بعد سرقة 6.3 مليارات دولار، لم يتراجع السوق بأكمله سوى 3%... التغيير الحقيقي يكمن في هيكل حيازة العملات 🦖
💬 群里一起聊行情
في مطلع أكتوبر، كان جميع حاملي البيتكوين على المدى القصير تقريبًا يحققون أرباحًا غير محققة، بنسبة بلغت 97.5%
وبحلول هذا الأسبوع، هبطت النسبة إلى 38%
وفي الوقت نفسه، تقلصت حيازات العملات البديلة التي تحقق أرباحًا غير محققة من 80% إلى 12% 💥
لم يكن هذا انهيارًا في الأسعار، بل تصفية للرافعة المالية ومراكز المضاربة
وقد حلل أحدث تقرير أسبوعي من Glassnode هذه العملية بوضوح
تراجع السعر بنحو 10% عن ذروة سبتمبر، وعاد بدقة إلى مستوى الاختراق المصحوب بارتفاع حجم التداول في أغسطس
يقع خطا التكلفة الأساسيان تحت السعر مباشرة
متوسط السوق الحقيقي عند 77700 دولار، وخط تكلفة حاملي البيتكوين على المدى القصير عند 75700 دولار
تمت تصفية مراكز الرافعة المالية للمشترين إلى حد كبير، لكن تتركز تصفيات مراكز البائعين على المكشوف فوق السعر، قرب 87000 دولار
وإذا وصل السعر إلى ذلك المستوى، فستتحول هذه المراكز المكشوفة إلى وقود لضغط الشراء 📈
إشارات سوق الخيارات أكثر وضوحًا
تبلغ المراكز المفتوحة لخيارات الشراء المستحقة في نهاية ديسمبر نحو 18 مليار دولار، مقابل نحو 13 مليارًا لخيارات البيع
وتتركز مراكز الشراء عند أسعار تنفيذ مرتفعة تتراوح بين 80 ألفًا و120 ألف دولار
المؤسسات لا تراهن على ارتداد قصير الأجل، بل تتمركز عند مستويات أعلى
يبلغ متوسط حجم التداول الفوري اليومي نحو 24 مليار دولار، أي 1.5 ضعف المستوى الأساسي قبل اختراق أغسطس
لكن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية الأمريكية سجلت صافي تدفقات خارجة يقارب مليار دولار خلال الأسبوعين الماضيين
النشاط داخل السوق قوي، لكن الأموال الجديدة من خارجه ما زالت تترقب
وهناك مقارنة أخرى لم تحظَ بالاهتمام
عادت نسبة تفوق البيتكوين اليومية على مؤشر S&P 500 إلى 50%، وهي المرة الأولى منذ مارس 2025
أي إنه لم يعد يتخلف باستمرار عن الأسهم الأمريكية
وبعد ضربة سرقة 6.3 مليارات دولار وانتخابات منتصف الولاية، وهما حدثان ثقيلان، أصبح السعر أعلى بنحو 1.5% مما كان عليه يوم التصويت
وجهة نظري
أكثر ما يجعل هذا التصحيح صحيًا ليس ضآلة التراجع، بل أن الطريق أمام السعر أصبح أقل ازدحامًا بعده
هبوط نسبة الأرباح غير المحققة من 97.5% إلى 38% يعني أن من اشتروا عند الأسعار المرتفعة قد أُخرجوا من السوق بالفعل
يقع خط الدفاع الحقيقي بين 73000 و76000 دولار، حيث تتلاقى ثلاثة مستويات: خط التكلفة قصير الأجل، ومتوسط 200 يوم، وقاعدة التصفية
الصمود هنا يعني تذبذبًا ضمن نطاق، أما كسر هذا المستوى فمسألة أخرى
برأيكم، بعد التخلص من الرافعة المالية، هل ستنطلق الموجة التالية من تغطية مراكز البيع على المكشوف، أم علينا انتظار عودة تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة؟ ⚠️
أرافقكم يوميًا لمتابعة حيازات البيتكوين وأبرز تحركات الأموال؛ لا أكتفي بإطلاعكم على الأخبار، بل أساعدكم أيضًا على فهم المنطق والفرص الكامنة وراءها 👀🚀
