تسلا ترتفع بقوة ثم تتراجع يوم الجمعة: افتتحت عند 401.68 دولار، وبلغت أعلى مستوى خلال الجلسة 404.40 دولار، وأغلقت عند 390.22 دولار (-1.82%)، فيما بلغ أدنى سعر 385.83 دولار. ولا تزال مرتفعة بنحو 13.5% خلال 5 جلسات تداول، ومنذ بداية العام -13.2%، بقيمة سوقية تقارب 1.54 تريليون دولار.
① التقدم في القيادة الذاتية ملموس بالفعل: تُظهر سجلات إدارة المركبات في تكساس أنه حتى 10 نوفمبر، بلغ عدد مركبات روبوتاكسي المسجلة لدى تسلا 1302 مركبة، متجاوزًا للمرة الأولى عدد مركبات وايمو البالغ 1297؛ وقفز إجمالي المسافة المقطوعة ذاتيًا دون سائق في الربع الثالث 8 أضعاف مقارنة بالربع السابق، ليقترب من مليوني ميل، كما ارتفع عدد مستخدمي FSD المدفوعين 67% على أساس سنوي إلى 1.74 مليون؛ ووافقت فنلندا على FSD، لتصبح الدولة الحادية عشرة في الاتحاد الأوروبي، فيما يشكل تصويت الاتحاد الأوروبي في ديسمبر المحطة الرئيسية التالية.
② هناك محفزان كبيران في الطريق: تتقدم محادثات الاندماج مع سبيس إكس، وقد يُعلن عنه في أقرب وقت في ديسمبر؛ كما مُدد إنتاج سايبرترك حتى صيف 2027 لإفساح المجال لإنتاج سايبركاب، وأصبحت سايبر بيست الفئة الوحيدة المتاحة، مع زيادة سعرها 7500 دولار إلى 109990 دولارًا.
③ لكن الأساس المتعلق بمبيعات السيارات لا يزال تحت الضغط: تراجعت مبيعات التجزئة في الصين 66% على أساس سنوي في أكتوبر، ولم يتجاوز هامش التشغيل في الربع الثالث 2.6% (مقابل 5.8% في الفترة نفسها من العام الماضي)، ولم تتجاوز مبيعات سايبرترك في الولايات المتحدة العام الماضي 20237 مركبة، بانخفاض 48% على أساس سنوي.
④ التقييم: يتحول منطق تسعير السوق لتسلا من «بيع السيارات» إلى «القيادة الذاتية + الروبوتات». ويُعد تجاوز روبوتاكسي لوايمو الخطوة الأولى نحو تحقق هذه الرواية؛ لكن مضاعف المبيعات الآجل، البالغ نحو 13 مرة، ليس منخفضًا، ويبلغ السعر المستهدف وفقًا للإجماع 414.51 دولارًا، مع تصنيف «شراء معتدل»، ما يعني أن هامش الصعود محدود. على المدى القصير، يقع الدعم عند 385 دولارًا، وكسر هذا المستوى يجعل 376 دولارًا هدفًا تاليًا؛ وسيحدد تصويت الاتحاد الأوروبي على FSD في ديسمبر وأخبار اندماج سبيس إكس الاتجاه.
⑤ المخاطر: عدم اليقين بشأن تصويت الاتحاد الأوروبي على FSD، واحتمال امتداد مفاوضات الاندماج حتى 2027، واستمرار تراجع أعمال السيارات، وعدم قدرة التقييم المرتفع على تحمل خيبة الآمال.
$TSLA $GOOGL
#特斯拉 #Robotaxi #自动驾驶 #الأسهم الأمريكية
بحث شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
① التقدم في القيادة الذاتية ملموس بالفعل: تُظهر سجلات إدارة المركبات في تكساس أنه حتى 10 نوفمبر، بلغ عدد مركبات روبوتاكسي المسجلة لدى تسلا 1302 مركبة، متجاوزًا للمرة الأولى عدد مركبات وايمو البالغ 1297؛ وقفز إجمالي المسافة المقطوعة ذاتيًا دون سائق في الربع الثالث 8 أضعاف مقارنة بالربع السابق، ليقترب من مليوني ميل، كما ارتفع عدد مستخدمي FSD المدفوعين 67% على أساس سنوي إلى 1.74 مليون؛ ووافقت فنلندا على FSD، لتصبح الدولة الحادية عشرة في الاتحاد الأوروبي، فيما يشكل تصويت الاتحاد الأوروبي في ديسمبر المحطة الرئيسية التالية.
② هناك محفزان كبيران في الطريق: تتقدم محادثات الاندماج مع سبيس إكس، وقد يُعلن عنه في أقرب وقت في ديسمبر؛ كما مُدد إنتاج سايبرترك حتى صيف 2027 لإفساح المجال لإنتاج سايبركاب، وأصبحت سايبر بيست الفئة الوحيدة المتاحة، مع زيادة سعرها 7500 دولار إلى 109990 دولارًا.
③ لكن الأساس المتعلق بمبيعات السيارات لا يزال تحت الضغط: تراجعت مبيعات التجزئة في الصين 66% على أساس سنوي في أكتوبر، ولم يتجاوز هامش التشغيل في الربع الثالث 2.6% (مقابل 5.8% في الفترة نفسها من العام الماضي)، ولم تتجاوز مبيعات سايبرترك في الولايات المتحدة العام الماضي 20237 مركبة، بانخفاض 48% على أساس سنوي.
④ التقييم: يتحول منطق تسعير السوق لتسلا من «بيع السيارات» إلى «القيادة الذاتية + الروبوتات». ويُعد تجاوز روبوتاكسي لوايمو الخطوة الأولى نحو تحقق هذه الرواية؛ لكن مضاعف المبيعات الآجل، البالغ نحو 13 مرة، ليس منخفضًا، ويبلغ السعر المستهدف وفقًا للإجماع 414.51 دولارًا، مع تصنيف «شراء معتدل»، ما يعني أن هامش الصعود محدود. على المدى القصير، يقع الدعم عند 385 دولارًا، وكسر هذا المستوى يجعل 376 دولارًا هدفًا تاليًا؛ وسيحدد تصويت الاتحاد الأوروبي على FSD في ديسمبر وأخبار اندماج سبيس إكس الاتجاه.
⑤ المخاطر: عدم اليقين بشأن تصويت الاتحاد الأوروبي على FSD، واحتمال امتداد مفاوضات الاندماج حتى 2027، واستمرار تراجع أعمال السيارات، وعدم قدرة التقييم المرتفع على تحمل خيبة الآمال.
$TSLA $GOOGL
#特斯拉 #Robotaxi #自动驾驶 #الأسهم الأمريكية
بحث شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
