CoreWeave: ترتفع أسعار وحدات معالجة الرسومات الأقدم، لا تنخفض
كشف مؤتمر نتائج الربع الثالث لـ $CRWV عن اتجاه مفاجئ في الأسعار.
ارتفعت أسعار استئجار وحدات معالجة الرسومات من طرازي Ampere وHopper بنسبة 30–50% على أساس ربع سنوي، وفقًا للإدارة، متجاوزةً أسعار عقودها الأصلية.
ستنتهي عقود أكثر من 130,000 وحدة معالجة رسومات في 2027، مع نحو 170,000 أخرى في 2028.
وبالأسعار الحالية، تقدّر الإدارة إيرادات تجديد سنوية محتملة تقارب $10B عبر هذه المجموعات، من دون إنفاق رأسمالي إضافي على وحدات معالجة الرسومات.
هذه ليست إيرادات تعاقدية. وقد لا تستمر أسعار الاستئجار الحالية.
لكن ذلك يثير سؤالًا مهمًا.
يتراجع أداء وحدات معالجة الرسومات مقارنةً بالمعماريات الأحدث. لكن اقتصاديات استئجارها لا تتبع بالضرورة المسار نفسه.
عندما تكون القدرة الحاسوبية المتاحة نادرة، قد تكتسب وحدات معالجة الرسومات الأقدم قوة تسعيرية، حتى مع تحسن كفاءة الأجيال الأحدث.
بالنسبة إلى CoreWeave، قد يطيل ذلك العمر المدِرّ للنقد للأصول الحالية.
وبالنسبة إلى NVIDIA، لا تعني إيرادات تجديد العقود لوحدات معالجة الرسومات الأقدم تلقائيًا طلبًا جديدًا على الأجهزة.
الاختبار التالي: هل تصمد أسعار استئجار Ampere وHopper مع دخول سعة جديدة إلى الخدمة؟
#stock
$CRWV $NVDA.US
كشف مؤتمر نتائج الربع الثالث لـ $CRWV عن اتجاه مفاجئ في الأسعار.
ارتفعت أسعار استئجار وحدات معالجة الرسومات من طرازي Ampere وHopper بنسبة 30–50% على أساس ربع سنوي، وفقًا للإدارة، متجاوزةً أسعار عقودها الأصلية.
ستنتهي عقود أكثر من 130,000 وحدة معالجة رسومات في 2027، مع نحو 170,000 أخرى في 2028.
وبالأسعار الحالية، تقدّر الإدارة إيرادات تجديد سنوية محتملة تقارب $10B عبر هذه المجموعات، من دون إنفاق رأسمالي إضافي على وحدات معالجة الرسومات.
هذه ليست إيرادات تعاقدية. وقد لا تستمر أسعار الاستئجار الحالية.
لكن ذلك يثير سؤالًا مهمًا.
يتراجع أداء وحدات معالجة الرسومات مقارنةً بالمعماريات الأحدث. لكن اقتصاديات استئجارها لا تتبع بالضرورة المسار نفسه.
عندما تكون القدرة الحاسوبية المتاحة نادرة، قد تكتسب وحدات معالجة الرسومات الأقدم قوة تسعيرية، حتى مع تحسن كفاءة الأجيال الأحدث.
بالنسبة إلى CoreWeave، قد يطيل ذلك العمر المدِرّ للنقد للأصول الحالية.
وبالنسبة إلى NVIDIA، لا تعني إيرادات تجديد العقود لوحدات معالجة الرسومات الأقدم تلقائيًا طلبًا جديدًا على الأجهزة.
الاختبار التالي: هل تصمد أسعار استئجار Ampere وHopper مع دخول سعة جديدة إلى الخدمة؟
#stock
$CRWV $NVDA.US