أنهى Bitcoin يوم الجمعة صلاحية خيارات Deribit البالغة قيمتها $10.92 مليار عند $78,119، أي عند مستوى الألم الأقصى البالغ $78,000 تقريبًا تمامًا، بعدما تسبب اختراق Binance البالغة قيمته $6.36 مليار في هبوطه من $80,850 إلى أدنى مستوى ليلي عند $76,500.

لامس هذا القاع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم لـBTC، وهو خط الاتجاه طويل الأجل، بفارق $32 فقط. ويتداول BTC عند $77,620، منخفضًا بنسبة 3.2% خلال 24 ساعة، كما هبط مؤشر الخوف والطمع من 51 إلى 30 في يوم واحد.

بعد زوال نحو ثلث الفائدة المفتوحة في Deribit، أصبح سوق الخيارات أقل نشاطًا مما كان عليه طوال الشهر. والموعد الكبير التالي هو 27 نوفمبر، حين تنتهي صلاحية خيارات بقيمة $3.55 مليار، مع ألم أقصى عند $80,000.

سجّل Coinbase Premium أدنى مستوى له في 4 سنوات. وكانت آخر مرة بلغ فيها هذا المستوى المنخفض في نوفمبر 2022، مباشرة بعد انهيار FTX، عندما وصل BTC إلى القاع. برأيي، معنويات السوق هبوطية بما يكفي لتكون صعودية. pic.twitter.com/jab4bk1GIX

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) 30 أكتوبر 2026

اقرأ أيضًا: يستعد Bitcoin لانتهاء صلاحية خيارات بقيمة $10.9 مليار، مع ألم أقصى عند $78,000، بعد يومين من تثبيت الفيدرالي المنقسم: هل يستطيع BTC الصمود عند $79,000؟

كيف تفاعل Bitcoin مع اختراق Binance؟

حدث الهبوط على مرحلتين. بدأ BTC ساعة 20:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم الخميس عند $80,850، وهبط إلى $78,297 خلال دقائق مع انتشار أخبار اختراق Binance، أي بانخفاض قدره 3.2%. ثم ارتد، قبل أن يعاود الهبوط بعد الساعة 23:00 بالتوقيت العالمي المنسق، وسجّل أدنى مستوى عند $76,500 بعد الساعة 02:00 بالتوقيت العالمي المنسق بقليل يوم الجمعة، أي أقل بنسبة 5.4% من مستوى بداية الساعة.

كان البيع القسري عاملًا كبيرًا في الهبوط. وأظهرت بيانات CoinGlass تصفية مراكز في العملات المشفرة بقيمة $1.55 مليار خلال 24 ساعة، كان 83.6% منها مراكز شراء، منها $501.6 مليون في BTC وحده.

ومنذ ذلك الحين، تباينت مراكز المتداولين:

المقياس | قبل الاختراق | عند القاع | الآن نسبة حسابات الشراء إلى البيع في OKX | 2.23 | 2.72 | 2.46 الفائدة المفتوحة لـBTC في OKX | $3.52B | $3.73B | $3.60B مؤشر DVOL في Deribit (التقلب الضمني) | 37.0 | 42.0 | 38.7 مؤشر الخوف والطمع | 51 | — | 30

اشترت الحسابات الأصغر عند الهبوط: ارتفعت نسبة حسابات OKX التي تتخذ مراكز شراء مع انخفاض السعر، وزادت الفائدة المفتوحة بنحو $210 مليون عند الوصول إلى القاع. وظل التمويل على عقود BTC الدائمة في OKX إيجابيًا طوال الوقت، ما يعني أن أصحاب مراكز الشراء ما زالوا يدفعون لأصحاب مراكز البيع.

وروى التقلب الضمني قصة أكثر حذرًا. فقد قفز مؤشر DVOL من Deribit، الذي يتتبع تقلب الـ30 يومًا الذي تسعّره عقود الخيارات، من 37 قبل الاختراق إلى 42 قبيل منتصف الليل بالتوقيت العالمي المنسق، ولم يتراجع إلا إلى 38.7.

ماذا حدث عند انتهاء صلاحية الخيارات؟

انتهت صلاحية خيارات على نحو 135,000 BTC في Deribit عند الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم الجمعة، آخر جمعة من الشهر، وهو موعد تسوية العقود الشهرية. وبلغ الألم الأقصى، أي سعر التنفيذ الذي تنتهي عنده صلاحية أكبر عدد من الخيارات بلا قيمة، $78,000. وسوّت Deribit العقود عند $78,119.01.

كان سجل الخيارات مائلًا بشدة نحو خيارات الشراء. وأظهرت بيانات Deribit المنشورة قبل انتهاء الصلاحية أن نسبة خيارات البيع إلى الشراء بلغت 0.53، أي ما يقارب خيارَي شراء لكل خيار بيع. ومع تسوية BTC فوق $78,000 بقليل، انتهت صلاحية معظم خيارات الشراء تلك بلا قيمة، وهي رهانات على أن يكون BTC أعلى بحلول نهاية أكتوبر.

بعد انتهاء الصلاحية، بلغت الفائدة المفتوحة لخيارات BTC في Deribit نحو 285,073 BTC، أي ما يقارب $22.1 مليار، حتى الساعة 11:17 بالتوقيت العالمي المنسق.

