بيتكوين خارج موجة صناديق الأسهم مع بلوغ احتمالات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي 84%
اجتذبت صناديق الأسهم العالمية رقماً قياسياً بلغ 266 مليار دولار خلال أربعة أسابيع، وفقاً لصحيفة كوبيسي ليتر. ولم يشارك بيتكوين (BTC) في هذه الموجة، إذ بلغت احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في ديسمبر 84.4%.
وتواجه هذه الموجة الآن احتياطيّاً فيدرالياً تتوقع الأسواق أن يشدد سياسته النقدية. فارتفاع أسعار الفائدة يزيد عوائد سندات الخزانة مقارنة بالأصول التي لا تدرّ عائداً، مثل بيتكوين، ما يضع حائزي BTC أمام رياح معاكسة ثانية.
من المستفيد من تدفقات صناديق الأسهم؟
تقول صحيفة كوبيسي ليتر إن صناديق الأسهم الأمريكية استقطبت 2.1 تريليون دولار منذ عام 2020، ووصل 1.5 تريليون دولار من هذا المبلغ منذ بداية عام 2024.
في المقابل، اجتذبت صناديق الأسهم الآسيوية في الأسواق الناشئة 470 مليار دولار، وفقاً للمنشور نفسه. أما صناديق الأسهم الأوروبية فخسرت 426 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن انتعاش الأسهم الآسيوية يوم الاثنين جاء متأثراً بوول ستريت، لا محدداً لاتجاه السوق.
حققت صناديق الأسهم العالمية مكاسب بلغت 89 مليار دولار الأسبوع الماضي، ساهمت الصناديق الأمريكية منها بـ32 مليار دولار. ونتيجة لذلك، بلغت التدفقات الداخلة على مدى أربعة أسابيع رقماً قياسياً وصل إلى 266 مليار دولار، بحسب المنشور.
ماذا تعني احتمالات رفع الفائدة البالغة 84% بالنسبة إلى بيتكوين؟
تحوّل أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أسعار العقود الآجلة لسعر الفائدة المرجعي للاحتياطي الفيدرالي إلى احتمالات. وتشير إلى احتمال بنسبة 84.4% لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في 9 ديسمبر، مع تخصيص احتمال 0% لخفضها.
لكن الاحتياطي الفيدرالي أبقى أسعار الفائدة عند 3.75% إلى 4% في 28 أكتوبر، في تصويت بنتيجة 10 مقابل 2. وعارض المسؤولان ليزا كوك وبيث هاماك القرار، مؤيدتين رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ذلك الاجتماع.
في غضون ذلك، تخلف بيتكوين عن انتعاش مؤشر ناسداك يوم الجمعة. وشهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية الأمريكية (ETFs) تدفقات خارجة صافية بقيمة 1.28 مليار دولار من 2 إلى 6 نوفمبر، وفقاً للتحليل.
تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، وستختبر توقعات أسعار الفائدة هذه. ويليها مزاد لسندات لأجل 10 سنوات بقيمة 42 مليار دولار، بعد مبيعات سندات الخزانة هذا الأسبوع التي بدأت بطلب ضعيف.
ومع ذلك، فإن تركز المراكز بهذا الشكل قد يجعل الأسهم الأمريكية عرضة لموقف أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي مما تعكسه الأسعار. وقد يعرّض ذلك أيضاً سوق العملات المشفرة للخطر إذا استمر رأس المال في تجاوزه.
$INIT
$PIEVERSE
$ARIA
اجتذبت صناديق الأسهم العالمية رقماً قياسياً بلغ 266 مليار دولار خلال أربعة أسابيع، وفقاً لصحيفة كوبيسي ليتر. ولم يشارك بيتكوين (BTC) في هذه الموجة، إذ بلغت احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في ديسمبر 84.4%.
وتواجه هذه الموجة الآن احتياطيّاً فيدرالياً تتوقع الأسواق أن يشدد سياسته النقدية. فارتفاع أسعار الفائدة يزيد عوائد سندات الخزانة مقارنة بالأصول التي لا تدرّ عائداً، مثل بيتكوين، ما يضع حائزي BTC أمام رياح معاكسة ثانية.
من المستفيد من تدفقات صناديق الأسهم؟
تقول صحيفة كوبيسي ليتر إن صناديق الأسهم الأمريكية استقطبت 2.1 تريليون دولار منذ عام 2020، ووصل 1.5 تريليون دولار من هذا المبلغ منذ بداية عام 2024.
في المقابل، اجتذبت صناديق الأسهم الآسيوية في الأسواق الناشئة 470 مليار دولار، وفقاً للمنشور نفسه. أما صناديق الأسهم الأوروبية فخسرت 426 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن انتعاش الأسهم الآسيوية يوم الاثنين جاء متأثراً بوول ستريت، لا محدداً لاتجاه السوق.
حققت صناديق الأسهم العالمية مكاسب بلغت 89 مليار دولار الأسبوع الماضي، ساهمت الصناديق الأمريكية منها بـ32 مليار دولار. ونتيجة لذلك، بلغت التدفقات الداخلة على مدى أربعة أسابيع رقماً قياسياً وصل إلى 266 مليار دولار، بحسب المنشور.
ماذا تعني احتمالات رفع الفائدة البالغة 84% بالنسبة إلى بيتكوين؟
تحوّل أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أسعار العقود الآجلة لسعر الفائدة المرجعي للاحتياطي الفيدرالي إلى احتمالات. وتشير إلى احتمال بنسبة 84.4% لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في 9 ديسمبر، مع تخصيص احتمال 0% لخفضها.
لكن الاحتياطي الفيدرالي أبقى أسعار الفائدة عند 3.75% إلى 4% في 28 أكتوبر، في تصويت بنتيجة 10 مقابل 2. وعارض المسؤولان ليزا كوك وبيث هاماك القرار، مؤيدتين رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ذلك الاجتماع.
في غضون ذلك، تخلف بيتكوين عن انتعاش مؤشر ناسداك يوم الجمعة. وشهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية الأمريكية (ETFs) تدفقات خارجة صافية بقيمة 1.28 مليار دولار من 2 إلى 6 نوفمبر، وفقاً للتحليل.
تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، وستختبر توقعات أسعار الفائدة هذه. ويليها مزاد لسندات لأجل 10 سنوات بقيمة 42 مليار دولار، بعد مبيعات سندات الخزانة هذا الأسبوع التي بدأت بطلب ضعيف.
ومع ذلك، فإن تركز المراكز بهذا الشكل قد يجعل الأسهم الأمريكية عرضة لموقف أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي مما تعكسه الأسعار. وقد يعرّض ذلك أيضاً سوق العملات المشفرة للخطر إذا استمر رأس المال في تجاوزه.
$INIT
$PIEVERSE
$ARIA
