أسهم شركات الرقائق الكورية الجنوبية تنتعش، لكن تدفقات التداول تكشف عن صورة أكثر تعقيدًا.
في 9 نوفمبر، تعافت شركتا سامسونغ إلكترونيكس وSK hynix بالتوازي مع مؤشر KOSPI. ومع ذلك، ظل المستثمرون الأجانب بائعين صافين، بعد أسبوع أفادت التقارير بأنهم باعوا خلاله أسهم الشركتين المصنّعتين للرقائق بما يزيد على 7.6 تريليون وون كوري جنوبي.
وهذا الفارق مهم.
فالانتعاش بعد عمليات بيع قسرية أو مدفوعة بالمخاطر لا يعني بالضرورة أن السوق قد حسم مخاوفه بشأن عوائد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
كما أن ضغوط البيع لا تثبت أن الطلب على ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) قد تراجع.
ويتمثل الاختبار التالي في معرفة ما إذا كانت التزامات العملاء وجداول التسليم وأسعار الذاكرة ستظل مستقرة، فيما تعيد شركات الحوسبة السحابية العملاقة تقييم إنفاقها الرأسمالي.
إذا صمدت هذه الأساسيات، فقد يتبين أن موجة البيع كانت في الأساس إعادة ضبط للتقييمات.
أما إذا تراجعت الطلبات أو ضعفت شروط العقود، فستكون مخاطر الأرباح حقيقية.
بالنسبة إلى مستثمري قطاع الذاكرة، سأولي التزامات الشحن والتسعير وزنًا أكبر من تدفقات التداول في يوم واحد.
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%
في 9 نوفمبر، تعافت شركتا سامسونغ إلكترونيكس وSK hynix بالتوازي مع مؤشر KOSPI. ومع ذلك، ظل المستثمرون الأجانب بائعين صافين، بعد أسبوع أفادت التقارير بأنهم باعوا خلاله أسهم الشركتين المصنّعتين للرقائق بما يزيد على 7.6 تريليون وون كوري جنوبي.
وهذا الفارق مهم.
فالانتعاش بعد عمليات بيع قسرية أو مدفوعة بالمخاطر لا يعني بالضرورة أن السوق قد حسم مخاوفه بشأن عوائد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
كما أن ضغوط البيع لا تثبت أن الطلب على ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) قد تراجع.
ويتمثل الاختبار التالي في معرفة ما إذا كانت التزامات العملاء وجداول التسليم وأسعار الذاكرة ستظل مستقرة، فيما تعيد شركات الحوسبة السحابية العملاقة تقييم إنفاقها الرأسمالي.
إذا صمدت هذه الأساسيات، فقد يتبين أن موجة البيع كانت في الأساس إعادة ضبط للتقييمات.
أما إذا تراجعت الطلبات أو ضعفت شروط العقود، فستكون مخاطر الأرباح حقيقية.
بالنسبة إلى مستثمري قطاع الذاكرة، سأولي التزامات الشحن والتسعير وزنًا أكبر من تدفقات التداول في يوم واحد.
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%