في الواقع، إن تقييد أمريكا لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AIDC) أمر جيد.
ما عليك إلا أن تتخيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AIDC) على أنها مزارع تعدين بيتكوين.
فجأة، مُنع إنشاء مزارع تعدين جديدة.
من الذي سيصاب بالذعر؟
هل سيذعر بائعو أجهزة التعدين؟
أم من يملكون مزارع تعدين بالفعل؟
سيكون أصحاب مزارع التعدين فرحين في سرهم.
ستصبح مزرعة التعدين التي تملكها فجأة إصدارًا نادرًا لا مثيل له.
سيرغب الآخرون في دخول السوق، لكنهم لن يستطيعوا.
هذا هو الخندق الدفاعي، بل خندق حفرته لك السياسة بنفسها.
وينطبق الأمر نفسه تمامًا على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AIDC).
ستصبح مراكز البيانات القائمة فجأة المورّد الحصري.
ستتعزز قدرتها على فرض شروطها، وستتكدس الطلبات لديها.
ولماذا؟
لأن الآخرين لا يستطيعون البناء.
تُحذف الخطط الخاصة بالبناء الجديد مباشرةً.
أما ما هو قيد الإنشاء، فيستمر بناؤه.
تقع الأضرار كلها على «المستقبل»: طلبات المستقبل، والقدرات الإنتاجية المستقبلية، والعلاوة السعرية التي ستُدفع للأجهزة مستقبلًا.
وماذا عن المخزون القائم؟
لم تُمسّ شعرة منه، بل ارتفعت قيمته.
إذًا، من الذي سيتلقى الضربة؟
الأجهزة.
كل الضربات ستقع على الأجهزة.
يا من اشتريتم الأجهزة عند انخفاض أسعارها، لم تخطئوا في رؤية الخندق الدفاعي، ولم تخطئوا في تقدير الطلب أيضًا.
كان الخطأ الوحيد أنكم أغفلتم طرفًا واحدًا.
ما إن يدخل هذا المتغير، أي سياسة، إلى المعادلة، حتى تتراجع كلٌّ من الحاجة والخندق الدفاعي إلى الخلف، اللعنة.
ولم ينتهِ الأمر بعد. حين تفكر في الأمر أعمق قليلًا، يصبح أكثر إثارة.
إذا كانت أمريكا جادة فعلًا، فماذا ستفعل بملايين بطاقات المعالجة تلك؟
لن يكون أمامها سوى العودة إلى آسيا.
لن تعاني مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المحلية من نقص البطاقات، بل ستصبح النماذج الصينية أكثر تنافسية.
يا للروعة.
أمريكا تدفع بيدها مكانتها الرائدة في التكنولوجيا العالمية إلى الخارج.
إلى من تدفعها؟
إلى أكثر من لا تريد أن تمنحهم إياها.
فكّر في الأمر، وتعمّق فيه جيدًا.
وإذا واصلنا التحليل، فالأمر أشد إثارة.
إذا أُقرّ القانون: ستندر القدرة الحاسوبية، وستجني مراكز البيانات القائمة الإيجارات وهي مسترخية، وستظل أسعار الذكاء الاصطناعي قوية، ويواصل القطاع تقدّمه بقوة.
إذا سقط القانون: ينقشع الغموض، وينتهي عدم اليقين، ويواصل الذكاء الاصطناعي تقدّمه بقوة كما كان.
مكسب في الحالتين.
هذه هي قوة عبارة «حتى لو لم يُمرَّر، فذلك خبر إيجابي».
أين تجد في الدنيا صفقة كهذه؟
ها هي أمامك.
لأن الخائفين لم يكونوا يومًا من يخوضون اللعبة، بل من يقفون على الهامش يتفرجون.
بعد تقييد بناء منشآت جديدة، سينقسم الصف الأول إلى نصفين.
أما مراكز البيانات المكتملة التي تحقق تدفقات نقدية، فستُشطب من «قائمة الموت المبكر»؛ فبعد أن كانت تقترض من كل حدب وصوب، ستتحول إلى منشآت تجني الإيجارات وهي مسترخية.
أما من لا يزال يقترض لتوسيع قدراته الإنتاجية، فسيكون موته أسرع.
رهانهم كان على الخطط الجديدة، لكن الخطط الجديدة مُحيت للتو بالكامل.
وماذا عن الأجهزة؟
لن تموت الشركات، لكن العلاوة السعرية ستموت أولًا.
سيتحول النشاط من جني الأرباح من الزيادة إلى اقتسام المخزون القائم.
ومضاعفات التقييم؟ ستنهار من تلقاء نفسها.
مثل العقارات بعد فرض قيود الشراء: تصبح المنازل القديمة نادرة، ولا يلتفت أحد إلى المشاريع السكنية الجديدة حتى مع تخفيض أسعارها، وتُخفض عمولات وكلاء بيع المنازل الجديدة إلى النصف أولًا.
بعد ذلك، يكفي أن تراقب شيئًا واحدًا.
توجيهات الإنفاق الرأسمالي المقبلة لشركات الحوسبة السحابية، والفجوة بين أسهم مراكز البيانات وأسهم الأجهزة.
إذا اتسعت الفجوة، فهذا يعني أن الفرضية صحيحة.
وإذا تقلصت الفجوة، فهذا يعني أن السوق لا يصدق أصلًا أن الحظر سيُطبق.
وهذا بسيط أيضًا.
تصرّف كأن شيئًا لم يحدث، وعُد لمواصلة حساب التدفقات النقدية الحرة.