في الليلة التي هوت فيها أسهم الرقائق 9%، ارتفع MSFT بنسبة 6.7%
لنبدأ بالأرقام: في هذه الموجة من تناوب القطاعات، أنا في صف البرمجيات.
ببساطة، أكثر ما لفت الأنظار الليلة الماضية لم يكن مدى هبوط أسهم الرقائق، بل أن مايكروسوفت وحدها تحركت في الاتجاه المعاكس.
في العقود الدائمة، سعر MSFT الحالي 556.9، بارتفاع 6.67% خلال 24 ساعة، وبلغت القمة 559.63 والقاع 510.28، فيما وصل حجم تداول العقود إلى 78.6 مليون دولار.
أما في السوق الفورية، فأغلق السهم مرتفعًا 6.4% في 4 نوفمبر، متفوقًا على ناسداك 100 بفارق 4.7 نقاط مئوية كاملة، ومسجلًا ثاني يوم متتالٍ من المكاسب.
والمقارنة تبدو جنونية: عقود SOXL الدائمة تراجعت 9.2%، وNVDA هبط 3.2%، أما مكاسب AMD البالغة 10% بعد إعلان النتائج، فلم يبقَ منها بعد يوم واحد سوى +1.0%.
حتى QQQ لم يرتفع سوى 0.9%، لذا فإن صعود مايكروسوفت 6.7% لم يكن مجرد انسياق مع السوق؛ بل صعدت بقوة من تلقاء نفسها.
والأكثر إثارة للاهتمام أن GOOGL ارتفع أيضًا 3.3%. لم تغادر أموال الليلة الماضية قطاع الذكاء الاصطناعي، بل انتقلت من صانعي المعاول، أي شركات الرقائق، إلى جباة الإيجار، أي شركات السحابة والبرمجيات.
ما حجة الثيران؟
أوراق الثيران قوية فعلًا: حققت مايكروسوفت إيرادات بلغت 92.3 مليار دولار في الربع الماضي، بزيادة سنوية قدرها 19%، وقفزت Azure بنسبة 48%، وارتفع الربح التشغيلي 21%، كما تجاوزت ربحية السهم البالغة 4.89 التوقعات.
وفوق ذلك، انطلق السهم من قرب متوسطه المتحرك لـ50 يومًا. وفي التحليل الفوري، يقع هذا الخط قرب 515؛ وأغلق السهم عند 521 في 3 نوفمبر، ثم ارتد مباشرة من هذا المستوى الليلة الماضية.
وماذا يقول الدببة؟
لدى الدببة ما يقولونه أيضًا: ففي 29 أكتوبر، خفّض Griffin تصنيف السهم للتو من «شراء» إلى «محايد»، كما أعادت خطة إصدار سندات بقيمة 25 مليار دولار، التي تسرّبت إلى الأنباء، إلى الواجهة حسابات الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي.
وببساطة، هناك نقطة تشكيك واحدة: مهما بلغت أرباح السحابة، لا بد من الإجابة أولًا عن سؤال: متى ينتهي حرق الأموال؟
رأيي.
في رأيي، أنا في صف البرمجيات خلال هذه الموجة من تناوب القطاعات، والسبب بسيط جدًا: نمو Azure بنسبة 48% يعني إيجارات تُحصّل فعلًا كل شهر، بينما لا تزال شركات الرقائق تتحدث عن قصص طلبات الجيل القادم.
طرف يجمع الإيجار، وطرف يرسم الوعود؛ فلا يفاجئني إطلاقًا أن تتجه الأموال أولًا إلى من يجمع الإيجار.
لكن دعوني أكون واضحًا: ارتفاع 6.7% في يوم واحد لا يعني أن الانعكاس تأكد. ومن يطارد السهم فوق 559 لا يختلف عن الذين طاردوا أسهم الرقائق أمس؛ فكلاهما يشتري مدفوعًا بالحماس.
السيناريوهات المحتملة.
إذا استقر فوق 560، فأرى أن المجال لا يزال مفتوحًا للصعود إلى نطاق 570–580.
أما إذا كسر 540، وهو متوسط السعر المرجّح، فهذا يعني أن صعود الليلة الماضية لم يدم سوى يوم واحد؛ عندها أراقب 530 أولًا، ثم خط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 515.
إذا كسر 515، فسيُنسف منطق هذا المنشور بالكامل، وسأقرّ بخطئي.
وأخيرًا، سؤال: هل يستقر فوق 560 وتتولى البرمجيات قيادة موجة الصعود، أم يكسر 540 ويعود بعد صعود ليوم واحد إلى 515 مستسلمًا؟ أنا أراهن على السيناريو الأول؛ فنمو Azure بنسبة 48% أموال حقيقية لا مجرد شعار. وأنت؟
$MSFT $SOXL $GOOGL
#微软 #الأسهم_الأمريكية
لنبدأ بالأرقام: في هذه الموجة من تناوب القطاعات، أنا في صف البرمجيات.
