قد تساعد NVIDIA في تمويل طاقة جديدة للتغليف لدى SPIL التابعة لـ ASE. وتفيد Reuters بوجود دعم بمليارات الدولارات، رغم أن أياً من الشركتين لم يؤكد هذا الترتيب.
أما الرقم الأكثر دلالة، فهو موجود بالفعل في إفصاحات $NVDA.
فقد بلغت التزاماتها المتعلقة بالتوريد والطاقة الإنتاجية 279 مليار دولار حتى يوليو، ارتفاعاً من 119 مليار دولار في الربع السابق.
وهذه زيادة كبيرة في رأس المال المرتبط بتأمين إمدادات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مستقبلاً.
وتعمل ASE على التوسع أيضاً. فقد بلغت النفقات الرأسمالية على المعدات في الربع الثالث نحو 2.1 مليار دولار، مع إنفاق 1.8 مليار دولار إضافية على المرافق والأراضي.
لا يقتصر السؤال الاستثماري على ما إذا كانت طاقة CoWoS ستنمو.
بل يتعلق بمقدار رأس المال الذي يتعين على العملاء الالتزام به قبل أن تدرّ طاقة التغليف الإضافية إيرادات، ومن يتحمل المخاطر إذا تغير الطلب على المسرّعات أو جداول نشرها.
بالنسبة إلى $ASX، قد يعزز التوسع المدعوم من العملاء وضوح التمويل. أما بالنسبة إلى NVIDIA، فقد يضمن الطاقة الإنتاجية، مع زيادة الانكشاف على افتراضات الطلب المستقبلي.
ولا يزال الترتيب المبلغ عنه مع SPIL غير مؤكد. لكن التحول الأوسع نحو التزامات أكبر في سلسلة التوريد بات واضحاً بالفعل في إفصاحات الشركات.
#stocks
$NVDA.US $ASX.US