القيمة الاسمية لخيارات BTC حسب مواعيد انتهاء صلاحيتها في Deribit، حتى الساعة 11:17 بالتوقيت العالمي المنسق في 30 أكتوبر 2026. المصدر: Deribit.

مواعيد انتهاء الصلاحية التالية التي تستحق المتابعة

• 6 نوفمبر ($1.29 مليار): الألم الأقصى عند $80,000. وتتركز أكبر كتل خيارات الشراء عند $90,000 و$95,000، وأكبر كتل خيارات البيع عند $74,000 و$76,000.

• 27 نوفمبر ($3.55 مليار): موعد انتهاء الصلاحية الشهري التالي. ويعود الألم الأقصى إلى $80,000، وتبلغ نسبة خيارات البيع إلى الشراء 0.66. ويتضمن خيار الشراء عند $90,000 فائدة مفتوحة قدرها 4,293 BTC، بينما يتضمن خيار البيع عند $75,000 فائدة مفتوحة قدرها 2,447 BTC.

• 25 ديسمبر ($10.54 مليار): موعد انتهاء الصلاحية ربع السنوي، ويكاد يضاهي انتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة حجمًا، مع ألم أقصى عند $75,000.

الألم الأقصى ليس توقعًا؛ فكثيرًا ما تتم تسوية BTC بعيدًا عنه. لكن مستويات نوفمبر ترسم النطاق الذي يراهن عليه المتداولون: خيارات بيع متركزة بين $74,000 و$76,000، قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، وخيارات شراء متراكمة ابتداءً من $90,000 صعودًا.

وهناك إشارة أخرى إلى الحذر: خلال الساعات الـ24 المنتهية عند 11:17 بالتوقيت العالمي المنسق يوم الجمعة، اشترى متداولو Deribit ما يعادل 1.63 BTC من خيارات البيع مقابل كل BTC من خيارات الشراء، في انعكاس لسجل الخيارات المائل نحو الشراء الذي انتهت صلاحيته للتو.

تحليل سعر Bitcoin: يصمد المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، حتى الآن

على الرسم البياني اليومي منذ أوائل أغسطس، عاد BTC إلى النطاق الذي أمضى فيه معظم سبتمبر: بين متوسطه المتحرك الأسي لـ200 يوم عند $76,468 ومتوسطه المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند $80,593. وتوقف ظل شمعة يوم الجمعة السفلي على بعد $32 فوق خط الـ200 يوم، وقد أغلق BTC فوقه كل يوم منذ اختراقه أواخر أغسطس.

من 2 أغسطس إلى 30 أكتوبر 2026: مخطط BTCUSDT اليومي. المصدر: Binance.

تتوافق المستويات مع سجل الخيارات:

• المقاومة: $80,000 هو الرقم الدائري، ومستوى الألم الأقصى لشهر نوفمبر، ولا يفصله عن المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا سوى $593. وفوقه، يقع أعلى سعر يوم الخميس عند $81,971، وقد سُجّل قبل الاختراق بأربع ساعات.

• الدعم: $76,500 هو أدنى سعر يوم الجمعة، ويقع فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم. ودونه، يقع $75,000، وهو أدنى سعر في 15 سبتمبر ($74,968)، وأكبر سعر تنفيذ لخيارات البيع في 27 نوفمبر.

سبق أن اختبر BTC هذه المنطقة حول المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم. ففي منتصف سبتمبر، هبط إلى $74,968، وصمد، ثم ارتفع إلى $87,395 خلال أسبوع. ويُراهن المشترون يوم الجمعة على الارتداد نفسه، كما تُظهر نسبة مراكز الشراء إلى البيع في OKX.

السيناريو | الشرط | إلى أين قد يقود صعود | إغلاق يومي فوق $80,593، المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا | $81,971، ثم $84,898، أعلى سعر في 21 أكتوبر استقرار | بقاء BTC بين $76,468 و$80,000 مع استئناف عمليات السحب من Binance | تذبذب حول $78,000 حتى انتهاء صلاحية 6 نوفمبر تراجع | إغلاق يومي دون المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند $76,468 | $75,000، ثم $73,000، حيث بدأ اختراق أغسطس

اقرأ أيضًا: يتقلب Bitcoin أقل من Coinbase وOracle، ومع ذلك تتحرك أسهم العملات المشفرة بقوة تصل إلى 2.4 مرة: لماذا؟

بالنسبة إلى Bitcoin، الاختبار التالي هو Binance نفسها. إذا استؤنفت عمليات السحب بسلاسة خلال الـ48 ساعة الموعودة، فقد تعود المراكز المتركزة على خيارات الشراء، التي انتهت صلاحيتها للتو بلا قيمة، إلى التراكم عند أسعار تنفيذ $90,000. أما إذا لم يحدث ذلك، فخيارات البيع عند $74,000 إلى $76,000 هي موضع رهانات المتداولين بالفعل.

نُشر مقال «Bitcoin ينهي صلاحية خيارات بقيمة $10.9 مليار عند مستوى الألم الأقصى تمامًا بعد اختراق Binance» أولًا على Tokenist.