CPI 3.6%，美联储磨刀霍霍准备12月动手。但有一项通胀它根本管不了：GPU租金。
昨晚CoreWeave财报后股价飙16%，大家都在聊它债务吓人，我盯上的是另一个细节：7月提价25%，Q3再提10%，Q4还要涨。老款GPU租金一个季度涨30%-50%。CPI环比才0.4%，人家按季度两位数涨，你说到底谁是真通胀？
需求端更夸张，CoreWeave原话：合格需求是可用产能的10倍，2028年的产能都被预订了好几轮。马来西亚这周干脆给数据中心单开电力批发市场，全世界的电都在往机房里灌。
反观老经济这边：亚洲航煤价差贴到六年半最低，印度黄金ETF流入环比掉22%。传统需求在退烧，AI在抢电抢卡抢内存，两边冰火两重天。
所以我现在的理解是：这轮通胀不是印钞印出来的，是算力挤兑挤出来的。加息压得住奶茶，压不住一张H100的租金。BTC趴在7.4万下方，币圈这波纯属躺着挨枪，12月FOMC落地前别乱动。
仓位比观点值钱，管住手。
NFA DYOR
$CRWV $NVDA $BTC
#AI #算力 #CPI #比特币 #美联储
昨晚CoreWeave财报后股价飙16%，大家都在聊它债务吓人，我盯上的是另一个细节：7月提价25%，Q3再提10%，Q4还要涨。老款GPU租金一个季度涨30%-50%。CPI环比才0.4%，人家按季度两位数涨，你说到底谁是真通胀？
需求端更夸张，CoreWeave原话：合格需求是可用产能的10倍，2028年的产能都被预订了好几轮。马来西亚这周干脆给数据中心单开电力批发市场，全世界的电都在往机房里灌。
反观老经济这边：亚洲航煤价差贴到六年半最低，印度黄金ETF流入环比掉22%。传统需求在退烧，AI在抢电抢卡抢内存，两边冰火两重天。
所以我现在的理解是：这轮通胀不是印钞印出来的，是算力挤兑挤出来的。加息压得住奶茶，压不住一张H100的租金。BTC趴在7.4万下方，币圈这波纯属躺着挨枪，12月FOMC落地前别乱动。
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