تتمثل الفائدة الرئيسية لاستراتيجية متوسط تكلفة الدولار في أنها تقلل مخاطر المراهنة في توقيت غير مناسب. ويُعد توقيت السوق من أصعب الأمور في التداول أو الاستثمار. فكثيرًا ما يكون توقيت الصفقة غير مناسب، حتى عندما يكون الاتجاه المتوقع لها صحيحًا، ما يجعل الصفقة بأكملها غير موفقة. وتساعد استراتيجية متوسط تكلفة الدولار على الحد من هذه المخاطر.
إذا قسمت استثمارك إلى مبالغ أصغر، فمن المرجح أن تحقق نتائج أفضل مما لو استثمرت المبلغ نفسه دفعة واحدة. فمن السهل على نحو مفاجئ إجراء عملية شراء في توقيت غير مناسب، وقد يؤدي ذلك إلى نتائج أقل من المثالية. فضلًا عن ذلك، يمكنك التخلص من بعض التحيزات في عملية اتخاذ القرار. وما إن تلتزم باستراتيجية متوسط تكلفة الدولار، حتى تتولى الاستراتيجية اتخاذ القرارات نيابةً عنك.
بالطبع، لا يخفف متوسط التكلفة بالدولار المخاطر بالكامل. فالفكرة تقتصر على جعل الدخول إلى السوق تدريجيًا، لتقليل مخاطر سوء اختيار التوقيت. وبالتأكيد، لا يضمن متوسط التكلفة بالدولار نجاح الاستثمار؛ إذ يجب أخذ عوامل أخرى في الحسبان أيضًا.
كما ناقشنا، من الصعب للغاية اختيار التوقيت المناسب لدخول السوق. حتى أكثر المتداولين خبرةً يجدون صعوبة أحيانًا في قراءة السوق بدقة. لذلك، إذا كنت قد بنيت مركزًا استثماريًا باستخدام متوسط التكلفة بالدولار، فقد تحتاج أيضًا إلى التفكير في خطة الخروج منه، أي وضع استراتيجية تداول للتخلص من المركز.
إذا كنت قد حددت سعرًا مستهدفًا (أو نطاقًا سعريًا)، فقد يكون ذلك واضحًا إلى حد كبير. مرة أخرى، قسّم استثمارك إلى أجزاء متساوية وابدأ ببيعها عندما يقترب السوق من السعر المستهدف. بهذه الطريقة، يمكنك تقليل مخاطر عدم الخروج في الوقت المناسب. ومع ذلك، يعتمد هذا كله على نظام التداول الخاص بك.
يتبع بعض الأشخاص استراتيجية «الشراء والاحتفاظ»، حيث يكون الهدف عدم البيع مطلقًا، انطلاقًا من توقع ارتفاع قيمة الأصول المشتراة باستمرار بمرور الوقت. ألقِ نظرة أدناه على أداء مؤشر داو جونز الصناعي خلال القرن الماضي.
رغم مرور فترات قصيرة من الركود، ظل مؤشر داو في اتجاه صعودي متواصل. والهدف من استراتيجية الشراء والاحتفاظ هو دخول السوق والاحتفاظ بالمركز مدة كافية بحيث لا يعود توقيت الدخول مهمًا.
لكن يجدر الانتباه إلى أن هذا النوع من الاستراتيجيات موجه عادةً إلى سوق الأسهم، وقد لا يكون مناسبًا لأسواق العملات المشفرة. تذكّر أن أداء مؤشر داو يرتبط باقتصاد العالم الحقيقي، وأن أداء فئات الأصول الأخرى سيكون مختلفًا تمامًا.
مثال على متوسط التكلفة بالدولار
لنستعرض هذه الاستراتيجية من خلال مثال. لنفترض أن لدينا مبلغًا ثابتًا قدره 10,000 دولار، ونرى أن الاستثمار في البيتكوين رهان معقول. ونعتقد أن السعر سيبقى على الأرجح ضمن النطاق الحالي، وأن هذه منطقة مناسبة لتجميع البيتكوين وبناء مركز باستخدام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار.
يمكننا تقسيم مبلغ 10,000 دولار إلى 100 جزء، قيمة كل منها 100 دولار. سنشتري كل يوم بيتكوين بقيمة 100 دولار، مهما كان السعر. وبهذه الطريقة، سنوزع عمليات الدخول على فترة تمتد إلى نحو ثلاثة أشهر.
