⚡ لا تجديد للبطاقات القديمة، والرفوف في المستودع تنتظر الكهرباء
أكبر مستأجر لقدرات الحوسبة في العالم بدأ يختار الآلات بحسب عمرها بالأشهر.
ذكرت بلومبرغ في 6 نوفمبر أن مايكروسوفت لم تعد تجدد استئجار قدرات الذكاء الاصطناعي الحاسوبية من أوراكل، وأنها أوقفت تشغيلها تدريجيًا خلال الأشهر القليلة الماضية. الخوادم التي استأجرتها من أوراكل مزودة بشرائح إنفيديا من جيل أقدم، ولم تعد تواكب المواصفات التي تعتمدها مايكروسوفت الآن. سنة الصنع لا تناسب. ونقلت رويترز في اليوم نفسه أن مايكروسوفت رفضت التعليق. وقال متحدث باسم أوراكل إن الطلب على OCI لا يزال قويًا، بما يشمل وحدات GPU من أجيال أقدم. وكانت الشركة قد كشفت في سبتمبر أنها تجدد عقود استئجار وحدات GPU التي نُشرت قبل أربع سنوات، بأسعار تزيد 20% على العقود الأصلية.
السوق أسرع من التصريحات. هبط سهم أوراكل خلال التداول بما يصل إلى نحو 5.2%، مسجلًا قاعًا جديدًا لليوم عند 109.21 دولار، ثم أغلق مرتفعًا 0.8% عند 116.10. وهذا السعر يساوي نصف سعر 248.15 المسجل في 1 يونيو.
وكان تقرير بلومبرغ في اليوم السابق أكثر صراحة. فقد التزمت مايكروسوفت بعقود استئجار تتجاوز 80 مليار دولار مع شركات السحابة الجديدة مثل CoreWeave وNscale وNebius، وهي الآن تعيد مراجعتها بندًا بندًا. ولن تمارس خيار توسيع مشروع Nscale في تكساس، البالغة قدرته نحو 700 ميغاواط، مع الإبقاء على القدرة الأصلية البالغة 240 ميغاواط. كما انسحبت من مشروعها الرائد في لوتون بمقاطعة إسيكس البريطانية، والبالغة قيمته نحو 3 مليارات دولار، إذ لن تتوفر الكهرباء المحلية قبل ثلاثينيات هذا القرن. انتظار الكهرباء. أما أمازون فقد بدأت التحرك مبكرًا، إذ تظهر رسائل داخلية أن AWS تستلم الشحنات مبكرًا وفق إجراءات جديدة: وصلت في أغسطس رفوف GB300 بقيمة نحو 5 مليارات دولار، ثم ستصل شحنات بقيمة نحو 3 مليارات دولار كل شهر بعد ذلك. بعض مراكز البيانات تتسع رفوفها للمعدات، لكن الكهرباء لا تكفي، فتظل الآلات في مستودع وسيط. العائق هو الكهرباء.
لكن إنهاء عقود الاستئجار لا يعني أن مايكروسوفت تتراجع. فقد بلغت إيرادات Azure في الربع الماضي 33.165 مليار دولار، بزيادة 48% على أساس سنوي، وبلغت التزامات الأداء التجارية المتبقية 677 مليارًا، بزيادة 73% على أساس سنوي. كما بلغ الإنفاق الرأسمالي الفصلي 45.2 مليارًا، بزيادة 30% على أساس سنوي، بينما انخفض التدفق النقدي الحر 27% على أساس سنوي. الأموال تتجه نحو البنية التحتية التي تبنيها الشركة بنفسها.
المقارنة مع قطاع العملات المشفرة هي الأوضح. كانت IREN تعمل أساسًا في تعدين البيتكوين، لكن تقريرها الفصلي الصادر في 5 نوفمبر أظهر أن إيرادات السحابة للذكاء الاصطناعي بلغت 200 مليون دولار، بزيادة 182% على أساس فصلي، وهامش الربح الإجمالي 86%. في المقابل، تراجعت إيرادات تعدين البيتكوين من 67 مليونًا إلى 28 مليونًا، وبدأ تفكيك أجهزة التعدين. وارتفعت قيمة عتاد GPU في دفاتر الشركة من 2.04 مليار إلى 5.82 مليار، فيما بلغت المشاريع قيد الإنشاء 4.61 مليار دولار. وهذه هي الشركة نفسها التي دفعت مطالب مايكروسوفت بتعديل تصميم الشبكة إلى تأجيل هدف الإيرادات السنوية البالغ 4 مليارات دولار من نهاية العام إلى يناير المقبل، مع احتمال تأجيله حتى نهاية فبراير.
