اليوم هو 14 نوفمبر 2026. لقد هبط البيتكوين لستة أسابيع متتالية وأخيرًا وصل إلى المتوسط المتحرك الأسبوعي 200. الجميع يقول إن دورة الأربع سنوات قد فشلت، وبالفعل هذه الدورة الحالية لم يعد نسخ الماضي بشكل حرفي يجدي نفعًا كثيرًا. تاريخيًا، بعد دخول سعر البيتكوين إلى سوق هابطة عميقة، فإن أول اختراق للمتوسط المتحرك 50 أسبوعًا لم يكن يُكسر بعده مرة أخرى، بل كان يعود لاختبار الدعم ثم يواصل الصعود. لكن هذه المرة لم يكتفِ بكسر المتوسط المتحرك 50 أسبوعًا، بل كسر أيضًا المتوسط المتحرك 200 يوم بسهولة، ودخل مباشرة إلى منطقة فراغ بلا دعم، إلى أن انفجر أمر شراء ضخم بقيمة مليار لدى الثور الصيني الشهير في عالم العملات jason عند المتوسط المتحرك الأسبوعي 200 وتوقف الهبوط. أنا نفسي وقعت في حالة من الارتباك العميق، لكن بعد أن استيقظت شعرت أن أفكاري أصبحت أوضح قليلًا، لذلك سأعطيكم وجهة نظري. موجة الصعود القوية في أغسطس كانت بسبب عاملين: أولًا، توقف الصراع الأمريكي الإيراني في النصف الأول من السنة مما أدى إلى هبوط أسعار النفط، ثم جاءت في سبتمبر أخبار إيجابية مرتبطة بيومين متتاليين دفعت الصعود. إضافة إلى ذلك، كان كثيرون يعتقدون أن البيتكوين سيسقط كما في الدورات الأربع السابقة حتى 365 يومًا بعد قمة السوق الصاعدة، لذلك تراكمت أوامر بيع كثيرة جدًا قرب المتوسط المتحرك الأسبوعي 200، وفي النهاية جرى تفجيرها دفعة واحدة، ولهذا حدث الاختراق القوي في أغسطس. ثم بعد أخبار سبتمبر الإيجابية وصل السعر إلى القمة، وبعد أن استُنفدت الأخبار الإيجابية لم تعد هناك أي أخبار داعمة. عاد الصراع الأمريكي الإيراني، وارتفعت أسعار النفط مجددًا فزاد التضخم، إضافة إلى مخاطر السندات الأمريكية طويلة الأجل، وعدم اليقين السياسي في انتخابات التجديد النصفي، وتوقعات انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي، وفوق ذلك سرقة باينانس لـ6 مليارات دولار على يد المخترقين، ثم الخبر السلبي العاطفي المرتبط بـ Huang Renxun. الله وحده يعلم ما الذي مررنا به خلال هذه الأسابيع الستة. خلال السنوات العشر الماضية، كان اختراق البيتكوين للمتوسط المتحرك 50 أسبوعًا في قاع السوق الهابطة ثم عدم كسره مجددًا أمرًا نادرًا، ولم يُكسر مرة أخرى بشكل مؤقت إلا في مارس 2020 بسبب الصدمة السوداء الناتجة عن جائحة كورونا. والآن بعد أن عددتُ بعناية كل هذه الأخبار السلبية المتراكمة جدًا خلال ستة أسابيع، لم يعد غريبًا أن يحدث كسر للمتوسط المتحرك 50 أسبوعًا، وهو حدث منخفض الاحتمال أصلًا. بعد أن صفا ذهني وأعدت التفكير، فإن التعرّض لهذه الكمّية من الأخبار السلبية والصدَم السوداء خلال أكثر من شهر، هو أمر لم يحدث إلا مرتين تقريبًا خلال عشر سنوات؛ آخر مرة رأيتها