في السنوات الأخيرة، جذبت مفهوم العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) اهتمامًا كبيرًا من الحكومات والمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم. في الوقت الحالي، تدرس أكثر من 87 دولة إمكانية استخدام العملات الرقمية. ويرجع هذا الاهتمام بـ CBDC إلى أربعة اتجاهات:

• انخفاض حاد في استخدام النقد،

• تزايد الاهتمام بالأصول الرقمية الخاصة،

• تراجع دور البنوك المركزية بوصفها جهات مبتكرة في مجال المدفوعات،

• نمو أنظمة الدفع العالمية.

في عام 2023، ينتظرنا طرح الروبل الرقمي ومجموعة من العملات الرقمية الأخرى للبنوك المركزية، بما فيها اليوان الرقمي. وبالمناسبة، تجاوز حجم المعاملات بالعملة الرقمية الصينية للبنك المركزي 14 مليار دولار في نوفمبر 2022. وإليكم خطتين أخريين:

• ستبدأ اليابان تجربة جديدة لليَن الرقمي في ربيع عام 2023

• سيدرس البنك المركزي التركي إمكانية إطلاق عملة رقمية للبنك المركزي في عام 2023

المعلومات الأساسية

#CBDC (العملة الرقمية للبنك المركزي) — عملة رقمية يصدرها البنك المركزي. وهي التزام إلكتروني على الجهة النقدية التنظيمية، مقوّم بوحدة الحساب الوطنية، ويُستخدم وسيلةً للدفع وقياس القيمة والاحتفاظ بها.

تمارس البنوك المركزية بالفعل الإصدار الافتراضي للعملات، ويُجرى جزء كبير من المدفوعات والتحويلات بطرق غير نقدية. وتتمثل أوجه اختلاف العملات الرقمية للبنوك المركزية عن النظام القائم فيما يلي:

• تهدف العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى تعزيز الاستقرار والمنافسة في القطاع المالي، في ظل تنافس البنوك مع شركات التكنولوجيا والعملات المشفرة.

• تسهم العملات الرقمية للبنوك المركزية في تعزيز الشمول المالي، إذ توفر بنية تحتية للمدفوعات بتكاليف تحويل أقل. كما يسهل على البنوك المركزية العمل في اقتصاد رقمي.

• ستوسع العملات الرقمية للبنوك المركزية أدوات السياسة المالية المتاحة للجهات التنظيمية، مثل إتاحة تجنب «فخ أسعار الفائدة الصفرية». وبفضل قابلية البرمجة والشفافية، ستتمكن الجهات التنظيمية من مراقبة المجال النقدي والائتماني بسهولة أكبر. كما ستُحسّن البيانات الأكثر شفافية عن تدفقات المدفوعات جودة الإحصاءات الاقتصادية الكلية.

• تشجع العملات الرقمية للبنوك المركزية على استخدام العملة المحلية لدفع ثمن السلع والخدمات، وهو أمر مهم خصوصًا في البلدان المعرضة للدولرة.

• ستتيح النسخة التجارية من العملة الرقمية للبنك المركزي (المخصصة للبنوك فقط) تقليل مخاطر التسوية، وضمان وصول البنوك إلى السيولة على مدار الساعة، وخفض تكاليف التحويلات عبر الحدود.

والأهم من ذلك أن البنوك المركزية ستتمكن، بمساعدة العملات الرقمية للبنوك المركزية، من تتبع جميع معاملات العملات بفاعلية، وهو أمر ملائم جدًا لأغراض الرقابة.

خريطة تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية حول العالم:

حقائق مثيرة للاهتمام عن العملات الرقمية للبنوك المركزية

• أول عملة رقمية لبنك مركزي هي الدولار الرملي لجزر البهاما. أُطلقت في أكتوبر 2020.

• كانت العملة الفنزويلية بترو أول محاولة فاشلة لإنشاء ما يشبه العملة الرقمية للبنك المركزي. وأُجريت مرحلة البيع المسبق لها في مطلع عام 2018. وربطوا سعر البترو باحتياطيات النفط. وللأسف بالنسبة إلى السلطات المحلية، أظهر تحقيق أجرته رويترز أنه لا يوجد أي نشاط في مواقع تطوير حقول النفط التي يُفترض أنها تدعم البترو. وعلى الرغم من كل محاولات السلطات للترويج للعملة، فإنها لم تلقَ رواجًا قط.

  

ما الأمور الأخرى المفيدة التي يجدر معرفتها عن العملات الرقمية للبنوك المركزية؟

• في أكتوبر 2021، حاولت فنزويلا مرة أخرى دخول سوق العملات الرقمية للبنوك المركزية. ولهذا الغرض، أطلقت السلطات المحلية البوليفار الرقمي.

• قد يؤدي الرقمي #рубль إلى نقص السيولة في القطاع المصرفي. وقد أشار البنك المركزي إلى هذه المخاطر في التوجهات الرئيسية للسياسة النقدية للأعوام 2023–2025.

• سيختبر البنك المركزي الكازاخستاني #BNB Chain لاستخدامها في عملته الرقمية الخاصة.

• يشكك مايكل سايلور في نجاح العملات الرقمية الوطنية. وهذا ما يقوله: العملات الرقمية للبنوك المركزية غير مستقرة ومصيرها الفشل، أما العملة المشفرة الأولى فمقدّر لها أن تصبح أفضل أشكال المال بفضل محدوديتها من حيث الزمن والطاقة.

• تحدث توماس موزر، عضو مجلس إدارة البنك الوطني السويسري (SNB)، في مقابلة مع Cointelegraph عن قدرة العملات الرقمية للبنوك المركزية على تحقيق الاستقرار في #DeFi-сектор. . وقال إن المركزية واللامركزية في العملات الرقمية «يمكن أن تعملا معًا». واستشهد بالعملات المستقرة #USDT و#USDC. مثالًا على ذلك. وأضاف موزر: «لذلك، فقد أسهم وجود شيء مركزي بالفعل في دعم التمويل اللامركزي كثيرًا».

في رأيي، العملات الرقمية للبنوك المركزية تقنية واعدة قادرة على تغيير نظرتنا إلى المال. ويمكنها خفض تكلفة المعاملات المالية، وتعزيز الشفافية، والحد من الفساد. وبالطبع، ثمة عقبات تتطلب المعالجة، مثل التأثير المحتمل في النظام المصرفي التقليدي، ومخاطر الهجمات الإلكترونية، والحاجة إلى إنشاء بنية آمنة وفعالة. لكن رغم هذه التحديات، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية هي المستقبل. يتجه العالم بأسره نحو الرقمنة والتحول إلى النقود الإلكترونية والأصول الرقمية. ويمكن لهذه العملات أن تتعايش بسهولة مع العملات المشفرة.

فلتكن عملات مشفرة 🙂