تراجع بيتكوين إلى نحو 73,500 دولار في وقت متأخر من يوم الأحد، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أغسطس، مع موجة من تصفية المراكز ذات الرافعة المالية التي ضربت السوق قبيل أسبوع حافل ببيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية. وصُفّيت مراكز في العملات المشفرة ذات رافعة مالية تتجاوز قيمتها مليار دولار خلال 24 ساعة حتى صباح الاثنين، مما زاد ضغوط البيع بينما اختبر BTC مستويات فنية رئيسية.
في الوقت نفسه، أرسلت الأسواق التقليدية إشارات متباينة. وتقلبت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بعد أن أعلنت Nvidia عن تحقيق مستقل في تقارير تزعم أن الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ كان مستهدفاً من عملية استخباراتية أجنبية، وهو حدث هزّ معنويات المخاطرة بينما كان المتداولون يستعدون لصدور بيانات التضخم الأمريكية.
أبرز النقاط
تراجع سعر بيتكوين إلى نحو 73,500 دولار في وقت متأخر من يوم الأحد، مقتربًا من أدنى مستوياته منذ 21 أغسطس. ثم تعافى لفترة وجيزة متجاوزًا 75,000 دولار، قبل أن يتراجع مجددًا.
تُظهر بيانات CoinGlass تصفية مراكز عملات مشفرة برافعة مالية بقيمة نحو 1.12 مليار دولار خلال الساعات الأربع والعشرين المنتهية عند الساعة 9 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم الاثنين.
تداولت BTC دون متوسطها المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا (75,492 دولارًا)، واقتربت من متوسطها المتحرك البسيط لـ21 أسبوعًا (73,078 دولارًا).
من المقرر أن يؤثر مؤشرا أسعار المستهلكين الأميركي (الثلاثاء) وأسعار المنتجين (الجمعة) في التقلبات، فيما قد تؤثر أسعار النفط القريبة من 90 دولارًا في سردية التضخم.
أسهم التحقيق الذي يجريه مجلس إدارة Nvidia في تقلبات العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 في وقت مبكر من الصباح، ما زاد تعقيد مشهد المخاطر المحيطة بالعملات المشفرة.
التصفيات تضخم حدة الانهيار الفني
وفقًا لبيانات TradingView التي أوردها التقرير، هبطت بيتكوين دون 74,000 دولار قبيل الإغلاق الأسبوعي بقليل، وواصلت خسائرها يوم الاثنين. ودفعها ضغط البيع إلى ما دون متوسطها المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا البالغ 75,492 دولارًا، باتجاه متوسطها المتحرك البسيط لـ21 أسبوعًا عند 73,078 دولارًا.
يبدو أن حجم البيع القسري يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمراكز المشتقات. وتشير بيانات CoinGlass إلى تصفية مراكز عملات مشفرة برافعة مالية بقيمة نحو 1.12 مليار دولار خلال الساعات الأربع والعشرين المنتهية عند الساعة 9 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق يوم الاثنين. ورغم أن التصفيات لا تكشف الاتجاه بحد ذاتها، فإن توقيتها غالبًا ما يكون مهمًا: فعندما يكون السعر تحت الضغط بالفعل، يمكن لفك مراكز الرافعة المالية أن يسرّع التراجعات ويزيد احتمال انضمام متداولي الزخم إلى موجة الخروج.
تزامن ضغط البيع أيضًا مع تقديرات تكلفة شراء المستثمرين. فقد أشارت بيانات CryptoQuant المذكورة في المقال إلى أن متوسط تكلفة شراء العملات التي كان آخر تحريك لها قبل أقل من 155 يومًا بلغ نحو 75,691 دولارًا يوم الاثنين. وقدّر محلل مستقل في مجتمع CryptoQuant أن تكلفة شراء العملات التي كان آخر تحريك لها قبل شهر إلى ثلاثة أشهر تبلغ نحو 79,300 دولار، ما قد يشكل «سقفًا» إذا بدأ المشترون حديثًا البيع عند ارتفاع الأسعار، قرب نقطة التعادل أو فوقها.
