مقارنةً بما كان عليه الحال قبل بضعة أشهر، تغيّرت طريقة تفكير المتداولين الأفراد. كانوا يميلون في الغالب إلى البيع على المكشوف، أما الآن فأصبحوا أكثر رغبة في الشراء، ويشترون العملات الفورية مباشرةً، كما يحبون التربص بالعملات مسبقًا.
ويعود هذا التغيير إلى حدّ كبير إلى الأرباح الكبيرة التي تحققها العملات شديدة المضاربة مؤخرًا. فقد شهدت عملات مثل $AKE و$LAB ارتفاعات هائلة تباعًا، وصنعت في وقت قصير قصصًا كثيرة عن الثراء السريع، فعاد السوق إلى مرحلة تحلّق فيها العملات شديدة المضاربة في كل اتجاه. وبعد أن شاهد المتداولون الأفراد ذلك مرارًا، ارتفعت شهيتهم للمخاطرة مباشرةً؛ فلم يعودوا يترقبون أو يبيعون على المكشوف، بل صاروا يبادرون إلى بناء مراكزهم.
لكن ثمة حقيقة واقعية: بعد عدة جولات من استنزاف أموالهم عبر العملات شديدة المضاربة، تقلّصت أموال المتداولين الأفراد بوضوح. وحين لا تعود الذخيرة المالية لدى هؤلاء، وهم الهدف الرئيسي، كافية، يتحول هدف الاستنزاف بطبيعة الحال إلى فئة أخرى، ويبدأ التركيز على كبار المستثمرين، ولا سيما الأموال الذكية التي تعتمد على البيانات وتظن أن لديها أفضلية معلوماتية.
وبالنسبة إلى صانعي السوق، فإن استنزاف الأموال الذكية قد يكون أسهل حتى من استنزاف أموال المتداولين الأفراد، لكن أسلوب اللعب مختلف. فغالبًا ما يتبع المتداولون الأفراد العاطفة، وتصلهم الأخبار متأخرة؛ أما الأموال الذكية فتتخذ قراراتها اعتمادًا على إشارات البيانات ومنطق التداول اللذين طورتهما بنفسها.
وهنا تكمن نقطة مهمة: يمكن في الأصل اصطناع كثير من بيانات السلسلة وإشارات السوق. فصانع السوق أشبه بصياد ينصب فخًا؛ إذ يجعل نمطًا معينًا من البيانات ينجح مرارًا، حتى تقتنع الأموال الذكية بموثوقية هذا المؤشر وتجرؤ على زيادة حجم مراكزها تدريجيًا. وبعد أن تتجمع المراكز في مكانها، يكسر هذا النمط مباشرةً، وفي موجة واحدة يسترد كل الأرباح التي جُنِيَت سابقًا بالاعتماد على ذلك المنطق.
بعبارة صريحة، قد تكون أفضلية البيانات التي تفخر بها أموال ذكية كثيرة مجرد خطة دبّرها صانعو السوق مسبقًا. تبدو البيانات في البداية مفيدة، لكنها ليست سوى طُعم يدفعك إلى تكوين مركز كبير؛ وما إن تحين اللحظة حتى تتعطل الإشارة، ويحين وقت الاستنزاف. وكفاءة هذا الأسلوب في الاستنزاف أعلى بكثير من استنزاف المتداولين الأفراد على نحو متفرق.
ويعود هذا التغيير إلى حدّ كبير إلى الأرباح الكبيرة التي تحققها العملات شديدة المضاربة مؤخرًا. فقد شهدت عملات مثل $AKE و$LAB ارتفاعات هائلة تباعًا، وصنعت في وقت قصير قصصًا كثيرة عن الثراء السريع، فعاد السوق إلى مرحلة تحلّق فيها العملات شديدة المضاربة في كل اتجاه. وبعد أن شاهد المتداولون الأفراد ذلك مرارًا، ارتفعت شهيتهم للمخاطرة مباشرةً؛ فلم يعودوا يترقبون أو يبيعون على المكشوف، بل صاروا يبادرون إلى بناء مراكزهم.
لكن ثمة حقيقة واقعية: بعد عدة جولات من استنزاف أموالهم عبر العملات شديدة المضاربة، تقلّصت أموال المتداولين الأفراد بوضوح. وحين لا تعود الذخيرة المالية لدى هؤلاء، وهم الهدف الرئيسي، كافية، يتحول هدف الاستنزاف بطبيعة الحال إلى فئة أخرى، ويبدأ التركيز على كبار المستثمرين، ولا سيما الأموال الذكية التي تعتمد على البيانات وتظن أن لديها أفضلية معلوماتية.
وبالنسبة إلى صانعي السوق، فإن استنزاف الأموال الذكية قد يكون أسهل حتى من استنزاف أموال المتداولين الأفراد، لكن أسلوب اللعب مختلف. فغالبًا ما يتبع المتداولون الأفراد العاطفة، وتصلهم الأخبار متأخرة؛ أما الأموال الذكية فتتخذ قراراتها اعتمادًا على إشارات البيانات ومنطق التداول اللذين طورتهما بنفسها.
وهنا تكمن نقطة مهمة: يمكن في الأصل اصطناع كثير من بيانات السلسلة وإشارات السوق. فصانع السوق أشبه بصياد ينصب فخًا؛ إذ يجعل نمطًا معينًا من البيانات ينجح مرارًا، حتى تقتنع الأموال الذكية بموثوقية هذا المؤشر وتجرؤ على زيادة حجم مراكزها تدريجيًا. وبعد أن تتجمع المراكز في مكانها، يكسر هذا النمط مباشرةً، وفي موجة واحدة يسترد كل الأرباح التي جُنِيَت سابقًا بالاعتماد على ذلك المنطق.
بعبارة صريحة، قد تكون أفضلية البيانات التي تفخر بها أموال ذكية كثيرة مجرد خطة دبّرها صانعو السوق مسبقًا. تبدو البيانات في البداية مفيدة، لكنها ليست سوى طُعم يدفعك إلى تكوين مركز كبير؛ وما إن تحين اللحظة حتى تتعطل الإشارة، ويحين وقت الاستنزاف. وكفاءة هذا الأسلوب في الاستنزاف أعلى بكثير من استنزاف المتداولين الأفراد على نحو متفرق.