老腊肉-kevin

福利 محفظة بنانس Wb3

يا إخوان، أقول لكم طريقة رائعة لتوفير 30% من رسوم المعاملات (اتبعوا الخطوات كما هو موضح في الصورة)

افتحوا تطبيق Binance، ومن الصفحة الرئيسية سترون خيارين في الأعلى: منصة التداول والمحفظة

الخطوة الأولى: اختروا المحفظة ثم انتقلوا إليها؛
الخطوة الثانية: اختروا دعوة الأصدقاء
الخطوة الثالثة: أدخلوا كود الدعوة: KEVIN1688 (انسخوا والصقوه في المكان المشار إليه في الصورة)
الخطوة الرابعة: اسحبوا/اطلبوا المكافأة أدناه

خصوصًا الإخوة اللي يحبون الدخول على عملات الـ土狗 على السلسلة (On-chain) وكثافة التداول عالية؛ تذكروا ربط كود الدعوة: KEVIN1688 للحصول على 30% من المكافأة. اللي تداولاتهم قليلة يمكنهم الحصول على 5u أو 10u، واللي تداولاتهم أكثر ممكن يحصلوا على عشرات الـu، أو حتى 100u
点击钱包，赶紧去绑定邀请码：KEVIN1688 ，领取奖励吧！

#美光业绩超预期并上调指引 أداء ميكرون هذا، هل عاد التداول بالذكاء الاصطناعي ليقتل مجددًا؟
لنبدأ بالخلاصة: تجاوز التوقعات، وبشكل ساحق.
إيرادات الربع الرابع 54.2 مليار، بينما كان توقع السوق 51.5 مليار، أي بزيادة مباشرة قدرها 2.7 مليار. ربحية السهم المعدلة (EPS) 33.42 دولارًا، متوقع 31.61، وكانت أعلى. الأكثر حدة هو أعمال مراكز البيانات: من 1.58 مليار في الفترة نفسها من العام الماضي إلى 18 مليار، أي تضاعفت 11 مرة.
في المكالمة الهاتفية كانت هناك نقاط لافتة كثيرة. قال الرئيس التنفيذي (بالنص): “الذكاء الاصطناعي يتحول إلى ذكاء فائق، مثل تعزيز الذاكرة الذي يزيد هذا الذكاء”. ترجمتها عمليًا هي: كلما كان الذكاء الاصطناعي أقوى، كانت الذاكرة أكثر نقصًا، وميكرون تكسب أكثر.
والأكثر واقعية: قالت الإدارة إن العرض والطلب في 2027 و2028 سيكونان أكثر تشددًا من 2026، وأنه “لا يمكن رؤية موعد تعود فيه الأمور إلى التوازن”. تم توقيع 26 اتفاقية استراتيجية مع عملاء رئيسيين، لتأمين أن تتجاوز نسبة إيراداتهم 35% بحلول 2030.
فهل عادت السيولة إلى تداولات الذكاء الاصطناعي؟ مسار ما بعد الإغلاق كان متذبذبًا بعض الشيء. ارتفع قليلًا ثم تراجع، لأن توجيه هامش الربح الإجمالي للربع القادم سيكون 86.25% مقارنة بـ 87% هذا الربع، والسبب الرئيسي هو منح مكافآت للموظفين.
لكن بصراحة: الإيرادات والتوجيه كلاهما انفجرا إيجابًا، وتذبذب هامش الربح مجرد حلقة مؤقتة. هناك أصوات في وول ستريت تقول إنها “لا ترى أي إشارات سلبية تدل على أن الدورة ستنقلب”.
خط الذكاء الاصطناعي لم ينته بعد. $MU $SOXL $DRAM