كانت في مارس 2020، والآن بما أنه حدث مرة أخرى فلا بد من تقبله على مضض. لنأتِ الآن بجدية إلى تصوري اللاحق للبيتكوين: المؤشرات اليومية RSI وKDJ دخلت في حالة تشبع بيع شديد للغاية، وعلى المدى القصير هناك حاجة إلى ارتداد، والسوق دخل في خوف شديد جدًا، وبالمعنى الحرفي للكلمة في خوف شديد جدًا. أشهر الثيران في النسخة الإنجليزية Killa وDr قالا إنهما بصراحة لا يفهمان حركة السوق، وأنا أفهم شعورهما. كلما كان الشخص مؤمنًا أكثر بالبيتكوين، كلما حاول خلال هذا الهبوط أن يشتري عند القاع مستخدمًا مؤشرات الدورة التقليدية للسوق الصاعدة والهابطة؛ وأنا فعلت ذلك أيضًا. أما الذين يكرهون البيتكوين ويعتقدون أن العملات المشفرة ستصل إلى الصفر في النهاية، فغالبًا سيكونون خلال هذا الهبوط في صفقات بيع متكررة، وكلما باعوا أكثر صار الأمر أنعم بالنسبة لهم، لأنهم أصلًا لا يعترفون بدورات الصعود والهبوط، ولن يهتموا بما يسمى دعم السوق الصاعد أو أين يمكن أن يتوقف. ببساطة: كلما ارتفع السعر باعوا، مثل لعبة ضرب الخلد. وبعد أن وضعنا أنفسنا مكان من يقف في الجهة المقابلة وفهمنا منطقه، فإن الأسبوع القادم يوم 18 ستُعقد قمة APEC في شنتشن، وسيحضرها قادة الدول الثلاث، وهذا يُعد من الأخبار الإيجابية القليلة مؤخرًا. ومع حاجة البيتكوين إلى تصحيح قصير الأجل، فمن المفترض أن يرتد يوم الاثنين أو الثلاثاء المقبلين. أعتقد شخصيًا أنه سيرتد إلى نطاق 71400~73000، أما العودة على شكل V إلى 75000 فلا أجرؤ حتى لو كنت من كبار الثيران أن أتخيلها، إلا إذا خرجت بالفعل أخبار إيجابية جوهرية الأسبوع المقبل، مثل أن ينشر ترامب على X ويقول إنه تم التوصل إلى اتفاق معين خلال APEC. السبب الرئيسي هو أن هذا النوع من الهبوط الذي أعاد كسر المتوسط المتحرك الأسبوعي 50 لو أردتَ أن تتعامل معه بمنطق نسخ الماضي حرفيًا، فالحالة الأقرب كانت في مارس 2020 أثناء جائحة كورونا، وفي تلك المرة حدث الارتداد V لأن الاحتياطي الفيدرالي تدخّل لإنقاذ السوق بشكل عاجل. وكذلك بعد انهيار بنك وادي السيليكون في 2023 كان الارتداد V بسبب تدخل عاجل من الاحتياطي الفيدرالي أيضًا. لذلك، أرى أن الصعود المباشر على شكل V ليس مرجحًا. بعد الارتداد إلى 71400~73000، ومع انتهاء قمة APEC واستنفاد الأخبار الإيجابية، فمن المنطقي أن يعود السعر للتراجع قليلًا نحو المتوسط المتحرك الأسبوعي 200 قرب 67000-69000. لذلك إذا كانت الرافعة المالية لديك كبيرة جدًا ولا يمكنك تحمّلها، فإنني أوصي بشدة بأن تقلص جزءًا من مراكزك بعد الارتداد يوم الاثنين. وبما أن الديمقراطيين يتصرفون بطريقة غير عادلة وهم يطاردون Huang Renxun بقسوة، فلا أستغرب أن يستهدفوا لاحقًا رجال أعمال آخرين قريبين من الجمهوريين. وبعد انتخابات