بيانات الوظائف غير الزراعية تفوق التوقعات بفارق هائل، ومخاوف تنظيم الذكاء الاصطناعي تضغط على الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة، والأسواق العالمية تدخل وضع تجنب المخاطر
أولًا: وظائف غير الزراعيين تتجاوز التوقعات كثيرًا، وتوقعات رفع الفائدة تتصاعد فجأة
أظهرت أحدث بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر، التي أعلنتها وزارة العمل الأمريكية، إضافة 165 ألف وظيفة، متجاوزة بكثير توقعات السوق البالغة 65 ألفًا، كما انخفض معدل البطالة من المتوقع بمقدار 1.2 نقطة مئوية إلى 4.1%. وفي الوقت نفسه، رُفعت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر إلى 60 ألفًا. وقد دفعت هذه البيانات، التي فاقت التوقعات كثيرًا، إلى ارتفاع توقعات السوق برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، إذ بلغت الاحتمالات المسعّرة حاليًا نحو 73%.
تعني متانة سوق العمل أن الاحتياطي الفيدرالي ليس بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة في المدى القريب، بل قد يشدد السياسة النقدية أكثر. وهذا مؤشر سلبي واضح للأصول عالية المخاطر. فبيئة أسعار الفائدة المرتفعة تضغط على التقييمات، وترفع تكلفة التمويل، وتحد من أداء الأصول المضاربية.
ثانيًا: موجة بيع حادة تضرب قطاع التكنولوجيا الأمريكي، وظلال تنظيم الذكاء الاصطناعي تخيم على السوق
بالتزامن مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، أثارت نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية أيضًا تقلبات حادة في الأسواق. فقد حقق الديمقراطيون فوزًا كاسحًا في مجلسي الكونغرس، وسرعان ما ساورت السوق مخاوف من فرض سياسات تنظيمية أكثر صرامة على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% في يوم واحد، وتراجعت أسهم الرقائق جماعيًا بنسبة 12%، فيما تبخرت نحو 3 تريليونات دولار من القيمة السوقية لقطاع التكنولوجيا بأكمله.
ولم يكن الهبوط الحاد لقطاع الذكاء الاصطناعي بلا مبررات. فقد دعا الديمقراطيون مرارًا إلى تشديد الرقابة على استهلاك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي للطاقة، وتعزيز حماية خصوصية البيانات، وفرض متطلبات للشفافية الخوارزمية. وإذا دخلت هذه السياسات حيز التنفيذ، فستزيد تكاليف الامتثال على شركات الذكاء الاصطناعي كثيرًا، وستضغط على هوامش أرباحها. وكانت إنفيديا وAMD وغيرهما من كبرى شركات الرقائق في مقدمة المتضررين، إذ خفّض السوق توقعاته لنموها المستقبلي بشكل كبير.
ثالثًا: صدمات متتابعة تضرب سوق العملات المشفرة، والبيتكوين يهبط دون 76 ألف دولار
انتقل انهيار قطاع التكنولوجيا الأمريكي سريعًا إلى سوق العملات المشفرة. وهبط البيتكوين بنسبة 6% في يوم واحد إلى 75,700 دولار، ليمحو جميع المكاسب التي حققها بعد انتخابات التجديد النصفي. وخلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، صُفّيت مراكز رافعة مالية في سوق العملات المشفرة تجاوزت قيمتها مليار دولار، وسجلت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات خارجة صافية بقيمة 430 مليون دولار.
لكن من الجدير بالانتباه أنه في الوقت الذي يبيع فيه مستثمرو التجزئة بدافع الذعر، تعمل عناوين الحيتان على التراكم رغم اتجاه السوق. وتشير بيانات البلوك تشين إلى أن عنوانًا كبيرًا اشترى ما مجموعه 3,009 بيتكوين خلال فترة الهبوط، بقيمة تقارب 228 مليون دولار. وغالبًا ما يظهر هذا التباين بين ذعر مستثمري التجزئة وطمع الحيتان قرب القيعان المرحلية.
