تعرض قطاع التكنولوجيا الأمريكي لضربة قاسية، وقطاع الذكاء الاصطناعي يواجه أحلك لحظاته، وبيانات الوظائف غير الزراعية تصبح متغيرًا حاسمًا
أولًا: اكتساح الديمقراطيين للكونغرس يتسبب في انهيار أسهم التكنولوجيا
أُعلنت نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ونجح الديمقراطيون في السيطرة على مجلسي الشيوخ والنواب، ما أحدث اضطرابًا حادًا في وول ستريت. وتخشى الأسواق أن تفرض إدارة الديمقراطيين لوائح أكثر صرامة على قطاع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، لتصبح أسهم التكنولوجيا الأكثر تضررًا من موجة البيع. وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% في يوم واحد، لتتبدد نحو 3 تريليونات دولار من قيمته السوقية، مسجلًا أسوأ انخفاض يومي منذ عام 2020.
وتراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى على نطاق واسع، وكانت أسهم الذكاء الاصطناعي في طليعة المتضررين. ويخشى المستثمرون أن تؤدي إدارة الديمقراطيين إلى سن تشريعات أكثر صرامة لحماية خصوصية البيانات، ولوائح لسلامة الذكاء الاصطناعي، وقيود على استهلاك مراكز البيانات للطاقة. وإذا دخلت هذه السياسات حيز التنفيذ، فستؤثر مباشرة في توقعات أرباح سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. فمن مصنعي الرقائق إلى منصات الحوسبة السحابية، ومن شركات النماذج اللغوية الكبيرة إلى شركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي، يواجه القطاع بأكمله حالة من عدم اليقين السياسي غير المسبوقة.
ثانيًا: سوق العملات المشفرة يتعرض لصدمة متتالية
انتقل الانخفاض الحاد في أسهم التكنولوجيا سريعًا إلى سوق العملات المشفرة. وهبطت بيتكوين بنحو 6% في يوم واحد، ليصل سعرها إلى نحو 75,700 دولار. وخلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، جرى تصفية مراكز ذات رافعة مالية تتجاوز قيمتها مليار دولار قسرًا، مع انتشار الذعر في السوق.
وبحسب حجم النقاش على ساحة بينانس، حظيت بيتكوين بأكثر من 24 ألف إشارة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، لكن المشاعر السلبية كانت هي الغالبة بوضوح، إذ فاق عدد المتشائمين عدد المتفائلين. وتجاوز عدد الإشارات إلى إيثيريوم 7 آلاف، فيما بلغ حجم النقاش حول سولانا وBNB نحو 18 ألفًا وما يقارب 20 ألف إشارة على التوالي. وبوجه عام، يتخذ المشاركون في السوق موقف الترقب، بينما تستحوذ النقاشات المحايدة على الغالبية العظمى.
ومن الجدير بالذكر أن بينانس أصدرت في هذا السياق أحدث تقرير لإثبات الاحتياطيات باستخدام إثباتات المعرفة الصفرية، مؤكدة أن أصول المستخدمين مدعومة باحتياطيات كاملة بنسبة 1:1. وشدد الرئيس التنفيذي ريتشارد تنغ على أن أمان المستخدمين القابل للتحقق هو الأولوية القصوى للمنصة. وتشير البيانات إلى أن بينانس اجتذبت تدفقات صافية بقيمة 2.8 مليار دولار خلال 24 ساعة، ما يدل على استعادة المستخدمين ثقتهم بالمنصات الرائدة.
ثالثًا: رفع بنك إنجلترا للفائدة وبيانات الوظائف غير الزراعية يزيدان الضغوط الاقتصادية
على صعيد الاقتصاد الكلي العالمي، أعلن بنك إنجلترا رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، بنتيجة تصويت بلغت 8 أصوات مقابل صوت واحد. وهذه أول زيادة منذ أغسطس 2023. وقال المحافظ بيلي إن مخاطر التضخم المدفوعة بأسعار الطاقة لا تزال بارزة، وإن تشديد السياسة النقدية أكثر قد يكون واردًا مستقبلًا. وقد عززت هذه الإشارة المتشددة توقعات رفع الفائدة عالميًا، مضيفةً ضغوطًا على الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات المشفرة.
