بصراحة، كان النظر إلى سوق الأسهم الأمريكي ليلة أمس مزعجًا جدًا
هبط ناسداك بأكثر من 5%، وكان وضع أشباه الموصلات أسوأ؛ فمؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات خسر 12% دفعة واحدة
والسبب الأساسي باختصار: بعد اكتساح الديمقراطيين انتخابات التجديد النصفي، أصاب السوق الذعر فجأة.
ربما لم يعد بناء مراكز البيانات بهذه السهولة. ففي أماكن مثل تكساس، ومع تغيّر المسؤولين، هناك أصلًا من يشتكي من ارتفاع فواتير الكهرباء والإزعاج. والآن، مع تغيّر السردية، لم تعد قصص التوسع الهائل السابقة مقنعة. وإضافة إلى ذلك، كان الاستثمار في مسار الذكاء الاصطناعي مزدحمًا أكثر من اللازم، لذا يكفي أي تحرك بسيط في الأجواء حتى تبدأ المراكز في التراجع.
أشعر شخصيًا أن موجة البيع هذه مبالغ فيها بسبب العواطف.
من المؤكد أن بناء مراكز البيانات سيصبح أبطأ وأصعب، لكنني لا أصدق أنها ستتوقف تمامًا أو تنقطع بالكامل. فأمريكا لن تكون بهذا القدر من الغباء لتقضي على قدرتها التنافسية في الحوسبة. ما تعرّض للضربة فعلًا هو الجزء من العلاوة السعرية الذي بالغ في ترسيخ توقعات الإنفاق بلا حدود على بنائها. وعندما تنهار الصفقات المزدحمة، يكون الهبوط بهذه السرعة.
أما الأسهم الصينية من الفئة A فكان أداؤها جيدًا نسبيًا؛ بل ارتفعت قليلًا أمس، وكانت قطاعات مثل الطاقة الشمسية نشطة جدًا. وهذا يدل على أن الأموال المحلية لم تندفع بالكامل وراء جنون الأسهم الأمريكية، وما زالت تبحث عن إيقاعها الخاص.
شعوري الشخصي هو أن الذكاء الاصطناعي لم ينتهِ؛ إنما جرى الضغط بقوة على ذلك الجزء الذي ارتفع بسلاسة مفرطة وكانت قصته مثالية أكثر من اللازم.
الفرصة الآن ليست في الرهان على انعكاس الاتجاه فورًا، ولا في التشاؤم حتى النهاية. فإذا كان هناك طلب حقيقي وحواجز تنافسية في أشباه الموصلات، وكان ما حدث مجرد تباطؤ لا اختفاء تام، فقد تصبح الأسعار أكثر جاذبية بعد التراجع. أما الشركات التي تستند حصرًا إلى قصة إنشاءات جديدة، فمخاطرها أكبر بكثير. وإذا استمرت الاضطرابات في الخارج، فقد تكون القطاعات المستقلة نسبيًا، مثل الطاقة الجديدة، خيارًا أكثر راحة في سوق الأسهم الصينية من الفئة A.
لا تتسرعوا في الشراء عند الهبوط، ولا تخيفوا أنفسكم.
راقبوا أولًا ما إذا كانت الولايات ستمنح الموافقات فعلًا، وما إذا كانت الشركات ستخفض نفقاتها الرأسمالية على نحو ملموس؛ فهذا أهم من متابعة العناوين، أليس كذلك؟ من المؤكد أن التقلبات ستستمر، لكن الأهم الآن هو إعادة ترتيب الجزء الأكثر ازدحامًا في السوق.
لنواصل الصمود 😭😭😭
#美股财报季来袭
هبط ناسداك بأكثر من 5%، وكان وضع أشباه الموصلات أسوأ؛ فمؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات خسر 12% دفعة واحدة
والسبب الأساسي باختصار: بعد اكتساح الديمقراطيين انتخابات التجديد النصفي، أصاب السوق الذعر فجأة.
ربما لم يعد بناء مراكز البيانات بهذه السهولة. ففي أماكن مثل تكساس، ومع تغيّر المسؤولين، هناك أصلًا من يشتكي من ارتفاع فواتير الكهرباء والإزعاج. والآن، مع تغيّر السردية، لم تعد قصص التوسع الهائل السابقة مقنعة. وإضافة إلى ذلك، كان الاستثمار في مسار الذكاء الاصطناعي مزدحمًا أكثر من اللازم، لذا يكفي أي تحرك بسيط في الأجواء حتى تبدأ المراكز في التراجع.
أشعر شخصيًا أن موجة البيع هذه مبالغ فيها بسبب العواطف.
من المؤكد أن بناء مراكز البيانات سيصبح أبطأ وأصعب، لكنني لا أصدق أنها ستتوقف تمامًا أو تنقطع بالكامل. فأمريكا لن تكون بهذا القدر من الغباء لتقضي على قدرتها التنافسية في الحوسبة. ما تعرّض للضربة فعلًا هو الجزء من العلاوة السعرية الذي بالغ في ترسيخ توقعات الإنفاق بلا حدود على بنائها. وعندما تنهار الصفقات المزدحمة، يكون الهبوط بهذه السرعة.
أما الأسهم الصينية من الفئة A فكان أداؤها جيدًا نسبيًا؛ بل ارتفعت قليلًا أمس، وكانت قطاعات مثل الطاقة الشمسية نشطة جدًا. وهذا يدل على أن الأموال المحلية لم تندفع بالكامل وراء جنون الأسهم الأمريكية، وما زالت تبحث عن إيقاعها الخاص.
شعوري الشخصي هو أن الذكاء الاصطناعي لم ينتهِ؛ إنما جرى الضغط بقوة على ذلك الجزء الذي ارتفع بسلاسة مفرطة وكانت قصته مثالية أكثر من اللازم.
الفرصة الآن ليست في الرهان على انعكاس الاتجاه فورًا، ولا في التشاؤم حتى النهاية. فإذا كان هناك طلب حقيقي وحواجز تنافسية في أشباه الموصلات، وكان ما حدث مجرد تباطؤ لا اختفاء تام، فقد تصبح الأسعار أكثر جاذبية بعد التراجع. أما الشركات التي تستند حصرًا إلى قصة إنشاءات جديدة، فمخاطرها أكبر بكثير. وإذا استمرت الاضطرابات في الخارج، فقد تكون القطاعات المستقلة نسبيًا، مثل الطاقة الجديدة، خيارًا أكثر راحة في سوق الأسهم الصينية من الفئة A.
لا تتسرعوا في الشراء عند الهبوط، ولا تخيفوا أنفسكم.
راقبوا أولًا ما إذا كانت الولايات ستمنح الموافقات فعلًا، وما إذا كانت الشركات ستخفض نفقاتها الرأسمالية على نحو ملموس؛ فهذا أهم من متابعة العناوين، أليس كذلك؟ من المؤكد أن التقلبات ستستمر، لكن الأهم الآن هو إعادة ترتيب الجزء الأكثر ازدحامًا في السوق.
لنواصل الصمود 😭😭😭
#美股财报季来袭