوي على ثغرة عمرها أربع سنوات مرتبطة بالتزوير.

A hawkish hold keeps BTC's downside skew alive tomorrow. Polymarket puts roughly three-in-four odds on no change and one-in-four on a quarter-point hike. A hold still preserves tightening optionality, so front-end rates can rise anyway. BTC sat near $63.9k late July 28, close to its seven-day low, while the weakness also coincided with South Korea's equity rout and the Senate shelving the Crypto Clarity Act. If short rates climb after the decision, the first BTC bounce is liable to get sold and downside stays favored.

How is Shariah certification changing the market for tokenized gold products?
*TLDR: Shariah certification makes tokenized gold investable for Islamic finance participants, opening up new pools of capital and reliable distribution channels that are largely closed to non-certified products.
*Attracts Shariah-sensitive retailers and institutions in Muslim-majority markets, adding a large new pool of demand that would otherwise avoid traditional tokenized gold.
*Enables listing and distribution through Islamic banks, brokers, and wealth management platforms that require certified assets, expanding distribution channels and enabling products such as Shariah-compliant savings or sukuk-style wrappers.
*Reduces religious compliance and reputational risks for issuers and investors by increasing trust, typical ticket sizes, and holding periods compared to uncertified structures that remain “on the edge” under Islamic law.

July 28, 2026
The Fear and Greed Index is at 34 points (Fear) and Bitcoin is at $63k. Bitcoin is down about 3% overnight, giving up gains made earlier in the week as traders cut risks ahead of tomorrow’s Fed rate decision, which now carries more weight than any macroeconomic event this month.
The pullback is technical, not structural. The price is building new regulated infrastructure in multiple directions at once, from Islamic-compliant digital gold to Bitcoin-backed bonds to a sports giant buying its own betting exchange.

BTC is the weaker Fed trade... ETH has the better setup through Thursday's macro follow-through. Glassnode maps recent-buyer cost basis near $69k overhead and demand around $63k, so BTC is boxed between supply and support. US spot Ether ETFs took in $103.8m from July 20-24, ~3x Bitcoin's weekly net, while short-dated ETH ATM vol sat near 40% vs BTC just above 30%. A firm PCE or GDP print Thursday can revive September tightening odds after any Fed relief, leaving ETH better sponsored and BTC rallies into $69k vulnerable to supply.

BTC heads into Wednesday's Fed decision with both sides liable to get clipped. I see traders pricing a 33% hike chance while Citigroup reportedly expects a hold, so the first candle is a lousy place to find conviction.