وفي الوقت نفسه، تتركز أنظار السوق على بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية المرتقب صدورها. وتتوقع الأسواق إضافة 65 ألف وظيفة، وهو عدد أقل بكثير من القراءة السابقة البالغة 290 ألفًا، مع توقع بلوغ معدل البطالة 4.2%. وإذا جاءت البيانات دون التوقعات، فقد تعزز توقعات رفع الفائدة أكثر وتطيل دورة البيع في السوق. وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية إلى أن الأسواق تسعّر احتمال رفع الفائدة في ديسمبر عند 68.7%، لتصبح بيانات الوظائف غير الزراعية المحفز الأهم لتحديد اتجاه السوق على المدى القصير.
رابعًا: الأسهم الأمريكية المرمّزة وإصدارات صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة تتيح فرصًا هيكلية
على الرغم من الضغوط التي تواجه السوق عمومًا، لا يزال التقارب بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة يتسارع. وأطلقت شركة Canary Capital في ناسداك أول صندوق متداول في البورصة لتخزين عملة Injective، يحمل الرمز INJC وتتولى BitGo حفظ أصوله، مع تخصيص ما لا يقل عن 90% من رموز INJ للتخزين. ورغم أن حجم التداول في اليوم الأول لم يتجاوز نحو 2,933 سهمًا، ما يعكس حذر المؤسسات في ظل الظروف الحالية، فإن هذا الحدث المفصلي يشير إلى اتساع نطاق صناديق المؤشرات المتداولة للعملات البديلة متوسطة الحجم.
وفي مجال الأسهم الأمريكية المرمّزة، تتنوع منتجات الأسهم الأمريكية على السلسلة باستمرار، وتشمل صناديق المؤشرات المتداولة للأسواق الناشئة وأسهمًا مثل Moderna، ما يوفر للمستثمرين قناة جديدة للتعرض للأصول التقليدية عبر البلوك تشين. وسجلت بعض الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ارتفاعًا عكسيًا؛ إذ صعدت UAI بنحو 95% في يوم واحد، وارتفعت CYBER بأكثر من 49%، ما يدل على أن الثقة الجزئية بقطاع الذكاء الاصطناعي لم تتلاشَ تمامًا.
خامسًا: النظرة المستقبلية
تمر السوق حاليًا بلحظة حساسة تتضافر فيها عوامل سلبية متعددة. فالمخاوف التنظيمية الناجمة عن تغير المشهد السياسي، والمواقف المتشددة للبنوك المركزية العالمية، وعدم اليقين بشأن البيانات الاقتصادية الكلية، كلها تشكل ضغوطًا على المدى القصير. لكن التجارب التاريخية تشير إلى أن موجات البيع المدفوعة بالذعر قد تهيئ أيضًا فرصًا للتعافي. وقد تتخذ السوق اتجاهًا واضحًا بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية. وينبغي للمستثمرين التحلي بالحذر، وضبط حجم مراكزهم، ومتابعة التغيرات الهامشية في السياسات.
أُعد هذا المقال ونُشر باستخدام الذكاء الاصطناعي. لا أنحاز إلى أي طرف ولا أؤيد العملات المشفرة المذكورة في المقال. ولا أملك أيًا من الرموز المذكورة فيه. ينطوي سوق العملات المشفرة على مخاطر كبيرة للغاية، لذا ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار. ابتعدوا عن العقود.
