المؤشر الكوري يفعّل قاطع التداول مجددًا في الصباح.. ما الذي تتداوله الأسواق؟
كادت جلسة التداول في كوريا اليوم أن تنهار صباحًا. هبط مؤشر KOSPI خلال التداول بنسبة تصل إلى -5.2%، إلى 5386 نقطة، وفُعّل قاطع التداول SIDECAR مباشرةً. وتراجع سهم SK Hynix في وقتٍ ما بنسبة -9%، وسامسونغ بنسبة -7%.
كان المحفّز هو اكتساح الحزب الديمقراطي انتخابات التجديد النصفي، وتحول تكساس إلى اللون الأزرق، إلى جانب التوقعات بتشديد الموافقات على مراكز البيانات، ما نسف أطروحة الاستثمار في عتاد الذكاء الاصطناعي. وباع المستثمرون الأجانب أسهمًا بصافي 2.5 تريليون وون كوري طوال اليوم، وكان خروجهم حاسمًا.
أعلنت غولدمان ساكس اليوم بوضوح: «اشتروا أسهم مزوّدي الخدمات السحابية، وبِيعوا أسهم أشباه الموصلات». والمنطق واضح جدًا: تعثّر الموافقات على مراكز البيانات يجعل القدرة الحاسوبية شحيحة، ما يتيح لمزوّدي الخدمات السحابية رفع الأسعار، وخفض الإنفاق الرأسمالي، واستخدام الأموال في إعادة شراء الأسهم؛ في المقابل، تراجعت توقعات الطلبات على الرقائق.
في التداول، ارتداد عتاد الذكاء الاصطناعي فرصة لتقليص مراكزك، لا لزيادتها.
قبل انحسار المخاطر التنظيمية، يمثل كل ارتداد في أسهم أشباه الموصلات فرصةً لتخفيف ضغوط البيع. لا تجعل عبارة «لقد هبطت كثيرًا» سببًا للشراء. أما برمجيات الإنترنت، فيمكن النظر إليها، لكن لا تشترِ القطاع كله دفعة واحدة: ارتفع سهم Kakao اليوم بأكثر من 9% بفضل النتائج وإعادة شراء أسهم بقيمة 150 مليار وون، وهذا تعبير عن أموال الشركة نفسها، لا عن اتجاه القطاع عمومًا؛ أما Naver، الذي يتحرك مع المؤشر، فإمكانات ارتفاعه محدودة.
ما يتعافى في عتاد الذكاء الاصطناعي هو السيولة، أما ما يتعافى في برمجيات الإنترنت فهو منطق الاستثمار في الأسهم الفردية. أدر مراكزك جيدًا، ولا تراهن على انعكاس الاتجاه في أشباه الموصلات؛ وانتقِ من قطاع البرمجيات الشركات التي تتخذ خطوات فعلية وتضع أموالًا حقيقية على الطاولة. $KORU $SKHY $SKHYNIX
كادت جلسة التداول في كوريا اليوم أن تنهار صباحًا. هبط مؤشر KOSPI خلال التداول بنسبة تصل إلى -5.2%، إلى 5386 نقطة، وفُعّل قاطع التداول SIDECAR مباشرةً. وتراجع سهم SK Hynix في وقتٍ ما بنسبة -9%، وسامسونغ بنسبة -7%.
كان المحفّز هو اكتساح الحزب الديمقراطي انتخابات التجديد النصفي، وتحول تكساس إلى اللون الأزرق، إلى جانب التوقعات بتشديد الموافقات على مراكز البيانات، ما نسف أطروحة الاستثمار في عتاد الذكاء الاصطناعي. وباع المستثمرون الأجانب أسهمًا بصافي 2.5 تريليون وون كوري طوال اليوم، وكان خروجهم حاسمًا.
أعلنت غولدمان ساكس اليوم بوضوح: «اشتروا أسهم مزوّدي الخدمات السحابية، وبِيعوا أسهم أشباه الموصلات». والمنطق واضح جدًا: تعثّر الموافقات على مراكز البيانات يجعل القدرة الحاسوبية شحيحة، ما يتيح لمزوّدي الخدمات السحابية رفع الأسعار، وخفض الإنفاق الرأسمالي، واستخدام الأموال في إعادة شراء الأسهم؛ في المقابل، تراجعت توقعات الطلبات على الرقائق.
في التداول، ارتداد عتاد الذكاء الاصطناعي فرصة لتقليص مراكزك، لا لزيادتها.
قبل انحسار المخاطر التنظيمية، يمثل كل ارتداد في أسهم أشباه الموصلات فرصةً لتخفيف ضغوط البيع. لا تجعل عبارة «لقد هبطت كثيرًا» سببًا للشراء. أما برمجيات الإنترنت، فيمكن النظر إليها، لكن لا تشترِ القطاع كله دفعة واحدة: ارتفع سهم Kakao اليوم بأكثر من 9% بفضل النتائج وإعادة شراء أسهم بقيمة 150 مليار وون، وهذا تعبير عن أموال الشركة نفسها، لا عن اتجاه القطاع عمومًا؛ أما Naver، الذي يتحرك مع المؤشر، فإمكانات ارتفاعه محدودة.
ما يتعافى في عتاد الذكاء الاصطناعي هو السيولة، أما ما يتعافى في برمجيات الإنترنت فهو منطق الاستثمار في الأسهم الفردية. أدر مراكزك جيدًا، ولا تراهن على انعكاس الاتجاه في أشباه الموصلات؛ وانتقِ من قطاع البرمجيات الشركات التي تتخذ خطوات فعلية وتضع أموالًا حقيقية على الطاولة. $KORU $SKHY $SKHYNIX
