يقف مؤشر الخوف والطمع عند 37 (قراءة 2 نوفمبر)، في منطقة الخوف. ويبلغ سعر BTC 78,458 دولارًا، مرتفعًا 0.90%، ليعود فوق 78 ألفًا؛ فيما يبلغ سعر ETH 2,296 دولارًا، مرتفعًا 1.34%. وأكدت باينانس أن نحو 6.3 مليارات دولار سُرقت من محفظتها الساخنة في 29 أكتوبر، وأنها عوضت 90% من المبلغ من أموالها الخاصة، مع استئناف عمليات السحب تدريجيًا عبر 15 شبكة. وبلغ صافي التدفقات الخارجة خلال 24 ساعة 5.8 مليارات دولار، أي نحو 3.4% من أصول العملاء البالغة 171 مليار دولار. وقبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر، اختار السوق إصلاح الرافعة المالية أولًا بدلًا من المراهنة على اتجاه معين.

توصيات العملات المشفرة

زخم

الحالة الحالية: 87.79 دولارًا | انخفاض 0.47% خلال 24 ساعة | ارتفاع 15.05% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 72/100

التوقع: صعود، والهدف خلال 3 أيام 95-104 دولارات

المنطق: يتواصل هذا الأسبوع زخم الشراكة بين إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE) وTradeXYZ؛ فقد ارتفع HYPE نحو 16% خلال سبعة أيام ليتصدر السوق، واخترق خط الاتجاه الهابط المستمر منذ خمسة أسابيع. ستتولى ICE التشغيل المنظم حصريًا، وستنشئ بورصة مستقلة ومرافق مقاصة منفصلة، مع عقود تشمل الأسهم والمؤشرات والسلع والعملات الأجنبية والعملات المشفرة، بانتظار موافقة CFTC. وأكد دراكنميلر علنًا أنه مستثمر في TradeXYZ. ومن الناحية الفنية، هو الأصل الرئيسي الوحيد في قائمة المرشحين الذي يملك بنية صعودية مكتملة؛ إذ يبلغ ADX 32.1، و+DI 28.1 مقابل -DI 15.2، فيما لم يصل RSI البالغ 58.1 إلى منطقة التشبع الشرائي. ويبدو تراجع السعر إلى 87 دولارًا تصحيحًا صحيًا أكثر من كونه انعكاسًا للاتجاه.

المخاطر: تراجع حجم التداول من 178 مليون دولار الأسبوع الماضي إلى 16.9 مليون دولار، والسيولة ضعيفة صباح الاثنين، ما قد يضخم عمق التراجع. ويتوقف الأمر برمته على موافقة CFTC، من دون جدول زمني، كما أن شرط نشر HIP-3 هو رهن 500 ألف من عملات HYPE. ولم يتبق سوى 11% للوصول إلى أعلى مستوى تاريخي عند 97.96 في 23 سبتمبر، وهو مستوى مستهدف ومنطقة مكتظة بالمستثمرين الساعين إلى التعادل.

PEPE

الحالة الحالية: 0.00000491 دولار | انخفاض 2.77% خلال 24 ساعة | ارتفاع 14.02% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 65/100

التوقع: تذبذب مع ميل للصعود، والهدف خلال 3 أيام 0.00000510-0.00000540 دولار

المنطق: ارتفاعه 14% خلال سبعة أيام يجعله ثاني أقوى أصل بعد HYPE. وتُظهر المقارنة بين +DI البالغ 26.5 و-DI البالغ 8.8 أقوى بنية صعودية بين جميع المرشحين؛ كما أن ADX عند 31.2 وRSI عند 58.4 ما زالا يتركان مجالًا للصعود. استقر السعر فوق جميع المتوسطات اليومية الرئيسية، ويتطابق أعلى مستوى خلال 20 يومًا مع أعلى مستوى خلال 90 يومًا عند 0.00000503؛ واختراقه سيفتح المجال لمزيد من المكاسب. كما ارتفع حجم العقود المفتوحة إلى 400 مليون دولار، ما يشير إلى عودة الأموال إلى سوق المشتقات، لا إلى ارتفاع مدفوع بالسوق الفورية وحدها.

المخاطر: العامل الأساسي في التسعير هو حيازة محفظة مرتبطة بجاستن صن لنحو 51 مليون دولار؛ وهذا رهان على تتبع حوت لا على التحليل الاستثماري، وقد لا يجد خفض الحيازة من يشتريها. وترتفع نسبة المضاربة ضمن حجم التداول البالغ 38.7 مليون دولار، فيما بلغ الابتعاد عن متوسط 20 يومًا +7.74%. ولا تستند العملة الميمية إلى أساسيات تدعم قيمتها، وإذا فشل السعر في اختراق 0.00000503 فقد يتراجع سريعًا إلى مستوى الدعم عند 0.00000486.

