الصاروخ الكبير $SPCX يمكن بيعه على المكشوف مجددًا
نشر
老腊肉-kevin
·
--
#美国中期选举：市场有哪些期待？ هل صوّتت الانتخابات لصالح «مناهضة مراكز البيانات»؟ وهل دُفنت أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي جماعيًا؟
لم يكن أسوأ المتضررين في تداولات ما قبل افتتاح السوق الليلة AMD، بل المستثمرون في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. احمرّت أسهم القطاع بشكل لافت: CoreWeave منخفضة -9.04% قبل الافتتاح، وSpaceX -8.07%، وIREN -6.70%، وNebius -6.48%، وأوراكل -4.99%. لا يهرب صغار المستثمرين؛ بل تعيد المؤسسات تسعير المخاطر السياسية.
السبب مباشر جدًا: اكتسح الديمقراطيون انتخابات التجديد النصفي، وتبدّل حاكم ولاية تكساس، وكان أقوى تعهدات الحاكم الجديد خلال حملته وقف إنشاء مراكز بيانات جديدة للذكاء الاصطناعي.
تستحوذ تكساس على ربع سعة مراكز البيانات في الولايات المتحدة لعام 2030. وهذا يضرب نقطة الضعف الأساسية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أما أتلانتا في جورجيا، فهي أنشط سوق في الولايات المتحدة من حيث مراكز البيانات قيد الإنشاء، وقد تحوّل لون الولاية إلى الأزرق أيضًا.
أسباب معارضة مراكز البيانات بسيطة: ارتفاع أسعار الكهرباء، والإزعاج الناجم عن الضوضاء، والاستهلاك الهائل للمياه. كما أن الوظائف والإيرادات الضريبية التي توفرها لا تتناسب مع الإعانات التي تقدمها حكومات الولايات، حتى إن بعض الجمهوريين انقلبوا على موقفهم.
ماذا تفعل الأموال؟
تنسحب من شركات الحوسبة السحابية خفيفة الأصول التي تعتمد على الاقتراض لبناء مراكز البيانات، وتتجه إلى عتاد الذكاء الاصطناعي ذي الأداء والإيرادات النقدية الملموسة والانكشاف السياسي المحدود.
إن الهبوط الحاد لسهم IREN قبل الافتتاح، وبقاء CoreWeave وNebius في المنطقة السلبية، إشارة بحد ذاته.
السوق لا يتداول على أساس أن «الذكاء الاصطناعي انتهى»، بل على أساس أن «الحصول على الموافقات السياسية لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية سيصبح أصعب». من يعتمد على السياسات في كسب رزقه يُعاقَب؛ ومن يعتمد على الطلبات يستطيع الصمود. ما تتعرض له هذه الموجة من البيع هو الميزانيات العمومية، لا السردية.$SPCX $ORCL $SOXL
لم يكن أسوأ المتضررين في تداولات ما قبل افتتاح السوق الليلة AMD، بل المستثمرون في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. احمرّت أسهم القطاع بشكل لافت: CoreWeave منخفضة -9.04% قبل الافتتاح، وSpaceX -8.07%، وIREN -6.70%، وNebius -6.48%، وأوراكل -4.99%. لا يهرب صغار المستثمرين؛ بل تعيد المؤسسات تسعير المخاطر السياسية.
السبب مباشر جدًا: اكتسح الديمقراطيون انتخابات التجديد النصفي، وتبدّل حاكم ولاية تكساس، وكان أقوى تعهدات الحاكم الجديد خلال حملته وقف إنشاء مراكز بيانات جديدة للذكاء الاصطناعي.
تستحوذ تكساس على ربع سعة مراكز البيانات في الولايات المتحدة لعام 2030. وهذا يضرب نقطة الضعف الأساسية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أما أتلانتا في جورجيا، فهي أنشط سوق في الولايات المتحدة من حيث مراكز البيانات قيد الإنشاء، وقد تحوّل لون الولاية إلى الأزرق أيضًا.
أسباب معارضة مراكز البيانات بسيطة: ارتفاع أسعار الكهرباء، والإزعاج الناجم عن الضوضاء، والاستهلاك الهائل للمياه. كما أن الوظائف والإيرادات الضريبية التي توفرها لا تتناسب مع الإعانات التي تقدمها حكومات الولايات، حتى إن بعض الجمهوريين انقلبوا على موقفهم.
ماذا تفعل الأموال؟
تنسحب من شركات الحوسبة السحابية خفيفة الأصول التي تعتمد على الاقتراض لبناء مراكز البيانات، وتتجه إلى عتاد الذكاء الاصطناعي ذي الأداء والإيرادات النقدية الملموسة والانكشاف السياسي المحدود.
إن الهبوط الحاد لسهم IREN قبل الافتتاح، وبقاء CoreWeave وNebius في المنطقة السلبية، إشارة بحد ذاته.
السوق لا يتداول على أساس أن «الذكاء الاصطناعي انتهى»، بل على أساس أن «الحصول على الموافقات السياسية لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية سيصبح أصعب». من يعتمد على السياسات في كسب رزقه يُعاقَب؛ ومن يعتمد على الطلبات يستطيع الصمود. ما تتعرض له هذه الموجة من البيع هو الميزانيات العمومية، لا السردية.$SPCX $ORCL $SOXL
