تحوّل سياسي لافت بشأن مراكز البيانات. خاض حكام ديمقراطيون جدد حملاتهم الانتخابية متعهدين بوقف المشاريع وفرض حظر مؤقت عليها — ونحو 40% من الطاقة الاستيعابية المخطط لها في الولايات المتحدة تقع الآن في ولايات تواجه فيها المشاريع عراقيل محلية. وأيّد الناخبون فرض قيود في عدة اقتراعات.
موقف ترامب: «مؤيد بنسبة 100%». فالولايات التي ترحّب بمراكز البيانات تصبح أكثر ثراءً، أما التي لا ترحّب بها فهي «حمقاء». ستستمر معظم المشاريع الحاصلة على التصاريح في المدى القريب، لكن الموافقات الجديدة ستتباطأ، والتكاليف سترتفع، وقد تنتقل بعض المشاريع إلى مواقع أخرى.
هذا لا يعني نهاية التوسع في الذكاء الاصطناعي — فالطلب لا يزال يفوق العرض. وستظل الطاقة الاستيعابية في المدى القريب مستقرة، بينما سيصبح التوسع في المدى المتوسط أكثر انتقائية وأعلى تكلفة.
المورّدون ذوو الجودة، ممن لديهم طلبات تعاقدية وميزانيات قوية، في وضع أفضل من الشركات التي تراهن على الطاقة الاستيعابية وحدها. ومن المرجح أن تحقق أسهم شركات الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، التي انخفضت أسعارها أكثر من اللازم، مكاسب قوية من الآن فصاعدًا. واختيار الأسهم أهم من أي وقت مضى.
موقف ترامب: «مؤيد بنسبة 100%». فالولايات التي ترحّب بمراكز البيانات تصبح أكثر ثراءً، أما التي لا ترحّب بها فهي «حمقاء». ستستمر معظم المشاريع الحاصلة على التصاريح في المدى القريب، لكن الموافقات الجديدة ستتباطأ، والتكاليف سترتفع، وقد تنتقل بعض المشاريع إلى مواقع أخرى.
هذا لا يعني نهاية التوسع في الذكاء الاصطناعي — فالطلب لا يزال يفوق العرض. وستظل الطاقة الاستيعابية في المدى القريب مستقرة، بينما سيصبح التوسع في المدى المتوسط أكثر انتقائية وأعلى تكلفة.
المورّدون ذوو الجودة، ممن لديهم طلبات تعاقدية وميزانيات قوية، في وضع أفضل من الشركات التي تراهن على الطاقة الاستيعابية وحدها. ومن المرجح أن تحقق أسهم شركات الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، التي انخفضت أسعارها أكثر من اللازم، مكاسب قوية من الآن فصاعدًا. واختيار الأسهم أهم من أي وقت مضى.