سوق العملات المشفرة يخسر 500 مليار دولار في عشرة أيام، والتدفقات الكبيرة الخارجة من صناديق ETF تثير الذعر في السوق
أولاً، نظرة عامة على السوق: موجة بيع غير مسبوقة
شهد سوق العملات المشفرة العالمي خلال الأيام العشرة الماضية موجة بيع حادة. فقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية من 2.69 تريليون دولار إلى 2.12 تريليون دولار، لتتبخر نحو 571 مليار دولار، أي بتراجع بلغ 21%. وهذا أحد أكبر الانخفاضات خلال عشرة أيام في تاريخ سوق العملات المشفرة، إذ لم تشهد السوق سوى أربع حالات سابقة تجاوز فيها التراجع ما حدث هذه المرة. وهبط سعر البيتكوين من نحو 81 ألف دولار إلى أقل من 63 ألف دولار، بانخفاض بلغ 22%. وتراجع الإيثيريوم إلى ما دون 1800 دولار، بخسارة تجاوزت 10%. وهبط سولانا إلى أقل من 70 دولاراً، متراجعاً بنسبة 11%. كما انخفض مؤشر الخوف والطمع في السوق إلى مستوى متدنٍ للغاية بلغ 13، ما يشير إلى أن ثقة المستثمرين وصلت إلى الحضيض.
ثانياً، تدفقات ETF الخارجة تشكل أكبر مصدر للضغوط
كان العامل الرئيسي وراء موجة التراجع هذه هو انسحاب الأموال على مستوى المؤسسات. فقد سجلت صناديق ETF الأمريكية الفورية للبيتكوين صافي تدفقات خارجة بقيمة 2.35 مليار دولار خلال أسبوعين، في أشد فترة لتدفق الأموال إلى الخارج منذ الموافقة على صناديق ETF. كما سجلت صناديق ETF الفورية لـXRP أكبر صافي تدفقات أسبوعية خارجة لها منذ ثمانية أشهر. وعلى صعيد الاقتصاد الكلي، جاءت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع، ما أدى إلى تصاعد المخاوف في السوق من رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، وتعرضت الأصول عالية المخاطر لعمليات بيع واسعة النطاق. وخلال ساعة واحدة فقط، شهد سوق العملات المشفرة تصفيات بقيمة 691 مليون دولار، وشكلت مراكز الشراء ما يصل إلى 97% منها، ما يظهر أن مراكز الشراء ذات الرافعة المالية تعرضت لضربة مدمرة.
ثالثاً، الحيتان تشتري عند الهبوط، والانقسام في السوق يتفاقم
من الجدير بالاهتمام أن كبار المستثمرين، أو ما يُعرف بالحيتان، زادوا مراكزهم على عكس اتجاه السوق، في الوقت الذي هرع فيه مستثمرو التجزئة المذعورون إلى الخروج. فقد اشترت محفظة حوت مرتبطة بـErik Voorhees نحو 63,540 ETH، بقيمة تقارب 125 مليون دولار، عندما هبط الإيثيريوم إلى ما دون 1800 دولار. كما زادت المحافظ المرتبطة بما يُعرف باسم «الأخوات السبع» حيازاتها بمقدار 31,484 ETH خلال الفترة نفسها، بقيمة تقارب 61 مليون دولار. وامتص الطرفان معاً نحو 95 ألف ETH قرب أدنى مستويات الأسعار. لكن مؤسسة الإيثيريوم باعت 7500 ETH خلال أربعة أيام، مقابل 14.52 مليون USDS، ما زاد ضغوط البيع. ويعكس هذا التباين بين شراء الحيتان عند الهبوط وخروج المؤسسات خلافاً حاداً في السوق بشأن الاتجاه المستقبلي.
رابعاً، نشاط لافت في الأسهم الأمريكية المرمّزة رغم التراجع
في مجال ترميز الأسهم الأمريكية التقليدية، بدت الصورة مختلفة. فقد ارتفع رمز EVAA بنسبة 53% خلال 24 ساعة، وتجاوز حجم تداوله 380 مليون دولار، ليصبح الأصل المرمّز الأكثر نشاطاً في ذلك اليوم. وصعد رمز SOPH بنسبة 23%، ورمز BULLA بنسبة 17%. وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة Asian Star اليابانية المدرجة أنها ستوزع نحو 50 ألف دولار من عملة BNB على المساهمين الذين يملكون 100 سهم أو أكثر، بوصف ذلك عائداً للمساهمين، كما تخطط لدفع ترميز الأصول الحقيقية للعقارات اليابانية على BNB Chain. وستصبح بذلك أول شركة مدرجة في العالم تستخدم BNB مكافأةً للمساهمين. وتشير هذه الخطوة إلى تسارع اندماج التمويل التقليدي وتقنية البلوك تشين.