#比特币升破85200美元 هذه الرحلة في عالم البيتكوين مثل لعبة الأفعوانية—الأموال الذكية تبيع بوضوح تام
بعد صدور مؤشر PCE، جاءت القراءة الأساسية عند 3.0%، أقل من المتوقع؛ فارتفع سعر البيتكوين مباشرة إلى 85000. لكن بمجرد افتتاح تداول الأسهم الأمريكية، بدأ الهبوط سريعًا.
أين التفاصيل؟ البيانات على السلسلة كشفت الأمر مبكرًا. ارتفع الربح غير المحقق للمحافظ قصيرة الأجل إلى 33%، وهو الأعلى منذ نهاية 2024. وفي يوم 22 سبتمبر وحده تم تحقيق أرباح على 25700 بيتكوين.
ومن ناحية صناديق ETF، ما يزال هناك تدفقات للداخل: استمرت 9 أيام متتالية، بصافي شراء بلغ 3.1 مليارات، لكن هذه تخصيصات استثمارية طويلة لدى المؤسسات وليست شراءً لالتقاط موجة قصيرة.
والبيانات المتعلقة بالتصفيات أكثر مباشرة: خلال 24 ساعة تم تصفية بقيمة 261 مليونًا، وتم تصفية مراكز البيع على المكشوف (الـ shorts) بقيمة 134 مليونًا. بعد أن تم تفجير مراكز الهبوط مرة واحدة بفعل PCE، بدأ المشترون (الـ longs) فورًا بالركض.
حركة الأموال الذكية واضحة جدًا: بعد اكتمال الأخبار الإيجابية، لم يتبقَّ سوى الانسحاب. الطلب على السوق الفوري خلال آخر 30 يومًا كان سلبيًا، وتهاوى الطلب المضاربي للعقود من 164 ألف بيتكوين إلى 16 ألف فقط. $BTC $ETH $SOL #比特币跌破8.4万美元 #美国8月核心PCE降至3%

انخفاض بيانات PCE عن التوقعات، و”بيتكوين/الإيثير” يرتفع بعنف

عقود فهارس الأسهم الأمريكية الآجلة ترتفع بسرعة، حيث سجلت عقود ناسداك الآجلة ارتفاعًا خلال اليوم بنسبة 0.48%، وارتفعت عقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.50%، وارتفعت عقود داو جونز الآجلة بنسبة 0.49%.$ETH $BTC $SOXL #美国8月核心PCE降至3%

#比特币跌破8.4万美元 بيتكوين عالقة عند 84 ألفًا، فهل الليلة بيانات PCE تُصعّد السوق أم ستُحدث انهيارًا؟
السعر الحالي يتأرجح حول 83 ألفًا، وعلى 84-85 ألفًا توجد “جدار” مُكتظ بكمية من عملة حاملي المدى الطويل وأوامر بيع، حاول اختراقه مرتين ولم ينجح.
على السلسلة توجد إشارة تباين: مؤشر الخوف والطمع قفز إلى 74، طمعٌ مرتفع جدًا، لكن حصة BTC من السوق انخفضت إلى 53.8%—الأموال تتدفق للخارج، لا تتدفق للداخل.
من ناحية الـETF، الأسبوع الماضي كان قويًا فعلاً: ضخّ 2.39 مليار خلال أسبوع، لكن كلما اقتربنا من النهاية أصبح أكثر ترددًا؛ ففي يوم الجمعة فقط بقي 130 مليون. الأموال الذكية في مراكزها الطويلة عند 1.47، بينما لدى المستثمرين الأفراد 1.39—الجميع يراهن على الاتجاه، لكن لا أحد يجرؤ على التحرك أولًا.
توقعات Core PCE عند 0.3%: الليلة إن تم فعليًا تجاوز 0.3%، سترتفع أسعار الفائدة طويلة الأجل مجددًا. إذا كُسر 82.5 ألفًا، فالمسار التالي هو منطقة max pain عند أكثر من 60 ألفًا. $BTC $ETH $SOL

الولايات المتحدة تقول إنها أنهت عملية “العزم الراسخ” في العراق

لكن البنتاغون سرعان ما أضاف جملة ثانية: سنواصل تدريب العراق وتزويده بالمعلومات. وبعبارة واضحة—الجنود انسحبوا، لكن العيون لم تنسحب.

لا تتعجلوا القول إن المفاوضات بين أميركا وإيران قد تمّ التوصل إليها؛ فهذا يبدو أكثر وكأنه أسلوب أميركي جديد لتوفير التكاليف: لا نحتل الأرض، لكن ما زال بإمكاننا مراقبتك.