وأشار ذلك المحلل إلى أن السعر ظل في عام 2026 دون هذا المستوى المرجعي لفترات، مستشهدًا بالفترة من فبراير إلى أبريل ومن يونيو إلى أغسطس، قبل أن يستعيده لاحقًا. ويعني ذلك أن السوق ربما يمر بعملية إعادة تقييم تمتد لأشهر بشأن من يملك BTC وبأي تكلفة، بدلًا من تقلب سريع يقتصر على أسبوع واحد.
وسلّط متداول آخر الضوء على فكرة مشابهة. إذ قال المتداول Rekt Capital على منصة X إن حجم البيع يجب أن يرتفع قبل أن تظهر مؤشرات على إنهاك البائعين، مضيفًا أن الإنهاك يحدث غالبًا قرب القاع. وبالنسبة إلى المتداولين، يصوّر هذا النطاق الحالي على أنه «عملية» لا حدثًا عابرًا: فإذا استمرت السيولة في التراجع بفعل فك مراكز الرافعة المالية، فقد تتأخر مؤشرات الاستسلام أو تظهر على موجات متعددة.
تحقيق Nvidia يحرّك العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq مع تداخل الذكاء الاصطناعي والجغرافيا السياسية
أعلن مجلس إدارة Nvidia يوم الأحد بدء تحقيق مستقل، عقب تقارير أفادت بأن الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ كان مستهدفًا من قبل جهة استخبارات أجنبية. وقال المجلس إنه لا يرى ما يدعوه للاعتقاد بأن الأمن القومي الأميركي أو أسرار الشركة قد تعرضت للخطر، فيما نفت وزارة الخارجية الصينية هذه الادعاءات، بحسب التقرير.
لم يكن رد فعل الأسواق أحادي الاتجاه. فقد تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 في وقت مبكر من يوم الاثنين، ثم تعافت قبل أن تعاود الهبوط قبيل افتتاح الأسواق الأميركية. وأشار التقرير أيضًا إلى أن العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وDow كانت لا تزال مرتفعة بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100، ما يشير إلى أن المستثمرين كانوا يعيدون تسعير المؤشر المثقل بشركات التكنولوجيا بشكل انتقائي، بدلًا من الانسحاب على نطاق واسع من الأسهم.
وجاء التحقيق عقب موجة بيع أسهم التكنولوجيا الأسبوع الماضي، المرتبطة بالمخاوف بشأن توقعات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والتغييرات المحتملة في اللوائح الأميركية بعد انتخابات التجديد النصفي، بحسب التقرير. وفي هذا السياق، تكتسب مسائل الحوكمة ومخاطر الاعتماد على شخصيات رئيسية أهمية لأنها تضيف حالة من عدم اليقين في اللحظة التي يسعى فيها المستثمرون إلى وضوح بشأن استقرار الشركات وقدرتها على تنفيذ استراتيجياتها.
ووصف الاقتصادي محمد العريان توقيت ذلك بأنه «مؤسف»، مشيرًا إلى أن Nvidia ذات أهمية نظامية لقطاع التكنولوجيا، وأن المستثمرين غالبًا ما يجدون صعوبة في تسعير مخاطر الاعتماد على شخصيات رئيسية ومسائل الحوكمة وسط «تغيرات متسارعة في الأمن القومي والجغرافيا السياسية».
كما تباينت مؤشرات الأسهم الإقليمية الأوسع. وذكر التقرير أن مؤشر Kospi الكوري الجنوبي أغلق منخفضًا بنسبة 0.8% عند 5,018.85 يوم الاثنين. وأشار أيضًا إلى أن كوريا الجنوبية أوقفت التداول لفترة وجيزة يوم الجمعة بعدما هبط المؤشر بأكثر من 8% في وقت مبكر من الجلسة.
وفي سياق منفصل، قال نائب وزير العلوم وتكنولوجيا المعلومات والاتصالات في كوريا الجنوبية، ريو جي ميونغ، أمام لجنة برلمانية للموازنة يوم الاثنين إن شحنات رقائق Nvidia المتعاقد عليها يُتوقع أن تصل في مواعيدها. وينسب التقرير هذا التصريح إلى Channel News Asia.
