مراجعة سريعة لأحداث هذا الأسبوع صباح السبت؛ كان حافلًا بالمعلومات بعض الشيء.
الأكثر جدارة بالتأمل ليس حجم التراجع — إذ سجّل S&P 500 أكبر خسارة أسبوعية منذ أبريل 2025، وتراجع ناسداك لأربعة أيام متتالية — بل الخبر الذي ظهر للتو: أعادت مايكروسوفت عقد استئجار قدرة الذكاء الاصطناعي من أوراكل.
تذكّروا كيف كان الوضع من قبل؟ أوراكل ترسم أحلامًا وردية عن السنة المالية 2030، ووحدات GPU غير متاحة في أنحاء العالم، وكبرى الشركات تصطف لتصبح مؤجّرًا لقدرات الحوسبة. لكن الرياح تغيّر اتجاهها الآن؛ فهناك من بدأ ينهي عقود استئجار قدرات الذكاء الاصطناعي، وتتواصل تداعيات مراكز البيانات بعد الانتخابات طبقةً تلو الأخرى. وفي الوقت نفسه، تخفّض الأسواق الخاصة تقييماتها: ستبدأ Anthropic جولة ترويجية لاكتتابها العام الأولي الأسبوع المقبل، مع تراجع التقييم من 1.5 تريليون إلى 1 تريليون، على أن تُدرج قبل عيد الشكر؛ وفي الليلة نفسها، جمعت OpenAI للتو 110 مليارات دولار بتقييم 1.25 تريليون، بينما لا يزال SoftBank مترددًا بشأن المشاركة.
أما على صعيد الاقتصاد الكلي، فالأخبار أقل إرضاءً: قالت Daly من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو حرفيًا إن التضخم عنيد، وإن التشديد يجب أن يستمر؛ وقد قفز احتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى 78%.
رأيي: ينتقل سرد الذكاء الاصطناعي من مرحلة «التسابق على قدرات الحوسبة» إلى مرحلة «تدقيق الحسابات»، وإنهاء عقود الاستئجار يضر بالسرد أكثر من خفض الأسعار. وفي مطلع الأسبوع، تأكد وقوع 7 هجمات في نوفمبر عند مضيق هرمز، ولا يزال ترامب ممسكًا بـ«نافذة زمنية ضيقة» للتحرك العسكري؛ فلا تخاطروا بمراكز كبيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
NFA DYOR
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #AI #美联储 #美股 #العملات_المشفرة
الأكثر جدارة بالتأمل ليس حجم التراجع — إذ سجّل S&P 500 أكبر خسارة أسبوعية منذ أبريل 2025، وتراجع ناسداك لأربعة أيام متتالية — بل الخبر الذي ظهر للتو: أعادت مايكروسوفت عقد استئجار قدرة الذكاء الاصطناعي من أوراكل.
تذكّروا كيف كان الوضع من قبل؟ أوراكل ترسم أحلامًا وردية عن السنة المالية 2030، ووحدات GPU غير متاحة في أنحاء العالم، وكبرى الشركات تصطف لتصبح مؤجّرًا لقدرات الحوسبة. لكن الرياح تغيّر اتجاهها الآن؛ فهناك من بدأ ينهي عقود استئجار قدرات الذكاء الاصطناعي، وتتواصل تداعيات مراكز البيانات بعد الانتخابات طبقةً تلو الأخرى. وفي الوقت نفسه، تخفّض الأسواق الخاصة تقييماتها: ستبدأ Anthropic جولة ترويجية لاكتتابها العام الأولي الأسبوع المقبل، مع تراجع التقييم من 1.5 تريليون إلى 1 تريليون، على أن تُدرج قبل عيد الشكر؛ وفي الليلة نفسها، جمعت OpenAI للتو 110 مليارات دولار بتقييم 1.25 تريليون، بينما لا يزال SoftBank مترددًا بشأن المشاركة.
أما على صعيد الاقتصاد الكلي، فالأخبار أقل إرضاءً: قالت Daly من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو حرفيًا إن التضخم عنيد، وإن التشديد يجب أن يستمر؛ وقد قفز احتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى 78%.
رأيي: ينتقل سرد الذكاء الاصطناعي من مرحلة «التسابق على قدرات الحوسبة» إلى مرحلة «تدقيق الحسابات»، وإنهاء عقود الاستئجار يضر بالسرد أكثر من خفض الأسعار. وفي مطلع الأسبوع، تأكد وقوع 7 هجمات في نوفمبر عند مضيق هرمز، ولا يزال ترامب ممسكًا بـ«نافذة زمنية ضيقة» للتحرك العسكري؛ فلا تخاطروا بمراكز كبيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
NFA DYOR
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #AI #美联储 #美股 #العملات_المشفرة