إيرادات PLTR ترتفع 96% ومع ذلك تهبط 10%، كأن التقرير المالي ذهب سدى
أرى أن تلقي هذه الضربة غير منصف، وأنا في صف الثيران.
لنبدأ بالأرقام: القول إن النتائج تجاوزت التوقعات على جميع الأصعدة ليس مجرد مجاملة.
إيرادات الربع الثالث بلغت 2.313 مليار دولار، بزيادة 96% على أساس سنوي، مقابل توقعات عند 2.18 مليار.
بلغت ربحية السهم المعدلة 0.44 دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 0.41 دولار.
وبلغت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة 984 مليون دولار، بزيادة 148% على أساس سنوي، متجاوزةً للمرة الأولى إيرادات قطاع الحكومة البالغة 953 مليونًا.
توقعات الربع الرابع تبلغ 2.65 مليار دولار، مقابل توقعات لا تتجاوز 2.46 مليار.
ورُفعت توقعات العام بأكمله مباشرةً إلى 8.53 مليار، مقابل 8.2 مليار متوقعة، أي إنها ارتفعت مجددًا درجةً أخرى.
وماذا كانت النتيجة؟ هبط السهم في التداولات النقدية يوم الاثنين 3.13%، وأغلق عند 178.34 دولارًا.
وبعد صدور التقرير المالي في التداولات المسائية، قفز أولًا 4%، لكنه سرعان ما محا المكاسب كلها.
وهبط قبل افتتاح السوق هذا الصباح 8% في إحدى اللحظات، وتراجع الرمز 10.7% خلال 24 ساعة، ليبلغ سعره الحالي 167.07 دولارًا.
وبلغ أدنى مستوى خلال 24 ساعة 162.30 دولارًا، ووصل حجم التداول إلى 122 مليون دولار؛ لقد ارتفع حجم التداول فعلًا.
ماذا يقول الثيران؟ الأرقام لم تنهَر، والتوقعات رُفعت كلها.
ولا يزال إجماع المحللين عند توصية «زيادة الحيازة»، ومتوسط السعر المستهدف 216 دولارًا، أي إنه أعلى من السعر الحالي بنحو 30%.
تجاوزت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة إيرادات الحكومة للمرة الأولى؛ وهذا ليس حظًا عابرًا في ربع واحد، بل تغيّر هيكلي.
وفي أوائل أكتوبر، تجاوز السهم مستوى 210 دولارات، ولم تتغير الأساسيات، بل عاد السعر إلى الوراء أولًا.
وماذا يقول الدببة؟ لديهم أيضًا ما يسند رأيهم.
فقد تباطأ نمو إجمالي قيمة العقود التجارية من +153% في الربع السابق إلى +11%، وهذه أوضح نقطة مقلقة في التقرير المالي.
مكرر الربحية المستقبلي يبلغ 97 مرة، فيما يتراوح النطاق الطبيعي بين 15 و20 مرة؛ لذا فإن التقييم مرتفع فعلًا.
وفوق ذلك، يتزايد القلق من أن الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي لن يحقق عائدًا، وبعد Meta وGoogle، بات السوق أقل صبرًا تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي ذات التقييمات المرتفعة.
وهناك عامل آخر: الليلة هي ليلة فرز أصوات انتخابات التجديد النصفي، والتقلبات كبيرة بطبيعتها.
وفي الليلة نفسها، هبطت Apple أيضًا 2.7% في التداولات المسائية، بسبب ضعف توجيهات هامش الربح الإجمالي لموسم العطلات؛ فقد تلقت أسهم الذكاء الاصطناعي الضربة جماعيًا.
أرى أن تباطؤ نمو العقود حقيقي، لكن السهم حقق نموًا في الإيرادات بنسبة 96% ورُفعت جميع توقعاته.
ودفعه مباشرةً قبل افتتاح السوق إلى حدود مستوى الدعم عند 160 دولارًا ليس تسعيرًا، بل تسعير تحكمه العواطف.
يمثل مستوى 160 دولارًا نقطة انطلاق موجة الصعود في أكتوبر؛ والثبات فوقه يجعله مرتكزًا لارتداد بعد هبوط مفرط.
أما كسره، فيعني أن على الثيران إعادة كتابة قصتهم، وأنا أقر بهذا الاحتمال.
هناك سيناريوان محتملان.
إذا عاد السهم فوق 178.34 دولارًا، أي سعر إغلاق يوم الاثنين، فذلك يعني توقف النزيف، مع استهداف 183 إلى 185 دولارًا.
وإذا كسر أدنى مستوى اليوم عند 162.30 دولارًا، فالمستوى التالي هو دعم 160 دولارًا.
وإذا كُسر 160 أيضًا، تنهار الأطروحة كلها؛ أما أكثر السيناريوهات تشاؤمًا فيتوقع هبوطًا إلى 100 دولار. هذا هو السيناريو المتطرف للطرف الآخر، ولا أتبناه، لكن ينبغي معرفة أنه مطروح.
باختصار، حين يقدم السهم تقريرًا ماليًا بدرجة كاملة ثم يتعرض للبيع، فإما أن يكون غاليًا فعلًا أو أن العاطفة قد بالغت في رد فعلها.
أراهن على الاحتمال الثاني؛ ما دامت الأرقام لم تنهَر، فسأتعامل مع الأمر على أنه بيع جائر.
هل سيعود السهم فوق 178.34 دولارًا ليتوقف النزيف ويرتد، أم سيكسر 162.30 دولارًا ويتجه إلى دعم 160؟
أنا أراهن على الاحتمال الأول، وأنت؟
$PLTR $AAPL
#美股 #التقرير المالي
أرى أن تلقي هذه الضربة غير منصف، وأنا في صف الثيران.