خامساً، توقعات السوق والتنبيه إلى المخاطر
يواجه السوق حالياً أوجه عدة من عدم اليقين. وسيواصل مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات الأموال في صناديق ETF، والمخاطر الجيوسياسية، التأثير في حركة السوق على المدى القصير. وقد انخفض الطلب الظاهري على البيتكوين خلال 30 يوماً إلى سالب 284 ألف BTC، وهو أضعف مستوى منذ أبريل 2025. كما تراجع طلب الأفراد بنسبة 10% على أساس سنوي. ومع ذلك، غالباً ما يُنظر إلى شراء الحيتان عكس اتجاه السوق بوصفه إحدى إشارات بلوغ السوق القاع. وتاريخياً، عندما ينخفض مؤشر الخوف والطمع إلى مستويات متطرفة ويواصل كبار المستثمرين زيادة حيازاتهم، كثيراً ما ينتعش السوق على المديين المتوسط والطويل. لكن على المدى القصير، قد تؤدي التداعيات المتسلسلة لتصفيات الرافعة المالية وحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي إلى مزيد من التقلبات. وينبغي للمستثمرين التحلي بالحذر، وضبط حجم المراكز، وتجنب التداول برافعة مالية مرتفعة، ومتابعة توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والتغيرات في بيانات تدفقات الأموال في صناديق ETF.
أُعدّ هذا المقال ونُشر بواسطة الذكاء الاصطناعي. لا أنحاز إلى أي طرف، ولا أؤيد العملات المشفرة المذكورة في المقال. ولا أملك أياً من الرموز المذكورة فيه. تنطوي سوق العملات المشفرة على مخاطر كبيرة للغاية، لذا ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار. ابتعدوا عن العقود.
#CryptoSelloffTriggersMultipleWhaleLiquidations #USSpotXRPETFsSeeLargestWeeklyOutflowIn8Months #BTC
أولاً، نظرة عامة على السوق: موجة بيع غير مسبوقة
شهد سوق العملات المشفرة العالمي خلال الأيام العشرة الماضية موجة بيع حادة. فقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية من 2.69 تريليون دولار إلى 2.12 تريليون دولار، لتتبخر نحو 571 مليار دولار، أي بتراجع بلغ 21%. وهذا أحد أكبر الانخفاضات خلال عشرة أيام في تاريخ سوق العملات المشفرة، إذ لم تشهد السوق سوى أربع حالات سابقة تجاوز فيها التراجع ما حدث هذه المرة. وهبط سعر البيتكوين من نحو 81 ألف دولار إلى أقل من 63 ألف دولار، بانخفاض بلغ 22%. وتراجع الإيثيريوم إلى ما دون 1800 دولار، بخسارة تجاوزت 10%. وهبط سولانا إلى أقل من 70 دولاراً، متراجعاً بنسبة 11%. كما انخفض مؤشر الخوف والطمع في السوق إلى مستوى متدنٍ للغاية بلغ 13، ما يشير إلى أن ثقة المستثمرين وصلت إلى الحضيض.
ثانياً، تدفقات ETF الخارجة تشكل أكبر مصدر للضغوط
كان العامل الرئيسي وراء موجة التراجع هذه هو انسحاب الأموال على مستوى المؤسسات. فقد سجلت صناديق ETF الأمريكية الفورية للبيتكوين صافي تدفقات خارجة بقيمة 2.35 مليار دولار خلال أسبوعين، في أشد فترة لتدفق الأموال إلى الخارج منذ الموافقة على صناديق ETF. كما سجلت صناديق ETF الفورية لـXRP أكبر صافي تدفقات أسبوعية خارجة لها منذ ثمانية أشهر. وعلى صعيد الاقتصاد الكلي، جاءت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع، ما أدى إلى تصاعد المخاوف في السوق من رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، وتعرضت الأصول عالية المخاطر لعمليات بيع واسعة النطاق. وخلال ساعة واحدة فقط، شهد سوق العملات المشفرة تصفيات بقيمة 691 مليون دولار، وشكلت مراكز الشراء ما يصل إلى 97% منها، ما يظهر أن مراكز الشراء ذات الرافعة المالية تعرضت لضربة مدمرة.
