كثيرون ممن يتداولون العقود الآجلة ينظرون أولًا إلى عدد مرات الرافعة المالية قبل فتح الصفقة، لكن قلّما يفكرون بجدية في حجم مركزهم الفعلي.
في الواقع، كل من الرافعة المالية وحجم المركز مهم، لكن إذا أردنا التمييز بينهما، فإن حجم المركز يحدد مدى سرعة تكبّدك للخسائر في هذه الصفقة، بينما تؤثر الرافعة المالية في مقدار الهامش المستخدم ومخاطر التصفية.
إليك مثالًا بسيطًا.
لنفترض أن لديك 1000U كرأس مال، واستخدمت رافعة مالية قدرها 10 أضعاف لفتح مركز بقيمة 10000U.
إذا تحرك السوق عكس اتجاهك بنسبة 1%، فستتكبد خسارة تقارب 100U، أي ما يعادل 10% من رأس مالك، وذلك من دون احتساب الرسوم ومعدل التمويل مؤقتًا.
لكن إذا فتحت مركزًا بقيمة 2000U فقط، فستقتصر خسارتك على 20U إذا تحرك السوق عكس اتجاهك بالنسبة نفسها، أي 1%.
هل اتضحت الفكرة؟
مع رأس المال نفسه، يختلف حجم المركز الفعلي، وبالتالي تختلف الخسائر التي يمكن تحمّلها اختلافًا كبيرًا.
لذلك قد يخسر بعض المتداولين في العقود الآجلة بسرعة رغم استخدامهم رافعة مالية لا تتجاوز 5 أضعاف؛ بينما قد يضبط آخرون الرافعة على 10 أضعاف، لكنهم يفتحون مراكز صغيرة، فتكون مخاطر تقلب الأسعار التي يتحملونها أقل.
وبالطبع، هذا لا يعني أن الرافعة المالية العالية خالية من المخاطر. فكلما ارتفعت الرافعة، تقل عادةً مساحة تحمّل التحركات المعاكسة، لذا ينبغي الانتباه جيدًا إلى مخاطر التصفية.
أرى أن أهم ما ينبغي التفكير فيه قبل فتح صفقة في العقود الآجلة ليس: «كم ضعفًا يمكنني استخدامه؟»، بل: إذا أخطأت في هذه الصفقة، فما أكبر مبلغ أقبل خسارته؟
حدّد أولًا مقدار الخسارة الذي يمكنك تحمّله، ثم قرر حجم المركز، واضبط أمر إيقاف الخسارة. فهذا أجدى من الانشغال المستمر بعدد أضعاف الرافعة.
ففي نهاية المطاف، لا تُقاس مهارة التداول بمن يحقق أكبر ربح في صفقة واحدة، بل بمن يستطيع البقاء في السوق مدة أطول.
في الواقع، كل من الرافعة المالية وحجم المركز مهم، لكن إذا أردنا التمييز بينهما، فإن حجم المركز يحدد مدى سرعة تكبّدك للخسائر في هذه الصفقة، بينما تؤثر الرافعة المالية في مقدار الهامش المستخدم ومخاطر التصفية.
إليك مثالًا بسيطًا.
لنفترض أن لديك 1000U كرأس مال، واستخدمت رافعة مالية قدرها 10 أضعاف لفتح مركز بقيمة 10000U.
إذا تحرك السوق عكس اتجاهك بنسبة 1%، فستتكبد خسارة تقارب 100U، أي ما يعادل 10% من رأس مالك، وذلك من دون احتساب الرسوم ومعدل التمويل مؤقتًا.
لكن إذا فتحت مركزًا بقيمة 2000U فقط، فستقتصر خسارتك على 20U إذا تحرك السوق عكس اتجاهك بالنسبة نفسها، أي 1%.
هل اتضحت الفكرة؟
مع رأس المال نفسه، يختلف حجم المركز الفعلي، وبالتالي تختلف الخسائر التي يمكن تحمّلها اختلافًا كبيرًا.
لذلك قد يخسر بعض المتداولين في العقود الآجلة بسرعة رغم استخدامهم رافعة مالية لا تتجاوز 5 أضعاف؛ بينما قد يضبط آخرون الرافعة على 10 أضعاف، لكنهم يفتحون مراكز صغيرة، فتكون مخاطر تقلب الأسعار التي يتحملونها أقل.
وبالطبع، هذا لا يعني أن الرافعة المالية العالية خالية من المخاطر. فكلما ارتفعت الرافعة، تقل عادةً مساحة تحمّل التحركات المعاكسة، لذا ينبغي الانتباه جيدًا إلى مخاطر التصفية.
أرى أن أهم ما ينبغي التفكير فيه قبل فتح صفقة في العقود الآجلة ليس: «كم ضعفًا يمكنني استخدامه؟»، بل: إذا أخطأت في هذه الصفقة، فما أكبر مبلغ أقبل خسارته؟
حدّد أولًا مقدار الخسارة الذي يمكنك تحمّله، ثم قرر حجم المركز، واضبط أمر إيقاف الخسارة. فهذا أجدى من الانشغال المستمر بعدد أضعاف الرافعة.
ففي نهاية المطاف، لا تُقاس مهارة التداول بمن يحقق أكبر ربح في صفقة واحدة، بل بمن يستطيع البقاء في السوق مدة أطول.