إيران والميليشيات يعتقدن أنهن حققن النصر، والعراق يحتفل باستعادة السيادة، لكن “داعش” ما زال موجودًا؛ فمن سيملأ فراغ الأمان؟

لا تزال هذه الرقعة في الشرق الأوسط غير مكتملة؛ تغيّر فقط أسلوب اللعب.$CL $XAU $BTC

#美国8月职位空缺降至五个月低点 QNT بعد التسارع إلى القمة: شراء أم بيع؟
أولًا الخلاصة: على المدى القصير تميل إلى البيع (قصير)، لكن لا تنفعل.
بعد ظهور خبر تعاون TCH، انطلقت QNT من 60 إلى 373، وارتفعت أكثر من ثلاثة أضعاف خلال أسبوع. المشكلة أن هذه الموجة الصاعدة لم تجلب طلبًا حقيقيًا على التوكن—البنوك لا تحتاج إلى شراء QNT لاستخدام هذه الشبكة، ووقود الأخبار على وشك أن يُستهلك تقريبًا.
إشارات السلسلة واضحة جدًا. اثنان من الحيتان ظلتا خاملة لأكثر من 3 سنوات حوّلت أثناء عملية الارتفاع 9.93 مليون دولار من QNT إلى البورصات، كما أن محفظة مرتبطة بالمؤسس بعد 7 سنوات تحركت أيضًا بحجم 6.97 مليون. الحيتان تُفرغ الكميات للبيع (توزيع)، والمستثمرون الصغار هم من يستقبلون—هذا السيناريو مفهوم.
من الناحية الفنية، وصل مؤشر RSI إلى 82 فما فوق، وهو حالة شراء مفرط جدًا. $227 هي منطقة محورية، وإذا كُسرت فسيُنظر إلى $165 وحتى $115.
طريقتي: عند الارتداد إلى نطاق 260-280 أدخل بصفقة بيع بحجم صغير لتجربة الاتجاه، وحدد وقف الخسارة فوق 300. للأسفل أولًا راقب 227.$QNT #QNT一周涨287%

#股票财报季 تحليل سوق الأسهم الأمريكية: انفجار عوائد السندات طويلة الأجل، تكنولوجيا تصمد بقوة، وPCE الليلة هي القطعة الأخيرة
عند إغلاق يوم الثلاثاء، يبدو كل شيء هادئًا على السطح بينما تتدفق تيارات خفية تحته. هبط مؤشر S&P بنسبة 0.17%، وتراجع داو بنسبة 0.26%، بينما ارتفع ناسداك 100 بنسبة 0.21% عكس الاتجاه. الاتصالات الضوئية وأشباه الموصلات دعمت المشهد؛ ارتفع LITE أكثر من 5%، وارتفعت كورنينغ وMimirwell (ماي-ويل) بأكثر من 4%. لكن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة وصل إلى 5.62%، وهو الأعلى منذ عام 2002.
المشهد الاقتصادي يتمثل في 3 أمور، وكل واحدة أكثر إثارة من التي تسبقها.
تحدث ويليامز وكأنه يغير النبرة، وقال: “ليس هناك استعجال”. وانخفضت توقعات رفع الفائدة في أكتوبر من 70% إلى 51%. لكن بال المقابل فورًا بعكس ذلك، قائلاً إن الطريق لإعادة التضخم إلى 2% قد انحرف. أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أنفسهم بدأوا القتال فيما بينهم. العوائد على الطرف الطويل لا تشتري رواية أحد؛ إصدار باراماونت لسندات بقيمة 32 مليار دولار يزيد ضغط المعروض، وتوارى المشترون الكبار بشكل جماعي.
أما النفط، فمن جانب قطر وساطة + استعادة خط أنابيب السعودية، فانخفض برنت مباشرة تحت 103. لكن برنت الفوري لا يزال يتذبذب قرب 120، والفجوة بين العقود الآجلة والسعر الفوري كبيرة بشكل مدهش.
في الليلة الساعة 20:30 PCE، والتوقع الأساسي 3.3% ثابت كما هو. فإذا تجاوزت البيانات 0.3%، فإن رهانات رفع الفائدة في أكتوبر ستقفز فورًا، وستستمر عوائد الطرف الطويل في الصعود مجددًا؛ وكل هذه الزيادة في أسهم التكنولوجيا ستعود وتُسحب بالكامل.$CL $SOXL $KORU