وفي الوقت نفسه، هبط XRP إلى أدنى مستوى له في 11 أسبوعًا عند 1.18 دولار، متراجعًا بأكثر من 9% خلال 24 ساعة. لكن مؤشر ندرة XRP على منصة باينانس بلغ أعلى مستوى له منذ عام 2022، ما يشير إلى استمرار تقلص المعروض في المنصات، وقد يكون ذلك إشارة إلى فخ للدببة.
رابعًا: بنك إنجلترا يرفع الفائدة على نحو مفاجئ، وضغوط التشديد العالمي تتفاقم
إلى جانب الولايات المتحدة، رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة على نحو مفاجئ بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، بنتيجة تصويت بلغت ثمانية أصوات مقابل صوت واحد. وهذه أول زيادة منذ أغسطس 2023. وقال محافظ بنك إنجلترا بيلي إن هذه الزيادة لا تعني بدء دورة جديدة من التشديد، لكن مخاطر أسعار الطاقة في الشرق الأوسط تظل عاملًا لا يمكن تجاهله.
إن استمرار البنوك المركزية الكبرى حول العالم في تبني مواقف متشددة يعني بقاء أسعار الفائدة الخالية من المخاطر عند مستويات مرتفعة، ما يشكل ضغطًا مستمرًا على جميع الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات المشفرة.
خامسًا: إثبات الاحتياطيات من باينانس يعزز الثقة، والتوسع المستمر في الأسهم الأمريكية المُرمّزة
وسط اضطراب الأسواق، نشرت باينانس أحدث تقرير لإثبات الاحتياطيات باستخدام براهين المعرفة الصفرية، ما يتيح للمستخدمين التحقق بشكل مستقل من أن أصولهم مغطاة بالكامل بنسبة لا تقل عن واحد إلى واحد. وشدد الرئيس التنفيذي ريتشارد تنغ على أن توفير أمان يمكن للمستخدمين التحقق منه هو المهمة الأولى للمنصة. وخلال الساعات الأربع والعشرين التي أعقبت نشر التقرير، سجلت باينانس تدفقات صافية داخلة بلغت 2.8 مليار دولار، ما يشير إلى تعافي ثقة المستخدمين.
إضافة إلى ذلك، يواصل مجال الأسهم الأمريكية المُرمّزة توسعه. فقد أدرجت منصة باينانس Web3 بالفعل عددًا من الأسهم الأمريكية المُرمّزة، بما في ذلك موديرنا وميرك، ما يتيح للمستثمرين حول العالم تداول الأصول الأمريكية على مدار الساعة. ويكتسب هذا التوجه أهمية خاصة في ظل تصاعد التقلبات في الأسواق التقليدية.
سادسًا: نظرة مستقبلية على السوق
يواجه السوق حاليًا ثلاثة ضغوط متزامنة: تصاعد توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وعدم اليقين بشأن سياسات تنظيم الذكاء الاصطناعي، والتشديد المتزامن من البنوك المركزية حول العالم. وستظل الأصول عالية المخاطر تحت الضغط على المدى القصير، لكن تراكم الحيتان للأصول رغم اتجاه السوق، والتدفقات الداخلة التي أعقبها إثبات الاحتياطيات من باينانس، يشيران إلى أن النظرة المستقبلية للسوق على المدى المتوسط والطويل ليست سلبية تمامًا. ينبغي للمستثمرين التحلي بالحذر، وضبط أحجام مراكزهم، وتجنب التداول برافعة مالية مرتفعة، وانتظار اتضاح السياسات قبل اتخاذ القرارات.
أُعد هذا المقال ونُشر باستخدام الذكاء الاصطناعي. لا أتحيز لأي طرف ولا أؤيد العملات المشفرة المذكورة فيه. ولا أملك أيًا من الرموز المذكورة في المقال. ينطوي سوق العملات المشفرة على مخاطر كبيرة جدًا، لذا ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار. ابتعدوا عن العقود الآجلة.