لنبدأ بالأرقام: القول إن النتائج تجاوزت التوقعات على جميع الأصعدة ليس مجرد مجاملة.
إيرادات الربع الثالث بلغت 2.313 مليار دولار، بزيادة 96% على أساس سنوي، مقابل توقعات عند 2.18 مليار.
بلغت ربحية السهم المعدلة 0.44 دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 0.41 دولار.
وبلغت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة 984 مليون دولار، بزيادة 148% على أساس سنوي، متجاوزةً للمرة الأولى إيرادات قطاع الحكومة البالغة 953 مليونًا.
توقعات الربع الرابع تبلغ 2.65 مليار دولار، مقابل توقعات لا تتجاوز 2.46 مليار.
ورُفعت توقعات العام بأكمله مباشرةً إلى 8.53 مليار، مقابل 8.2 مليار متوقعة، أي إنها ارتفعت مجددًا درجةً أخرى.
وماذا كانت النتيجة؟ هبط السهم في التداولات النقدية يوم الاثنين 3.13%، وأغلق عند 178.34 دولارًا.
وبعد صدور التقرير المالي في التداولات المسائية، قفز أولًا 4%، لكنه سرعان ما محا المكاسب كلها.
وهبط قبل افتتاح السوق هذا الصباح 8% في إحدى اللحظات، وتراجع الرمز 10.7% خلال 24 ساعة، ليبلغ سعره الحالي 167.07 دولارًا.
وبلغ أدنى مستوى خلال 24 ساعة 162.30 دولارًا، ووصل حجم التداول إلى 122 مليون دولار؛ لقد ارتفع حجم التداول فعلًا.
ماذا يقول الثيران؟ الأرقام لم تنهَر، والتوقعات رُفعت كلها.
ولا يزال إجماع المحللين عند توصية «زيادة الحيازة»، ومتوسط السعر المستهدف 216 دولارًا، أي إنه أعلى من السعر الحالي بنحو 30%.
تجاوزت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة إيرادات الحكومة للمرة الأولى؛ وهذا ليس حظًا عابرًا في ربع واحد، بل تغيّر هيكلي.
وفي أوائل أكتوبر، تجاوز السهم مستوى 210 دولارات، ولم تتغير الأساسيات، بل عاد السعر إلى الوراء أولًا.
وماذا يقول الدببة؟ لديهم أيضًا ما يسند رأيهم.
فقد تباطأ نمو إجمالي قيمة العقود التجارية من +153% في الربع السابق إلى +11%، وهذه أوضح نقطة مقلقة في التقرير المالي.
مكرر الربحية المستقبلي يبلغ 97 مرة، فيما يتراوح النطاق الطبيعي بين 15 و20 مرة؛ لذا فإن التقييم مرتفع فعلًا.
وفوق ذلك، يتزايد القلق من أن الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي لن يحقق عائدًا، وبعد Meta وGoogle، بات السوق أقل صبرًا تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي ذات التقييمات المرتفعة.
وهناك عامل آخر: الليلة هي ليلة فرز أصوات انتخابات التجديد النصفي، والتقلبات كبيرة بطبيعتها.
وفي الليلة نفسها، هبطت Apple أيضًا 2.7% في التداولات المسائية، بسبب ضعف توجيهات هامش الربح الإجمالي لموسم العطلات؛ فقد تلقت أسهم الذكاء الاصطناعي الضربة جماعيًا.
أرى أن تباطؤ نمو العقود حقيقي، لكن السهم حقق نموًا في الإيرادات بنسبة 96% ورُفعت جميع توقعاته.
ودفعه مباشرةً قبل افتتاح السوق إلى حدود مستوى الدعم عند 160 دولارًا ليس تسعيرًا، بل تسعير تحكمه العواطف.
يمثل مستوى 160 دولارًا نقطة انطلاق موجة الصعود في أكتوبر؛ والثبات فوقه يجعله مرتكزًا لارتداد بعد هبوط مفرط.
أما كسره، فيعني أن على الثيران إعادة كتابة قصتهم، وأنا أقر بهذا الاحتمال.
هناك سيناريوان محتملان.
إذا عاد السهم فوق 178.34 دولارًا، أي سعر إغلاق يوم الاثنين، فذلك يعني توقف النزيف، مع استهداف 183 إلى 185 دولارًا.
وإذا كسر أدنى مستوى اليوم عند 162.30 دولارًا، فالمستوى التالي هو دعم 160 دولارًا.
وإذا كُسر 160 أيضًا، تنهار الأطروحة كلها؛ أما أكثر السيناريوهات تشاؤمًا فيتوقع هبوطًا إلى 100 دولار. هذا هو السيناريو المتطرف للطرف الآخر، ولا أتبناه، لكن ينبغي معرفة أنه مطروح.
باختصار، حين يقدم السهم تقريرًا ماليًا بدرجة كاملة ثم يتعرض للبيع، فإما أن يكون غاليًا فعلًا أو أن العاطفة قد بالغت في رد فعلها.
أراهن على الاحتمال الثاني؛ ما دامت الأرقام لم تنهَر، فسأتعامل مع الأمر على أنه بيع جائر.
هل سيعود السهم فوق 178.34 دولارًا ليتوقف النزيف ويرتد، أم سيكسر 162.30 دولارًا ويتجه إلى دعم 160؟
أنا أراهن على الاحتمال الأول، وأنت؟
$PLTR $AAPL
#美股 #التقرير المالي