#美国8月职位空缺降至五个月低点 ملخص إغلاق الأسهم الأمريكية: Meta تُقاوم السوق، آبل تُؤخر الركب… الليلة PCE هي القنبلة الحقيقية
تحركت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء بشكل متذبذب نوعاً ما. في صدارة أحجام التداول، كان الصعود والهبوط متقاربين؛ ارتفع سهم Meta باللون الأخضر بنسبة 3.24%، وقفز SpaceX بنسبة 2.59% للاستفادة من دخول سفينة Starship إلى المدار، كما ثبت أيضاً أداء Broadcom وMicron. لكن آبل تراجعت بنسبة 2.66%، ونزلت إنفيديا بشكل طفيف (-0.72%)، وتراجعت تسلا بنسبة 1.29%، ما سحب المؤشرات الثلاثة بقوة إلى الأسفل.
في قائمة أعلى أحجام التداول… إلى أين تتجه الأموال؟
Meta عند 738.79 دولار، حجم التداول 16.9 مليار دولار، وطرح OpenAI Dots أشعل المشاعر مباشرة. Micron عند 1065 دولار، بزيادة 1.05%، حجم التداول 20.6 مليار دولار، ونتائج ما بعد الإغلاق يوم الأربعاء هي الحدث الأهم. SpaceX عند 149 دولار، حجم التداول 11.8 مليار دولار، ومحللان في وول ستريت أعطيا توصيات بالشراء بالتزامن. آبل عند 329 دولار، بانخفاض 2.66%، حجم التداول 12.5 مليار دولار؛ خطة الإصلاح التي قدّمها الرئيس التنفيذي الجديد أثارت رد فعل قوي من السوق.
لا تنم الليلة نوماً عميقاً جداً.
20:30 سيصدر بيانات PCE؛ التوقعات التضخمية الأساسية عالقة عند 3.3% ولا تهبط. التوقعات لمكوّن الاستهلاك ترتفع 0.8%، وهو أعلى بكثير من الشهر الماضي. داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي تشتد الخلافات؛ ويليامز يقول ليست هناك حاجة للتسرع، بينما بال يقول إن الأمر يتطلب المزيد. إذا جاءت البيانات أعلى من التوقعات، فإن رهانات رفع الفائدة في أكتوبر سترتفع فوراً.
$MU $SPCX $SOXL

هل سيقدم اليوم مؤشر PCE “سكينًا” إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أم “سُلّمًا”؟
يا إخوان، الليلة الساعة 20:30 هذا الرقم باختصار يتلخص في شيء واحد: هل نسبة الـPCE الأساسية البالغة 3.3% ستتحرك أم لا.
التوقعات جاهزة: إجمالي المؤشر والفئة الأساسية من حيث التغير الشهري كلاهما 0.3%، ومن حيث التغير السنوي 3.7% و3.3% على التوالي. ماذا يعني ذلك؟ معناه أن التضخم عالق عند مكانه لا يتحرك، وما زال بعيدًا جدًا عن هدف 2%.
إذا كنتَ أنت الاحتياطي الفيدرالي، فهل تجرؤ على الضغط على المكابح؟
قطاع الاستهلاك أكثر إزعاجًا أيضًا. السوق يتوقع أن ترتفع مصروفات أغسطس بنسبة 0.8%، مقارنةً بشهر يوليو الذي كان أقل بكثير. ارتفاع أسعار النفط شيء، لكن بيانات بنك أوف أميركا تقول إن حتى بعد استبعاد إنفاق الوقود، ما زال الارتفاع 5.7%. الناس تشتكي الأسعار على أفواهها، لكن يدها لا تزال تواصل استخدام بطاقات الائتمان.
أمس وليامز أطلق كلامًا “لّيّنًا” وقال: “لا استعجال”، ورهانات رفع الفائدة في أكتوبر تراجعت من 70% إلى نحو 50%. لكن بالم المقابل كان أكثر صلابة، وقال: “لم نَرَ بعد اتجاهًا يعود فيه التضخم إلى الوراء”.
في داخل الفيدرالي أنفسهم، الجميع يتصادم.
إذا كانت الـPCE الأساسية الليلة ستصل فعلًا إلى 0.3% أو أكثر، فإن احتمال زيادة الفائدة بنسبة 50% سيقفز فورًا إلى الأعلى. $CL $XAU $KORU