#JobsReportRaisesHikeOdds #ارتداد_البيتكوين_إلى_75_ألفًا_مع_قيادة_أسهم_الرقائق #الأسهم_المُرمّزة
أولًا: وظائف غير الزراعيين تتجاوز التوقعات كثيرًا، وتوقعات رفع الفائدة تتصاعد فجأة
أظهرت أحدث بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر، التي أعلنتها وزارة العمل الأمريكية، إضافة 165 ألف وظيفة، متجاوزة بكثير توقعات السوق البالغة 65 ألفًا، كما انخفض معدل البطالة من المتوقع بمقدار 1.2 نقطة مئوية إلى 4.1%. وفي الوقت نفسه، رُفعت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر إلى 60 ألفًا. وقد دفعت هذه البيانات، التي فاقت التوقعات كثيرًا، إلى ارتفاع توقعات السوق برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، إذ بلغت الاحتمالات المسعّرة حاليًا نحو 73%.
تعني متانة سوق العمل أن الاحتياطي الفيدرالي ليس بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة في المدى القريب، بل قد يشدد السياسة النقدية أكثر. وهذا مؤشر سلبي واضح للأصول عالية المخاطر. فبيئة أسعار الفائدة المرتفعة تضغط على التقييمات، وترفع تكلفة التمويل، وتحد من أداء الأصول المضاربية.
ثانيًا: موجة بيع حادة تضرب قطاع التكنولوجيا الأمريكي، وظلال تنظيم الذكاء الاصطناعي تخيم على السوق
بالتزامن مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، أثارت نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية أيضًا تقلبات حادة في الأسواق. فقد حقق الديمقراطيون فوزًا كاسحًا في مجلسي الكونغرس، وسرعان ما ساورت السوق مخاوف من فرض سياسات تنظيمية أكثر صرامة على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% في يوم واحد، وتراجعت أسهم الرقائق جماعيًا بنسبة 12%، فيما تبخرت نحو 3 تريليونات دولار من القيمة السوقية لقطاع التكنولوجيا بأكمله.
ولم يكن الهبوط الحاد لقطاع الذكاء الاصطناعي بلا مبررات. فقد دعا الديمقراطيون مرارًا إلى تشديد الرقابة على استهلاك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي للطاقة، وتعزيز حماية خصوصية البيانات، وفرض متطلبات للشفافية الخوارزمية. وإذا دخلت هذه السياسات حيز التنفيذ، فستزيد تكاليف الامتثال على شركات الذكاء الاصطناعي كثيرًا، وستضغط على هوامش أرباحها. وكانت إنفيديا وAMD وغيرهما من كبرى شركات الرقائق في مقدمة المتضررين، إذ خفّض السوق توقعاته لنموها المستقبلي بشكل كبير.
ثالثًا: صدمات متتابعة تضرب سوق العملات المشفرة، والبيتكوين يهبط دون 76 ألف دولار
انتقل انهيار قطاع التكنولوجيا الأمريكي سريعًا إلى سوق العملات المشفرة. وهبط البيتكوين بنسبة 6% في يوم واحد إلى 75,700 دولار، ليمحو جميع المكاسب التي حققها بعد انتخابات التجديد النصفي. وخلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، صُفّيت مراكز رافعة مالية في سوق العملات المشفرة تجاوزت قيمتها مليار دولار، وسجلت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات خارجة صافية بقيمة 430 مليون دولار.
لكن من الجدير بالانتباه أنه في الوقت الذي يبيع فيه مستثمرو التجزئة بدافع الذعر، تعمل عناوين الحيتان على التراكم رغم اتجاه السوق. وتشير بيانات البلوك تشين إلى أن عنوانًا كبيرًا اشترى ما مجموعه 3,009 بيتكوين خلال فترة الهبوط، بقيمة تقارب 228 مليون دولار. وغالبًا ما يظهر هذا التباين بين ذعر مستثمري التجزئة وطمع الحيتان قرب القيعان المرحلية.