والآن، لنوضح مرونة استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار باستخدام خطة مختلفة. لنفترض أن البيتكوين دخل للتو سوقًا هابطة، وأننا لا نتوقع اتجاهًا صعوديًا طويل الأمد خلال العامين المقبلين على الأقل. لكننا نتوقع أن يبدأ اتجاه صعودي في نهاية المطاف، ونود الاستعداد لذلك مسبقًا.
هل ينبغي أن نستخدم الاستراتيجية نفسها؟ على الأرجح لا. فالأفق الزمني لهذا الاستثمار أطول بكثير. وعلينا أن نكون مستعدين لتخصيص مبلغ 10,000 دولار لهذه الاستراتيجية خلال السنوات القليلة المقبلة. إذًا، ما الخيار الأنسب؟
يمكننا تقسيم الاستثمار مجددًا إلى 100 جزء، قيمة كل منها 100 دولار. لكن هذه المرة، سنشتري بيتكوين بقيمة 100 دولار كل أسبوع. فهناك نحو 52 أسبوعًا في السنة، لذا ستُنفذ الاستراتيجية بأكملها خلال فترة تقل قليلًا عن عامين.
بهذه الطريقة، سنبني مركزًا طويل الأمد بينما يستمر الاتجاه الهابط في مساره. ولن يفوتنا القطار عندما يبدأ الاتجاه الصعودي، كما سنكون قد خففنا بعض مخاطر الشراء أثناء الاتجاه الهابط.
لكن تذكّر أن هذه الاستراتيجية قد تنطوي على مخاطر، فنحن سنشتري أثناء اتجاه هابط في نهاية المطاف. وقد يكون من الأفضل لبعض المستثمرين الانتظار حتى يتأكد انتهاء الاتجاه الهابط قبل الدخول. وإذا انتظروا، فمن المرجح أن يكون متوسط التكلفة (أو سعر السهم) أعلى، لكنهم سيقللون في المقابل قدرًا كبيرًا من مخاطر الهبوط.
حاسبة متوسط التكلفة بالدولار
يمكنك العثور على حاسبة مفيدة لمتوسط التكلفة بالدولار للبيتكوين على موقع dcabtc.com. يمكنك تحديد المبلغ والأفق الزمني والفواصل الزمنية، ومعرفة أداء الاستراتيجيات المختلفة بمرور الوقت. وستلاحظ أن هذه الاستراتيجية كانت ستؤدي أداءً جيدًا باستمرار في حالة البيتكوين، الذي يشهد اتجاهًا صعوديًا مستمرًا على المدى الطويل.
فيما يلي، يمكنك الاطلاع على أداء استثمارك لو أنك اشتريت بيتكوين بقيمة 10 دولارات فقط كل أسبوع خلال السنوات الخمس الماضية. لا يبدو أن 10 دولارات أسبوعيًا مبلغ كبير، أليس كذلك؟ حسنًا، حتى أبريل 2020، كنت ستستثمر ما مجموعه نحو 2600 دولار، ولكانت قيمة ما تملكه من بيتكوين قد بلغت نحو 20,000 دولار.
الحجج المعارضة لمتوسط التكلفة بالدولار
رغم أن متوسط التكلفة بالدولار قد يكون استراتيجية مربحة، فإن له أيضًا منتقديه. ولا شك أن أداءه يكون أفضل عندما تشهد الأسواق تقلبات كبيرة. وهذا منطقي، لأن الاستراتيجية مصممة للحد من تأثير التقلبات العالية على المركز الاستثماري.
متوسط التكلفة بالدولار استراتيجية مجرّبة للدخول في مركز استثماري مع تقليل آثار تقلبات السوق. وتعتمد على تقسيم الاستثمار إلى مبالغ أصغر والشراء على فترات منتظمة.
تتمثل الفائدة الرئيسية لهذه الاستراتيجية في أنها تزيل الحاجة إلى اختيار توقيت دخول السوق، وهي مهمة قد تكون صعبة. ويمكن للمستثمرين الذين يفضلون عدم متابعة الأسواق بنشاط المشاركة بفاعلية باستخدام طريقة متوسط التكلفة بالدولار.
لكن بعض المنتقدين يرون أن متوسط التكلفة بالدولار قد يجعل المستثمرين يفوتون مكاسب خلال الأسواق الصاعدة. ومع ذلك، فإن تفويت بعض المكاسب ليس نهاية العالم؛ إذ يظل متوسط التكلفة بالدولار استراتيجية استثمار مريحة وفعالة لكثير من الأشخاص.
#CryptoZeno #USOctoberNFP-AreRateCutsStillPossible