جاء ثلثا إيرادات CoreWeave العام الماضي من عميل واحد، وهو Microsoft.
والآن يقول هذا العميل إنه سيُعيد «تقييم» الأمر.
أغلقت CRWV يوم الجمعة عند 53.13، منخفضةً 6.13%، بينما كان هبوط Nebius أشد، إذ أغلقت عند 115.88 بانخفاض 9.92%. ومنذ مطلع أكتوبر وحتى الآن، تراجعت الشركتان بأكثر من 35%.
الأمر ليس جديدًا في الواقع؛ فقد أفادت تقارير مطلع نوفمبر بأن Microsoft تقلّص قائمة شركات السحابة الجديدة التي تتعاون معها، ولم تجدّد عقدها القديم مع Oracle، كما لم تمارس خيار التوسع في منشأة Nscale بولاية تكساس. وقد تعهدت Microsoft بأكثر من 80 مليار دولار مقابل قدرات حوسبة من هذه الجهات الخارجية. وتقول إنها تريد «دمج الموردين» وإعطاء الأولوية لبناء مراكز البيانات الخاصة بها. وبعد زيادة إنتاج شريحة Maia 300 التي طورتها بنفسها في 2027، لن تفعل سوى تقليل حاجتها إلى الاستعانة بمصادر خارجية.
أكثر ما يوجعني في هذا الأمر: تقوم منطقية تقييم شركات السحابة الجديدة على أن الإنفاق الرأسمالي للشركات الكبرى سيظل يتسرب إلى الخارج، لكن أكبر ممول يعتزم الآن استعادة العمل لنفسه 🫠
والقائمة تضم أيضًا IREN، التي انتقلت من التعدين إلى السحابة للذكاء الاصطناعي. العام الماضي، بالغت شركات التعدين هذه في الترويج لقصة الذكاء الاصطناعي، وارتفعت أسهمها مع شركات السحابة الجديدة مستفيدةً من عامل بيتا. أما الآن، فـBTC عند 67 ألفًا، وأرباح التعدين ضئيلة أصلًا، في حين يقلّص أكبر عميل في مجال الذكاء الاصطناعي إنفاقه. كلا الجانبين يترنح.
ولم تساعد أسعار الفائدة أيضًا؛ فما زال عائد سندات العشر سنوات فوق 5.1%، وتزداد يومًا بعد يوم تكاليف التمويل على مجموعة من الشركات التي تقترض لبناء مراكز البيانات.
يوم الثلاثاء المقبل، تصدر نتائج Nvidia المالية، وعلى الأرجح ستشهد هذه الأسهم جولة أخرى من التقلبات.
#AI #美股 #BTC
$CRWV $BTC
والآن يقول هذا العميل إنه سيُعيد «تقييم» الأمر.
أغلقت CRWV يوم الجمعة عند 53.13، منخفضةً 6.13%، بينما كان هبوط Nebius أشد، إذ أغلقت عند 115.88 بانخفاض 9.92%. ومنذ مطلع أكتوبر وحتى الآن، تراجعت الشركتان بأكثر من 35%.
الأمر ليس جديدًا في الواقع؛ فقد أفادت تقارير مطلع نوفمبر بأن Microsoft تقلّص قائمة شركات السحابة الجديدة التي تتعاون معها، ولم تجدّد عقدها القديم مع Oracle، كما لم تمارس خيار التوسع في منشأة Nscale بولاية تكساس. وقد تعهدت Microsoft بأكثر من 80 مليار دولار مقابل قدرات حوسبة من هذه الجهات الخارجية. وتقول إنها تريد «دمج الموردين» وإعطاء الأولوية لبناء مراكز البيانات الخاصة بها. وبعد زيادة إنتاج شريحة Maia 300 التي طورتها بنفسها في 2027، لن تفعل سوى تقليل حاجتها إلى الاستعانة بمصادر خارجية.
أكثر ما يوجعني في هذا الأمر: تقوم منطقية تقييم شركات السحابة الجديدة على أن الإنفاق الرأسمالي للشركات الكبرى سيظل يتسرب إلى الخارج، لكن أكبر ممول يعتزم الآن استعادة العمل لنفسه 🫠
والقائمة تضم أيضًا IREN، التي انتقلت من التعدين إلى السحابة للذكاء الاصطناعي. العام الماضي، بالغت شركات التعدين هذه في الترويج لقصة الذكاء الاصطناعي، وارتفعت أسهمها مع شركات السحابة الجديدة مستفيدةً من عامل بيتا. أما الآن، فـBTC عند 67 ألفًا، وأرباح التعدين ضئيلة أصلًا، في حين يقلّص أكبر عميل في مجال الذكاء الاصطناعي إنفاقه. كلا الجانبين يترنح.
ولم تساعد أسعار الفائدة أيضًا؛ فما زال عائد سندات العشر سنوات فوق 5.1%، وتزداد يومًا بعد يوم تكاليف التمويل على مجموعة من الشركات التي تقترض لبناء مراكز البيانات.
يوم الثلاثاء المقبل، تصدر نتائج Nvidia المالية، وعلى الأرجح ستشهد هذه الأسهم جولة أخرى من التقلبات.
#AI #美股 #BTC
$CRWV $BTC