أُقيم مؤتمر MERGE مدريد من 27 إلى 29 أكتوبر، وافتُتح في بورصة مدريد، قبل أن ينتقل البرنامج الرئيسي إلى قصر سيبيليس. ومثّل بي إن كريبتو لويس دي ماغالهايس، رئيس قسم أمريكا اللاتينية لدينا، ومارتن كوكسال، نائب رئيس الشراكات المؤسسية لدينا.
أبرز محاور مؤتمر MERGE مدريد
ركّز جزء كبير من البرنامج على انتقال البنوك إلى ما هو أبعد من تداول العملات الرقمية، لبناء البنية التحتية التي تدعم العملات المستقرة والأصول المُرمّزة.
العملات المستقرة تتحول إلى بنية تحتية للمدفوعات
قال جوردان وين، رئيس السياسات العالمية في تشيناليسيس، إن النشاط الاقتصادي المرتبط بالعملات الرقمية بلغ نحو 9.4 تريليون دولار بين يونيو 2025 ويونيو 2026، بانخفاض قدره 1.6% على أساس سنوي، رغم ضعف الأسواق. وخلال الفترة نفسها، ارتفعت تحويلات العملات المستقرة عبر الحدود بنسبة 80%. ووفقًا لقراءته، تُستخدم الأصول الرقمية في معاملات حقيقية حتى عندما تنخفض الأسعار.
أشارت ألكسندرا سوروكو من Visa إلى تسوية معاملات البطاقات بالعملات المستقرة، التي تتيح للمؤسسات تسوية التزاماتها طوال أيام الأسبوع. وحددت مدفوعات الشركات عبر الحدود وإدارة خزينة الشركات بوصفهما المجالين التاليين للنمو.
قالت ماري وينتر، المديرة العامة لشركة OSL EU، إن الشركة «كيان حاصل على ترخيص MiCA في النمسا»، وإنها حصلت على ترخيص MiCA في بداية يوليو. وأضافت: «نتقدم حالياً أيضاً بطلب للحصول على ترخيص مؤسسة دفع وترخيص مؤسسة نقود إلكترونية»، مشيرة إلى أن تركيز الشركة في الاتحاد الأوروبي ينصب «على المدفوعات المقدمة من أطراف ثالثة، وخدمات الصرافة، وخدمات الدخول إلى العملات المشفرة والخروج منها، والخدمات ذات الصلة».
البنوك تعيد التفكير في دورها
قال شتاين فاندر ستراتن، الرئيس التنفيذي لمجموعة Crypto Finance التابعة لـDeutsche Börse: «من أين تحقق البنوك أرباحاً اليوم في مجال الأصول الرقمية؟ ما زال ذلك يتمثل في عروض العملات المشفرة التي تقدمها لعملائها». وأضاف أن البنوك تستثمر خلف هذه العروض في التخزين، والودائع المرمّزة، والبنية التحتية الجديدة للتسوية.
وصف مسؤولون تنفيذيون من Commerzbank وN26 وApplied Blockchain كيف أخذت البنوك تضطلع بدور البنية التحتية التي تتيح للعملاء استخدام العملات المستقرة، بدلاً من الاحتفاظ بكميات كبيرة منها.
رفض ميركو بفيفنر، مدير الحلول الأول في بنك Bank Frick في ليختنشتاين، الذي يعمل في مجال العملات المشفرة والبلوكتشين منذ عشر سنوات، فكرة أن القطاع لم يعد بحاجة إلى البنوك. وقال: «شركات التداول ومزودو السيولة وغيرهم من شركات العملات المشفرة يتعاملون بكميات ضخمة من العملات التقليدية، وما زالوا بحاجة إلى الخدمات المصرفية». ويتوقع أن تتخصص البنوك خلال السنوات الخمس إلى العشر المقبلة: «فبدلاً من أن يكون هناك بنك خاص واحد يشرف على جميع الجوانب المختلفة، ربما تقتصر خدمات بعض البنوك على قنوات الدفع المصرفية، أو تكون بنوكاً للحفظ أو للتداول».
قال أنطونيو هنريكس، الرئيس التنفيذي لـBison Bank، أول شركة CASP في البرتغال تعمل داخل بنك مرخص، إن البنك يخدم عملاء يأتون مباشرة من منظومة العملات المشفرة، إلى جانب عملاء الخدمات المصرفية التقليدية. وأضاف: «يقع Bison Bank في المنتصف تماماً. فكلا الطرفين يسد بعض الثغرات، ونحن نحاول بالفعل مساعدتهما على التقدم في هذا المجال».
قال شروتيساغار تشاندراسيكاران من Fireblocks: «المشكلة ليست تقنية بالدرجة الأولى، بل تتعلق بنموذج التشغيل. فالأمر يتعلق بالأشخاص والعمليات والحوكمة». وقال لويس ناكارينو من Santander CIB إن أنظمة النقود الرقمية الجديدة يجب أن تكون قادرة على التواصل فيما بينها بدلاً من العمل كشبكات معزولة. وأوضح ألبرتو كارلوس ألونسو تمبرادو من Iberpay أن قنوات الدفع الأوروبية تعمل جيداً بالفعل، وينبغي للبلوكتشين أن يبني عليها: «لا نحتاج إلى إعادة اختراع العجلة، بل علينا تحسينها».
تناول اليوم الأخير التنظيم والاستثمار، بمشاركة مشرفين من إسبانيا والبرتغال وإيطاليا واليونان وكرواتيا وقبرص ولوكسمبورغ. وقال جيسون جيانغ، كبير مسؤولي الأعمال في CertiK: «هذه فرصتنا للتعرف إلى الجهات المؤسسية الفاعلة في أوروبا».
