韭菜无数，不如投研指路。大家好，我是加密大承哥Bruce。
很多粉丝一直问我RWA，关于赛道的投研我们团队还没做完，但我觉得更多的人想要更直接的答案，那我就先剧透财富密码啦，完善了以后我再发布完整的投研报告。
我梳理了RWA一些在融资或者模式上等方面有所亮点的早期项目，RWA 板块目前有近 60 个项目，围绕链上债券、信贷和房地产领域的创新项目较多。
除了前文提到的一些发展较头部的项目外，我们通过项目的投融资情况、合作伙伴以及市场关注度等维度，筛选了 RWA 领域不同细分赛道值得了解的早期项目。
值得一提的是，其中不少 RWA 项目在 2020 年和 2021 年前获得了一些知名投资方的投资，但整体的后续发展较为缓慢，主线的叙事还是如何将加密资金投资到如房地产、债券等等现实世界的资产中，而借贷方可以以现实资产作为抵押品借贷。
正式开启财富密码：
链上债券投资平台
1、MoHash
MoHash 是为投资者提供由现实世界债务资产支持的收益产品。2022 年 6 月份，MoHash 曾获得红杉资本领投、Jump Crypto、Coinbase Ventures、Coinswitch、Balaji Srinivasan、LedgerPrime、hash Ventures 等参投的 600 万美元融资。据悉，MoHasH 除了在债券上有所尝试外，最近还在测试纯链上资产特殊期权交易平台 BBZ。
2、OpenEden
OpenEden 是一个链上美债协议，允许用户通过其原生稳定币 TBILL 投资美国国库证券，以获取预计 5.3% 的年化收益，增持美国国债在不受美国交易时间限制且 TBILL 可以随时赎回，目前 TBILL TVL 达到 1296 万美元。
3、KUMA Protocol（MIMO）
KUMA Protocol 是今年刚成立的项目，它提供由债券支持的生息代币供投资者获取收益。KUMA 协议源于两个不同组织的工作：Mimo Labs 和新成立的 Kuma DAO。Mimo Capital AG 使用 NFT 技术对债券进行代币化，而 KUMA 协议是由 MIMO 代币持有人管理的去中心化实体，它利用这些债券代币并发行 KUMA 生息代币。
借贷平台
4、Defactor（FACTR）
Defactor 是一家连接传统金融和 DeFi 的投融资平台，为传统金融的中小企业提供借贷。Defactor 虽然是一个早期项目，但值得一提的是 ，Defactor 曾是华为与 Dogpatch Labs 在爱尔兰举办的「华为国际规模化计划」中，受扶持的 Web3 初创企业。在今年初，华为官方推特还推荐了 Defactor，彼时 Defactor 治理代币 FACTR 应声大涨，最高涨幅约 800% 。而近七日，FACTR 也在 RWA 叙事热下涨幅超 30%。
5、AlloyX
AlloyX 是一个去中心化信贷协议。贷款人以 USDC 的形式向金库提供资金，该金库将存放的代币的资产聚集在一起，这些代币根据金库预设的参数进行分配和运行。通过存入 USDC，用户收到基于浮动汇率的保险库代币，并获得收益。
用户能够根据自己的收益、风险和流动性偏好构建和定制投资策略。AlloyX 汇总了几乎所有信贷和美国财政部协议的投资，包括 Credix、Goldfinch、Centrifuge、Flux Finance 和 Backed Finance 等。
6 月 29 日，AlloyX 完成了 200 万美元 Pre 种子轮融资并宣布主网上线，其投资方有 Hack VC Circle Ventures、DCG 等。
6、OpenTrade
OpenTrade 主要为 Web3 企业提供链上供应链金融产品的投资途径，Circle 是 OpenTrade 的合作方，让 Web3 企业可以通过 USDC 资产为中小企业提供融资，而获得投资收益。OpenTrade 在 5 月份刚完成 150 万美元融资，Sino Global Capital、Kronos Research、Kyber Ventures、Polygon Ventures、Outlier Ventures、Circle Ventures 参投。
7、Clearpool（CPOOL）