أسبوع التضخم والنفط قرب 90 دولارًا يرسمان ملامح أصول المخاطر
يتزامن توقيت هذا التراجع في بيتكوين مع جدول بيانات اقتصادية كلية قد يغير توقعات السيولة بسرعة. وسيصدر مكتب إحصاءات العمل الأميركي مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء، ومؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة، ومن المقرر صدور كليهما عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بحسب التقرير.
أظهرت بيانات التضخم الحديثة المشار إليها في المقال ارتفاع أسعار المستهلكين بنسبة 3.7% على أساس سنوي في سبتمبر، مع صعود أسعار البنزين بنسبة 9.1% مقارنة بأغسطس، ومساهمتها بأكثر من نصف الزيادة الشهرية في المؤشر العام. وتكتسب هذه التفاصيل أهمية لأن التضخم المدفوع بقطاع الطاقة قد يؤثر في كيفية تقييم المتداولين لاحتمال خفض أسعار الفائدة أو تأجيله.
كان النفط يتداول قرب 90 دولارًا للبرميل صباح الاثنين، بحسب التقرير، فيما رأى الاقتصادي روبن بروكس أن تراجع أسعار النفط الخام قد يدعم بيتكوين وغيرها من أصول المخاطر. وقال بروكس في تصريح أورده التقرير إنه لا يقصد أن علاوة المخاطر بأكملها ستختفي، لكنه أشار إلى احتمال هبوط النفط نحو 75 دولارًا للبرميل، وهو ما قد يهيئ بيئة أكثر ملاءمة لبيتكوين والأسهم والمعادن النفيسة والفضة.
وتوقع بروكس أيضًا أن تحافظ بيتكوين على ارتباط عكسي بالنفط مع «انقشاع الغبار» بعد انتخابات التجديد النصفي الأميركية. ورغم أن الارتباطات ليست مضمونة أبدًا، فإن هذا الطرح يساعد المتداولين على تحديد ما ينبغي مراقبته: ليس فقط العوامل المحفزة الخاصة بـBTC، بل أيضًا ما إذا كانت أسعار الطاقة ستتحرك بما يكفي لتغيير توقعات أسعار الفائدة الأوسع.
تحظى توقعات أسعار الفائدة باهتمام كبير بالفعل. واستشهد التقرير بأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، التي تُظهر أن الأسواق تسعّر احتمالًا بنسبة 78.8% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. وأضاف أن عددًا من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من المقرر أن يتحدثوا خلال الأيام المقبلة، ومن بينهم المحافظ كريستوفر والر ونائبة رئيس الإشراف ميشيل بومان يوم الثلاثاء، ما قد يؤثر في طريقة قراءة المتداولين للبيانات الصادرة هذا الأسبوع.
ما الذي ينبغي ترقبه لاحقًا
مع تداول BTC دون متوسطات متحركة رئيسية، واستمرار ضغط تصفية المراكز ذات الرافعة المالية في أذهان المتداولين، يُرجح أن يكون المحفز الحاسم التالي مرتبطًا بالاقتصاد الكلي: إذ يمكن لمؤشري أسعار المستهلكين والمنتجين أن يعيدا تشكيل توقعات أسعار الفائدة بسرعة، بينما قد تحدد أسعار النفط وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كانت شهية المخاطرة ستتعافى أم ستظل محدودة. وإذا تراجعت التصفيات مع استمرار السعر في الثبات فوق منطقة متوسطه المتحرك لـ21 أسبوعًا، فقد ينتقل المتداولون من «البيع القسري» إلى «اختبار القيمة»؛ وإلا فقد يواصل السوق الهبوط نحو مستويات دعم أعمق قبل أن يستقر.
نُشر هذا المقال في الأصل بعنوان: «مراقبة بيتكوين: BTC تستهدف 73 ألف دولار مع تحركات Nvidia التي تغذي التقلبات» على Crypto Breaking News، مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة وبيتكوين وتحديثات البلوك تشين.