#sec主席拟推动股市上链 زادت احتمالات رفع الفائدة مرة أخرى ثم انخفضت؟ ماذا تراهن عليه السوق هذه المرة؟
جملة واحدة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك خفّضت الرهان على رفع الفائدة في أكتوبر مباشرة من 70% إلى 50%.
ماذا قال ويليامز؟ المعنى ببساطة: بعد رفع سبتمبر مباشرة، لا تتعجلوا، قد تحدث زيادة أخرى هذا العام، لكن ليس بالضرورة في أكتوبر.
يبدو هذا الكلام متوازنًا، لكنه في الحقيقة مهم جدًا. فهو ثالث أهم مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي ويمتلك حق التصويت الدائم، لذلك لحديثه وزن كبير. سارعت السوق إلى تعديل موقفها؛ فبعد أن كانت تراهن على رفع متتالٍ في أكتوبر، بدأت الآن تراهن على "تجاوز أكتوبر وتأجيل الحديث إلى ديسمبر".
لكن لا تتنفس الصعداء بعد. ففي اليوم نفسه، كان باول وغولسبي ما زالا يقولان: التضخم لم ينخفض بعد، وإذا كان لا بد من الرفع فسيحدث.
إذن الوضع الآن هو: المسؤولون مختلفون في الكلام، والسوق تصوّت بأموالها. احتمال عدم رفع الفائدة في أكتوبر أصبح أكثر من النصف، لكن الزيادة مرة واحدة خلال هذا العام تكاد تكون حتمية.
أما سوق السندات فكان أكثر صراحة. عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا قفزت أيضًا إلى أكثر من 5.6%، وهو أعلى مستوى منذ 2002. حتى هبوط أسعار النفط لم ينفع؛ فالسوق لا يصدق أن التضخم سينخفض من تلقاء نفسه. $BTC $CL $SOXL

ليس بالأمر السهل؛ لن أستطيع الاستمرار حتى ينتهي إلى الصفر
سأخرج أولاً ثم نتحدث

#股票财报季 قبل ليلة إعلان أرباح ميكترون: الخيارات تراهن على موجة كبيرة بنسبة 8%، فهل “إله أسهم الذكاء الاصطناعي” الذي تم تصفيته كان يراهن طولا أم قصيرا؟
لنبدأ بالنتيجة: من المرجح أن تتجاوز البيانات التوقعات، لكن سعر السهم ليس بالضرورة أن يرتفع.
الآن في وول ستريت، التوقعات لأرباح الربع الرابع هي إيرادات 51.3 مليار دولار وربحية للسهم (EPS) 31.7 دولار، بينما توجيه الشركة نفسها هو 50 مليار دولار. يرى معظم المحللين أن الأداء قد يتجاوز ذلك؛ حتى إن بنك UBS توقع 52.4 مليار دولار وEPS 32.5 دولار. الأساسيات قوية بالفعل: توجيه هامش الربح الإجمالي عند 86%، وهو مستوى غير مسبوق في تاريخ قطاع الذاكرة.
لكن سوق الخيارات يحكي قصة أخرى. فالمؤشر على التقلب الضمني يُظهر أن السوق يراهن على تحركات بعد إعلان الأرباح ضمن نطاق ±8% إلى 10%. والأهم: نسبة عقود البيع إلى عقود الشراء للخيارات التي تنتهي في 2 أكتوبر وصلت إلى 1.7 مرة، وهذا ميل هبوطي شديد. بمعنى آخر، كثيرون يشترون حماية أو يقومون مباشرة بالمراهنة على الهبوط.
وتسأل عن “إله أسهم الذكاء الاصطناعي” ذاك، Leopold Aschenbrenner؛ بعد أن تعرّض للتصفية وخسر 35 مليار دولار، عاد فعلا. لكن مراكزه بعكس ما قد تتخيله تماما: فقد صفّى كل المراكز القصيرة في أشباه الموصلات، ثم وضع 55% من محفظته في قطاع الذاكرة—Shand i بنسبة 28%، وMicron بنسبة 27.6%. هو ليس يراهن على الهبوط، بل يراهن على الصعود، وبتحميل كبير على المراهنة الصعودية.
إذن الصورة كالتالي: المحللون يميلون إلى التفاؤل بشأن الأساسيات، ومتداولو الخيارات يشترون التأمين، والشخص الذي تم تصفيته من قبل يستخدم المال الحقيقي للمراهنة على الارتداد. $MUU $SNDK $SOXL

#amd82亿美元收购worldlabs تقرير سريع قبل افتتاح البورصة في الولايات المتحدة: أسهم رقائق الذاكرة واتصالات الألياف الضوئية ترتفع بشكل عام، وSK هاينكس ومِكروِن ترتفعان بأكثر من 1%

عقود الداو الآجلة تنخفض 0.03%، وعقود ناسداك الآجلة ترتفع 0.09%، وعقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآجلة ترتفع 0.01%.

