خسرت خسارة فادحة! صفقة بيع!
لحسن الحظ، خفّضتُ حجم الصفقة المعلنة إلى النصف وخرجتُ بوقف الخسارة.
أما صفقة البيع الخاصة بي فلم أغلقها.
دعوني أولًا أحلل السبب.
ارتفع BTC هذه المرة إلى ما فوق 81000، وكان هيكل الحركة واضحًا نسبيًا، لكن جودتها لم تكن عالية. وعند تفكيكها، نجد ثلاثة عوامل فقط.
أولًا، تحسّن المعنويات مع تراجع حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات. فاز الديمقراطيون بمجلسَي الكونغرس، وأعلن ترامب احترامه للنتيجة، ما دحض على المدى القصير مخاطر التصعيد الجيوسياسي التي كان السوق قد سعّرها سابقًا، ولا سيما ما يتعلق بإيران. وكان BTC في حالة تشبّع بيعي بعد ملامسته أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، وقد منحت الأخبار البائعين سببًا لجني الأرباح، كما وفّرت للمشترين عند المستويات المنخفضة مبررًا إضافيًا، فتضافر العاملان.
ثانيًا، اضطر البائعون إلى إغلاق مراكزهم، وكان ذلك الدافع الأكثر مباشرة. وتشير البيانات إلى أن مراكز البيع بقيمة تقارب 110 ملايين دولار أُغلقت قسرًا خلال صعود السعر، ما شكّل نحو 66% من إجمالي التصفية، وأوجد حلقة تغذية راجعة إيجابية قصيرة الأمد. بعبارة أخرى، كان جزء كبير من ضغوط الشراء في هذه الموجة ناتجًا عن أوامر وقف الخسارة القسرية، لا عن أموال جديدة تدخل السوق طوعًا لفتح مراكز شراء.
ثالثًا، كان هناك دعم مؤقت من العوامل الاقتصادية الكلية. فقد أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة مشترياتها من سندات الخزانة طويلة الأجل، فتراجعت العوائد لفترة وجيزة، وتحسنت شهية المخاطرة هامشيًا. وإلى جانب عودة تدفقات الأموال إلى صناديق ETF الفورية لفترة مرحلية، أتاح ذلك نافذة خارجية للارتداد.
لكن لا ينبغي إغفال تحذير مهم: أشارت كل من Bitfinex وWintermute بوضوح إلى أن هذا الارتداد يعتمد أساسًا على الشراء القسري واستيعاب عروض البيع، وعلى مشتريات المشتقات، بينما لا يزال الطلب الفوري الطوعي غير كافٍ. ويُعد مستوى 81300 تقريبًا مقاومة واضحة، وقد يتجدد ضغط البيع فوقه في أي لحظة. كما أن الحد الأعلى لنطاق انتهاء الصلاحية الذي يستشفه سوق الخيارات يشير أيضًا إلى مستوى قريب من 81750.
بالعودة إلى صفقة البيع التي فتحتها سابقًا عند 79488، فقد تجاوز السعر الآن 81000، والخسارة العائمة واقع قائم. لا تتسرع في الذعر لمجرد كلمة «اختراق». ركّز على مستويين: إذا لم يتمكن السعر من الاستقرار فوق 81000، أو إذا تراجع سريعًا بعد صعوده، فهذا يعني أن الارتداد المدفوع بتصفية مراكز البيع آخذ في الإنهاك، بل إن منطق صفقة البيع يتأكد أكثر. أما إذا استقر السعر فوق 81300 بدعم من مشتريات السوق الفورية، مع استمرار ارتفاع أحجام التداول، فستكون الفرضية التي بُنيت عليها صفقة البيع قد تغيرت، ولا ينبغي إغفال إجراءات إدارة المخاطر اللازمة.
باختصار، هذا ارتداد تصحيحي دفعته الأخبار وتصفية مراكز البيع، وليس تأكيدًا على انعكاس الاتجاه. وملاحقة الصعود فوق 81000 لا تقدم عائدًا مجزيًا مقابل المخاطرة. أما في صفقة البيع، فالأهم هو مراقبة رد فعل السوق الفعلي قرب 81300، لا اتخاذ قرارات انفعالية بناءً على رقم الخسارة العائمة. #BTC走势分析 $BTC
لحسن الحظ، خفّضتُ حجم الصفقة المعلنة إلى النصف وخرجتُ بوقف الخسارة.