الشركة نفسها، وجدولا إهلاك مختلفان. وساعتان مختلفتان. يُستبدل GPU كل ثلاث أو أربع سنوات، بينما تُستهلك قيمة مركز البيانات على مدى 20 عامًا. الفارق هو من يملك الأرض والكهرباء. لذلك تجرؤ الشركة على توقيع عقد طويل الأجل لخمس سنوات بسعر 220 ألف دولار لكل ميغاواط، مع دفع العميل مقدمًا 90% من النفقات الرأسمالية لوحدات GPU. أما العقود قصيرة الأجل فتصل أسعارها إلى 40 مليون دولار لكل ميغاواط. عند انتهاء عقود البطاقات القديمة وتجديدها، تتضاعف الأسعار، ولا يزال على المشترين الانتظار للحصول على المعدات. قطاع التعدين مرّ بهذه التجربة من قبل. جيل جديد من ASIC كل ثلاث سنوات، والقيمة المتبقية تتبع سعر العملة وتكلفة الكهرباء. المنصات التي اقترضت الأموال عام 2021 بضمان أجهزة التعدين، سحقها لاحقًا تسعير أجهزة التعدين المستعملة. لم يجدوا من يشتريها.
وقدمت جهة مستقلة مقياسًا لذلك. ففي 14 أكتوبر، قدّرت Gartner أنه وفقًا لمعدل الإنفاق الحالي، قد تتعرض بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تتجاوز قيمتها 3.5 تريليون دولار قبل عام 2030 لانخفاض في القيمة. ولكي تغطي هذه النفقات وتحقق عائدًا استثماريًا بنسبة 12%، يلزم تحقيق إيرادات بقيمة 8.5 تريليون دولار، بينما تتوقع الشركة أن تبلغ الإيرادات المرتبطة بذلك 3.6 تريليون دولار كحد أقصى. الفجوة واضحة.
أما في السوق، فيتراوح سعر BTC بين 74,285 و74,406 دولار، منخفضًا 2.1% خلال 24 ساعة. وسعر ETH هو 2,111، منخفضًا 5.6%. ولم تتراجع عملات الذكاء الاصطناعي جميعها على نحو موحد. انخفض TAO بنسبة 2.9% إلى 218.6، وانخفض FET بنسبة 1.1% إلى 0.1423، بينما ارتفع RENDER بنسبة 1.8% إلى 1.602، وانخفض NEAR بنسبة 5% إلى 3.53.
يبيع تأجير قدرات الحوسبة الآن وثيقتين: تاريخ التسليم، وسنة صنع الشريحة. لن تتعفن البطاقات القديمة في المستودع، لكنها ستنتظر مشتريًا لا يهتم بسنة صنعها، وخطًا كهربائيًا موصولًا.
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #تأجير_قدرات_الحوسبة
أكبر مستأجر لقدرات الحوسبة في العالم بدأ يختار الآلات بحسب عمرها بالأشهر.
ذكرت بلومبرغ في 6 نوفمبر أن مايكروسوفت لم تعد تجدد استئجار قدرات الذكاء الاصطناعي الحاسوبية من أوراكل، وأنها أوقفت تشغيلها تدريجيًا خلال الأشهر القليلة الماضية. الخوادم التي استأجرتها من أوراكل مزودة بشرائح إنفيديا من جيل أقدم، ولم تعد تواكب المواصفات التي تعتمدها مايكروسوفت الآن. سنة الصنع لا تناسب. ونقلت رويترز في اليوم نفسه أن مايكروسوفت رفضت التعليق. وقال متحدث باسم أوراكل إن الطلب على OCI لا يزال قويًا، بما يشمل وحدات GPU من أجيال أقدم. وكانت الشركة قد كشفت في سبتمبر أنها تجدد عقود استئجار وحدات GPU التي نُشرت قبل أربع سنوات، بأسعار تزيد 20% على العقود الأصلية.
السوق أسرع من التصريحات. هبط سهم أوراكل خلال التداول بما يصل إلى نحو 5.2%، مسجلًا قاعًا جديدًا لليوم عند 109.21 دولار، ثم أغلق مرتفعًا 0.8% عند 116.10. وهذا السعر يساوي نصف سعر 248.15 المسجل في 1 يونيو.
وكان تقرير بلومبرغ في اليوم السابق أكثر صراحة. فقد التزمت مايكروسوفت بعقود استئجار تتجاوز 80 مليار دولار مع شركات السحابة الجديدة مثل CoreWeave وNscale وNebius، وهي الآن تعيد مراجعتها بندًا بندًا. ولن تمارس خيار توسيع مشروع Nscale في تكساس، البالغة قدرته نحو 700 ميغاواط، مع الإبقاء على القدرة الأصلية البالغة 240 ميغاواط. كما انسحبت من مشروعها الرائد في لوتون بمقاطعة إسيكس البريطانية، والبالغة قيمته نحو 3 مليارات دولار، إذ لن تتوفر الكهرباء المحلية قبل ثلاثينيات هذا القرن. انتظار الكهرباء. أما أمازون فقد بدأت التحرك مبكرًا، إذ تظهر رسائل داخلية أن AWS تستلم الشحنات مبكرًا وفق إجراءات جديدة: وصلت في أغسطس رفوف GB300 بقيمة نحو 5 مليارات دولار، ثم ستصل شحنات بقيمة نحو 3 مليارات دولار كل شهر بعد ذلك. بعض مراكز البيانات تتسع رفوفها للمعدات، لكن الكهرباء لا تكفي، فتظل الآلات في مستودع وسيط. العائق هو الكهرباء.