الترميز ووكلاء الذكاء الاصطناعي
قال أبيل بينيا، كبير مسؤولي الاستراتيجية في Bit2Me، إن الشركة حصلت على تصريح لإطلاق STX، وهو طرح لرموز أوراق مالية يهدف إلى ترميز الأسهم والسندات، ويستهدف في مرحلته الأولى الشركات متوسطة الحجم. وحذرت BBVA وBullish في الجلسة نفسها من أن الترميز لا ينجح إلا إذا توفرت للمستثمرين سيولة كافية للتداول، بما في ذلك فترات التقلب.
ناقشت Mastercard وTether ومؤسسة Cardano قيام وكلاء الذكاء الاصطناعي بالدفع نيابة عن المستهلكين والشركات، وسبب أهمية تحديد الأذونات والهويات الرقمية بوضوح.
ربط لويس أيالا، المدير العام لمنطقة أمريكا اللاتينية في BitGo، جانباً من التحول في المدفوعات بالمحافظ الوكيلة، التي وصفها بأنها «وكيل ذكاء اصطناعي، وهو في نهاية المطاف نموذج لغوي كبير (LLM)، لكنه قادر على إجراء دفعة نيابة عن شخص طبيعي». ويتوقع أن ينتشر استخدامها من الأسر إلى الشركات: «إذا بدأ هذا يحدث على المستوى الذري للأسر، فتخيلوا كيف سيؤثر أيضاً في المؤسسات. سنرى وكلاء يتنقلون بين الإنتاج المصغر والعمليات المصغرة والخدمات المصغرة على المستوى المؤسسي».
قال غيوم روديناس من TRM Labs في مقابلة مع BeInCrypto إن التحقق من الهوية (KYC) لوكلاء الذكاء الاصطناعي ينبغي أن يبدأ بالتحقق من الشخص أو الشركة التي تتحكم في الوكيل.
BeInCrypto على المنصة
استضاف رئيس قسم أمريكا اللاتينية لدينا منصة القمة المؤسسية في بورصة مدريد، وأدار جلستين حول العملات المستقرة.
على المنصة:
مالكوم كلارك، الرئيس العالمي للأصول الرقمية، ويسترن يونيون
إميليو ريفيرو كويلو، مدير منتجات الخدمات المصرفية المراسلة للعملات المستقرة، Anchorage Digital
أطلقت ويسترن يونيون في مايو الرمز المدعوم بالدولار على شبكة Solana، والذي تصدره Anchorage، وبدأت في بوليفيا والفلبين، وهما سوقان تشهدان نشاطاً كبيراً في التحويلات المالية. وتقدمه ويسترن يونيون بديلاً عن قنوات التسوية التي تستخدمها مع الوكلاء، لا منتجاً موجهاً للمستهلكين. أما Anchorage، فتهدف إلى استبدال الحسابات المراسلة الممولة مسبقاً بأرصدة من العملات المستقرة، ما يقلص مدة التسوية من أيام إلى دقائق.
بناء عملة أوروبية مستقرة باليورو وخاضعة للتنظيم: تجربة ائتلاف Qivalis
على المنصة:
فيد هرابار، شراكات المؤسسات، Qivalis
إلما ساريتش، رئيسة المجال الاستراتيجي للعملات المستقرة، Raiffeisen Bank International، عضو مؤسس
نيكولو باردوسكيا، رئيس تداول الأصول الرقمية والاستثمارات، IMI CIB، Intesa Sanpaolo
تانيا غريفيث، المديرة التجارية للمملكة المتحدة وأوروبا، ريبل
نما الائتلاف الذي يتخذ من أمستردام مقراً له من تسعة بنوك مؤسسة إلى 37 مؤسسة في 15 دولة. ويخطط للعمل بموجب لائحة MiCA، تحت إشراف البنك المركزي الهولندي، على شبكة إيثيريوم العامة. وتقل القيمة السوقية للعملات المستقرة باليورو عن مليار دولار، مقارنة بأكثر من 300 مليار دولار للرموز المدعومة بالدولار.
مالكوم كلارك، الرئيس العالمي للأصول الرقمية، ويسترن يونيون. لماذا تدعم الشركة عملتها المستقرة الخاصة USDPT لتحرير رأس المال المودع لدى البنوك المراسلة، إلى جانب خدمة التحويل من العملات المشفرة إلى النقد التي تقدمها مع Rain وVisa، وشكوكه بشأن الضجة المحيطة بمدفوعات وكلاء الذكاء الاصطناعي. اقرأ المقابلة
غيوم روديناس، مدير حسابات المبيعات في فرنسا، TRM Labs. من يتحمل المسؤولية عندما تحرك وكلاء الذكاء الاصطناعي الأموال، ولماذا ينبغي أن يبدأ التحقق من الهوية (KYC) بالشخص الذي يقف وراء الوكيل، ولماذا تختلف البنوك الأوروبية في مدى استعدادها للمخاطر على السلسلة أكثر من اختلافها في جاهزيتها لها. اقرأ المقابلة
BeInCrypto جزء من BeInNews Academy Ltd، وهي مجموعة إعلامية مستقلة تغطي التقارب بين التمويل والأصول الرقمية. نساعد المهنيين على اتخاذ قرارات واثقة في قطاع معقد وسريع التغير، من خلال غرفة الأخبار وتقارير الأبحاث والفعاليات وشبكة الخبراء واستوديو الوسائط المتعددة.