#AMD超预期大涨，AI叙事延续？
ظلّ الحديث عن فقاعة الذكاء الاصطناعي مستمرًا كل هذا الوقت، لكن AMD ردّت مباشرةً بنتائجها المالية: لا تتعجلوا دفنها.
بلغت إيرادات AMD في الربع الثالث 13.4 مليار دولار، بزيادة 45% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم وفقًا لمعايير non-GAAP نحو 2.09 دولار، بزيادة 74%. أما المفاجأة الكبرى فكانت في مراكز البيانات، إذ وصلت الإيرادات إلى 8.5 مليارات دولار، بارتفاع هائل بلغ 97% على أساس سنوي، مع استمرار الطلب القوي جدًا على وحدات معالجة الرسومات Instinct ووحدات المعالجة المركزية EPYC. وبعد إعلان النتائج، ارتفع سهم AMD بنحو 3%.
أرى أن أهم ما تكشفه هذه الأرقام هو أنها تثبت مجددًا أن:
الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مستمر، ولم تعد NVIDIA وحدها تستحوذ عليه.
والأهم أن AMD تتوقع إيرادات بنحو 17 مليار دولار في الربع الرابع، بزيادة تقارب 66% على أساس سنوي. وإذا واصل Helios وMI450 وVenice تحقيق انتشار أوسع، فقد تحتدم المنافسة على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي في 2027 أكثر مما هي عليه الآن.
بالطبع، لن أردد بلا تفكير أن الذكاء الاصطناعي سيواصل الصعود إلى الأبد.
فقد تضاعف سعر سهم AMD هذا العام، كما أن تقييمه ليس رخيصًا. وتزداد متطلبات السوق من شركات الذكاء الاصطناعي صعوبةً: لم يعد النمو وحده كافيًا، بل عليها أن تتجاوز التوقعات باستمرار.
لذلك، ما يجب مراقبته فعلًا في المرحلة المقبلة هو ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي للشركات على الذكاء الاصطناعي سيواصل التحول إلى طلبات فعلية للرقائق.
ما دامت إيرادات مراكز البيانات تواصل الاقتراب من النمو المضاعف، فلا مبرر لاستبعاد رواية الذكاء الاصطناعي بسهولة.
يمكننا أن نتجادل حول الفقاعة، لكن الطلبات لا تشاركك التمثيل.
#AI #英伟达 #سوق_الأسهم
ظلّ الحديث عن فقاعة الذكاء الاصطناعي مستمرًا كل هذا الوقت، لكن AMD ردّت مباشرةً بنتائجها المالية: لا تتعجلوا دفنها.
بلغت إيرادات AMD في الربع الثالث 13.4 مليار دولار، بزيادة 45% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم وفقًا لمعايير non-GAAP نحو 2.09 دولار، بزيادة 74%. أما المفاجأة الكبرى فكانت في مراكز البيانات، إذ وصلت الإيرادات إلى 8.5 مليارات دولار، بارتفاع هائل بلغ 97% على أساس سنوي، مع استمرار الطلب القوي جدًا على وحدات معالجة الرسومات Instinct ووحدات المعالجة المركزية EPYC. وبعد إعلان النتائج، ارتفع سهم AMD بنحو 3%.
أرى أن أهم ما تكشفه هذه الأرقام هو أنها تثبت مجددًا أن:
الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مستمر، ولم تعد NVIDIA وحدها تستحوذ عليه.
والأهم أن AMD تتوقع إيرادات بنحو 17 مليار دولار في الربع الرابع، بزيادة تقارب 66% على أساس سنوي. وإذا واصل Helios وMI450 وVenice تحقيق انتشار أوسع، فقد تحتدم المنافسة على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي في 2027 أكثر مما هي عليه الآن.
بالطبع، لن أردد بلا تفكير أن الذكاء الاصطناعي سيواصل الصعود إلى الأبد.
فقد تضاعف سعر سهم AMD هذا العام، كما أن تقييمه ليس رخيصًا. وتزداد متطلبات السوق من شركات الذكاء الاصطناعي صعوبةً: لم يعد النمو وحده كافيًا، بل عليها أن تتجاوز التوقعات باستمرار.
لذلك، ما يجب مراقبته فعلًا في المرحلة المقبلة هو ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي للشركات على الذكاء الاصطناعي سيواصل التحول إلى طلبات فعلية للرقائق.
ما دامت إيرادات مراكز البيانات تواصل الاقتراب من النمو المضاعف، فلا مبرر لاستبعاد رواية الذكاء الاصطناعي بسهولة.
يمكننا أن نتجادل حول الفقاعة، لكن الطلبات لا تشاركك التمثيل.
#AI #英伟达 #سوق_الأسهم