تباينت حركة الأسهم التقنية الكبرى قبل الافتتاح؛ نVيديا ترتفع 0.67%، آبل تنخفض 0.21%، مايكروسوفت تنخفض 0.14%، جوجل تنخفض 0.16%، أمازون ترتفع 0.24%، ميتا ترتفع 0.15%، تسلا ترتفع 0.41%.

ترتفع أسهم رقائق الذاكرة قبل الافتتاح بشكل عام؛ SK هاينكس ترتفع 1.31%، ميكرون تكنولوجي ترتفع 1.55%، سيجيت تكنولوجي ترتفع 0.92%، سان دِسك ترتفع 1.28%، ويسترن ديجتال ترتفع 0.54%.

أسهم الاتصالات الضوئية ترتفع قبل الافتتاح بشكل عام؛ لومنتم ترتفع 0.96%، كورنينغ ترتفع 0.27%، كوهيرنت ترتفع 0.89%، أبلـايـد فوتونِكس ترتفع 0.49%، سيينا ترتفع 0.72%، برودكوم ترتفع 0.37%، مايفيل تكنولوجي ترتفع 1.15%.

سعر عقود نفط خام WTI يرتفع 0.80% إلى 93.34 دولار للبرميل؛ عقود نفط خام برنت ترتفع 0.85% إلى 98.66 دولار للبرميل.

الذهب الفوري في لندن يرتفع 0.66% إلى 4141.47 دولار للأونصة؛ الفضة الفورية في لندن ترتفع 0.35% إلى 60.809 دولار للأونصة.

الخطة الأمريكية: عودة بوينغ “ستارشيب/كبسول” “ستارلاينر” إلى رحلات حمل البشر في 2028
أعلنت وكالة ناسا في 28 من الشهر عن أحدث التقدم وخطة المهام لصاروخ/مركبة بوينغ “ستارشيب/كبسول”؛ ومن المخطط أن تُنفَّذ مهمة “ستارلاينر-1” غير المأهولة إلى محطة الفضاء الدولية في أقرب وقت خلال ديسمبر من هذا العام أو يناير من العام المقبل، ومن المخطط تنفيذ “ستارلاينر-2” الرحلة المأهولة في 2028.

“ستارشيب” يحقق أول رحلة إلى مدار الأرض، لكنه ينهي المهمة مبكرًا
حققت شركة استكشاف الفضاء “سبيس إكس” يوم 28 أول رحلة لمركبة “ستارشيب” إلى مدار الأرض؛ إذ تم إرسال 26 قمراً من الجيل الجديد “ستارلينك” V3 إلى المدار، لكن مهمة الاختبار انتهت قبل الموعد المخطط.

البنك المركزي الأسترالي يرفع الفائدة إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ قرابة 15 عاماً
أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (البنك المركزي) في 29 أنه سيرفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.6%. هذه هي الزيادة الرابعة للفائدة هذا العام، لتصل المعدلات إلى أعلى مستوى منذ نهاية 2011.$CL $XAU $SOXL

#黄金跌至4144美元 تحليل سوق الأسهم الأمريكية: ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى 5.2%، وتعرض الأصول ذات المخاطر لضربة جماعية، والذهب والنفط يدخلان لعبة “أفعوانية”

في يوم الاثنين، أغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض في جميع المجالات؛ مؤشر ستاندرد آند بورز تراجع 0.8%، وناسداك 100 هبط 1.1%. والعاصفة الحقيقية كانت في سوق السندات: قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.23%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ قرابة عشرين عاماً، كما أن سوق مبادلات الفائدة قام بتسعير زيادات فائدة على الأقل ثلاث مرات خلال العام المقبل.

سلسلة انتقال التأثير واضحة جداً: تعثر المفاوضات بين أمريكا وإيران → تذبذب أسعار النفط عند مستويات مرتفعة → تصاعد توقعات التضخم → تقوية رهانات رفع الفائدة → بيع مكثف لسندات الخزانة الأمريكية → تعرض أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة لضربة أولاً.

كانت أداء الأصول متبايناً بشكل حاد.

انخفض الذهب بنحو 4% ليصل إلى 4118 دولاراً، إذ ضغطت الزيادة الحادة في “الأسعار الفعلية” على الأصول غير المدرة للفائدة؛ وشهد النفط تذبذباً عنيفاً خلال اليوم؛ إذ ارتفع برنت في البداية ثم تراجع، وانتهى التداول قرب 105 دولارات؛ أما البيتكوين فقد هبط مؤقتاً دون 82500 دولار ثم ارتد.

