الجميع يحتفل بالشمعة الصاعدة التي ارتدت بها إنفيديا، لكن ما لفت انتباهي هو طلب تايوان من البنوك المملوكة للدولة التدخل لدعم الأسعار..
🤖 进群看资金动向
يوم الجمعة، ارتفعت إنفيديا بنحو 3% وأغلقت فوق 186 دولارًا، وصعدت AMD بنسبة 11%، ما يوحي بأن الأزمة قد انتهت.. لكن قبلها بيوم واحد فقط، كانت إنفيديا قد هبطت بأكثر من 9%، وانهارت AMD بنسبة 17%، وتراجع مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 6% في يوم واحد، وخسر المؤشر التايواني المرجّح أكثر من 8% خلال أسبوع، فيما هبط سهم TSMC مباشرة إلى الحد الأدنى المسموح به أثناء التداول.. لا يظهر دعم السوق إلا عندما لا يجد أحد من يشتري.. هذا ليس ارتدادًا، بل محاولة لوقف النزيف..
لكن ما يستحق المتابعة حقًا لا يوجد في التقارير المالية.. في 3 نوفمبر، صوّتت 40 من أصل 41 استفتاءً محليًا في الولايات المتحدة ضد مواصلة توسيع مراكز البيانات.. وأكبر قصة نمو لشركات الرقائق هي مراكز البيانات، لكن حق توسيعها يُنتزع واحدًا تلو الآخر عبر صناديق الاقتراع.. لقد بدأت السياسة بتحديد سعر القدرة الحاسوبية..
لكن الأموال لم تختفِ، بل انتقلت إلى مكان آخر.. فالشركات التي اقترضت لبناء مراكز البيانات تتعرض للتصفية أولًا، فيما تصبح الأصول التي تملك بالفعل إمدادات كهرباء ورفوف خوادم وقدرات تبريد أكثر ندرة.. أما أولئك المعدّنون السابقون الذين انتقلوا من تعدين العملات إلى توفير القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، فيقفون في المنتصف تمامًا: من جهة، مناجم خالية، ومن جهة أخرى، شركات تصطف بانتظار بطاقات الرسوميات.. وتتجه قوة التسعير في هذه السلسلة من مصنّعي الرقائق إلى أيدي شركات الطاقة وأصحاب مواقع مراكز البيانات..
وهذا أيضًا سبب ازدياد ترابط حركة بيتكوين وأسهم الذكاء الاصطناعي في هذه الدورة.. فهما في جوهرهما النوع نفسه من الأصول، إذ يُخصم التدفق النقدي المستقبلي لكليهما لتحويله إلى سعر اليوم.. وحين يتغير معدل الخصم، يتأرجح كلاهما معًا.. إذا جاءت بيانات التضخم التي ستصدرها الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل بمفاجأة متشددة أخرى، فستُوصف هذه الشمعة الصاعدة اليوم بأنها نافذة للفرار..
ما يستحق المتابعة حقًا ليس ما إذا كانت إنفيديا ستستعيد ذروتها السابقة، بل ما إذا كانت العقبات السياسية أمام مراكز البيانات ستصبح مرساة تقييم جديدة.. فإذا ارتقت القيود من الاستفتاءات المحلية إلى مراجعة على المستوى الفيدرالي، فسيواجه الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة السؤال نفسه: الأموال ما زالت موجودة، لكن هل نجرؤ على مواصلة الرهان على المستقبل..
🤖 进群看资金动向
يوم الجمعة، ارتفعت إنفيديا بنحو 3% وأغلقت فوق 186 دولارًا، وصعدت AMD بنسبة 11%، ما يوحي بأن الأزمة قد انتهت.. لكن قبلها بيوم واحد فقط، كانت إنفيديا قد هبطت بأكثر من 9%، وانهارت AMD بنسبة 17%، وتراجع مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 6% في يوم واحد، وخسر المؤشر التايواني المرجّح أكثر من 8% خلال أسبوع، فيما هبط سهم TSMC مباشرة إلى الحد الأدنى المسموح به أثناء التداول.. لا يظهر دعم السوق إلا عندما لا يجد أحد من يشتري.. هذا ليس ارتدادًا، بل محاولة لوقف النزيف..
لكن ما يستحق المتابعة حقًا لا يوجد في التقارير المالية.. في 3 نوفمبر، صوّتت 40 من أصل 41 استفتاءً محليًا في الولايات المتحدة ضد مواصلة توسيع مراكز البيانات.. وأكبر قصة نمو لشركات الرقائق هي مراكز البيانات، لكن حق توسيعها يُنتزع واحدًا تلو الآخر عبر صناديق الاقتراع.. لقد بدأت السياسة بتحديد سعر القدرة الحاسوبية..
لكن الأموال لم تختفِ، بل انتقلت إلى مكان آخر.. فالشركات التي اقترضت لبناء مراكز البيانات تتعرض للتصفية أولًا، فيما تصبح الأصول التي تملك بالفعل إمدادات كهرباء ورفوف خوادم وقدرات تبريد أكثر ندرة.. أما أولئك المعدّنون السابقون الذين انتقلوا من تعدين العملات إلى توفير القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، فيقفون في المنتصف تمامًا: من جهة، مناجم خالية، ومن جهة أخرى، شركات تصطف بانتظار بطاقات الرسوميات.. وتتجه قوة التسعير في هذه السلسلة من مصنّعي الرقائق إلى أيدي شركات الطاقة وأصحاب مواقع مراكز البيانات..
وهذا أيضًا سبب ازدياد ترابط حركة بيتكوين وأسهم الذكاء الاصطناعي في هذه الدورة.. فهما في جوهرهما النوع نفسه من الأصول، إذ يُخصم التدفق النقدي المستقبلي لكليهما لتحويله إلى سعر اليوم.. وحين يتغير معدل الخصم، يتأرجح كلاهما معًا.. إذا جاءت بيانات التضخم التي ستصدرها الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل بمفاجأة متشددة أخرى، فستُوصف هذه الشمعة الصاعدة اليوم بأنها نافذة للفرار..
ما يستحق المتابعة حقًا ليس ما إذا كانت إنفيديا ستستعيد ذروتها السابقة، بل ما إذا كانت العقبات السياسية أمام مراكز البيانات ستصبح مرساة تقييم جديدة.. فإذا ارتقت القيود من الاستفتاءات المحلية إلى مراجعة على المستوى الفيدرالي، فسيواجه الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة السؤال نفسه: الأموال ما زالت موجودة، لكن هل نجرؤ على مواصلة الرهان على المستقبل..
