أغلقت ميكرون يوم الخميس عند 656.39 دولارًا، منخفضةً بنسبة 17.5% في جلسة واحدة وبنسبة 47.7% عن أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، والبالغ 1,255 دولارًا.
السؤال المهم ليس ما إذا كان الطلب على ذاكرة HBM قد اختفى بين ليلة وضحاها؛ فلا دليل على حدوث ذلك.
بل ما إذا كان المستثمرون قد بدأوا تسعير دورة الذاكرة التالية قبل بلوغ الدورة الحالية ذروتها.
قد تظل مخصصات HBM شحيحة، في حين تتراجع التوقعات بشأن الأسعار المستقبلية ونمو الطاقة الإنتاجية والهوامش.
وهذا التمييز مهم. فقد تعلن شركة لإنتاج الذاكرة عن أرباح قوية، ومع ذلك ينخفض تقييمها إذا لم يعد السوق يعتقد أن هذه الأرباح مستدامة.
سأراقب أسعار عقود HBM، والتزامات العملاء بتسلّم المنتجات، وإمدادات ذاكرة DRAM التقليدية قبل أن أصف هذا بأنه فرصة شراء أو بداية دورة هبوط جديدة.
لقد أعيد تسعير السهم بالفعل. لكن أساسيات القطاع لا تزال بحاجة إلى اختبار.
#stocks #StocksDown
$MU.US
السؤال المهم ليس ما إذا كان الطلب على ذاكرة HBM قد اختفى بين ليلة وضحاها؛ فلا دليل على حدوث ذلك.
بل ما إذا كان المستثمرون قد بدأوا تسعير دورة الذاكرة التالية قبل بلوغ الدورة الحالية ذروتها.
قد تظل مخصصات HBM شحيحة، في حين تتراجع التوقعات بشأن الأسعار المستقبلية ونمو الطاقة الإنتاجية والهوامش.
وهذا التمييز مهم. فقد تعلن شركة لإنتاج الذاكرة عن أرباح قوية، ومع ذلك ينخفض تقييمها إذا لم يعد السوق يعتقد أن هذه الأرباح مستدامة.
سأراقب أسعار عقود HBM، والتزامات العملاء بتسلّم المنتجات، وإمدادات ذاكرة DRAM التقليدية قبل أن أصف هذا بأنه فرصة شراء أو بداية دورة هبوط جديدة.
لقد أعيد تسعير السهم بالفعل. لكن أساسيات القطاع لا تزال بحاجة إلى اختبار.
#stocks #StocksDown
$MU.US