Clearpool 是一个去中心化的信贷协议，被列入白名单的机构可以从去中心化的贷方网络借入无抵押的流动性。Clearpool 曾在 2021 年获得了 300 万美元种子轮融资，HashKey Capital、红杉印度、Sino Global Capital、Wintermute、Huobi Ventures 等参投。
Clearpool 的创始人还曾创办过机构级数字资产托管服务商 Hex Trust，Hex Trust 也曾获得知名机构的近 1 亿美元融资。
8、Polytrade（TRADE）
Polytrade 和 OpenTrade 类似，帮助 Web3 机构投资者将稳定币可以投资于中小企业，而获得收益，目前 Polytrade 平台上的存款已经超 1.1 亿美元。Polytrade 通过两轮融资累计获得了 500 万美元融资，投资方中有 Polygon Ventures、LD Capital、Shima Capita、Matrix Partners 等。
9、NAOS Finance（NAOS）
NAOS Finance 是一个去中心化的借贷协议，允许 Web3 用户为传统行业的企业借贷，获得固定利率的收益。
NAOS Finance 2021 年完成了 510 万美元私募轮融资，投资方多达 30 位，其中 CMS Holdings、HashKey Capital、OKX Ventures、Spartan Group、Alliance DAO、Collider Ventures、、A&T Capital、Hash Global、Hot DAO、Richard Ma、梁信军、SNZ Holding、区块先生、Crypto.com Capital、Coinbase Ventures 等都有参投。
但从 NAOS Finance 官方推特上得知，NAOS Finance 财政曾收到了 FTX 暴雷的影响， 原本于去年底左右上线 V2 版本后未能上线，官网上的资金池数据都无法显示，TVL 也显示为零，但其代币近 7 天上涨超 10%。
10、ReSource Finance（SOURCE）
ReSource 是一种以产品和服务为抵押的商业信用去中心化协议。该平台会自动创建一个新颖的信誉系统来对债权人进行评级，以便选择最佳企业来扩大信贷额度。ReSource 使用各种数据预言机通过提供有关多种因素的数据来创建信用评分，这些因素包括 FICO 信用评分、银行对账单、会计软件 API 和市场评论。ReSource 于 2021 年完成了 170 万美元种子轮融资，NGC Ventures、BlockRock Capital、Flori Ventures 等参投。
11、Credefi（CREDI）
Credefi 是一个为欧盟的传统中小企业提供加密贷款的信贷协议，贷方需要以实体经济资产租作为抵押。2021 年底，Credefi 完成了 180 万美元种子轮融资。
12、Opulous（OPUL）
Opoulous 为音乐家提供音乐版权 NFT 和 DeFi 贷款，并吸引粉丝投资。Opulous 已经完成 两轮融资，其中种子轮融资了 150 万美元，其投资方有 Algorand 基金会、Kosmos Ventures 等。
链上房地产交易平台
13、Parcl
Parcl 是一个房地产衍生品协议。允许 Web3 用户用自己的加密货币做多或者做空全球某个区域的房地产市场。Parcl 今年 1 月份完成主网上线，此前通过两轮融资累计完成了超过 1200 万美元的融资，投资方有 Dragonfly、Solana Ventures、Hack VC、Shima Capital、Solana Ventures、Slow Ventures、Coinbase Ventures 等。
14、Intelly（INTL）
Intelly 是一种碎片化 NFT（F-NFT）房地产投资平台。投资者将可以使用 Intelly 的 INTL 代币在平台上购买部分房地产资产。除了直接链接钱包投资外，Intelly 也允许用户用Binance账户中的加密货币进行质押，以获取收益。质押周期有 1 天、1 周、1 个月、90 天、180 天和 365 天多个选择。