#هل_يمكن_للأسهم_الأمريكية_التعافي_بعد_بيانات_الوظائف_غير_الزراعية؟ #BinanceReopensWithdrawalsForMoreAssets #عاصفة_تنظيم_الذكاء_الاصطناعي
أولًا: اكتساح الديمقراطيين للكونغرس يتسبب في انهيار أسهم التكنولوجيا
أُعلنت نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، ونجح الديمقراطيون في السيطرة على مجلسي الشيوخ والنواب، ما أحدث اضطرابًا حادًا في وول ستريت. وتخشى الأسواق أن تفرض إدارة الديمقراطيين لوائح أكثر صرامة على قطاع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، لتصبح أسهم التكنولوجيا الأكثر تضررًا من موجة البيع. وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% في يوم واحد، لتتبدد نحو 3 تريليونات دولار من قيمته السوقية، مسجلًا أسوأ انخفاض يومي منذ عام 2020.
وتراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى على نطاق واسع، وكانت أسهم الذكاء الاصطناعي في طليعة المتضررين. ويخشى المستثمرون أن تؤدي إدارة الديمقراطيين إلى سن تشريعات أكثر صرامة لحماية خصوصية البيانات، ولوائح لسلامة الذكاء الاصطناعي، وقيود على استهلاك مراكز البيانات للطاقة. وإذا دخلت هذه السياسات حيز التنفيذ، فستؤثر مباشرة في توقعات أرباح سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. فمن مصنعي الرقائق إلى منصات الحوسبة السحابية، ومن شركات النماذج اللغوية الكبيرة إلى شركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي، يواجه القطاع بأكمله حالة من عدم اليقين السياسي غير المسبوقة.
ثانيًا: سوق العملات المشفرة يتعرض لصدمة متتالية
انتقل الانخفاض الحاد في أسهم التكنولوجيا سريعًا إلى سوق العملات المشفرة. وهبطت بيتكوين بنحو 6% في يوم واحد، ليصل سعرها إلى نحو 75,700 دولار. وخلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، جرى تصفية مراكز ذات رافعة مالية تتجاوز قيمتها مليار دولار قسرًا، مع انتشار الذعر في السوق.
وبحسب حجم النقاش على ساحة بينانس، حظيت بيتكوين بأكثر من 24 ألف إشارة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، لكن المشاعر السلبية كانت هي الغالبة بوضوح، إذ فاق عدد المتشائمين عدد المتفائلين. وتجاوز عدد الإشارات إلى إيثيريوم 7 آلاف، فيما بلغ حجم النقاش حول سولانا وBNB نحو 18 ألفًا وما يقارب 20 ألف إشارة على التوالي. وبوجه عام، يتخذ المشاركون في السوق موقف الترقب، بينما تستحوذ النقاشات المحايدة على الغالبية العظمى.
ومن الجدير بالذكر أن بينانس أصدرت في هذا السياق أحدث تقرير لإثبات الاحتياطيات باستخدام إثباتات المعرفة الصفرية، مؤكدة أن أصول المستخدمين مدعومة باحتياطيات كاملة بنسبة 1:1. وشدد الرئيس التنفيذي ريتشارد تنغ على أن أمان المستخدمين القابل للتحقق هو الأولوية القصوى للمنصة. وتشير البيانات إلى أن بينانس اجتذبت تدفقات صافية بقيمة 2.8 مليار دولار خلال 24 ساعة، ما يدل على استعادة المستخدمين ثقتهم بالمنصات الرائدة.
ثالثًا: رفع بنك إنجلترا للفائدة وبيانات الوظائف غير الزراعية يزيدان الضغوط الاقتصادية
على صعيد الاقتصاد الكلي العالمي، أعلن بنك إنجلترا رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، بنتيجة تصويت بلغت 8 أصوات مقابل صوت واحد. وهذه أول زيادة منذ أغسطس 2023. وقال المحافظ بيلي إن مخاطر التضخم المدفوعة بأسعار الطاقة لا تزال بارزة، وإن تشديد السياسة النقدية أكثر قد يكون واردًا مستقبلًا. وقد عززت هذه الإشارة المتشددة توقعات رفع الفائدة عالميًا، مضيفةً ضغوطًا على الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات المشفرة.
