أصبح السوق الثانوي على السلسلة يبدو وكأنه في «سوق هابطة». وفي عام يشهد كل هذا القدر من عدم اليقين على المستوى الاقتصادي الكلي، ليس الاستثمار والتداول وإدارة الأموال بالأمر السهل حقًا 😭.
على أي حال، هناك مبدأ واحد: عندما تكون الأوضاع غير واضحة، فمن الأفضل إدارة الأموال مع إبقائها خارج السوق على تكبد الخسائر بسبب التداول المتكرر. ومحفظة Top_nod @Top_nod، التي سنتحدث عنها اليوم، تقدم حلًا لإدارة USDC غير المستثمرة:
1) بدايةً، تجدر الإشارة إلى أن TopNod محفظة تابعة لشركة Ant Digital Technologies. فقد حوّلت Ant، عبر Alipay، خدمة Yu’e Bao إلى أداة لإدارة النقد يستخدمها الناس على نطاق واسع. وتسعى محفظة TopNod إلى نقل منطق مشابه إلى السلسلة، مستخدمةً APT Vault من @Official_Axil لتقديم وظيفة «Yu’e Bao» الرقمية؛
2) كيف يعمل ذلك تحديدًا؟ يستهدف APT Vault أساسًا عملات USDC غير المستثمرة، ويطرح في البداية حدًا أقصى قدره 10 ملايين دولار، مع عائد سنوي مستهدف يبلغ 8%، وخطتي إدارة للسيولة: T+0 وT+7. ويهدف هذا التصميم أساسًا إلى تحقيق توازن بين العائد وإمكانية الاسترداد؛
3) لذا، لا تفترضوا لمجرد سماع «Yu’e Bao» ووجود عائد سنوي مستقر أن بإمكان كبار المستثمرين تحقيق أرباح مضمونة بلا مخاطر أو استغلال الفرصة لجني مكاسب سهلة. فمن المؤكد أن عمليات الاسترداد وفق خيار T+0 ستخضع لحد معين، وما يتجاوزه سيُعالج وفق خيار T+7. وهذا في الواقع مفاضلة بين تلبية احتياجات السيولة اليومية للمبالغ الصغيرة والحفاظ على استقرار الأموال ككل، لتجنب تهافت المودعين في الظروف القصوى. ففي نهاية المطاف، حين تُسوَّق الخدمة باسم Yu’e Bao، فإن الأهم هو مخاطر الائتمان المرتبطة بالأصول الأساسية، إلى جانب توضيح القواعد منذ البداية بشفافية، حتى يتمكن المستخدمون من الاختيار وفقًا لاحتياجاتهم؛
4) على المدى البعيد، أرى أن محفظة Yu’e Bao على السلسلة التي تطورها TopNod تشبه بوابة التداول وإدارة الأموال التي تسعى محافظ الحفظ من فئة البنوك الرقمية الجديدة (Neobank) إلى توفيرها. والهدف هو أن تصبح المحفظة بوابة لإدارة الأموال غير المستثمرة. قد لا نشعر بأهمية ذلك الآن، لكن عندما تُنقل العملات المستقرة والأصول الحقيقية المرمّزة (RWA) إلى السلسلة على نطاق واسع مستقبلًا، سيصبح هذا الاحتياج ملحًا للغاية. بل إن إنشاء مثل هذه الخدمة أمر لا بد منه؛ فمن دون قنوات مستقرة وآمنة لإدارة الأموال، لن يجد معظم المستخدمين سوى ساحة التداول والمضاربة الجحيمية هذه ليتعذبوا فيها، وعندها لن يكون الحديث عن تدفق أموال إضافية على نطاق أوسع ممكنًا أصلًا؛
هذا كل شيء.
