مررتُ في عطلة نهاية الأسبوع على مجموعة تصريحات مثيرة للاهتمام: أسهم الذكاء الاصطناعي تتعرض للبيع طوال أسبوع، ومجموعة من الرؤساء التنفيذيين لم يعودوا يحتملون، فخرجوا جميعًا للدفاع عن أنفسهم.
الرئيس التنفيذي لشركة Lumentum شنّ هجومًا مباشرًا: هناك انفصال كبير بين الطلب في دفاتر الطلبات وأداء السوق، ولا مبرر لعمليات البيع. وقالت سوزان سوجي من $AMD إننا ما زلنا في المراحل الأولى جدًا من دورة التبني، وإن الطلب يفوق العرض. أما الرئيس التنفيذي لـ$ARM فكان أشد لهجة: إذا ترددت الولايات المتحدة في بناء مراكز البيانات، فالعالم كله ينتظر دوره للحصول على الطاقة الإنتاجية، بينما لم تُبطئ الصين وتيرتها إطلاقًا.
وكانت تصريحات الرئيس التنفيذي لشركة كوالكوم الأكثر ثراءً بالمعلومات: ليست المشكلة في الطلب، بل في العرض؛ نقص في رقائق السيليكون، ونقص في الركائز، ونقص في التغليف، نقص في كل شيء، لأن الطلب هائل جدًا. وأضافت APLD، العاملة في مجال مراكز البيانات: قروض البنوك وتمويل المشاريع وسوق السندات ما زالت مفتوحة، وأكبر المخاطر هي عدم التسليم في الموعد، لا غياب المشترين.
رأيي: عادةً ما نشهد دفاع الرؤساء التنفيذيين عن أنفسهم جماعيًا حين تتعرض الأسهم لضربة؛ أما عند تسجيل قمم جديدة، فلا أحد يستعجل شرح قوة الطلب. يكفي أن نصدق نصف ما يقولونه، لكن «اختناقات العرض» تتوافق فعلًا مع مؤشرات الأسواق المادية، مثل ارتفاع أسعار الذاكرة وعلاوة النحاس في يانغشان، وليست مجرد مكابرة كلامية.
في المقابل، لا يتأثر سوق العملات المشفرة بكل هذا إطلاقًا: يستقر $BTC دون مستوى 76 ألفًا، وبعد اكتساح الديمقراطيين للانتخابات، توعّدت وارن بفتح تحقيق، فيما لا تزال مشاعر الهشاشة الناجمة عن اختراق باينانس وخسارتها 6 مليارات تلقي بظلالها على السوق. مهما اشتد زخم سردية الذكاء الاصطناعي، فلن تنقذ ثقة سوق العملات المشفرة.
افتتاح سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين هو لحظة الاختبار الحقيقية. قيمة مراكزك أهم من آرائك.
NFA DYOR
#AI #美股 #数据中心 #比特币 #العملات_المشفرة
الرئيس التنفيذي لشركة Lumentum شنّ هجومًا مباشرًا: هناك انفصال كبير بين الطلب في دفاتر الطلبات وأداء السوق، ولا مبرر لعمليات البيع. وقالت سوزان سوجي من $AMD إننا ما زلنا في المراحل الأولى جدًا من دورة التبني، وإن الطلب يفوق العرض. أما الرئيس التنفيذي لـ$ARM فكان أشد لهجة: إذا ترددت الولايات المتحدة في بناء مراكز البيانات، فالعالم كله ينتظر دوره للحصول على الطاقة الإنتاجية، بينما لم تُبطئ الصين وتيرتها إطلاقًا.
وكانت تصريحات الرئيس التنفيذي لشركة كوالكوم الأكثر ثراءً بالمعلومات: ليست المشكلة في الطلب، بل في العرض؛ نقص في رقائق السيليكون، ونقص في الركائز، ونقص في التغليف، نقص في كل شيء، لأن الطلب هائل جدًا. وأضافت APLD، العاملة في مجال مراكز البيانات: قروض البنوك وتمويل المشاريع وسوق السندات ما زالت مفتوحة، وأكبر المخاطر هي عدم التسليم في الموعد، لا غياب المشترين.
رأيي: عادةً ما نشهد دفاع الرؤساء التنفيذيين عن أنفسهم جماعيًا حين تتعرض الأسهم لضربة؛ أما عند تسجيل قمم جديدة، فلا أحد يستعجل شرح قوة الطلب. يكفي أن نصدق نصف ما يقولونه، لكن «اختناقات العرض» تتوافق فعلًا مع مؤشرات الأسواق المادية، مثل ارتفاع أسعار الذاكرة وعلاوة النحاس في يانغشان، وليست مجرد مكابرة كلامية.
في المقابل، لا يتأثر سوق العملات المشفرة بكل هذا إطلاقًا: يستقر $BTC دون مستوى 76 ألفًا، وبعد اكتساح الديمقراطيين للانتخابات، توعّدت وارن بفتح تحقيق، فيما لا تزال مشاعر الهشاشة الناجمة عن اختراق باينانس وخسارتها 6 مليارات تلقي بظلالها على السوق. مهما اشتد زخم سردية الذكاء الاصطناعي، فلن تنقذ ثقة سوق العملات المشفرة.
افتتاح سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين هو لحظة الاختبار الحقيقية. قيمة مراكزك أهم من آرائك.
NFA DYOR
#AI #美股 #数据中心 #比特币 #العملات_المشفرة