تصدرت أسهم مفاهيم الذكاء الاصطناعي قائمة الخاسرين؛ إذ حققت شركة إنفيديا ارتفاعاً 1.68% على الرغم من الخسائر عبر إعادة شراء بقيمة 150 مليار دولار تقريباً، لكن مؤشر أشباه الموصلات ككل انخفض 1.61%، وتراجعت Arm بنسبة 8.7%، وهبطت شركة كوالكوم 7%.

طالما لم تنخفض الفائدة، فلا تتعجل في اقتناص القاع. انتظر إشارات أن عائدات سندات الخزانة قد بلغت القمة؛ فذلك أكثر واقعية من مجرد التخمين في القاع.$CL $BTC $XAU

#英伟达批准1500亿美元回购 ملخص إغلاق الأسهم الأمريكية: عاصفة الفائدة المرتفعة تعود من جديد، إنفيديا حققت “ملاذًا آمنًا” وحيدًا
في يوم الاثنين، تمّ سحق وول ستريت بأسعار عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وصلت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5.2%، وهبط مؤشر داو بنسبة 0.67%، وS&P 0.77%، وناسداك 0.92%.

الأسهم التكنولوجية في حالة فوضى: تراجعت Meta بنسبة 4.79%، وهبطت تسلا 3.94%، وانخفضت إنتل بأكثر من 5%، وتعرض قطاع أشباه الموصلات لانتكاسة شبه كاملة.

لكن إنفيديا خالفت الاتجاه وارتفعت 1.68%، وبحجم تداول بلغ 32.5 مليار دولار لتحتل المركز الأول. وبماذا اعتمدت؟ أعلنت عن زيادة برنامج إعادة شراء بقيمة 150 مليار دولار، محطمةً الرقم القياسي في تاريخ الأسهم الأمريكية، وردّ جين-سون هوانغ بجملة واحدة: التقييم مغرٍ للغاية. الآخرون يتلقون الضربات، وهي تقوم بصرف الأموال.

المنطق في السوق الآن بسيط: عندما تكون الفائدة مرتفعة، فإن أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة تُصيبها ضربة أولاً. إنفيديا قادرة على الصمود لأنها تمتلك تدفقات نقدية قوية وإعادة شراء شرسة. أما غيرها ممن يعتمد على سرد القصص لدعم التقييم، فسيظل عليه في المدى القريب أن يتحمل.

ما لم تنخفض الفائدة، لا تتعجل شراء ما هبط بقوة. أولاً راقب من يستطيع الصمود، ثم اسأل من يستحق الشراء.$NVDA $SOXL $KORU

#anthropic招股书或估值超2万亿美元 2 تريليونًا من التقييمات، و420 مليار خسارة، و5180 مليارًا من رهان القدرة الحاسوبية: كيف ينبغي النظر إلى طرح Anthropic للاكتتاب

لننظر إلى الأرقام على الورق أولاً. العام الماضي حققت إيرادات 46 مليارًا، بزيادة 12 ضعفًا، وهذا قوي جدًا. لكن التشغيل خسر 80 مليارًا، وكان إنفاق القدرة الحاسوبية 73 مليارًا؛ أي أن كل 1 يوان من الأرباح يقابله حرق 1.6 يوان. يوجد في الحسابات نقدًا بقيمة 203 مليارات، ووفقًا لوتيرة الحرق هذه لا يمكن أن تستمر طويلًا.

المشكلة الحقيقية تكمن لاحقًا: خلال السنوات القادمة، ستكون التزامات الإنفاق على القدرة الحاسوبية 5180 مليارًا، أي 112 ضعفًا من الإيرادات السنوية. هذا ليس عملًا تجاريًا، بل رهان على مصير الشركة.

تقييم 2 تريليون يتوافق مع مضاعف سعر/مبيعات لعام 2025 يبلغ 436 ضعفًا. وللتمسك بهذا السعر، يجب أن تصل الإيرادات في 2028 إلى 1900-2000 مليار. هل تصدق أن تتضاعف 40+ مرة خلال ثلاث سنوات؟

وهناك تفصيلة أخرى: قرابة ربع الإيرادات يأتي من عميلين، دون عقود طويلة الأجل. إذا غادر العملاء، لن يعود بالإمكان سرد القصة.