此外 ，Intelly 还即将推出房地产交易市场 Intelly Exchange，房地产所有者可以在平台上创建发布该项目相关的房地产 F-NFT 供投资者投资，投资者稳定币形式接受收益。INTL 代币近一个月上涨了 38%。
15、CitaDAO（KNIGHT）
CitaDAO 是一个链上房地产投资平台，投资者可以通过某个房地产项目发行了 IRO（Introducing Real Estate On-chain）以约定价格认购部分其房地产代币（Real Estate Tokens），如果错过 IRO 也可以直接用 USDC 购买其房地产代币，获取收益。
投资者购入房地产代币后也可以选择质押在流动性池中提供流动性，以 CitaDAO 代币 KNIGHT 的形式获取奖励。
链上碳信用交易市场
16、KlimaDAO（KLIMA）
KlimaDAO 是一个自愿碳信用交易市场，其发行了通过碳支持的算法货币 KLIMA 代币—，每个 KLIMA 代币与 1 个 BCT（基础碳吨）代币挂钩。用户可以通过 Klima DAO 质押 KLIMA 以产生收益。同时，KlimaDAO 通过从市场上购买和囤积尽可能多的信用并将其锁定在其国库中来推动 VCM（自愿碳市场） 中碳信用的价格升值，来鼓励减排。迄今为止，KlimaDAO 交易额超过 40 亿美元。
据悉，Klima DAO 是稳定币协议 Olympus DAO 的分叉项目，2021 年底上线不到一个月就积累了价值超过 1.1 亿美元的金库资产，是碳信用市场热门的 Web3 项目。去年 Polygon 还曾宣布将通过 KlimaDAO 的链上碳市场 Klima Infinity 购买价值 40 万美元的可追溯碳信用。
基础设施
17、Realio Network（xRIO）
Realio Network 是一个专注于数字原生现实世界资产 (RWA) 的发行和管理的 Layer1。获得过 Algorand 的代币投资。
值得一提的是，在今年美国监管对于加密市场的连续大家下，Realio Network 创始人 6 月份曾发文声讨美国政府对于加密的不友好，它表示于 2018 年创办该公司开始，核心重点就是遵守法规，因为投资现实世界的资产，无论是否在区块链上，通常都要遵守证券法。但美国政府部分不作为，让合规之路困难重重，最终他决定离开美国市场。
18、Boson Protocol（BOSON）
Boson 公共商业基础设施，可以将任何实物作为可赎回的 NFT 进行代币化、转移和交易。Boson 累计获得了超 1000 万美元的融资，投资方有 Animoca Brands、FBG Capital 等。
藏品投资平台
19、Tangible（TNGBL）
Tangible 是一个可以投资黄金、酒、手表等现实世界实物资产 NFT 投资平台。在 Tangible 上，用户可以使用 Tangible 的稳定币 USDR 从全球供应商受众购买黄金、酒、手表等实物商品，支付成功后会铸造一个 TNFT（「有形非同质代币」）作为购买实物的凭证。实体物品会被发送到 Tangible 的安全且有保险的存储设施之一，而 TNFT 被发送到买家的钱包。用户也可以在 Tangible 创建有实物支撑的 NFT 市场售卖商品。
值得一提的是，Tangible 的稳定币 USDR 主要产生收益的代币化房地产作为抵押品的超额抵押稳定币，且持有该稳定币可以产生收益。目前 Tangible 的 TVL 已达到 5118 万美元，近一个月代币涨幅超过 40%。
合成资产
20、Horizon Protocol（HZN）
Horizon Protocol 是 BNB 链上的合成资产平台，Horizon Protocol 上的合成资产被称为「zAssets」，它可以跟踪股票或股票等传统资产、黄金和石油等大宗商品、美元或欧元等货币、比特币等加密资产的价格变动和风险回报状况等，用户可以质押其 HZN 来铸造合成资产 zAssets 获取利息。
好了，想投RWA赛道又没有方向的小伙伴，我把密码都送你了，至于自由就靠自己弯腰了。
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