ZEC

الحالة الحالية: 1,259.69 دولارًا | ارتفاع 1.41% خلال 24 ساعة | ارتفاع 1.71% خلال 7 أيام | التقييم الإجمالي 62/100

التوقع: تذبذب، والهدف خلال 3 أيام 1,300-1,360 دولارًا

المنطق: حُدد تفعيل NU7 عند الكتلة 3,543,405، وبحسب سرعة إنتاج الكتل الحالية سيحدث ذلك فجر 6 نوفمبر (UTC). ومن المتوقع أن ينخفض وقت إنتاج الكتلة من 75 ثانية إلى 25 ثانية، مع زيادة الإنتاجية ثلاثة أضعاف. وقد صدر Zebra 7.0.0 في 22 أكتوبر، ويتضمن ارتفاع الكتلة على الشبكة الرئيسية. كما أن الأصول المسروقة المدرجة في قائمة باينانس مدعومة بالكامل بنسبة 100% بعملة ZEC، ما يزيل مخاطر الخصم السعري غير المعتاد على مستوى المنصات. ويبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 92.5 مليون دولار، وهو الأعلى بين المرشحين.

المخاطر: يشهد مجتمع Zcash نزاعًا حوكميًا بشأن منح ZCG، وازداد ضغط البيع بوضوح في أواخر أكتوبر. تراجع السعر من 1,280 إلى نطاق 1,220-1,245 للتداول العرضي، وتشكل 1,390 مقاومة لا بد من اختراقها. ولا يتجاوز ADX مستوى 15.6، ما يعني غياب أي اتجاه واضح، كما أن الارتفاع خلال سبعة أيام لم يتجاوز 1.71%. ويُعد NU7 مثالًا نموذجيًا على شراء التوقعات وبيع الخبر؛ فالتفعيل قد يفتح نافذة لضغوط البيع.

توصيات الأسهم الأمريكية

MU

الحالة الحالية: عقود باينانس الدائمة للأسهم الأمريكية عند 908.88 دولار، بارتفاع 1.39% خلال 24 ساعة، وحجم تداول 115 مليون دولار (مرتفع)؛ هبط السهم الأساسي 5.3% في 30 أكتوبر، وتراجع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا 7.2% في اليوم نفسه، مع انخفاض 29 سهمًا من أصل 30 ضمن المؤشر

التوقع: صعود، والهدف خلال 3 أيام 960-1,010 دولارات

المنطق: قدمت نتائج SK هاينكس في 28 أكتوبر أقوى مؤشر على متانة قطاع الذاكرة: من المتوقع أن تُباع كامل كميات DRAM وHBM فعليًا حتى عام 2029، وأن يتجاوز طلب العملاء الطاقة الإنتاجية بأكثر من الضعف، مع احتمال استمرار النقص حتى 2030. كما ضمنت العقود طويلة الأجل مع 14 عميلًا كبيرًا أكثر من نصف الطاقة الإنتاجية لعامي 2027 و2028. ولحقت بها سامسونج في 29 أكتوبر، معلنة أن إنتاج HBM لعام 2027 بيع بالكامل بالسعر المستهدف. وتتوقع TrendForce ارتفاع متوسط سعر HBM لعام 2027 بنسبة 121% على أساس سنوي، وارتفاع أسعار عقود DRAM العامة في الربع الرابع بنسبة 10% إلى 15% على أساس فصلي. ومايكرون ثالث أكبر شركة ذاكرة في العالم ومن الموردين الرئيسيين لـHBM؛ لذا تبدو أساسياتها محسومة وفق بيانات البائعين، لكن سعر السهم لا يزال أدنى من متوسط 20 يومًا بنسبة 1.73%، وRSI عند 45.3، في تناقض حاد بين السعر والمنطق الاستثماري.

المخاطر: هذا السهم هو الأعلى مخاطرة في التقرير بأكمله — فقد تراجع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا 7.2% في يوم واحد، وهبطت 29 شركة من أصل 30 ضمن مكوناته. وعلى الرغم من أن ADX يبلغ 28.7، فإن -DI عند 28.1 يتجاوز +DI البالغ 19.5، ما يعني استمرار الاتجاه الهابط متوسط الأجل. كما هبط سهم SK هاينكس نفسه 7.08% في 30 أكتوبر. ويشير التباعد بين النتائج وسعر السهم إلى أن السوق يتداول على أساس التساؤل «هل سيستمر الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي؟» لا على أساس العرض والطلب في قطاع الذاكرة. وإذا خفضت شركات الحوسبة السحابية طلباتها للعام المقبل، فسوف تنهار حجة ارتفاع الأسعار فورًا.