أما صفقة البيع الخاصة بي فلم أغلقها.
دعوني أولًا أحلل السبب.
ارتفع BTC هذه المرة إلى ما فوق 81000، وكان هيكل الحركة واضحًا نسبيًا، لكن جودتها لم تكن عالية. وعند تفكيكها، نجد ثلاثة عوامل فقط.
أولًا، تحسّن المعنويات مع تراجع حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات. فاز الديمقراطيون بمجلسَي الكونغرس، وأعلن ترامب احترامه للنتيجة، ما دحض على المدى القصير مخاطر التصعيد الجيوسياسي التي كان السوق قد سعّرها سابقًا، ولا سيما ما يتعلق بإيران. وكان BTC في حالة تشبّع بيعي بعد ملامسته أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، وقد منحت الأخبار البائعين سببًا لجني الأرباح، كما وفّرت للمشترين عند المستويات المنخفضة مبررًا إضافيًا، فتضافر العاملان.
ثانيًا، اضطر البائعون إلى إغلاق مراكزهم، وكان ذلك الدافع الأكثر مباشرة. وتشير البيانات إلى أن مراكز البيع بقيمة تقارب 110 ملايين دولار أُغلقت قسرًا خلال صعود السعر، ما شكّل نحو 66% من إجمالي التصفية، وأوجد حلقة تغذية راجعة إيجابية قصيرة الأمد. بعبارة أخرى، كان جزء كبير من ضغوط الشراء في هذه الموجة ناتجًا عن أوامر وقف الخسارة القسرية، لا عن أموال جديدة تدخل السوق طوعًا لفتح مراكز شراء.
ثالثًا، كان هناك دعم مؤقت من العوامل الاقتصادية الكلية. فقد أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة مشترياتها من سندات الخزانة طويلة الأجل، فتراجعت العوائد لفترة وجيزة، وتحسنت شهية المخاطرة هامشيًا. وإلى جانب عودة تدفقات الأموال إلى صناديق ETF الفورية لفترة مرحلية، أتاح ذلك نافذة خارجية للارتداد.
لكن لا ينبغي إغفال تحذير مهم: أشارت كل من Bitfinex وWintermute بوضوح إلى أن هذا الارتداد يعتمد أساسًا على الشراء القسري واستيعاب عروض البيع، وعلى مشتريات المشتقات، بينما لا يزال الطلب الفوري الطوعي غير كافٍ. ويُعد مستوى 81300 تقريبًا مقاومة واضحة، وقد يتجدد ضغط البيع فوقه في أي لحظة. كما أن الحد الأعلى لنطاق انتهاء الصلاحية الذي يستشفه سوق الخيارات يشير أيضًا إلى مستوى قريب من 81750.
بالعودة إلى صفقة البيع التي فتحتها سابقًا عند 79488، فقد تجاوز السعر الآن 81000، والخسارة العائمة واقع قائم. لا تتسرع في الذعر لمجرد كلمة «اختراق». ركّز على مستويين: إذا لم يتمكن السعر من الاستقرار فوق 81000، أو إذا تراجع سريعًا بعد صعوده، فهذا يعني أن الارتداد المدفوع بتصفية مراكز البيع آخذ في الإنهاك، بل إن منطق صفقة البيع يتأكد أكثر. أما إذا استقر السعر فوق 81300 بدعم من مشتريات السوق الفورية، مع استمرار ارتفاع أحجام التداول، فستكون الفرضية التي بُنيت عليها صفقة البيع قد تغيرت، ولا ينبغي إغفال إجراءات إدارة المخاطر اللازمة.
باختصار، هذا ارتداد تصحيحي دفعته الأخبار وتصفية مراكز البيع، وليس تأكيدًا على انعكاس الاتجاه. وملاحقة الصعود فوق 81000 لا تقدم عائدًا مجزيًا مقابل المخاطرة. أما في صفقة البيع، فالأهم هو مراقبة رد فعل السوق الفعلي قرب 81300، لا اتخاذ قرارات انفعالية بناءً على رقم الخسارة العائمة. #BTC走势分析 $BTC