قد يتم تأجيل الاكتتاب إلى منتصف نوفمبر بعد الانتخابات. ورأيي بسيط: هذه حالة كلاسيكية لتقييم سوق أولي يُقلب إلى سوق ثانوي بعلاوة مضادة. فالجهات المؤسسية دخلت بسلع عند 9650 مليارًا، ومن المفترض أن يخرج السهم عند 2 تريليون. هل ستشارك؟

إذا كنت تريد الرهان على سردية الذكاء الاصطناعي، فكر أولاً في من سيدفع فاتورة 5180 مليارًا. $ANTHROPIC

#韩股kospi指数跌2.7%三星sk海力士跌超5% تراجعت أغلب أسهم شركات أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، حيث هبط مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا بنسبة 1.5%

ضمن الشركات المكوّنة للمؤشر، تراجعت ARM بأكثر من 8%، وبتكوين بأكثر من 7%، وIntel بأكثر من 4%، وMicron Technology وAMD بأكثر من 3%، وتراجعت Micron Technology بأكثر من 2%؛

ارتفعت Nvidia عكس الاتجاه بأكثر من 3%. وأعلنت الشركة زيادة حجم تفويض إعادة شراء الأسهم بمقدار 150 مليار دولار.

SpaceX: تم بنجاح نشر جميع الـ26 قمراً على صاروخ ستارشيب في المدار.
$KORU $SOXL $SPCX

#韩股kospi指数跌2.7%三星sk海力士跌超5% آسيا تنهار من جديد! سامسونج وهيكسيل واحدة... تخسر 5% في يوم واحد، وهذه الموجة من الهبوط ليست مزاحًا
فقط بعد انتهاء عيد منتصف الخريف، انهالت الضربة مباشرة على المستثمرين في كوريا. اليوم انخفض مؤشر KOSPI بنسبة 2.7%، وحتى مستوى 6900 لم يعد يُصان. الأسوأ كان سامسونج إلكترونيك وSK هيكسيل؛ الشقيقان هبطا معًا بأكثر من 5%. خلال يوم واحد، هربت الأموال الأجنبية بقيمة 3.2 تريليون وون كوري، وتبعها كذلك المستثمرون المؤسسيون وسكبوا 1 تريليون. وحتى ما قبل افتتاح السوق الأمريكية لم ينجُ؛ عقود ناسداك الآجلة هبطت قرابة 1%. إنفيديا وميكرون وAMD كلها ما زالت متراجعة وتحت ضغط.
لماذا انخفضت بهذا الشكل؟ ثلاث نقاط اجتمعت معًا.
أولًا: أسعار النفط تتّجن. مفاوضات الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى فشلت؛ رفض ترامب مباشرة مقترح الطرف الآخر. فارتفع خام برنت بسرعة إلى ما يقارب 100 دولار، وقفز خام WTI أيضًا فوق 93. ومع ارتفاع النفط، لا يمكن كبح التضخم؛ وترتفع فورًا توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي—الآن يراهن السوق على أن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر قد وصل إلى 65% وأكثر.
ثانيًا: عوائد سندات الخزانة الأمريكية تُذبح. قفزت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.5%، قريبة من أعلى مستوياتها في 2004. مع هذه الفائدة المرتفعة، من لا يزال يرغب في شراء أسهم التكنولوجيا بتقييمات مرتفعة؟ وSK هيكسيل، بوصفها من قادة عتاد الذكاء الاصطناعي، كانت أول من طُردت من قبل المستثمرين الأجانب.
ثالثًا: وقعت لدى OpenAI حادثة أمان، وأوقفت تدريب النماذج المتقدمة. فزع السوق فجأة وخشي من أن تتباطأ نفقات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وتحولت أسهم الرقائق إلى “صندوق سحب” للمضاربين.
كيف نتعامل مع الاتجاه؟ على المدى القصير، مائل إلى الدفاع؛ لا تتعجل في شراء القاع. ما زال ضغط أسعار النفط لم يتحرر بالكامل، وحتى عوائد سندات الخزانة لا تنخفض، سيظل قطاع التكنولوجيا يتعرض للضرب. $SOXL $KORU $SKHY

التداول قبل افتتاح السوق في الولايات المتحدة، فهم حركة السوق، خطوة إلى الأمام، والريادة في كل المراحل