لكن إنهاء عقود الاستئجار لا يعني أن مايكروسوفت تتراجع. فقد بلغت إيرادات Azure في الربع الماضي 33.165 مليار دولار، بزيادة 48% على أساس سنوي، وبلغت التزامات الأداء التجارية المتبقية 677 مليارًا، بزيادة 73% على أساس سنوي. كما بلغ الإنفاق الرأسمالي الفصلي 45.2 مليارًا، بزيادة 30% على أساس سنوي، بينما انخفض التدفق النقدي الحر 27% على أساس سنوي. الأموال تتجه نحو البنية التحتية التي تبنيها الشركة بنفسها.
المقارنة مع قطاع العملات المشفرة هي الأوضح. كانت IREN تعمل أساسًا في تعدين البيتكوين، لكن تقريرها الفصلي الصادر في 5 نوفمبر أظهر أن إيرادات السحابة للذكاء الاصطناعي بلغت 200 مليون دولار، بزيادة 182% على أساس فصلي، وهامش الربح الإجمالي 86%. في المقابل، تراجعت إيرادات تعدين البيتكوين من 67 مليونًا إلى 28 مليونًا، وبدأ تفكيك أجهزة التعدين. وارتفعت قيمة عتاد GPU في دفاتر الشركة من 2.04 مليار إلى 5.82 مليار، فيما بلغت المشاريع قيد الإنشاء 4.61 مليار دولار. وهذه هي الشركة نفسها التي دفعت مطالب مايكروسوفت بتعديل تصميم الشبكة إلى تأجيل هدف الإيرادات السنوية البالغ 4 مليارات دولار من نهاية العام إلى يناير المقبل، مع احتمال تأجيله حتى نهاية فبراير.
الشركة نفسها، وجدولا إهلاك مختلفان. وساعتان مختلفتان. يُستبدل GPU كل ثلاث أو أربع سنوات، بينما تُستهلك قيمة مركز البيانات على مدى 20 عامًا. الفارق هو من يملك الأرض والكهرباء. لذلك تجرؤ الشركة على توقيع عقد طويل الأجل لخمس سنوات بسعر 220 ألف دولار لكل ميغاواط، مع دفع العميل مقدمًا 90% من النفقات الرأسمالية لوحدات GPU. أما العقود قصيرة الأجل فتصل أسعارها إلى 40 مليون دولار لكل ميغاواط. عند انتهاء عقود البطاقات القديمة وتجديدها، تتضاعف الأسعار، ولا يزال على المشترين الانتظار للحصول على المعدات. قطاع التعدين مرّ بهذه التجربة من قبل. جيل جديد من ASIC كل ثلاث سنوات، والقيمة المتبقية تتبع سعر العملة وتكلفة الكهرباء. المنصات التي اقترضت الأموال عام 2021 بضمان أجهزة التعدين، سحقها لاحقًا تسعير أجهزة التعدين المستعملة. لم يجدوا من يشتريها.
وقدمت جهة مستقلة مقياسًا لذلك. ففي 14 أكتوبر، قدّرت Gartner أنه وفقًا لمعدل الإنفاق الحالي، قد تتعرض بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تتجاوز قيمتها 3.5 تريليون دولار قبل عام 2030 لانخفاض في القيمة. ولكي تغطي هذه النفقات وتحقق عائدًا استثماريًا بنسبة 12%، يلزم تحقيق إيرادات بقيمة 8.5 تريليون دولار، بينما تتوقع الشركة أن تبلغ الإيرادات المرتبطة بذلك 3.6 تريليون دولار كحد أقصى. الفجوة واضحة.
أما في السوق، فيتراوح سعر BTC بين 74,285 و74,406 دولار، منخفضًا 2.1% خلال 24 ساعة. وسعر ETH هو 2,111، منخفضًا 5.6%. ولم تتراجع عملات الذكاء الاصطناعي جميعها على نحو موحد. انخفض TAO بنسبة 2.9% إلى 218.6، وانخفض FET بنسبة 1.1% إلى 0.1423، بينما ارتفع RENDER بنسبة 1.8% إلى 1.602، وانخفض NEAR بنسبة 5% إلى 3.53.
يبيع تأجير قدرات الحوسبة الآن وثيقتين: تاريخ التسليم، وسنة صنع الشريحة. لن تتعفن البطاقات القديمة في المستودع، لكنها ستنتظر مشتريًا لا يهتم بسنة صنعها، وخطًا كهربائيًا موصولًا.
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #تأجير_قدرات_الحوسبة
