انظر، الجميع مذعورون بشأن $NVDA الآن، لكن لنكن واقعيين للحظة.
لم تتغير أطروحة وحدات معالجة الرسومات إطلاقًا.
كل نموذج ذكاء اصطناعي، وكل عبء عمل للاستدلال، وكل عملية تدريب—لا تزال تحتاج إلى قدرة حوسبة. وما زالت NVIDIA تهيمن على طبقة البنية التحتية هذه. فالدورة الفائقة للذكاء الاصطناعي لا تعمل بالحماس وحده، بل بالرقائق.
صحيح أن السهم يتعرض لضغوط شديدة. فقد أثارت DeepSeek مخاوف المستثمرين، وهوامش الربح تتعرض للضغط، والمنافسة تشتد. لكن هذا مجرد ضجيج، وليس تحولًا هيكليًا.
السؤال ليس ما إذا كان $NVDA سيتعافى، بل متى، وعند أي سعر يكون الدخول مناسبًا. إذا كنت تؤمن بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي (وهو كذلك)، فإن NVIDIA ما زالت الاستثمار الذي يوفّر «المعاول والرفوش». تبدو التراجعات مخيفة دائمًا إلى أن تنتهي.
أما أنا؟ فأترقب إعادة ضبط فنية وتراجعًا حادًا في المعنويات. عندما ينتهي الجميع من الهلع، فربما تكون تلك فرصتك. دورة الطلب على وحدات معالجة الرسومات تمتد لسنوات، لا لأسابيع.
اتفق أو اختلف، لكن أطروحة البنية التحتية ما زالت سليمة.
لم تتغير أطروحة وحدات معالجة الرسومات إطلاقًا.
كل نموذج ذكاء اصطناعي، وكل عبء عمل للاستدلال، وكل عملية تدريب—لا تزال تحتاج إلى قدرة حوسبة. وما زالت NVIDIA تهيمن على طبقة البنية التحتية هذه. فالدورة الفائقة للذكاء الاصطناعي لا تعمل بالحماس وحده، بل بالرقائق.
صحيح أن السهم يتعرض لضغوط شديدة. فقد أثارت DeepSeek مخاوف المستثمرين، وهوامش الربح تتعرض للضغط، والمنافسة تشتد. لكن هذا مجرد ضجيج، وليس تحولًا هيكليًا.
السؤال ليس ما إذا كان $NVDA سيتعافى، بل متى، وعند أي سعر يكون الدخول مناسبًا. إذا كنت تؤمن بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي (وهو كذلك)، فإن NVIDIA ما زالت الاستثمار الذي يوفّر «المعاول والرفوش». تبدو التراجعات مخيفة دائمًا إلى أن تنتهي.
أما أنا؟ فأترقب إعادة ضبط فنية وتراجعًا حادًا في المعنويات. عندما ينتهي الجميع من الهلع، فربما تكون تلك فرصتك. دورة الطلب على وحدات معالجة الرسومات تمتد لسنوات، لا لأسابيع.
اتفق أو اختلف، لكن أطروحة البنية التحتية ما زالت سليمة.