$ORCL أعادت للتو تأكيد هدفها بتحقيق معدل نمو سنوي مركب قدره 35% حتى السنة المالية 2030، مستهدفةً إيرادات تتجاوز 225 مليار دولار. هذه توقعات نمو طموحة لشركة بهذا الحجم.

ما لفت انتباهي: تتوقع الشركة أن تبلغ النفقات الرأسمالية ذروتها في السنة المالية 2027-2028، ثم تحقق تدفقاً نقدياً حراً قدره 30 مليار دولار بحلول السنة المالية 2029. هذه هي الاستراتيجية التقليدية — استثمر بكثافة الآن، واجنِ الثمار لاحقاً.

تراهن Oracle بقوة على البنية التحتية السحابية. والسؤال هو مدى نجاح التنفيذ، وما إذا كان الطلب سيصمد خلال مرحلة التوسع هذه. إذا حققوا هذه الأرقام، فمضاعف التقييم يبدو معقولاً. أما إذا أخفقوا، فهامش الخطأ محدود عند التقييمات الحالية.

أراقب اتجاه حجوزات الخدمات السحابية لديهم خلال الفصول القليلة المقبلة. النمو موجود، لكن الانضباط في توقيت الدخول مهم.