وفي الوقت نفسه، هبط XRP إلى أدنى مستوى له في 11 أسبوعًا عند 1.18 دولار، متراجعًا بأكثر من 9% خلال 24 ساعة. لكن مؤشر ندرة XRP على منصة باينانس بلغ أعلى مستوى له منذ عام 2022، ما يشير إلى استمرار تقلص المعروض في المنصات، وقد يكون ذلك إشارة إلى فخ للدببة.
رابعًا: بنك إنجلترا يرفع الفائدة على نحو مفاجئ، وضغوط التشديد العالمي تتفاقم
إلى جانب الولايات المتحدة، رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة على نحو مفاجئ بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، بنتيجة تصويت بلغت ثمانية أصوات مقابل صوت واحد. وهذه أول زيادة منذ أغسطس 2023. وقال محافظ بنك إنجلترا بيلي إن هذه الزيادة لا تعني بدء دورة جديدة من التشديد، لكن مخاطر أسعار الطاقة في الشرق الأوسط تظل عاملًا لا يمكن تجاهله.
إن استمرار البنوك المركزية الكبرى حول العالم في تبني مواقف متشددة يعني بقاء أسعار الفائدة الخالية من المخاطر عند مستويات مرتفعة، ما يشكل ضغطًا مستمرًا على جميع الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات المشفرة.
خامسًا: إثبات الاحتياطيات من باينانس يعزز الثقة، والتوسع المستمر في الأسهم الأمريكية المُرمّزة
وسط اضطراب الأسواق، نشرت باينانس أحدث تقرير لإثبات الاحتياطيات باستخدام براهين المعرفة الصفرية، ما يتيح للمستخدمين التحقق بشكل مستقل من أن أصولهم مغطاة بالكامل بنسبة لا تقل عن واحد إلى واحد. وشدد الرئيس التنفيذي ريتشارد تنغ على أن توفير أمان يمكن للمستخدمين التحقق منه هو المهمة الأولى للمنصة. وخلال الساعات الأربع والعشرين التي أعقبت نشر التقرير، سجلت باينانس تدفقات صافية داخلة بلغت 2.8 مليار دولار، ما يشير إلى تعافي ثقة المستخدمين.
إضافة إلى ذلك، يواصل مجال الأسهم الأمريكية المُرمّزة توسعه. فقد أدرجت منصة باينانس Web3 بالفعل عددًا من الأسهم الأمريكية المُرمّزة، بما في ذلك موديرنا وميرك، ما يتيح للمستثمرين حول العالم تداول الأصول الأمريكية على مدار الساعة. ويكتسب هذا التوجه أهمية خاصة في ظل تصاعد التقلبات في الأسواق التقليدية.
سادسًا: نظرة مستقبلية على السوق
يواجه السوق حاليًا ثلاثة ضغوط متزامنة: تصاعد توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وعدم اليقين بشأن سياسات تنظيم الذكاء الاصطناعي، والتشديد المتزامن من البنوك المركزية حول العالم. وستظل الأصول عالية المخاطر تحت الضغط على المدى القصير، لكن تراكم الحيتان للأصول رغم اتجاه السوق، والتدفقات الداخلة التي أعقبها إثبات الاحتياطيات من باينانس، يشيران إلى أن النظرة المستقبلية للسوق على المدى المتوسط والطويل ليست سلبية تمامًا. ينبغي للمستثمرين التحلي بالحذر، وضبط أحجام مراكزهم، وتجنب التداول برافعة مالية مرتفعة، وانتظار اتضاح السياسات قبل اتخاذ القرارات.
أُعد هذا المقال ونُشر باستخدام الذكاء الاصطناعي. لا أتحيز لأي طرف ولا أؤيد العملات المشفرة المذكورة فيه. ولا أملك أيًا من الرموز المذكورة في المقال. ينطوي سوق العملات المشفرة على مخاطر كبيرة جدًا، لذا ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار. ابتعدوا عن العقود الآجلة.
#JobsReportRaisesHikeOdds #ارتداد_البيتكوين_إلى_75_ألفًا_مع_قيادة_أسهم_الرقائق #الأسهم_المُرمّزة