TSLA

الحالة الحالية: عقود باينانس الدائمة للأسهم الأمريكية عند 401.86 دولار، بارتفاع 0.53% خلال 24 ساعة، وحجم تداول 13.37 مليون دولار (جيد)؛ هبط السهم الأساسي 0.23% في 30 أكتوبر

التوقع: صعود، والهدف خلال 3 أيام 415-430 دولارًا

المنطق: في الجمعة السوداء التي هبط فيها ناسداك 2.86% ومؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا 7.2% خلال يوم واحد، لم يتراجع السهم سوى 0.23%، وارتفع 7.86% خلال سبعة أيام. ويبلغ ADX 31.4، و+DI 33.4 مقابل -DI 14.7، ما يجعله صاحب البنية الصعودية الأكثر صحة بين الأسهم الأمريكية المرشحة. ويعود صموده إلى انفصال سردية سيارات الأجرة ذاتية القيادة وتخزين الطاقة عن دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، في حين انصب ضغط البيع هذا الأسبوع على التساؤل «متى سيُسترد عائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي؟». ويقع أعلى مستوى خلال 20 يومًا، عند 408.73، فوق السعر مباشرة؛ واختراقه سيفتح المجال لمزيد من المكاسب.

المخاطر: لا يفصل السعر الحالي البالغ 401.86 سوى 1.7% عن 408.73، وقد فشل السهم مرارًا في اختراق هذا المستوى منذ 26 أكتوبر؛ وإذا عجز عن تجاوزه فسيظل التداول ضمن نطاق عرضي. ويبلغ RSI 63.3، والابتعاد عن متوسط 20 يومًا +3.91%، ما يعني غياب حماية من الهبوط الحاد. كما أن حجم التداول البالغ 13.37 مليون دولار ضعيف في ساعات صباح الاثنين. ولا يزال التدفق النقدي من نشاط تصنيع السيارات الأساسي نقطة ضعف رئيسية؛ وإذا تأخر الجدول الزمني لتسويق سيارات الأجرة ذاتية القيادة، فستُعاد الشركة فورًا إلى إطار تقييم شركات السيارات التقليدية.

AAPL

الحالة الحالية: أغلقت آبل يوم 30 أكتوبر عند 344.63 دولار، بانخفاض 1.23%، وبلغت قيمتها السوقية 5.03 تريليون دولار، متجاوزةً إنفيديا لتعود إلى المركز الأول عالميًا؛ عقود باينانس الدائمة للأسهم الأمريكية عند 345.36 دولار، بارتفاع 0.05% خلال 24 ساعة، وحجم تداول 12.61 مليون دولار (جيد)

التوقع: صعود، والهدف خلال 3 أيام 355-365 دولارًا

المنطق: لم يكن صعود آبل إلى القمة نتيجة تحسن أدائها، بل بسبب تصدع تداولات الذكاء الاصطناعي — إذ هبطت إنفيديا 4.22% في يوم واحد، وتراجعت قيمتها السوقية 217 مليار دولار إلى 4.93 تريليون؛ ومع تشكيك المستثمرين في موعد استرداد عوائد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، يبحثون عن شركات لا تحرق الأموال، وآبل من الشركات العملاقة القليلة في موسم إعلان النتائج هذا التي لا تحتاج إلى تبرير نفقاتها الرأسمالية. وفي 31 أكتوبر، أعلنت الشركة تعاونها مع علي بابا لدمج نموذج «قِيَان» في ذكاء آبل، مع فتح الاختبارات التجريبية لمطوري iOS في 4 نوفمبر، وإطلاقه رسميًا للمستخدمين في الصين مع iOS 27.3 في ديسمبر؛ وبذلك عولج أكبر أوجه القصور في الذكاء الاصطناعي لدى آبل في السوق الصينية.

المخاطر: المؤشرات الفنية باهتة؛ RSI عند 52.9، وADX عند 23.1، والابتعاد عن متوسط 20 يومًا +0.19%، ما يعني أن الصعود يعكس تفوقًا نسبيًا لا زخمًا مطلقًا. حجم التداول البالغ 12.61 مليون دولار ضعيف في ساعات صباح الاثنين، وقد تؤدي الصفقات الكبيرة إلى زيادة الانزلاق السعري. كما أن تصدر القيمة السوقية ناتج عن «تفوق الأقل سوءًا»؛ فإذا توقف هبوط قطاع الذكاء الاصطناعي وارتد، وعادت الأموال إلى إنفيديا، فسيختفي التفوق النسبي لآبل فورًا.

(النشرة اليومية لأبحاث الاستثمار في جزيرة الجليد والنار | 2026-11-02)