ببساطة، أكثر ما لفت الأنظار الليلة الماضية لم يكن مدى هبوط أسهم الرقائق، بل أن مايكروسوفت وحدها تحركت في الاتجاه المعاكس.
في العقود الدائمة، سعر MSFT الحالي 556.9، بارتفاع 6.67% خلال 24 ساعة، وبلغت القمة 559.63 والقاع 510.28، فيما وصل حجم تداول العقود إلى 78.6 مليون دولار.
أما في السوق الفورية، فأغلق السهم مرتفعًا 6.4% في 4 نوفمبر، متفوقًا على ناسداك 100 بفارق 4.7 نقاط مئوية كاملة، ومسجلًا ثاني يوم متتالٍ من المكاسب.
والمقارنة تبدو جنونية: عقود SOXL الدائمة تراجعت 9.2%، وNVDA هبط 3.2%، أما مكاسب AMD البالغة 10% بعد إعلان النتائج، فلم يبقَ منها بعد يوم واحد سوى +1.0%.
حتى QQQ لم يرتفع سوى 0.9%، لذا فإن صعود مايكروسوفت 6.7% لم يكن مجرد انسياق مع السوق؛ بل صعدت بقوة من تلقاء نفسها.
والأكثر إثارة للاهتمام أن GOOGL ارتفع أيضًا 3.3%. لم تغادر أموال الليلة الماضية قطاع الذكاء الاصطناعي، بل انتقلت من صانعي المعاول، أي شركات الرقائق، إلى جباة الإيجار، أي شركات السحابة والبرمجيات.
ما حجة الثيران؟
أوراق الثيران قوية فعلًا: حققت مايكروسوفت إيرادات بلغت 92.3 مليار دولار في الربع الماضي، بزيادة سنوية قدرها 19%، وقفزت Azure بنسبة 48%، وارتفع الربح التشغيلي 21%، كما تجاوزت ربحية السهم البالغة 4.89 التوقعات.
وفوق ذلك، انطلق السهم من قرب متوسطه المتحرك لـ50 يومًا. وفي التحليل الفوري، يقع هذا الخط قرب 515؛ وأغلق السهم عند 521 في 3 نوفمبر، ثم ارتد مباشرة من هذا المستوى الليلة الماضية.
وماذا يقول الدببة؟
لدى الدببة ما يقولونه أيضًا: ففي 29 أكتوبر، خفّض Griffin تصنيف السهم للتو من «شراء» إلى «محايد»، كما أعادت خطة إصدار سندات بقيمة 25 مليار دولار، التي تسرّبت إلى الأنباء، إلى الواجهة حسابات الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي.
وببساطة، هناك نقطة تشكيك واحدة: مهما بلغت أرباح السحابة، لا بد من الإجابة أولًا عن سؤال: متى ينتهي حرق الأموال؟
رأيي.
في رأيي، أنا في صف البرمجيات خلال هذه الموجة من تناوب القطاعات، والسبب بسيط جدًا: نمو Azure بنسبة 48% يعني إيجارات تُحصّل فعلًا كل شهر، بينما لا تزال شركات الرقائق تتحدث عن قصص طلبات الجيل القادم.
طرف يجمع الإيجار، وطرف يرسم الوعود؛ فلا يفاجئني إطلاقًا أن تتجه الأموال أولًا إلى من يجمع الإيجار.
لكن دعوني أكون واضحًا: ارتفاع 6.7% في يوم واحد لا يعني أن الانعكاس تأكد. ومن يطارد السهم فوق 559 لا يختلف عن الذين طاردوا أسهم الرقائق أمس؛ فكلاهما يشتري مدفوعًا بالحماس.
السيناريوهات المحتملة.
إذا استقر فوق 560، فأرى أن المجال لا يزال مفتوحًا للصعود إلى نطاق 570–580.
أما إذا كسر 540، وهو متوسط السعر المرجّح، فهذا يعني أن صعود الليلة الماضية لم يدم سوى يوم واحد؛ عندها أراقب 530 أولًا، ثم خط المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 515.
إذا كسر 515، فسيُنسف منطق هذا المنشور بالكامل، وسأقرّ بخطئي.
وأخيرًا، سؤال: هل يستقر فوق 560 وتتولى البرمجيات قيادة موجة الصعود، أم يكسر 540 ويعود بعد صعود ليوم واحد إلى 515 مستسلمًا؟ أنا أراهن على السيناريو الأول؛ فنمو Azure بنسبة 48% أموال حقيقية لا مجرد شعار. وأنت؟
$MSFT $SOXL $GOOGL
#微软 #الأسهم_الأمريكية
