دخلت الأموال بالفعل إلى القطاعات الدفاعية
نشر
老腊肉-kevin
·
--
#纳斯达克100指数进入调整区间 انهارت أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية، بينما سجلت كوكاكولا مستوى قياسيًا جديدًا. هل انتهت فعلًا تجارة الذكاء الاصطناعي؟
راقبت السوق الليلة الماضية؛ ارتفع ناسداك لفترة إلى 1.4%، لكنه أغلق منخفضًا 1.07% عند 25164 نقطة. وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.51%، بينما ارتفع داو جونز 0.41%.
كان الأبرز سهم بيركشاير هاثاواي من الفئة B، الذي لامس خلال التداول 557.59 دولارًا، مسجلًا مستوى قياسيًا جديدًا. وارتفعت كوكاكولا بأكثر من 36% منذ بداية العام، متفوقةً على مجموعة من عمالقة التكنولوجيا. لم تغادر الأموال السوق، بل انسحبت من عتاد الذكاء الاصطناعي واتجهت إلى ما يمكن وصفه بكلمة «اليقين».
إذًا، هل انتهت تجارة الذكاء الاصطناعي؟ إجابتي: لم تنتهِ الرواية، لكن منطق التسعير القديم قد جرت تصفيته. وتُظهر بيانات مورغان ستانلي أن انكشاف صناديق التحوط على الذكاء الاصطناعي تراجع إلى مستوى «أقل من الوزن»، وذلك للمرة الأولى منذ مطلع 2023.
تراجع ناسداك 5.3% في أكتوبر، والسوق تطرح السؤال نفسه: متى ستظهر الأرباح مقابل نفقات رأسمالية تقترب من تريليون دولار سنويًا؟ ليست هذه نهاية قصة الذكاء الاصطناعي، بل نهاية مرحلة «النظر إلى الرؤية وحدها دون النظر إلى الحسابات».
متى تعود؟ راقب أمرين.
أولًا، نتائج إنفيديا في 17 نوفمبر. وقد صرحت وولف مباشرةً بأنها نقطة محورية في «استعادة تجارة الذكاء الاصطناعي لجاذبيتها».
ثانيًا، بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية وانتهاء انتخابات التجديد النصفي، هل ستجرؤ الأموال على تحمل المخاطر من جديد؟ بدأ أكمان يقول إن «وول ستريت تبالغ في تقدير التكاليف وتقلل من شأن منحنى الأرباح»، كما رفع دويتشه بنك تصنيف أسهم التكنولوجيا من «محايد» إلى «زيادة الوزن». لكن هذه كلها أصوات استباقية.
إن تسجيل أسهم الشركات التقليدية مستويات قياسية جديدة لا يعني تحولًا دائمًا في نمط الاستثمار؛ فقبل أن تتضح حسابات الذكاء الاصطناعي، تبحث الأموال أولًا عن مكان تنام فيه مطمئنة. لن ألاحق كوكاكولا، ولن أستعجل شراء أسهم الذكاء الاصطناعي عند انخفاضها. سأنتظر حتى تُكشف ورقة إنفيديا. $KO $BRKB $SOXL
راقبت السوق الليلة الماضية؛ ارتفع ناسداك لفترة إلى 1.4%، لكنه أغلق منخفضًا 1.07% عند 25164 نقطة. وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.51%، بينما ارتفع داو جونز 0.41%.
كان الأبرز سهم بيركشاير هاثاواي من الفئة B، الذي لامس خلال التداول 557.59 دولارًا، مسجلًا مستوى قياسيًا جديدًا. وارتفعت كوكاكولا بأكثر من 36% منذ بداية العام، متفوقةً على مجموعة من عمالقة التكنولوجيا. لم تغادر الأموال السوق، بل انسحبت من عتاد الذكاء الاصطناعي واتجهت إلى ما يمكن وصفه بكلمة «اليقين».
إذًا، هل انتهت تجارة الذكاء الاصطناعي؟ إجابتي: لم تنتهِ الرواية، لكن منطق التسعير القديم قد جرت تصفيته. وتُظهر بيانات مورغان ستانلي أن انكشاف صناديق التحوط على الذكاء الاصطناعي تراجع إلى مستوى «أقل من الوزن»، وذلك للمرة الأولى منذ مطلع 2023.
تراجع ناسداك 5.3% في أكتوبر، والسوق تطرح السؤال نفسه: متى ستظهر الأرباح مقابل نفقات رأسمالية تقترب من تريليون دولار سنويًا؟ ليست هذه نهاية قصة الذكاء الاصطناعي، بل نهاية مرحلة «النظر إلى الرؤية وحدها دون النظر إلى الحسابات».
متى تعود؟ راقب أمرين.
أولًا، نتائج إنفيديا في 17 نوفمبر. وقد صرحت وولف مباشرةً بأنها نقطة محورية في «استعادة تجارة الذكاء الاصطناعي لجاذبيتها».
ثانيًا، بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية وانتهاء انتخابات التجديد النصفي، هل ستجرؤ الأموال على تحمل المخاطر من جديد؟ بدأ أكمان يقول إن «وول ستريت تبالغ في تقدير التكاليف وتقلل من شأن منحنى الأرباح»، كما رفع دويتشه بنك تصنيف أسهم التكنولوجيا من «محايد» إلى «زيادة الوزن». لكن هذه كلها أصوات استباقية.
إن تسجيل أسهم الشركات التقليدية مستويات قياسية جديدة لا يعني تحولًا دائمًا في نمط الاستثمار؛ فقبل أن تتضح حسابات الذكاء الاصطناعي، تبحث الأموال أولًا عن مكان تنام فيه مطمئنة. لن ألاحق كوكاكولا، ولن أستعجل شراء أسهم الذكاء الاصطناعي عند انخفاضها. سأنتظر حتى تُكشف ورقة إنفيديا. $KO $BRKB $SOXL