💬 群里一起聊行情
في مطلع أكتوبر، كان جميع حاملي البيتكوين على المدى القصير تقريبًا يحققون أرباحًا غير محققة، بنسبة بلغت 97.5%
وبحلول هذا الأسبوع، هبطت النسبة إلى 38%
وفي الوقت نفسه، تقلصت حيازات العملات البديلة التي تحقق أرباحًا غير محققة من 80% إلى 12% 💥
لم يكن هذا انهيارًا في الأسعار، بل تصفية للرافعة المالية ومراكز المضاربة
وقد حلل أحدث تقرير أسبوعي من Glassnode هذه العملية بوضوح
تراجع السعر بنحو 10% عن ذروة سبتمبر، وعاد بدقة إلى مستوى الاختراق المصحوب بارتفاع حجم التداول في أغسطس
يقع خطا التكلفة الأساسيان تحت السعر مباشرة
متوسط السوق الحقيقي عند 77700 دولار، وخط تكلفة حاملي البيتكوين على المدى القصير عند 75700 دولار
تمت تصفية مراكز الرافعة المالية للمشترين إلى حد كبير، لكن تتركز تصفيات مراكز البائعين على المكشوف فوق السعر، قرب 87000 دولار
وإذا وصل السعر إلى ذلك المستوى، فستتحول هذه المراكز المكشوفة إلى وقود لضغط الشراء 📈
إشارات سوق الخيارات أكثر وضوحًا
تبلغ المراكز المفتوحة لخيارات الشراء المستحقة في نهاية ديسمبر نحو 18 مليار دولار، مقابل نحو 13 مليارًا لخيارات البيع
وتتركز مراكز الشراء عند أسعار تنفيذ مرتفعة تتراوح بين 80 ألفًا و120 ألف دولار
المؤسسات لا تراهن على ارتداد قصير الأجل، بل تتمركز عند مستويات أعلى
يبلغ متوسط حجم التداول الفوري اليومي نحو 24 مليار دولار، أي 1.5 ضعف المستوى الأساسي قبل اختراق أغسطس
لكن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية الأمريكية سجلت صافي تدفقات خارجة يقارب مليار دولار خلال الأسبوعين الماضيين
النشاط داخل السوق قوي، لكن الأموال الجديدة من خارجه ما زالت تترقب
وهناك مقارنة أخرى لم تحظَ بالاهتمام
عادت نسبة تفوق البيتكوين اليومية على مؤشر S&P 500 إلى 50%، وهي المرة الأولى منذ مارس 2025
أي إنه لم يعد يتخلف باستمرار عن الأسهم الأمريكية
وبعد ضربة سرقة 6.3 مليارات دولار وانتخابات منتصف الولاية، وهما حدثان ثقيلان، أصبح السعر أعلى بنحو 1.5% مما كان عليه يوم التصويت
وجهة نظري
أكثر ما يجعل هذا التصحيح صحيًا ليس ضآلة التراجع، بل أن الطريق أمام السعر أصبح أقل ازدحامًا بعده
هبوط نسبة الأرباح غير المحققة من 97.5% إلى 38% يعني أن من اشتروا عند الأسعار المرتفعة قد أُخرجوا من السوق بالفعل
يقع خط الدفاع الحقيقي بين 73000 و76000 دولار، حيث تتلاقى ثلاثة مستويات: خط التكلفة قصير الأجل، ومتوسط 200 يوم، وقاعدة التصفية
الصمود هنا يعني تذبذبًا ضمن نطاق، أما كسر هذا المستوى فمسألة أخرى
برأيكم، بعد التخلص من الرافعة المالية، هل ستنطلق الموجة التالية من تغطية مراكز البيع على المكشوف، أم علينا انتظار عودة تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة؟ ⚠️
أرافقكم يوميًا لمتابعة حيازات البيتكوين وأبرز تحركات الأموال؛ لا أكتفي بإطلاعكم على الأخبار، بل أساعدكم أيضًا على فهم المنطق والفرص الكامنة وراءها 👀🚀