التجديد النصفي، حتى لو قال ترامب مباشرة: سأستخدم حصانتي الرئاسية لحماية ماسك، فهذا يعني أن ترامب كان يتوقع مثل هذه الحملة السياسية من الديمقراطيين. لذلك، إذا لم تخفف المراكز أو تخفض الرافعة، وظهرت فضيحة جديدة تخص AMD أو Su Zifeng أو أي شخص آخر من الجمهوريين، فلن يكون الأمر غريبًا. المهم أن ننجو من فترة الفوضى أولًا. صحيح أنني ما زلت متفائلًا بوجود موجة صعود قبل عيد الميلاد في ديسمبر، لكن إذا انفجرت في ديسمبر فضيحة تخص بوتين أو أي ورقة ضغط على ترامب، أو تصرف ماسك بطريقة مرتبطة بقضايا الإجهاض أو مشاكل سلوكية مشابهة، فسنعود لتلقي الضرب مرة أخرى. أضف إلى ذلك أن هناك في الواقع تراجعًا يحدث كل عام خلال فترة عيد الميلاد؛ الأمريكيون يبيعون البيتكوين والأسهم في عيد الميلاد ويستخدمون السيولة لقضاء العيد براحة، تمامًا كما نشتري نحن قبل عيد الربيع لنقضي السنة الجديدة جيدًا. وغالبًا ما يبدأ الصعود بعد عيد الميلاد. ففي عامي 2018 و2022، بعد انتخابات التجديد النصفي، شهد شهرا نوفمبر وديسمبر هبوطًا بدرجات مختلفة، لكن في يناير 2019 و2023 بدأ الصعود. وبعد التسليم الرسمي للكونغرس إلى الديمقراطيين، بدأت المخاطر السياسية في التراجع، ومع اختفاء عدم الاستقرار السياسي، دخلت الأسهم الأمريكية والبيتكوين في موجة صعود. لذلك سأعطيكم خطتي: إذا كنت عالقًا في مركز خاسر، ففي حال ارتد السعر يوم الاثنين أو الثلاثاء، وإذا ظهر ضعف في الارتداد، فقم بتخفيف المركز وخفض الرافعة. طالما أن المتوسط المتحرك الأسبوعي 200 لم يُكسر لاحقًا، فالمتوسط المتحرك 200 سيكون دعمًا محتملًا ولا داعي لتصفية المراكز. لكن إذا كُسر ولم يعد السعر سريعًا فوقه، فالمقاومة الشديدة ستكون مرهقة جدًا، وستفقد حتى القدرة على النوم، لذا قد يكون الأفضل بعد عيد الميلاد، وبداية يناير 2027، الدخول من جهة اليمين بدلًا من مطاردة القاع، رغم أن السعر قد يكون حينها أعلى من الآن. بالطبع، أعتقد أن 67500 ليست بالضرورة القاع النهائي المطلق، لكنها على الأقل قريب جدًا من القاع. فالحيتان على Hyperliquid الذين ظلوا يبيعون على المكشوف منذ الانفجار الصعودي في أغسطس وهم يتحمّلون الصفقات طوال الوقت، تحملوا الخسائر لأكثر من ثلاثة أشهر، وفي هذا الهبوط أخيرًا أنهوا المراكز وخرجوا بأرباح. والآن بدأوا جميعًا يتحولون إلى الشراء. تقديري أن أسعار تصفيتهم كانت في حدود ثلاثين إلى أربعين ألفًا فقط، لذلك من غير المرجح أن يُصفّوا، وبالتالي يبدو أن القاع قد تَشكّل بالفعل، لكن لا يمكن الجزم ما إذا كان 67500 هو القاع النهائي العظيم أم لا. يقال إن هذا هو الظلام الذي يسبق الفجر، لكن الظلام الذي يسبق الفجر هو في الحقيقة الأكثر رعبًا، لأنك لا تستطيع معرفة كم بقي حتى شروق الضوء.