في موسم إعلان النتائج، نرى كل يوم شركات تتعرض لانتكاسات، لكن أحد مورّدي المكوّنات upstream لوحدات الاتصالات الضوئية قدّم تقريرًا لا يُصدّق: شركة AXTI الصغيرة، المتخصصة في تصنيع ركائز فوسفيد الإنديوم، رفعت طلبياتها المتراكمة خلال 90 يومًا من 100 مليون دولار إلى أكثر من 500 مليون، وبلغت كمية الطلبات من العملاء 3 أضعاف الكمية المتعاقد عليها على الأقل. أما تصريح الشركة فكان أكثر جرأة: «حتى لو انخفض الطلب إلى النصف، سنبيع كل ما لدينا».
وقدّمت Coherent، الشركة الكبرى في السلسلة نفسها، نتائجها أيضًا: إيرادات بلغت 2.37 مليار دولار، متجاوزة التوقعات، وربحية للسهم EPS بلغت 2.09، متفوقة بفارق كبير على التقدير البالغ 1.97، وهامش ربح تشغيلي 23.2%. أما الشركات الرائدة مثل LITE وCOHR، فتوقّع مباشرةً اتفاقيات متعددة السنوات لتأمين المواد، فيما دُفعت الشركات الأصغر إلى الزاوية.
هذا رأيي: الجميع يتهافتون على وحدات معالجة الرسوميات GPU من إنفيديا، لكن نقطة الاختناق الحقيقية تكمن في «المجارف التي تصنع المجارف» — مواد المنبع مثل الركائز ومحركات الضوء. حصتها من تكلفة الجهاز الكامل صغيرة إلى درجة أن الشركات في المراحل اللاحقة لا تكاد تشعر بارتفاع الأسعار، ومن المستحيل تقريبًا كبح النقص. تراجعت تقييمات أشباه الموصلات في سوق الأسهم بنسبة 40%، لكن نقص المعروض في العالم المادي لن يتراجع معها.
لكن لنهدأ قليلًا: لا بد أن جزءًا من طلبات الشراء البالغة 3 أضعاف ناتج عن الطلب المزدوج. لا تخلطوا بين ذروة الدورة وقصة نمو دائم. بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الليلة، ومفاوضات الولايات المتحدة وإيران يوم الجمعة، هما لحظة اختبار الاقتصاد الكلي. خففوا مراكزكم.
NFA DYOR
$COHR $AXTI $BTC
#AI #光模块 #美股财报 #半导体 #بيتكوين
وقدّمت Coherent، الشركة الكبرى في السلسلة نفسها، نتائجها أيضًا: إيرادات بلغت 2.37 مليار دولار، متجاوزة التوقعات، وربحية للسهم EPS بلغت 2.09، متفوقة بفارق كبير على التقدير البالغ 1.97، وهامش ربح تشغيلي 23.2%. أما الشركات الرائدة مثل LITE وCOHR، فتوقّع مباشرةً اتفاقيات متعددة السنوات لتأمين المواد، فيما دُفعت الشركات الأصغر إلى الزاوية.
هذا رأيي: الجميع يتهافتون على وحدات معالجة الرسوميات GPU من إنفيديا، لكن نقطة الاختناق الحقيقية تكمن في «المجارف التي تصنع المجارف» — مواد المنبع مثل الركائز ومحركات الضوء. حصتها من تكلفة الجهاز الكامل صغيرة إلى درجة أن الشركات في المراحل اللاحقة لا تكاد تشعر بارتفاع الأسعار، ومن المستحيل تقريبًا كبح النقص. تراجعت تقييمات أشباه الموصلات في سوق الأسهم بنسبة 40%، لكن نقص المعروض في العالم المادي لن يتراجع معها.
لكن لنهدأ قليلًا: لا بد أن جزءًا من طلبات الشراء البالغة 3 أضعاف ناتج عن الطلب المزدوج. لا تخلطوا بين ذروة الدورة وقصة نمو دائم. بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الليلة، ومفاوضات الولايات المتحدة وإيران يوم الجمعة، هما لحظة اختبار الاقتصاد الكلي. خففوا مراكزكم.
NFA DYOR
$COHR $AXTI $BTC
#AI #光模块 #美股财报 #半导体 #بيتكوين