لقد أوضحتُ الفكرة أعلاه بما يكفي. يمكن للمستخدمين الذين ما زالوا يراقبون فرص السلسلة من خارج السوق ولا يعرفون متى يدخلون أن يفكروا في تخصيص جزء من أموالهم غير المستثمرة لإدارتها. فذلك يجنّبهم القلق من تراجع قيمة ما يحتفظون به من USDC، مع ضمان إمكانية الدخول إلى السوق متى سنحت الفرصة. والأهم أنه يساعدهم على كبح التداول غير المنضبط الذي يؤدي إلى الخسائر 😢، فما الذي يمنعهم من ذلك؟
رابط النص الأصلي (X): https://x.com/tmel0211/status/2120139010979070449
على أي حال، هناك مبدأ واحد: عندما تكون الأوضاع غير واضحة، فمن الأفضل إدارة الأموال مع إبقائها خارج السوق على تكبد الخسائر بسبب التداول المتكرر. ومحفظة Top_nod @Top_nod، التي سنتحدث عنها اليوم، تقدم حلًا لإدارة USDC غير المستثمرة:
1) بدايةً، تجدر الإشارة إلى أن TopNod محفظة تابعة لشركة Ant Digital Technologies. فقد حوّلت Ant، عبر Alipay، خدمة Yu’e Bao إلى أداة لإدارة النقد يستخدمها الناس على نطاق واسع. وتسعى محفظة TopNod إلى نقل منطق مشابه إلى السلسلة، مستخدمةً APT Vault من @Official_Axil لتقديم وظيفة «Yu’e Bao» الرقمية؛
2) كيف يعمل ذلك تحديدًا؟ يستهدف APT Vault أساسًا عملات USDC غير المستثمرة، ويطرح في البداية حدًا أقصى قدره 10 ملايين دولار، مع عائد سنوي مستهدف يبلغ 8%، وخطتي إدارة للسيولة: T+0 وT+7. ويهدف هذا التصميم أساسًا إلى تحقيق توازن بين العائد وإمكانية الاسترداد؛
3) لذا، لا تفترضوا لمجرد سماع «Yu’e Bao» ووجود عائد سنوي مستقر أن بإمكان كبار المستثمرين تحقيق أرباح مضمونة بلا مخاطر أو استغلال الفرصة لجني مكاسب سهلة. فمن المؤكد أن عمليات الاسترداد وفق خيار T+0 ستخضع لحد معين، وما يتجاوزه سيُعالج وفق خيار T+7. وهذا في الواقع مفاضلة بين تلبية احتياجات السيولة اليومية للمبالغ الصغيرة والحفاظ على استقرار الأموال ككل، لتجنب تهافت المودعين في الظروف القصوى. ففي نهاية المطاف، حين تُسوَّق الخدمة باسم Yu’e Bao، فإن الأهم هو مخاطر الائتمان المرتبطة بالأصول الأساسية، إلى جانب توضيح القواعد منذ البداية بشفافية، حتى يتمكن المستخدمون من الاختيار وفقًا لاحتياجاتهم؛
4) على المدى البعيد، أرى أن محفظة Yu’e Bao على السلسلة التي تطورها TopNod تشبه بوابة التداول وإدارة الأموال التي تسعى محافظ الحفظ من فئة البنوك الرقمية الجديدة (Neobank) إلى توفيرها. والهدف هو أن تصبح المحفظة بوابة لإدارة الأموال غير المستثمرة. قد لا نشعر بأهمية ذلك الآن، لكن عندما تُنقل العملات المستقرة والأصول الحقيقية المرمّزة (RWA) إلى السلسلة على نطاق واسع مستقبلًا، سيصبح هذا الاحتياج ملحًا للغاية. بل إن إنشاء مثل هذه الخدمة أمر لا بد منه؛ فمن دون قنوات مستقرة وآمنة لإدارة الأموال، لن يجد معظم المستخدمين سوى ساحة التداول والمضاربة الجحيمية هذه ليتعذبوا فيها، وعندها لن يكون الحديث عن تدفق أموال إضافية على نطاق أوسع ممكنًا أصلًا؛
هذا كل شيء.
لقد أوضحتُ الفكرة أعلاه بما يكفي. يمكن للمستخدمين الذين ما زالوا يراقبون فرص السلسلة من خارج السوق ولا يعرفون متى يدخلون أن يفكروا في تخصيص جزء من أموالهم غير المستثمرة لإدارتها. فذلك يجنّبهم القلق من تراجع قيمة ما يحتفظون به من USDC، مع ضمان إمكانية الدخول إلى السوق متى سنحت الفرصة. والأهم أنه يساعدهم على كبح التداول غير المنضبط الذي يؤدي إلى الخسائر 😢، فما الذي يمنعهم من ذلك؟
رابط النص الأصلي (X): https://x.com/tmel0211/status/2120139010979070449