وفي الوقت نفسه، تتركز أنظار السوق على بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية المرتقب صدورها. وتتوقع الأسواق إضافة 65 ألف وظيفة، وهو عدد أقل بكثير من القراءة السابقة البالغة 290 ألفًا، مع توقع بلوغ معدل البطالة 4.2%. وإذا جاءت البيانات دون التوقعات، فقد تعزز توقعات رفع الفائدة أكثر وتطيل دورة البيع في السوق. وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية إلى أن الأسواق تسعّر احتمال رفع الفائدة في ديسمبر عند 68.7%، لتصبح بيانات الوظائف غير الزراعية المحفز الأهم لتحديد اتجاه السوق على المدى القصير.
رابعًا: الأسهم الأمريكية المرمّزة وإصدارات صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة تتيح فرصًا هيكلية
على الرغم من الضغوط التي تواجه السوق عمومًا، لا يزال التقارب بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة يتسارع. وأطلقت شركة Canary Capital في ناسداك أول صندوق متداول في البورصة لتخزين عملة Injective، يحمل الرمز INJC وتتولى BitGo حفظ أصوله، مع تخصيص ما لا يقل عن 90% من رموز INJ للتخزين. ورغم أن حجم التداول في اليوم الأول لم يتجاوز نحو 2,933 سهمًا، ما يعكس حذر المؤسسات في ظل الظروف الحالية، فإن هذا الحدث المفصلي يشير إلى اتساع نطاق صناديق المؤشرات المتداولة للعملات البديلة متوسطة الحجم.
وفي مجال الأسهم الأمريكية المرمّزة، تتنوع منتجات الأسهم الأمريكية على السلسلة باستمرار، وتشمل صناديق المؤشرات المتداولة للأسواق الناشئة وأسهمًا مثل Moderna، ما يوفر للمستثمرين قناة جديدة للتعرض للأصول التقليدية عبر البلوك تشين. وسجلت بعض الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ارتفاعًا عكسيًا؛ إذ صعدت UAI بنحو 95% في يوم واحد، وارتفعت CYBER بأكثر من 49%، ما يدل على أن الثقة الجزئية بقطاع الذكاء الاصطناعي لم تتلاشَ تمامًا.
خامسًا: النظرة المستقبلية
تمر السوق حاليًا بلحظة حساسة تتضافر فيها عوامل سلبية متعددة. فالمخاوف التنظيمية الناجمة عن تغير المشهد السياسي، والمواقف المتشددة للبنوك المركزية العالمية، وعدم اليقين بشأن البيانات الاقتصادية الكلية، كلها تشكل ضغوطًا على المدى القصير. لكن التجارب التاريخية تشير إلى أن موجات البيع المدفوعة بالذعر قد تهيئ أيضًا فرصًا للتعافي. وقد تتخذ السوق اتجاهًا واضحًا بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية. وينبغي للمستثمرين التحلي بالحذر، وضبط حجم مراكزهم، ومتابعة التغيرات الهامشية في السياسات.
أُعد هذا المقال ونُشر باستخدام الذكاء الاصطناعي. لا أنحاز إلى أي طرف ولا أؤيد العملات المشفرة المذكورة في المقال. ولا أملك أيًا من الرموز المذكورة فيه. ينطوي سوق العملات المشفرة على مخاطر كبيرة للغاية، لذا ينبغي توخي الحذر عند الاستثمار. ابتعدوا عن العقود.
#هل_يمكن_للأسهم_الأمريكية_التعافي_بعد_بيانات_الوظائف_غير_الزراعية؟ #BinanceReopensWithdrawalsForMoreAssets #عاصفة_تنظيم_الذكاء_الاصطناعي