ثالثاً، الحيتان تشتري عند الهبوط، والانقسام في السوق يتفاقم
من الجدير بالاهتمام أن كبار المستثمرين، أو ما يُعرف بالحيتان، زادوا مراكزهم على عكس اتجاه السوق، في الوقت الذي هرع فيه مستثمرو التجزئة المذعورون إلى الخروج. فقد اشترت محفظة حوت مرتبطة بـErik Voorhees نحو 63,540 ETH، بقيمة تقارب 125 مليون دولار، عندما هبط الإيثيريوم إلى ما دون 1800 دولار. كما زادت المحافظ المرتبطة بما يُعرف باسم «الأخوات السبع» حيازاتها بمقدار 31,484 ETH خلال الفترة نفسها، بقيمة تقارب 61 مليون دولار. وامتص الطرفان معاً نحو 95 ألف ETH قرب أدنى مستويات الأسعار. لكن مؤسسة الإيثيريوم باعت 7500 ETH خلال أربعة أيام، مقابل 14.52 مليون USDS، ما زاد ضغوط البيع. ويعكس هذا التباين بين شراء الحيتان عند الهبوط وخروج المؤسسات خلافاً حاداً في السوق بشأن الاتجاه المستقبلي.
رابعاً، نشاط لافت في الأسهم الأمريكية المرمّزة رغم التراجع
في مجال ترميز الأسهم الأمريكية التقليدية، بدت الصورة مختلفة. فقد ارتفع رمز EVAA بنسبة 53% خلال 24 ساعة، وتجاوز حجم تداوله 380 مليون دولار، ليصبح الأصل المرمّز الأكثر نشاطاً في ذلك اليوم. وصعد رمز SOPH بنسبة 23%، ورمز BULLA بنسبة 17%. وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة Asian Star اليابانية المدرجة أنها ستوزع نحو 50 ألف دولار من عملة BNB على المساهمين الذين يملكون 100 سهم أو أكثر، بوصف ذلك عائداً للمساهمين، كما تخطط لدفع ترميز الأصول الحقيقية للعقارات اليابانية على BNB Chain. وستصبح بذلك أول شركة مدرجة في العالم تستخدم BNB مكافأةً للمساهمين. وتشير هذه الخطوة إلى تسارع اندماج التمويل التقليدي وتقنية البلوك تشين.
خامساً، توقعات السوق والتنبيه إلى المخاطر
يواجه السوق حالياً أوجه عدة من عدم اليقين. وسيواصل مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات الأموال في صناديق ETF، والمخاطر الجيوسياسية، التأثير في حركة السوق على المدى القصير. وقد انخفض الطلب الظاهري على البيتكوين خلال 30 يوماً إلى سالب 284 ألف BTC، وهو أضعف مستوى منذ أبريل 2025. كما تراجع طلب الأفراد بنسبة 10% على أساس سنوي. ومع ذلك، غالباً ما يُنظر إلى شراء الحيتان عكس اتجاه السوق بوصفه إحدى إشارات بلوغ السوق القاع. وتاريخياً، عندما ينخفض مؤشر الخوف والطمع إلى مستويات متطرفة ويواصل كبار المستثمرين زيادة حيازاتهم، كثيراً ما ينتعش السوق على المديين المتوسط والطويل. لكن على المدى القصير، قد تؤدي التداعيات المتسلسلة لتصفيات الرافعة المالية وحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي إلى مزيد من التقلبات. وينبغي للمستثمرين التحلي بالحذر، وضبط حجم المراكز، وتجنب التداول برافعة مالية مرتفعة، ومتابعة توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والتغيرات في بيانات تدفقات الأموال في صناديق ETF.
أُعدّ هذا المقال ونُشر بواسطة الذكاء الاصطناعي. لا أنحاز إلى أي طرف، ولا أؤيد العملات المشفرة المذكورة في المقال. ولا أملك أياً من الرموز المذكورة فيه. تنطوي سوق العملات المشفرة على مخاطر كبيرة للغاية، لذا ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار. ابتعدوا عن العقود.
#CryptoSelloffTriggersMultipleWhaleLiquidations #USSpotXRPETFsSeeLargestWeeklyOutflowIn8Months #BTC