غدًا بعد إغلاق السوق، تصدر أبل نتائجها المالية
تابعت هذا الأسبوع أمازون وألفابت وإنتل، وكل واحدة منها تتعرض لضغوط بسبب تكاليف الذكاء الاصطناعي.
أبل هي الرابعة
وهي الوحيدة التي لا تتوقع وول ستريت أن تواجه متاعب
التقلب الضمني للخيارات لا يتجاوز ±4%. أما الشركات الثلاث السابقة، فقد تحركت أسعار أسهمها بعد الإغلاق بنسب 7% و13% وما يقارب 30% على التوالي.
لكنني لست مطمئنًا إلى هذا الحد
تناولتُ مسألة الذاكرة في تحليلي لإنتل: شركات الذاكرة تخصص أفضل طاقاتها الإنتاجية لشرائح الذكاء الاصطناعي، فترتفع الأسعار في قطاع الحواسيب الشخصية وتتراجع الشحنات بشدة.
وهذه السلسلة لا تضرب الحواسيب الشخصية وحدها
أقرت أبل بنفسها أن ارتفاع أسعار شرائح التخزين يضغط على هامش الربح الإجمالي لأجهزة آيفون. وتتراوح توقعاتها لهامش الربح الإجمالي بين 47% و48%، وتشمل نحو نقطة مئوية واحدة من استرداد الرسوم الجمركية. وبعد استبعادها، يتجه الهامش فعليًا إلى الانخفاض.
على الأرجح، لن تكون هناك مشكلة في أرقام هذا الربع
إيرادات تقارب 1130 مليارًا، وربحية للسهم بنحو 1.98، بزيادة سنوية قدرها 7%.
نادرًا ما تخفق أبل بفارق كبير عن التوقعات.
لكنني لا أركز على هذا الربع.
بل أركز على أمرين
الأول: التوقعات لموسم العطلات
في آخر تقرير مالي لأبل، انتهى الربع بأداء جيد، لكن التوقعات خيبت آمال السوق، فانخفض السهم.
هذه المرة، يتولى John Ternus القيادة للمرة الأولى.
إنه مهندس عتاد، وليس مديرًا لسلاسل التوريد على غرار Tim Cook. وطريقة رسمه لتوقعات موسم العطلات ستحدد اتجاه السهم بعد الإغلاق.
والثاني: ما سيقوله عن التكاليف
إذا قال إن إمدادات الذاكرة آخذة في التحسن، فقد يكون نطاق ±4% كافيًا. أما إذا قال إن شح الإمدادات مستمر،
فقد لا يكون نطاق ±4% كافيًا.
تراهن الشركات الأربع الكبرى هذا الأسبوع على أمور مختلفة: تراهن أمازون على أن عملاءها سيواصلون تجديد اشتراكاتهم في 2027، وتراقب ألفابت سرعة تآكل أرباح البحث بفعل الذكاء الاصطناعي، فيما تواجه إنتل ضغوطًا من الجانبين.
تبدو أبل الأكثر أمانًا.
لكن «الأكثر أمانًا» لا يعني خلوها من المخاطر الخفية. فارتفاع أسعار الذاكرة لا يضرب الحواسيب الشخصية فحسب، بل يضرب الهواتف أيضًا. وكل ما في الأمر أن أثره لم يظهر بعد في سعر السهم بعد الإغلاق.
إلى الغد.
تُعتمد الأرقام على التقرير المالي الرسمي لأبل. ما سبق مجرد استشراف شخصي، وليس نصيحة استثمارية.
#美股财报季
تابعت هذا الأسبوع أمازون وألفابت وإنتل، وكل واحدة منها تتعرض لضغوط بسبب تكاليف الذكاء الاصطناعي.
أبل هي الرابعة
وهي الوحيدة التي لا تتوقع وول ستريت أن تواجه متاعب
التقلب الضمني للخيارات لا يتجاوز ±4%. أما الشركات الثلاث السابقة، فقد تحركت أسعار أسهمها بعد الإغلاق بنسب 7% و13% وما يقارب 30% على التوالي.
لكنني لست مطمئنًا إلى هذا الحد
تناولتُ مسألة الذاكرة في تحليلي لإنتل: شركات الذاكرة تخصص أفضل طاقاتها الإنتاجية لشرائح الذكاء الاصطناعي، فترتفع الأسعار في قطاع الحواسيب الشخصية وتتراجع الشحنات بشدة.
وهذه السلسلة لا تضرب الحواسيب الشخصية وحدها
أقرت أبل بنفسها أن ارتفاع أسعار شرائح التخزين يضغط على هامش الربح الإجمالي لأجهزة آيفون. وتتراوح توقعاتها لهامش الربح الإجمالي بين 47% و48%، وتشمل نحو نقطة مئوية واحدة من استرداد الرسوم الجمركية. وبعد استبعادها، يتجه الهامش فعليًا إلى الانخفاض.
على الأرجح، لن تكون هناك مشكلة في أرقام هذا الربع
إيرادات تقارب 1130 مليارًا، وربحية للسهم بنحو 1.98، بزيادة سنوية قدرها 7%.
نادرًا ما تخفق أبل بفارق كبير عن التوقعات.
لكنني لا أركز على هذا الربع.
بل أركز على أمرين
الأول: التوقعات لموسم العطلات
في آخر تقرير مالي لأبل، انتهى الربع بأداء جيد، لكن التوقعات خيبت آمال السوق، فانخفض السهم.
هذه المرة، يتولى John Ternus القيادة للمرة الأولى.
إنه مهندس عتاد، وليس مديرًا لسلاسل التوريد على غرار Tim Cook. وطريقة رسمه لتوقعات موسم العطلات ستحدد اتجاه السهم بعد الإغلاق.
والثاني: ما سيقوله عن التكاليف
إذا قال إن إمدادات الذاكرة آخذة في التحسن، فقد يكون نطاق ±4% كافيًا. أما إذا قال إن شح الإمدادات مستمر،
فقد لا يكون نطاق ±4% كافيًا.
تراهن الشركات الأربع الكبرى هذا الأسبوع على أمور مختلفة: تراهن أمازون على أن عملاءها سيواصلون تجديد اشتراكاتهم في 2027، وتراقب ألفابت سرعة تآكل أرباح البحث بفعل الذكاء الاصطناعي، فيما تواجه إنتل ضغوطًا من الجانبين.
تبدو أبل الأكثر أمانًا.
لكن «الأكثر أمانًا» لا يعني خلوها من المخاطر الخفية. فارتفاع أسعار الذاكرة لا يضرب الحواسيب الشخصية فحسب، بل يضرب الهواتف أيضًا. وكل ما في الأمر أن أثره لم يظهر بعد في سعر السهم بعد الإغلاق.
إلى الغد.
تُعتمد الأرقام على التقرير المالي الرسمي لأبل. ما سبق مجرد استشراف شخصي، وليس نصيحة استثمارية.
#美股财报季