اشتعل الجدل في أوساط الذكاء الاصطناعي نهاية هذا الأسبوع: ماسك يطلق التصريحات النارية، والشركات تردّ بالعقود وتفندها.
زعم ماسك أن سوفت بنك أخلّ بالتزاماته في طلبات توربينات الغاز. وسأل مورغان ستانلي الرئيس التنفيذي لشركة GE Vernova على الفور عما إذا كان أي عميل قد ألغى طلباته أو واجه صعوبات في التمويل، فكان جوابه من كلمتين: لا. لا إخلال، ولا انسحاب، ولا تباطؤ.
أما ميكرون فكانت أكثر صراحة، إذ عرضت العقود مباشرة: اتفاقيات التوريد مع كبار العملاء تتضمن بند «الدفع سواء استلمت أم لا» (take-or-pay)، ولا يمكن إلغاؤها من طرف واحد؛ وحتى إن لم يستلم العميل البضاعة، فعليه دفع ثمنها. والاتفاقيات الجديدة مليئة بالتزامات تعاقدية فعلية. ثم أضافت ضربة أخرى: صحيح أن العقود طويلة الأجل القديمة لم تكن ملزمة كثيرًا، لكن ذلك أصبح من الماضي.
بعبارة بسيطة: العقد القديم كان اتفاقًا بين أهل الثقة، أما العقد الجديد فموثق كتابةً وممهور بالبصمات.
في المقابل، هبط مؤشر زخم قطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات الأمريكي (TMT) بنسبة 66.6% من ذروته في يونيو، وراح البعض يهتف: «ناسداك يعود إلى 2003». الأرقام مخيفة، لكن ظهور التصريحات النارية والنفي معًا يدل تحديدًا على أن الطرفين، المتفائل والمتشائم، بدآ التحقق من كل بند على حدة: هل بنية الذكاء الاصطناعي التحتية عقيدة راسخة أم فقاعة؟ كلا الطرفين يستند إلى الأدلة.
وجهة نظري: مهما كانت البنود محكمة، فلن تصمد أمام انقطاع التدفقات النقدية لدى الطرف المشتري. وإذا جاء ذلك اليوم، فلن يبقى لبند «الدفع سواء استلمت أم لا» سوى قيمته في التقاضي. لكن الأدلة لا تكفي حتى الآن للجزم بانهيار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؛ لنرَ أولًا كيف ستتعامل سوفت بنك مع الموقف.
السيولة شحيحة في عطلة نهاية الأسبوع، وما زالت BTC دون 80 ألفًا، ولم يُفكك أي من ألغام الشرق الأوسط (نافذة ضربات تمتد 8 أسابيع، وليلة المحاق في 9 نوفمبر، واحتمال رفع الفائدة في ديسمبر يبلغ 78%). حجم المراكز أهم من الآراء.
$BTC $MU $GEV
#AI #软银 #比特币 #马斯克 #العملات_المشفرة
NFA DYOR
زعم ماسك أن سوفت بنك أخلّ بالتزاماته في طلبات توربينات الغاز. وسأل مورغان ستانلي الرئيس التنفيذي لشركة GE Vernova على الفور عما إذا كان أي عميل قد ألغى طلباته أو واجه صعوبات في التمويل، فكان جوابه من كلمتين: لا. لا إخلال، ولا انسحاب، ولا تباطؤ.
أما ميكرون فكانت أكثر صراحة، إذ عرضت العقود مباشرة: اتفاقيات التوريد مع كبار العملاء تتضمن بند «الدفع سواء استلمت أم لا» (take-or-pay)، ولا يمكن إلغاؤها من طرف واحد؛ وحتى إن لم يستلم العميل البضاعة، فعليه دفع ثمنها. والاتفاقيات الجديدة مليئة بالتزامات تعاقدية فعلية. ثم أضافت ضربة أخرى: صحيح أن العقود طويلة الأجل القديمة لم تكن ملزمة كثيرًا، لكن ذلك أصبح من الماضي.
بعبارة بسيطة: العقد القديم كان اتفاقًا بين أهل الثقة، أما العقد الجديد فموثق كتابةً وممهور بالبصمات.
في المقابل، هبط مؤشر زخم قطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات الأمريكي (TMT) بنسبة 66.6% من ذروته في يونيو، وراح البعض يهتف: «ناسداك يعود إلى 2003». الأرقام مخيفة، لكن ظهور التصريحات النارية والنفي معًا يدل تحديدًا على أن الطرفين، المتفائل والمتشائم، بدآ التحقق من كل بند على حدة: هل بنية الذكاء الاصطناعي التحتية عقيدة راسخة أم فقاعة؟ كلا الطرفين يستند إلى الأدلة.
وجهة نظري: مهما كانت البنود محكمة، فلن تصمد أمام انقطاع التدفقات النقدية لدى الطرف المشتري. وإذا جاء ذلك اليوم، فلن يبقى لبند «الدفع سواء استلمت أم لا» سوى قيمته في التقاضي. لكن الأدلة لا تكفي حتى الآن للجزم بانهيار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؛ لنرَ أولًا كيف ستتعامل سوفت بنك مع الموقف.
السيولة شحيحة في عطلة نهاية الأسبوع، وما زالت BTC دون 80 ألفًا، ولم يُفكك أي من ألغام الشرق الأوسط (نافذة ضربات تمتد 8 أسابيع، وليلة المحاق في 9 نوفمبر، واحتمال رفع الفائدة في ديسمبر يبلغ 78%). حجم المراكز أهم من الآراء.
$BTC $MU $GEV
#AI #软银 #比特币 #马斯克 #العملات_المشفرة
NFA DYOR